Günlük Bülten: Gerileyen kur endeksi pozitif etkilemeye devam edecek…
Yükseliş trendi devam ediyor.
Dolar’daki yükseliş endeksi baskılayacaktır.
Hedef 90,000 seviyesi…
FED’den faiz artırımı temposu ile ilgili sinyal yok.
.
.
Kurdaki hareketlilik endekste yükselişleri sınırlıyabilir.
Yoğun veri akışı olan bir hafta…
Gap bölgesine doğru yükselişler devam edecek…
14 Şubat 2017
Makro ve Şirket Haberleri
Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük
BIST-100 88,578 1.26% $/TL* 3.6572 0.41%
BIST-30 108,602 1.38% €/TL* 3.8836 0.22%
Dow Jones Ind. 20,412 0.70% €/$* 1.0615 0.17%
S&P 500 2,328 0.52% Türkiye 2 Yıllık 11.40
DAX 11,774 0.92% Türkiye 10 Yıllık 10.93
NIKKEI 225* 19,459 -1.15% ABD 10 Yıllık 2.44
BOVESPA 66,968 1.28% Brent Petrol* 56 0.07%
SENSEX 28,352 -0.06% Altın ($/ons)* 1,229 0.32%
Global Piyasalar
TCMB Beklenti Anketi - 2017 yıl sonu enflasyon beklentisi Şubat ayında %8.87 seviyesinde gerçekleşti.
Tüpraş <TUPRS TI> 803mn TL net kar elde etti.
(beklentilerin üzerinde)
Halkbank <HALKB> 4Ç16’da 363mnTL net kar açıkladı.
Teknosa <TKNSA TI> 4Ç16’da bizim beklentimiz olan 10mn TL net zarar ve konsensus beklentisi olan 22mn TL net zararın oldukça altında 10mn TL net kar elde etti. <Olumlu>
Türk Hava Yolları <THYAO TI> Ocak ayında toplam yolcu sayısı yıllık bazda %12 daraldı. <Nötr>
BIST: Endeks dün 88,500 seviyesinde kapanış gerçekleştirerek yükselişlerini sürdürmeye devam etmiştir. Endeksin yeni güne hafif pozitif yatay açılış ile başlayacağını düşünüyoruz. Gerileyen Dolar/TL ve küresel piyasalarda yaşanan pozitif hava BIST 100 endeksini desteklemeye devam ediyor olacaktır.
Endekste direnç noktası 89,500 seviyesidir. Belirtilen direnç noktasını kırması durumunda yükselişler 90,000 seviyesine kadar devam edecektir. Geri çekilmeler yaşanması durumunda sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Olası geri çekilmelerde 88,000 destek noktası olacaktır.
Direnç: 89,000 – 89,500 – 90,000 Destek: 88,000 – 87,500 – 87,000
Küresel Piyasalar: Yellen’ın bugün yapacağı konuşma öncesi borsalardaki yükseliş devam ederken, tahviller değer kaybediyor. Dün veri yoksunu günde ana tema aynıydı. Vergi reformu beklentisi hisselere destek verirken, Yellen ve yoğun ABD verilerinin tedirginliği tahvillere satış olarak yansımaktadır. Dolar gücünü korurken, DXY 101.00 direncinin hemen altında, €/$ ise 1.0600 desteğinin hemen üzerinde işlem görmektedir. Altın 1230 ABD$ da yatay, brent 55 – 56 ABD$ bandında hareket etmeye devam ediyor. Bu sabah gelen açıklamaya göre Aralık ayı Çin CPI’ı 2.4% beklentiye karşın 2.5% PPI ise 6.4% beklentiye karşın 6.9% olarak açıklandı. Yani Çin enflasyonu başkaldırmış görünüyor. Bugün ABD’den gelecek üretici enflasyonu ve Yellen’ın kongrede yapacağı konuşma yakından takip edilecek.
