Günlük Bülten: Rekor tazelemeye devam…
Geri çekilmelerde 87,500 destek noktasını takip edeceğiz.
devam ediyor…
Pozitif açılış bekliyoruz.
Gerileyen kur endeksi pozitif etkilemeye devam edecek…
Yükseliş trendi devam ediyor.
Dolar’daki yükseliş endeksi baskılayacaktır.
Hedef 90,000 seviyesi…
FED’den faiz artırımı temposu ile ilgili sinyal yok.
.
10 Mayıs 2017
Makro ve Şirket Haberleri
Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük
BIST-100 95,323 1.59% $/TL* 3.6182 0.16%
BIST-30 117,370 1.77% €/TL* 3.9415 0.01%
Dow Jones Ind. 20,976 -0.17% €/$* 1.0890 0.15%
S&P 500 2,397 -0.11% Türkiye 2 Yıllık 11.41
DAX 12,749 0.43% Türkiye 10 Yıllık 10.55
NIKKEI 225* 19,843 0.27% ABD 10 Yıllık 2.40
BOVESPA 66,278 1.15% Brent Petrol* 49 0.62%
SENSEX 29,933 0.83% Altın ($/ons)* 1,222 0.08%
Global Piyasalar
Bizim Toptan <BIZIM TI> geri alım programı dahilinde ağırlıklı 11.48 TL fiyattan 15 bin lot hisse geri alımı yaptı.
Enka İnşaat <ENKAI TI> 1Ç17 Sonuçları: Ana operasyonların zayıf olmasına rağmen net kar beklentilerin üzerinde.
Migros <MGROS TI> 1Ç17 Sonuçları: Güçlü operasyonel performans
Ülker <ULKER TI> 1Ç17 Sonuçları: Güçlü sonuçlardan ardından daha pozitifiz.
Halkbank <HALKB TI> 1Ç17 Sonuçları: beklentilerin üzerinde 1,219mn TL net kar açıkladı.
Tofaş <TOASO TI> net karı 1Ç17’de konsensus beklentimiz olan 232mn TL ve konsensus beklentisi olan 250mn TL’nin üzerinde 262mn TL olarak gerçekleşti. <Nötr>
BIST: Endeks dün gelen alımlar ile tarihi zirve seviyelerinde seyretmektedir. Endeksin yeni güne hafif pozitif açılış ile başlayacağını düşünüyoruz. Açılışın ardından tarihi zirve rekor seviyesini yenileyeceğini düşündüğümüz BIST 100 endeksinin 96,000 seviyesine doğru yükselişlerini sürdüreceğini öngörmekteyiz. Endekste yükseliş trendi devam ediyor. Geri çekilmeleri alım fırsatı olarak değerlendirmekteyiz. Olası geri çekilmelerde 95,000 ve 94,500 destek noktasını takip edeceğiz.
Direnç: 96,000 – 97,000 – 98,000 Destek: 95,000 – 94,500 – 94,000
Küresel Piyasalar: Piyasalarda yaklaşan FED Haziran fiyatlaması her geçen gün daha baskın hale gelirken, dolar değer kazanıyor, tahvil faizleri yükseliyor, global hisseler ise olumlu büyüme beklentileri ve VIX verdiği rahatlık ile bahar çoşkusunu yaşamaya devam ediyor. Dün akşam ABD hisseleri hafif kayıplar ile kapanırken, Apple etkisi Nasdaq’ı olumlu etkilemeye devam etti. Bu sabaha baktığımızda K.Kore gerginliği tekrardan artmış durumdadır. ABD tahvil faizlerindeki hafif gerileme buna bağlanabilir. Çin’den bu sabah gelen veriye göre Nisan ayı CPI beklenti 1.1%in üzerinde 1.2% olarak açıklanırken PPI 6.4% ile beklenti 6.7%nin altında kaldı. Piyasa tepkisi ise nötr gözükmektedir.
Emtialardaki zayıf seyir bugün devam etmektedir. ECB başkanı Draghi’nin yapacağı konuşma ve petrol stokları günün önemli gündemlerini oluşturmaktadır.
