Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini
06.05 10:55 Nisan Almanya Markit Bileşik PMI 54.2 54.2
11:00 Nisan AB Markit Bileşik PMI 53.5 53.5
15:15 Nisan ABD ADP İstihdam Değişimi 189 bin 185 bin
07.05 Enka İnşaat <ENKAI TI> 1Ç15 Sonuçları 353mn TL 362mn TL 347mn TL Tekfen Holding <TKFEN TI> 1Ç15 Sonuçları -197mn TL 66mn TL 98mn TL Ülker <ULKER TI> 1Ç15 Sonuçları 56mn TL 69mn TL 54mn TL Tofaş <TOASO TI > 1Ç15 Sonuçları 169mn TL 188mn TL 180mn TL Vakıfbank <VAKBN TI> 1Ç15 Sonuçları 683mn TL 433mn TL 451mn TL
09:00 Mart Almanya Fabrika Siparişleri -0.9% 1.5%
15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 262 bin
08.05 Yapı Kredi <YKBNK TI> 1Ç15 Sonuçları 525mn TL 503mn TL 502mn TL Bimaş <BIMAS TI> 1Ç15 Sonuçları 129mn TL 121mn TL 113mn TL Tüpraş <TUPRS TI> 1Ç15 Sonuçları 213mn TL 213mn TL 143mn TL
S&P Türkiye Kredi Notu Değerlendirmesi
10:00 Mart Sanayi Üretimi 1.7%
15:30 Nisan ABD Tarım Dışı İstihdam 126 bin 190 bin
Günlük Bülten: Pozitif bir açılış beklemekteyiz...
5
Global Piyasalar
Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük
BIST-100 83,381 -0.76% $/TL* 2.7106 0.23%
BIST-30 101,498 -0.92% €/TL* 3.0369 -0.03%
Dow Jones Ind. 17,928 -0.79% €/$* 1.1201 0.29%
S&P 500 2,089 -1.18% Türkiye 2 Yıllık 10.18 DAX 11,328 -2.51% Türkiye 10 Yıllık 9.44 NIKKEI 225* 19,532 0.06% ABD 10 Yıllık 2.18
BOVESPA 58,052 1.22% Brent Petrol* 67.5 1.27%
SENSEX 27,440 -1.73% Altın ($/ons)* 1,194 0.18%
BIST: Endeks 84,500 direnç noktasını kıramadı ve ardından satış baskısı altında kalmıştır. Bugün için endeksin pozitif açılış ile başlayacağını düşünüyoruz. Endeksin gün içerisinde yeniden 84,000 direnç noktasını test edeceğini düşünüyoruz. 84,000 direnç noktasının kırılması durumunda 84,500 seviyesine kadar yükselişler devam edecektir. Endekste yükselişlerin yeniden hız kazanması için 84,500 direnç noktasının kırılması gerekmektedir. Endekste geri çekilmeler yaşanması durumunda 83,000 destek noktasını takip edeceğiz.
Direnç: 84,000 – 84,500 – 85,500 Destek: 83,000 – 82,500 – 81,800
Küresel Piyasalar: ABD piyasaları dün negatif kapanışlar gerçekleştirdi. Avrupa piyasaları Yunanistan’ın kreditörleri suçlaması ile satışlarını hızlandırdı. Dax’ın önderliğinde %2’nin üzerinde satıcılı kapanışlar gerçekleştirdiler. Uzak Doğu piyasalarında ise Shanghai endeksi %1’in üzerinde seyretmektedir.
Japonya piyasaları tatil sebebi ile kapalıdır.
06 Mayıs 2015
Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85
Reel Efektif Döviz Kuru Nisan ayında 102.62 olarak gerçekleşti. (Mart’15: 104.01)
İşbank’ın <ISCTR TI> 1. Çeyrek net kar rakamı 912mn TL ile beklentilere paralel gerçekleşmiştir. (Ata Yatırım:
926mn TL, Cnbc-e beklentisi: 892mn TL)
Migros <MGROS TI> Nisan ayında 18 net mağaza açılışıyla 1,245 mağazaya ulaşıldı.. (Nötr)
Makro ve Şirket Haberleri
Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85
Ekonomik Takvim
Makro Ve Şirket Haberleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Reel Efektif Döviz Kuru Nisan ayında 102.62 olarak gerçekleşti. (Mart’15: 104.01)
TCMB verilerine gore, TÜFE bazlı Reel Efektif Döviz Kuru Nisan ayında aylık bazda %1.3 azalarak 102.62 oldu.
Euro ve ABD dolarının ağırlıklı ortalamaları alınarak hesaplanan Sepet Kur, Nisan ayında geçtiğimiz aya oranla %2.2 değer kazanmıştı.