Faiz: Dün Dolar yurtdışında değer kazanırken, TL’nin güçlü performansı dikkat çekiciydi. TCMB’nin sıkı duruşa devam etmesi ve enflasyonda iyileşme görülene dek verdiği sıkı duruşa devam mesajı güçlü TL’nin arkasındaki en büyük etkidir. Bu sabaha baktığımızda $/TL’nin 3.6600 desteğinin altını test ettiğini görmekteyiz. 3.6500’in altına gelinmesi halinde 3.6300’ün test edileceğini düşünüyoruz. Hazine, yarın ki 2.5 milyar TL’lik itfası öncesi bugün 10 yıllık tahvil ihalesi düzenliyor. İhalenin başarılı geçmesi olası görünmektedir. Güçlü TL 10 yıllıklar için destekleyici olsa da yükselen ABD faizleri aşağı yönü limitlemektedir. 11.00 – 10.85 günlük hareket aralığımız olarak gözükmektedir.
Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85
PiyasaMesajı
14 Şubat 2017
Ekonomik Takvim
Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini
14.02 10:00 Almanya Ocak TÜFE -0.6%
10:00 Aralık Ödemeler Dengesi İstatistikleri -2.27 mlyr $
13:00 Almanya Şubat ZEW Beklenti Anketi 16.6
16:30 ABD Ocak UFE Son Talep 0.30% 0.20%
9 yıllık Sabit Kuponlu Tahvil İhalesi
Ford Otosan <FROTO TI> 4Ç16 Sonuçları 288mn TL 241mn TL 264mn TL
15.02 10:00 Kasım İşgücü İstatistikleri 11.80%
16:30 ABD Ocak TÜFE 0.30% 0.30%
16:30 ABD Ocak Perakende Satışlar 0.60% 0.20%
17:15 ABD Ocak Sanayi Üretimi 0.00%
16.02 16:30 ABD Ocak Yeni Ev Başlangıçları 1226bin 1226bin
16:30 ABD Şubat İşsizlik Başvuruları
17.02 Tav Havalimanları <TAVHL TI> 4Ç16 Sonuçları 134mn TL 79mn TL 58mn TL Aksa Akrilik <AKSA TI> 4Ç16 Sonuçları
20.02 10:00 Şubat Tüketici Güven Endeksi 66.9
Vakıfbank <VAKBN TI> 4Ç16 Soınuçları 657mn TL 659mn TL 633mn TL
21.02 5 yıllık Sabit Kuponlu Tahvil İhalesi
22.02 12:00 Almanya Şubat IFO Beklentisi 103.6
13:00 AB Ocak TÜFE 0.50%
14:30 Şubat İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranları 75.50%
18:00 ABD Ocak Mevcut Ev Satışları 5.49mn
22:00 FED Toplantıları
23.02 16:30 ABD Şubat İşsizlik Başvuruları
Tekfen Holding <TKFEN TI> 4Ç16 Sonuçları 32mn TL 69mn TL 62mn TL 24.02 10:00 Ocak Konut Satış İstatistikleri 142.7bin
18:00 ABD Ocak Yeni Ev Satışları 536bin
18:00 ABD Şubat Michigan Uni. Hassasiyeti
Makro Ve Şirket Haberleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Makro Ve Şirket Haberleri
TCMB Beklenti Anketi - 2017 yıl sonu enflasyon beklentisi Şubat ayında %8.87 seviyesinde gerçekleşti.
Yılsonu bankalar arası ABD$ kuru beklentisi Şubat ayında 3.88 seviyesinde gerçekleşti.
2017 yılı GSYH büyüme beklentisi Şubat ayında %2.9 seviyesinde gerçekleşti. (Ocak’17: %2.9)
12 ay sonrası için 10 yıllık devlet tahvil faiz beklentisi aylık bazda 13 baz puan azalarak 11.00 oldu.
Cari açık beklentisi Şubat ayında 35.6 Milyar ABD$ seviyesinde gerçekleşti.