Faiz: Dün gelişen kurlardaki satıştan olumsuz etkilenen TL akşam saatlerinde ABD’den geken YPG’nin silahlandırılma haberinden de negatif etkilenmiş görünüyor. Asya açılışında 3.6289 seviyesini test eden
$/TL bugünde satış baskısı altında kalmaya aday konumdadır. DXY ve ABD tahvillerin seyri birebir etkili olmaya devam edecektir. 3.6000’ın üzerinde kalındığı sürece 3.6500 – 3.6000 yeni hareket aralığımız olabilir. Hem yükselen kur hem de ABD 10 yıllıkları TL cinsi 10 yıllık tahvilleri yanında yukarı çekmeye devam ediyor. Önemli destek seviyemiz 10.67 bileşik. Bu seviyenin kırılması halinde uzun vadeli faizlerin tekrardan 10.90 – 10.70 bileşik bölgesine oturmasını bekliyoruz.
Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85
PiyasaMesajı
10 Mayıs 2017
Ekonomik Takvim
Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini
10.05 Doğuş Otomotiv <DOAS TI> 1Ç17 Sonuçları 47mn TL 12mn TL 15mn TL Gübre Fabrikaları <GUBRF TI> 1Ç17 Sonuçları 30mn TL 18mn TL 34mn TL Trakya Cam < TRKCM TI> 1Ç17 Sonuçları 65mn TL 78mn TL 93mn TL Odas <ODAS TI> 1Ç17 Sonuçları 11mn TL -13mn TL Vakıfbank <VAKBN TI> 1Ç17 Sonuçları 517mn TL 1,027mn TL 1,046mn TL Soda Sanayii <SODA TI> 1Ç17 Sonuçları 87mn TL 190mn TL 338mn TL Pegasus <PGSUS TI> 1Ç17 Sonuçları -191mn TL -147mn TL -215mn TL
14:00 Draghi Hollanda Parlementosu Konuşması
11.05 10:00 Mart Dış Ticaret Endeksi
10:00 Mart Ödemeler Dengesi İstatistikleri -2.53 mlyr $
11:00 AMB Ekonomik Bülten
15:30 ABD Mayıs İşsizlik Başvuruları
12.05 09:00 Almanya Nisan TÜFE
15:30 ABD Nisan TÜFE -0.3% 0.20%
15:30 ABD Nisan Perakende Satışlar -0.2% 0.70%
15.05 10:00 Şubat İşgücü İstatistikleri 13.00%
14:30 Mayıs Beklenti Anketi
16.05 2 Yıllık sabit Kuponlu Devlet Tahvili
5 Yıllık sabit Kuponlu Devlet Tahvili
12:00 Almanya Mayıs ZEW Beklentisi 19.50
15:30 ABD Nisan Yeni Ev Başlangıçları 1215bin
16:15 ABD Nisan Sanayi Üretimi 0.01
17.05 12:00 AB Nisan TÜFE 0.80%
18.05 10:00 Mayıs Tüketici Güven Endeksi 71.30%
15:30 ABD Mayıs İşsizlik Başvuruları
Makro Ve Şirket Haberleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Bizim Toptan <BIZIM TI> geri alım programı dahilinde ağırlıklı 11.48TL fiyattan 15 bin lot hisse geri alımı yaptı.
09.05.2017
Alınan lot (bin) Ağırlıklı Fiyat İşlem Tutarı (bin)
Alınması Planlanan Maksim um Fon (bin)
Şu ana kadar yapılan toplam işlem tutarı (bin)
Yapılan işlem tutarının ayrılan fona oranı (%)
BIZIM 15 11.48 172 40,000 9,230 23.07%
Kaynak: BIZIM KAP açıklaması.
10 Mayıs 2017
10 Mayıs 2017
Makro Ve Şirket Haberleri
Enka İnşaat <ENKAI TI> 1Ç17 Sonuçları: Ana operasyonların zayıf olmasına rağmen net kar beklentilerin üzerinde.
Enka 1Ç17’de TL626mn net kar elde ettiğini açıkladı. Bizim beklentimiz TL504mn ve Bloomberg konsensüsü ise TL495mn düzeyindeydi.
Şirketin konsolide cirosu ve FAVÖK’ü beklentilerimizin %25 ve %19 altında gerçekleşirken, beklentimizin üzerinde gelen net karın en önemli sebebi yatırım gelirlerinin tahminimizin üzerinde açıklanmasıdır.
Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen
TL m n 1Ç17T 1Ç17T 1Ç17 1Ç16 Y/Y 4Ç16 Ç/Ç
3,107 3,268 -25% 2,445 2,660 -8% 2,654 -8%
663 725 -19% 589 580 2% 676 -13%
495 504 24% 626 540 16% 391 60%
21.3% 22.2% 193 bps 24.1% 21.8% 232 bps 25.5% -138 bps
15.9% 15.4% 1,017 bps 25.6% 20.3% 529 bps 14.7% 1,086 bps
Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı Net Satışlar FAVÖK Net Kar
Makro Ve Şirket Haberleri
Migros <MGROS TI> 1Ç17 Sonuçları: Güçlü operasyonel performans
Kipa satın almasından elde edilen 1,069mn TL negatif “goodwill” gelir hariç tutulduğunda Migros bizim beklentimiz olan -134mn TL net zarar ve konsensus beklentisi olan -150mn TL net zararın altında -162mn TL net zarar açıklamıştır.
Kipa’nın sağladığı %21.4 organik büyüme ve %7.7 net satışlar etkisi ile şirket 1Ç17’de bizim beklentimizin %1.6 üzerinde %29.1 net satışlar büyümesi gerçekleştirdi. %5 olan FAVÖK Marjı ise bizim beklentimizin %2.5 altında kaldı.
Konsensus Ata Tahmini Açıklanan
TL mn 1Ç17T 1Ç17T Sapma 1Ç17 1Ç16 y/y 4Ç16 ç/ç
Net Satışlar 3,062 3,065 1.6% 3,114 2,411 29.1% 2,901 7.3%
FAVÖK 139 160 -2.3% 156 148 5.6% 167 -7.0%
Net Kar -150 -134 n.m 907 -28 n.m -236 -484.3%
Adj. Net Kar -150 -134 n.m -162
FAVÖK Marjı 4.5% 5.2% -20 bps 5.0% 6.1% -112 bps 5.8% -77 bps
Net Kar Marjı -4.9% -4.4% 3,351 bps 29.1% -1.2% 3,029 bps -8.1% 3,727 bps Kaynak: Şirket, Ata Yatırım Tahminleri
10 Mayıs 2017
Makro Ve Şirket Haberleri 10 Mayıs 2017
Ülker <ULKER TI> 1Ç17 Sonuçları: Güçlü sonuçlardan ardından daha pozitifiz.
Ülker 1Ç17’de bizim beklentimiz olan 88mn TL net kar ve konsensus beklentisi olan 79mn TL’nin üzerinde 99mn TL net kar açıkladı.
Konsensus Ata Tahmini Açıklanan
TL mn 1Ç17T 1Ç17T Sapma 1Ç17 1Ç16 y/y 4Ç16 ç/ç
Net Sales 1,120 1,153 6.8% 1,232 1,035 19.0% 1,126 9%
EBITDA 148 154 13.8% 176 142 23.4% 141 25%
Net Income 79 88 12.5% 99 87 13.5% -2 -5622%
EBITDA Margin 13.2% 13.4% 87 bps 14.3% 13.7% 51 bps 12.5% 176 bps
Net Margin 7.1% 7.6% 41 bps 8.0% 8.4% -39 bps -0.2% 817 bps
Kaynak: Şirket, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Tofaş <TOASO TI> net karı 1Ç17’de konsensus beklentimiz olan 232mn TL ve konsensus beklentisi olan 250mn TL’nin üzerinde 262mn TL olarak gerçekleşti. <Nötr>
Beklentilerin üzerinde gerçekleşen net kar güçlü fiyatlama ve yüksek operasyonel marjdan kaynaklanmaktadır.
Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen
TL mn 1Ç17T 1Ç17T Sapma 1Ç17 1Ç16 y/y 4Ç16 Ç/Ç
Net Satışlar 4,032 3,951 6% 4,195 2,802 50% 4,853 -14%
FAVÖK 386 382 13% 432 284 52% 442 -2%
Net Kar 250 232 13% 262 240 9% 281 -7%
FAVÖK Marjı 9.6% 9.7% 62 bps 10.3% 10.1% 15 bps 9.1% 119 bps
Net Kar Marjı 6.2% 5.9% 38 bps 6.3% 8.6% -233 bps 5.8% 47 bps
Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
10 Mayıs 2017
Makro Ve Şirket Haberleri 10 Mayıs 2017
Ata Yatırım Araştırma Ekibinin Temel ve Teknik Önerileri
En beğendiğimiz Hisseler Mcap Mutlak getiri Endekse göre getiri Başarı Oranı Giriş Tarihi Çıkış Tarihi
PETKM 2,242 25% 17% 1 13.03.2017 -
AKBNK 10,443 40% 6% 1 27.01.2016 -
BIMAS 5,070 23% -7% 0 27.01.2016 -
TOASO 4,172 60% 21% 1 27.01.2016 -
EREGL 6,420 73% 40% 1 16.05.2016 -
VAKBN 4,203 1% -3% 0 18.04.2017 -
TKFEN 884 45% 23% 1 08.12.2016 13.04.2017
TUPRS 7,062 8% -8% 0 27.01.2016 04.04.2016
THYAO 2,847 -16% -21% 0 27.01.2016 16.05.2016
PETKM 2,090 16% 24% 1 04.04.2016 18.10.2016
ARCLK 4,626 44% 31% 1 27.01.2016 20.10.2016
YKBNK 3,957 -4% -10% 0 27.01.2016 09.01.2017
TUPRS 5,656 39% 22% 1 18.10.2016 17.02.2016
Açık Olan Teknik Önerilerimiz Alım Aralığı İlk Hedef Değer Ana Hedef Değer Zararı Durdurma Noktası Önerinin Verildiği Tarih
ARCLK 23.26 - 23.46 23.80 24.00 22.70 09.05.2017
CCOLA 35.20 - 35.40 - 36.30 34.40 08.05.2017
TATGD 6.95 - 7.05 7.19 7.30 6.80 04.05.2017
TCELL 11.47 - 11.51 11.70 12.00 11.27 04.05.2017
Kapanan son 3 teknik önerimiz Alım Aralığı İlk Hedef Değer Ana Hedef Değer Zararı Durdurma Noktası Kar Seviyesi
VAKBN 6.03 - 6.06 - 6.24 5.89 -2.30%
TAVHL 14.65 - 14.75 14.95 15.16 14.37 1.70%
TKFEN 9.05 - 9.15 9.33 9.48 8.80 4.40%
ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE)
Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim
TCELL 11.64 0.5% TMSN 7.94 2.1%
TATGD 7.08 0.7% EKGYO 2.88 0.3%
GUBRF 5.26 3.3% PETKM 5.37 0.0%
PRKME 2.89 1.4% VAKBN 6.04 2.5%
OTKAR 137.8 0.9% MGROS 25.3 1.4%
Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
Ata Yatırım
En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler
Makro Ve Şirket Haberleri 10 Mayıs 2017
Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn)
YATIRIM FINANSMAN 405 224 181 GLOBAL MENKUL 80 147 -67
CREDIT SUISSE MENKUL 107 49 57 AK YATIRIM 241 286 -45
YAPI KREDI YAT. 418 368 50 GARANTI YAT. 526 567 -40
CITI MENKUL 71 48 23 IS YATIRIM 597 634 -38
MEKSA YATIRIM 163 148 15 UBS MENKUL 82 106 -24
FINANS YAT. 314 300 15 DENIZ YATIRIM 217 240 -23
OYAK YATIRIM 65 58 7 HALK YATIRIM 78 97 -20
UNLU MENKUL DEGERLER 45 38 7 HSBC YATIRIM 85 101 -16
MERRILL LYNCH 443 437 6 TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A 111 124 -13
INFO YATIRIM MENKUL 61 56 5 BIZIM MENKUL 11 23 -12
09/05/17 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 09/05/17 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar
64.53
60 61 62 63 64 65 66 67
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0
87000 90000 93000 96000
Nis 18
Nis 19
Nis 20
Nis 21
Nis 24
Nis 25
Nis 26
Nis 27
Nis 28
May 2
May 3
May 4
May 5
May 8
May 9
TL bn
Hacim Kapanış
Dün Yapılan Net Alım Satımlar
Yabancı Takas Oranı (%)
BIST 100 Kapanış&Hacim
Yabancı Takas Oranı 8 Mayıs 2017 itibariyle %64.53 seviyesindedir.
10 Mayıs 2017
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr
Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler,
yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar
sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.