Nisan ayı sonu itibariyle TÜFE bazlı yapılan karşılaştırmada TL’nin 2003 yılındaki seviyesine göre hala %3 primli olduğunu işaret etmektedir.
TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru- Nisan'15
Nisan.15 Mart.15 a/a
Reel Efektif Döviz Kuru 102.62 104.01 -1.3%
Kaynak: TCMB
102.62 2.76
2.00 2.10 2.20 2.30 2.40 2.50 2.60 2.70 2.80
92 97 102 107 112 117
TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru (sol eksen) Sepet kur (sağ eksen)
06 Mayıs 2015
06 Mayıs 2015
Makro Ve Şirket Haberleri
İşbank’ın <ISCTR TI> 1. Çeyrek net kar rakamı 912mn TL ile beklentilere paralel gerçekleşmiştir. (Ata Yatırım: 926mn TL, Cnbc-e beklentisi: 892mn TL)
1Ç15’te net kar 912mnTL olarak gerçekleşirken (+%11 ç/ç ve +%11 y/y), tahminimiz olan 926mnTL’ye ve 892mn TL olan CNBC-e konsensus anketine paralel açıklandı.
Net faiz karı ve net ücret ve komisyon gelirleri beklentilerimize paralel gelirken tahminimiz ile açıklanan sonuçlar arasındaki fark beklenenden aşagıda gelen ticari kar (-), beklenenden yüksek gelen karşılık giderleri olmuştur (-) fakat öte yandan diğer gelirler kalemi 207mn TL’lik vergi cezası karşılığın geri çevrilmesi nedeni ile beklenenden yüksek gelerek bu iki negatifi kısmi olarak telafi etmiştir.
Çeyreksel bazda net kar büyümesi, yükselen ücret ve komisyon gelirleri (+), artan diğer gelirler (+), düşen toplam giderler (+) ve 161mnTL’lik temettü geliri tarafından desteklenirken, azalan ticari zarar (-), ve regulasyon değişikliği ve kredi büyümesi sebebiye yükselen karşılıklar ile genel karlılık baskı altında kalmıştır.
Tablo 1- ISCTR 1Ç15 Kar/Zarar tablosu özeti
Kar/Zarar tablosu özeti 1Ç15 T Sapma 1Ç15 A 1Ç14 y/y 4Ç14 ç/ç 2014 2015T y/y
Net faiz geliri 1,900 3% 1,950 1,772 10% 1,995 -2% 7,454 8,579 15%
Ücret ve komisyon gelirleri 525 5% 551 463 19% 501 10% 2,004 2,127 6%
Ticari kar/zarar 50 -56% 22 86 -75% 133 -84% 137 137 0%
Toplam banka gelirleri 2,475 2% 2,523 2,321 9% 2,629 -4% 9,643 10,844 12%
Faliyet giderleri -1,400 -4% -1,349 -1,272 6% -1,567 -14% -5,695 -6,331 11%
Operasyonel gelirler toplami 1,075 9% 1,174 1,049 12% 1,062 10% 3,947 4,513 14%
Toplam provizyon giderleri -450 40% -632 -553 14% -191 230% -1,323 -1,439 9%
Diğer gelirler 367 14% 418 341 22% 146 186% 1,012 1,064 5%
Vergiden önceki gelirler toplamı 1,157 -3% 1,120 1,041 8% 1,017 10% 4,231 4,762 13%
Vergiler -231 -10% -208 -225 -8% -198 5% -849 -952 12%
Net kar/zarar 926 -1% 912 815 12% 819 11% 3,382 3,810 13%
Kaynak: Ata Yatırım tahminleri ve şirket verileri
Makro Ve Şirket Haberleri 06 Mayıs 2015
Migros <MGROS TI> Nisan ayında 18 net mağaza açılışıyla 1,245 mağazaya ulaşıldı.. (Nötr)
Geçen yılın ilk 4 ayında 25 net mağaza açılışı gerçekleşirken, bu yılın ilk 4 ayında 55 net mağaza açılışı gerçekleşti.
Migros’a ilişkin olarak önceki yıla paralel olarak 186 net yeni mağaza açılmasını öngörüyoruz. Önümüzdeki dönemde, Anadolu Endustri Holding’in stratejik ortak olarak kararların içerisine girmesiyle mağaza açılışlarının ivme kazanmasını öngörüyor.
Migros için “AL” tavsiyemizi koruyoruz ve 12 aylık 28.00 TL hedef fiyatı
%32 yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.