TCMB Beklenti Anketi Sonuçları - Şubat 2017
Aylık Enflasyon (TÜFE) Beklentisi (%) Şub-17 Oca-17
Cari Ay 0.62 1.44
1 Ay Sonrası 0.76 0.69
Yıllık Enflasyon (TÜFE) Beklentisi (%) Şub-17 Oca-17
Cari Yıl Sonu 8.87 8.48
12 Ay Sonrası 8.21 8.19
24 Ay Sonrası 7.59 7.59
Bankalar Arası ABD Dolar Kuru Beklentisi (TL) Şub-17 Oca-17
Cari Yıl Sonu 3.88 3.86
12 Ay Sonra 3.96 3.96
Cari İşlemler Dengesi Beklentisi (Milyar ABD$) Şub-17 Oca-17
Cari Yıl -35.6 -35.4
Gelecek Yıl -37.9 -38.2
Yıllık GSYH Büyüme Beklentisi (%) Şub-17 Oca-17
Cari Yıl 2.9 2.9
Gelecek Yıl 3.5 3.6
10 yıllık DIBS Faizi Beklentisi (%) Şub-17 Oca-17
12 Ay Sonrası 11.00 11.13
Kaynak: TCMB
14 Şubat 2017
14 Şubat 2017
Makro Ve Şirket Haberleri
Tüpraş <TUPRS TI> 803mn TL net kar elde etti. (beklentilerin üzerinde)
Tüpraş 4Ç16’da TL803mn net kar elde etti. Beklentimiz TL556mn konsensüs TL513mn düzeyindeydi.
Ciro beklentimizle paralelken ton başına daha düşük maliyetler ve daha düşük kur net karın beklentilerin üzerinde gerçekleşmesine neden oldu.
Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen
TL m n 4Ç16T 4Ç16T 4Ç16 4Ç15 Y/Y 3Ç16 Ç/Ç
Net Satışlar 10,930 10,549 2% 10,759 8,899 21% 9,451 14%
FAVÖK 1,149 1,356 6% 1,440 1,224 18% 807 78%
Net Kar 513 556 44% 803 815 -1% 581 38%
FAVÖK Marjı 10.5% 12.9% 53 bps 13.4% 13.8% -37 bps 8.5% 484 bps
Net Kar Marjı 4.7% 5.3% 219 bps 7.5% 9.2% -169 bps 6.1% 132 bps
Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Halkbank <HALKB> 4Ç16’da 363mnTL net kar açıklarken (-%42 ç/ç, -%44 y/y) Ata tahmini 687mnTL ve konsensus 630mnTL’nin önemli ölçüde altında gerçekleşti.
Net kardaki zayıflığın ana nedeni toplam karşılık giderlerinin 936mnTL seviyesinde oldukça yüksek (Ata tahmini 532mnTL) gerçekleşmesi olmuştur. Bankanın batık kredi karşılık oranı çeyreksel bazda 200 baz puan artışla %77.1’e yükselirken, beklenenden yüksek takibe giriş (açıklanan 660mnTL, Ata tahmini 448mnTL) ve 100mnTL extra genel karşılık ayırılması toplam karşılık giderlerinin yükselmesine neden olmuştur.
Halkbank hisseleri 0.62x 2017T F/DD çarpanı ile son 3 yıllık tarihsel ortalamasına göre %18 iskontolu işlem görmektedir.
14 Şubat 2017
Makro Ve Şirket Haberleri 14 Şubat 2017
Teknosa <TKNSA TI> 4Ç16’da bizim beklentimiz olan 10mn TL net zarar ve konsensus beklentisi olan 22mn TL net zararın oldukça altında 10mn TL net kar elde etti.
<Olumlu>
Konsensus Ata
Tahmini Açıklanan
TL mn 4Ç16T 4Ç16T Sapma 4Ç16 4Ç15 y/y 3Ç16 ç/ç
Net Satışlar 776 786 -1% 779 977 -20% 699 11%
FAVÖK 13 17 176% 48 -45 -207% -129 -137%
Net Kar -22 -10 -205% 10 -73 -114% -123 -108%
FAVÖK Marjı 1.7% 2.2% 395 bps 6.2% -4.6% 1,077 bps -18.5% 2,462 bps
Net Kar Marjı -3% -1% 250 bps 1% -7% 875 bps -18% 1,882 bps
Kaynak: Şirket, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Türk Hava Yolları <THYAO TI> Ocak ayında toplam yolcu sayısı yıllık bazda %12 daraldı. <Nötr>
Toplam Aylık Trafik Verileri Ocak 17 Ocak 16 y/y büyüme Toplam Aylık Trafik Verileri Ocak 17 Ocak 16 y/y büyüme
Ücretli Yolcu Km (mn) 8,766 9,742 -10.0% Kargo ve Posta (ton) 63,325 58,871 7.6%
Arzedilen Koltuk Km (mn) 12,059 13,202 -8.7% Konma Sayısı 31,276 35,772 -12.6%
Doluluk Oranı (%) 72.7% 73.8% -110 bps Uçulan Km (mn) 64,659 73,095 -11.5%
Yolcu Sayısı ('000) 4,139 4,701 -12.0% Uçak Sayısı 333 299 11.4%
Uluslararası Transfer Yolcu ('000) 1,353 1,615 -16.2% Koltuk Kapasitesi 66,217 56,876 16.4%
Direkt Uluslararası Yolcu ('000) 891 1,094 -18.5% Uçulan Nokta 296 284 4.2%
14 Şubat 2017
Makro Ve Şirket Haberleri 14 Şubat 2017
Ata Yatırım Araştırma Ekibinin Temel ve Teknik Önerileri
Açık Olan Teknik Önerilerimiz Alım Aralığı İlk Hedef Değer Ana Hedef Değer Zararı Durdurma Noktası Önerinin Verildiği Tarih
TOASO 26.10 - 26.24 26.60 26.96 25.50 13.02.2017
Kapanan son 3 teknik önerimiz Alım Aralığı İlk Hedef Değer Ana Hedef Değer Zararı Durdurma Noktası Kar Seviyesi
PGSUS 16.33 - 16.40 16.70 17.00 15.90 -2.60%
TKFEN 7.76 - 7.80 7.99 8.08 7.57 -2.48%
DOAS 9.30 - 9.38 9.57 9.80 9.10 -2.22%
En beğendiğimiz Hisseler Mcap Mutlak getiri Endekse göre getiri Başarı Oranı Giriş Tarihi Çıkış Tarihi
TUPRS 5,902 46% 29% 1 18.10.2016 -
AKBNK 9,623 29% 5% 1 27.01.2016 -
BIMAS 4,253 6% -14% 0 27.01.2016 -
TOASO 3,583 37% 12% 1 27.01.2016 -
EREGL 5,572 44% 25% 1 16.05.2016 -
TKFEN 780 22% 5% 1 08.12.2016 -
TUPRS 7,062 8% -8% 0 27.01.2016 04.04.2016
THYAO 2,847 -16% -21% 0 27.01.2016 16.05.2016
PETKM 2,090 16% 24% 1 04.04.2016 18.10.2016
ARCLK 4,626 44% 31% 1 27.01.2016 20.10.2016
YKBNK 3,957 -4% -10% 0 27.01.2016 09.01.2017
ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE)
Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim
ADESE 2.01 1.0% TKFEN 7.77 3.5%
PGSUS 16.19 1.8% KARSN 1.37 0.7%
AKBNK 8.87 2.8% KOZAA 2.13 -0.5%
TATGD 6.91 0.4% DOHOL 0.83 1.2%
THYAO 5.72 2.5% TTKOM 5.67 1.3%
Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
Ata Yatırım
En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler
Makro Ve Şirket Haberleri 14 Şubat 2017
Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn)
YATIRIM FINANSMAN 306 154 152 GARANTI YAT. 377 431 -54
CREDIT SUISSE MENKUL 141 33 108 HSBC YATIRIM 68 104 -36
TERA YATIRIM MENKUL 54 34 20 UBS MENKUL 18 54 -36
MEKSA YATIRIM 145 130 15 YAPI KREDI YAT. 279 301 -23
INFO YATIRIM MENKUL 45 39 7 DEUTSCHE SEC 47 69 -22
UNLU MENKUL DEGERLER 12 8 4 TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A 77 96 -19
GLOBAL MENKUL 58 55 3 HALK YATIRIM 56 72 -16
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER 43 41 2 FINANS YAT. 228 244 -16
MARBAS MENKUL 167 165 2 IS YATIRIM 322 335 -13
ING MENKUL 8 6 1 OYAK YATIRIM 41 53 -12
13/02/17 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 13/02/17 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar
64.77
60 61 62 63 64 65 66 67
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0
78000 81000 84000 87000 90000
Oca 24
Oca 25
Oca 26
Oca 27
Oca 30
Oca 31
Şub 1
Şub 2
Şub 3
Şub 6
Şub 7
Şub 8
Şub 9
Şub 10
Şub 13
TL bn
Hacim Kapanış
Dün Yapılan Net Alım Satımlar
Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim
14 Şubat 2017
Yabancı Takas Oranı 10 Şubat 2017 itibariyle %64.77 seviyesindedir.
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr
Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler,
yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar
sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.