Daha önceki açıklamaları destekler şekilde yılbaşı itibariyle 31 Aralık’ta Anadolu Endustri Holding Migros’u satın almak için final anlaşmasını yaptı. Gerekli izinler alındıktan sonra kısa bir süre sonra satış gerçekleşecektir. Daha önce alım niyeti ve fiyat açıklanmıştı. Rekabet Kurulu’nun detaylı nihai incelemeye almasıyla, hisse devir sözleşmesi de yenilendi. Hisse alımı için Moonlight Capital’a 1 adet hisse karşılığında ödenecek 26TL’lik fiyatı, yaklaşık %57’si TL ve %43’ü Euro’dan oluşmak zere iki bileşene ayrılarak revize edilmiştir.
Olası stratejik ortağın daha da belirginleşmesinin Migros’un önümüzdeki yıllarda daha yüksek hızda büyümesine yardım edeceğini düşünüyoruz ve anlaşmanın sonuçlanmasının hisse için katalizör olacağına fazlasıyla inanıyoruz.
Migros en beğendiğimiz hisselerden olup Öneri Listemiz’de bulunmaktadır.
Migros için pozitif görüşümüzü sürdürüyoruz. 2015 yılına baktığımızda, 2014 yılında hız kazanan mağaza açılışlarıyla birlikte büyümenin de ivme kazanabileceğini düşünüyoruz.
Migros Nisan 2015’te 18 yeni mağaza (7 Migros, 15 Migros Jet) açarken, 4 mağaza kapattı. Toplam mağaza sayısı Mart ayı itibariyle 1,245’e ulaştı.
2015 yılına ilişkin olarak şirketin 150-200 yeni mağaza açılışı öngörüsüne parallel olarak biz de 2015 yılında net 186 mağaza açılısı öngörüyoruz.
Analist Yorumu: Nisan ayı itibariyle mağaza açılışları, yılsonu öngörülerimize paralel gerçekleşmiştir. Yeni mağaza açılışlarının pozitif etkisi 2015 yılında daha belirgin hale gelecektir. Şu anda, Migros için “AL”
tavsiyemizi sürdürüyoruz ve 28.00 TL hedef fiyatı %32 yukarı yönlü potansiyele işaret etmektedir.
Mevcut seviyelerde, Bim’i de ucuz bulmamıza rağmen Migros’u Bim’e göre daha fazla beğenmeye devam ediyoruz.
ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE)
Konsolide
En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim
ANHYT 5.80 1.6% DOAS 13.10 -1.5%
TIRE 1.11 -0.9% GARAN 8.48 -1.2%
THYAO 8.94 -1.3% TAVHL 22.90 -0.2%
YKBNK 4.20 -0.7% BIZIM 15.50 -0.3%
ALARK 4.05 -0.7% PETKM 3.79 0.3%
Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
Makro Ve Şirket Haberleri 06 Mayıs 2015
62.68
60 61 62 63 64 65 66 67
Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 Oca 15 Nis 15
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0
78,000 81,000 84,000 87,000
Nis 13
Nis 14
Nis 15
Nis 16
Nis 17
Nis 20
Nis 21
Nis 22
Nis 24
Nis 27
Nis 28
Nis 29
Nis 30
May 4
May 5
TL bn
Hacim Kapanış
Dün Yapılan Net Alım Satımlar
05/05/2015 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 05/05/2015 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL
mn) Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn)
AK YATIRIM 192 153 40 GEDIK YATIRIM 230 318 -88
GARANTI YAT. 295 264 30 HSBC YATIRIM 85 117 -32
IS YATIRIM 366 344 22 TEB YATIRIM 204 225 -21
CITI MENKUL 58 42 16 DEUTSCHE SEC 29 44 -15
ERSTE SECURITIES ISTANBUL MENK 19 5 14 TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A 83 94 -11
YAPI KREDI YAT. 361 347 14 OYAK YATIRIM 74 81 -7
FINANS YAT. 149 138 11 BURGAN YATIRIM MENKUL 108 114 -6
ECZACIBASI MEN. 25 14 11 GLOBAL MENKUL 61 67 -5
TERA MENKUL 74 64 10 MERRILL LYNCH 36 40 -4
HALK YATIRIM 71 62 9 CREDIT SUISSE MENKUL 21 24 -3
04 Mayıs 2015 itibariyle Yabancı Takas Oranı %62.68 seviyesindedir.
06 Mayıs 2015
Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim
www.ataportfoy.com.tr
Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç
ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar
veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul
Tel : (212) 310 63 60
Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat 34349 Balmumcu/İstanbul
Tel : 444 62 65 Fax : (212) 310 63 63 www.ataonline.com.tr
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul
Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr
