ARAŞTIRMA GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ TEKNİK ANALİZ. 27 Şubat 2014

BİST-100 Kapanış (TL/$) 61503,04 / 27853,38

Değişim TL $

Günlük -1,00% -1,16%

Aylık -3,58% 1,22%

YBB -9,29% -12,48%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 2.335 1.058

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2.864 1.328

Yabancı Takas Oranı 61,08%

Gösterge Bileşik Faiz 11,20%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 6,23%

Eurobond spread 316,00

Döviz Sepeti 2,6601

Günlük Değişim 0,08%

YBB 5,04%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 211.257

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 59.459 Araştırma Kapsamı 2012 2013T 2014T

F/K 9,2 9,4 9,2

FD/FVAÖK 8,5 7,5 6,5

F/DD (Bankalar) 1,0 0,9 0,8

Satış Büyümesi 13% 10% 16%

FVAÖK Büyümesi 4% 11% 15%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 41% -13% 24%

Kar Büyümesi (Banka) 20% 2% -11%

Kar Büyümesi (Toplam) 31% -6% 7%

GÜNE BAŞLARKEN

27 Şubat 2014

GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ PİYASA EKRANI

TEKNİK ANALİZ DEĞERLEME TABLOSU

TABAN ARAYIŞLARI SÜRÜYOR…

Düne düşüşle başlayan BİST100 endeksinde kısa vadede artan zayıflık devam ederken, kapanış %1’lik kayıpla 61,503 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %2 azalarak 2.314 milyon TL olarak gerçekleşti. 73 hisse değer kaybetti, 19 hisse değer kazandı.

BİST100 endeksinin güne satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz.

62,700 direncinin dün aşılamadığı endekste kısa vadeli zayıflığın devam ettiği görülüyor. Aynı zamanda endeksin kısa vadede aşırı satım bölgeye girdiğini de belirtelim. Bu noktada endekste zayıf açılış sonrasında 60,500-60,700 destek bölgesinin öne çıkmasını bekliyoruz.

Özellikle 60,700 desteği mevcut işlem bandının korunması ve kısa vadede tepki alımlarının etkili olması açısından önemli. Söz konusu destek bölgenin kırılması durumunda, artan volatilitenin etkisiyle

ARAŞTIRMA

HSYK Yasası: Cumhurbaşkanı Abdullah Gül, dün Hakimler ve Savcılar Yüksek Kurulu'nun yapısını değiştiren yasayı onayladı. Yasanın onaylanmasıyla, Cumhuriyet Halk Partisinin yasanın iptali için Anayasa Mahkemesi’ne başvuracağını belirtti.

Beyaz Eşya: İtalyan beyaz eşya şirketi Indesit, Türkiye’deki 20. yıldönümünde 2.

fabrikasının yatırımına başladı.

Aksa Enerji (AKSEN, TUT): Aksa Enerji bugün 4Ç13 sonuçlarını açıklayacak.

Garanti Yatırım tahmini 40mn TL Net Zarar. Piyasa beklentisi 36mn TL Net Zarar.

Emlak Konut GYO (EKGYO, AL): EKGYO İstinye arazisi özelleştirmesinden çekildi.

Nötr.

İş GYO (ISGYO, AL): ISGYO hissebaşı 0.05TL nakit temettü ve %8 bedelsiz hisse dağıtımı Genel Kurul’a teklif edecek.

Turkcell (TCELL, AL): Ukrayna Merkez Bankası’nın sabit kur rejiminden dalgalı kur rejimine geçmesi ve Turkcell’e olası etkileri.

27 Şubat Perşembe

FED Başkanı Yellen Senato Bankacılık Komitesi önünde savunma verecek.

09:45 – Fransa Tüketici Güven Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 86 / Beklenti: 86

10:55 – Almanya İşsizlik Oranı (Şubat) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: %6.80 12:00 – AB Tüketici Güven Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 100.9 / Beklenti: 100.8 15:30 – ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Ocak) Önceki Veri: -4.30% / Beklenti: -1.50%

15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları Önceki Veri: 336K / Beklenti: 335K

Fed Başkanı Janet Yellen'in bugün Senato Bankacılık Komitesi'nde yapacağı sunumun takip edileceği günde gelişmekte olan ülkelerde devam eden yüksek tansiyon dikkat çeken bir diğer gelişme konumunda. Ukrayna’da hükümet kurma girişimlerinin henüz sonuca ulaşmaması ve ülkenin Kırım bölgesinde artan gerginlik bu bölgenin ön planda kalmasına neden oluyor. Rusya Devlet Başkanı Putin'in ülkenin batısında bulunan silahlı kuvvetlerin savaşa hazır olma durumunun test edilmesi için acil tatbikat emri verdiği haberlerinin de gerginliği bir miktar daha artırdığı görülmekte. Söz konusu gelişmeler Asya’da karışık seyre neden olurken, Avrupa’da sınırlı satıcılı yönde açılış görebiliriz.

Gerek gelişmekte olan ülkeler kaynaklı volatilitenin sürmesi gerekse de yurtiçinde artan politik tansiyon Türk Lirası cinsi varlıklar üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Türk Lirası’nın güne değer kaybıyla başlarken, BİST100 endeksinde de bu paralelde satıcılı açılış öngörüyoruz. 60,500-60,700 aralığı zayıf açılış sonrasında ön plana çıkabilecek kısa vadeli destek bölgesi konumunda. Kısa vadeli toparlanma beklentilerin destek bulması açısından BİST100 endeksinin 60,700 üzerinde tutunması gerektiğini düşünüyoruz.

Tahvil-Bono Piyasası: 24/02/2016 vadeli gösterge tahvil dün %11,12 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %11,18 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %10,90-11,40 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 232-239 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 236 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $156,4 seviyesinde.

Döviz Piyasası: Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin dün ülkenin batısında bulunan silahlı kuvvetlerin savaşa hazır olma durumunun test edilmesi için acil tatbikat emri verdiğini açıkladı. Dolar Ukrayna'da artan gerginliğin güvenli liman talebini artırmasıyla para birimleri sepeti karşısında değer kazandı. Yurtiçinde ise dün TL sepet bazında değer kaybetti, yurt içi gelişmelerle birlikte akşam saatlerinde 2,2529 seviyesini gören $/TL kapanışı 2,2292’den yaptı.

GÜNE BAŞLARKEN

P

B

Fed Başkanı Janet Yellen'in bugün Senato Bankacılık Komitesi'nde yapacağı sunumun takip edileceği günde gelişmekte olan ülkelerde devam eden yüksek tansiyon dikkat çeken bir diğer gelişme konumunda. Ukrayna’da hükümet kurma girişimlerinin henüz sonuca ulaşmaması ve ülkenin Kırım bölgesinde artan gerginlik bu bölgenin ön planda kalmasına neden oluyor. Rusya Devlet Başkanı Putin'in ülkenin batısında bulunan silahlı kuvvetlerin savaşa hazır olma durumunun test edilmesi için acil tatbikat emri verdiği haberlerinin de gerginliği bir miktar daha artırdığı görülmekte. Söz konusu gelişmeler Asya’da karışık seyre neden olurken, Avrupa’da sınırlı satıcılı yönde açılış görebiliriz.

Gerek gelişmekte olan ülkeler kaynaklı volatilitenin sürmesi gerekse de yurtiçinde artan politik tansiyon Türk Lirası cinsi varlıklar üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Türk Lirası’nın güne değer kaybıyla başlarken, BİST100 endeksinde de bu paralelde satıcılı açılış öngörüyoruz. 60,500-60,700 aralığı zayıf açılış sonrasında ön plana çıkabilecek kısa vadeli destek bölgesi konumunda. Kısa vadeli toparlanma beklentilerin destek bulması açısından BİST100 endeksinin 60,700 üzerinde tutunması gerektiğini düşünüyoruz.

Tahvil-Bono Piyasası: 24/02/2016 vadeli gösterge tahvil dün %11,12 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %11,18 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %10,90-11,40 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 232-239 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 236 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $156,4 seviyesinde.

Döviz Piyasası: Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin dün ülkenin batısında bulunan silahlı kuvvetlerin savaşa hazır olma durumunun test edilmesi için acil tatbikat emri verdiğini açıkladı. Dolar Ukrayna'da artan gerginliğin güvenli liman talebini artırmasıyla para birimleri sepeti karşısında değer kazandı. Yurtiçinde ise dün TL sepet bazında değer kaybetti, yurt içi gelişmelerle birlikte akşam saatlerinde 2,2529 seviyesini gören $/TL kapanışı 2,2292’den yaptı. Bu sabah €/$

1,3687, $/Yen 102,35, €/Yen 140,10 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 2,24 seviyesinden başlarken gün içinde 2,2250-2,2680 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2,2250 ve 2,20 destek, 2,25 ve 2,2680 ise direnç seviyeleridir.

Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları yatırımcıların Fed Başkanı Janet Yellen'in bugün Senato Bankacılık Komitesi'nde yapacağı açıklamalar öncesinde büyük alımlar yapmak istememeleriyle dün yatay kapandı. Gün sonunda Dow Jones %0,12 yükselirken, S&P 500 endeksi ise yatay kapandı. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,67, Brent petrol varil fiyatı ise $109,26 seviyesinde. Asya borsaları Ukrayna'da artan gerginliğin risk algısını olumsuz etkilemesi ve yatırımcıların dolar ve ABD Hazine tahvillerine yönelmeleriyle bugün yatay seyir izledi. Japonya’da Nikkei endeksi bu

GÜNE BAŞLARKEN

T

A

TABAN ARAYIŞLARI SÜRÜYOR…

BİST100 (Günlük , TL)

Düne düşüşle başlayan BİST100 endeksinde kısa vadede artan zayıflık devam ederken, kapanış %1’lik kayıpla 61,503 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %2 azalarak 2.314 milyon TL olarak gerçekleşti. 73 hisse değer kaybetti, 19 hisse değer kazandı.

BİST100 endeksinin güne satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. 62,700 direncinin dün aşılamadığı endekste kısa vadeli zayıflığın devam ettiği görülüyor. Aynı zamanda endeksin kısa vadede aşırı satım bölgeye girdiğini de belirtelim. Bu noktada endekste zayıf açılış sonrasında 60,500-60,700 destek bölgesinin öne çıkmasını bekliyoruz.

Özellikle 60,700 desteği mevcut işlem bandının korunması ve kısa vadede tepki alımlarının etkili olması açısından önemli. Söz konusu destek bölgenin kırılması durumunda, artan volatilitenin etkisiyle 59,000 seviyesine yönelik sarkmanın devamı ve tepki alımlarının bu bölgeden etkili olması beklenebilir. Genel zayıf görünümde ise değişiklik yok, olası toparlanma çabaları halen tepki yükselişiyle sınırlı kalma potansiyeline sahip.

GÜNE BAŞLARKEN

Ş

H

Aksa Enerji (AKSEN, TUT, Fiyat: 2.23TL, Piyasa Değeri: 1,367mn TL): Aksa Enerji bugün 4Ç13 sonuçlarını açıklayacak. Aksa Enerji için 4Ç13 tahminlerimiz: Satış geliri: 420mn TL, FVAÖK: 69mn TL, Net Zarar: 40mn TL.

Böylece, Şirket’in 2013 yılı sonuçlarında 1,748mn TL net satış, 309mn TL FVAÖK ve 116mn TL net zarar açıklamasını bekliyoruz. Şirket için konsensüs 4Ç13 tahminleri: Satış geliri: 444mn TL, FVAÖK: 73mn TL, Net Zarar: 36mn TL.

Emlak Konut GYO (EKGYO, AL, Fiyat: 2.16TL, Piyasa Değeri: 8,208mn TL): Hürriyet gazetesinin haberine göre dün gerçekleştirilen 158,498 metrekare büyüklüğündeki İstinye arazisi özelleştirmesinden ihaleye katılan her iki şirket, Emlak Konut GYO ve Fırat Plastik, çekildi. Habere göre ihalede başlangıç fiyatı 1.45mlr TL olarak belirlendi. Habere göre Emlak Konut Genel Müdürü Murat Kurum, aynı arsa için bir daha ihale olması durrmunda tekrar katılabileceklerini belirtti. Nötr.

İş GYO (ISGYO, AL, Fiyat: 1.24TL, Piyasa Değeri: 781mn TL): İş GYO Yönetim Kurulu 1TL nominal hisse için 0.05TL brüt=net nakit temettü ve %8 bedelsiz hisse dağıtını 21 Mart’ta düzenlenecek Olağan Genel Kurul onayına sunulacağını açıkladı. Nakit temettü verimi %4 seviyesindedir. Temettü dağıtım tarihi henüz açıklanmadı.

Turkcell (TCELL, AL, Fiyat: TL11.21, Piyasa Değeri: TL24,662mn): Ukrayna Merkez Bankası, sabit kur rejiminin bırakılarak dalgalı kur sistemine geçme kararı aldığını açıkladı. Karar sonrası Ukrayna Grivnası resmi olarak dolar karşısında 9.4269 seviyelerine gerilemiştir. Yıl başında Ukrayna Grivnası’nın ABD$ karşısında değerinin 7.9930 olduğu düşünüldüğünde yılbaşından bu yana toplam değer kaybı %18 olmuştur.

Yorum: Turkcell’in Ukrayna’da faaliyet gösteren Astelit’teki payı %55 olup şirketin 650mn ABD$ döviz yükümlülükleri bulunmaktadır. Yılbaşında bu yana Ukrayna Grivnası’nın %18’lik değer kaybı göz önünde bulundurulduğunda Turkcell’in 1Ç14 finansallarında Astelit kaynaklı yaklaşık 65mn ABD$ (145mn TL) kur farkı gideri hesaplamaktayız. Bu rakam Turkcell için 2014 yılı kar beklentimizin yaklaşık %5.5’ine tekabül etmektedir. Ukrayna Grinasında devam edecek değer kaybı Turkcell hisselerine olumsuz yansıyabileceğini düşünüyoruz.

Yapı Kredi (YKBNK, TUT, Son Fiyat: TL3.26, Piyasa Değeri: TL14,171mn): Yapı Kredi 2013 yılı net karından 388mn TL nakit temettü dağıtacak. Belirtilen nakit temettü miktarı %12 dağıtım oranı ve %2.7 temettü verimine işaret

GÜNE BAŞLARKEN

S

H

Beyaz Eşya: İtalyan beyaz eşya şirketi Indesit, Türkiye’deki 20. yıldönümünde 2. fabrikasının yatırımına başladı.

Manisa Organize Sanayi Bölgesi’nde kurulan ve toplam yatırım bedeli 35 milyon euro olan fabrika Ekim ayında üretime geçecek. Yaklaşık 750 kişiye istihdam sağlaması planlanan fabrikada yılda 1 milyon 400 bin adet çamaşır makinesi üretilecek. İhracat odaklı çalışacak fabrikada üretimin yüzde 75’i başta Avrupa ülkeleri olmak üzere yurt dışına satılacak.

GÜNE BAŞLARKEN

K

İ

Şirket İMKB Kodu Tarih

Toplam (mn TL)

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Tem ettü

Verim i (%)

Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL)

Kapanış (TL)

Yapı Ve Kredi Bankası YKBNK 27.03.2014 0,09 2,7% 3,26

Teknosa TKNSA 29.03.2014 0,3 0,04 4% 10,80

Aksigorta AKGRT 31.03.2014 61,0 0,02 7% 2,83

Türk Traktör TTRAK 31.03.2014 95,0 0,06 10% 55,25

Albaraka Türk Katılım BankaALBRK 03.04.2014 0,04 2% 1,50

Baştaş Başkent Çimento BASCM 10,5 0,08 3% 2,34

Euro B Tipi Men. Kıy. Y.O. EMBYO 0,2 0,01 2% 0,66

Euro Trend Y.O. ETYAT 1,4 0,01 1% 0,76

Good-Year GOODY 9,9 0,83 2% 50,00

Nuh Çimento NUHCM 48,1 0,32 3% 9,30

Bossa BOSSA 13,8 0,08 5% 1,58

Derimod DERIM 0 0 5,4 5,88

Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10,0 1,02

Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4,3 0,87

Orge Enerji ORGE 0 70 10,0 3,61

Selçuk Gıda SELGD 286 0 21,3 0,32

Trabzonspor TSPOR 0 92 25,0 3,75

Doğusan DOGUB 25 0 20,0 1,05

Kombassan Holding KOMHL 0 100 170,8 2,33

Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36,3 1,73

Galatasaray GSRAY 300 0 13,9 23,55

Mensa Holding A.Ş MEMSA 285 0 162,0 0,16

Borusan Boru BRSAN 0 400 141,8 5,64

Finansbank FINBN 0 5 2700,0 2,59

Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150,0 3,08

Pimaş PIMAS 100 0 36,0 3,07

Milpa MIPAZ 40 0 178,4 1,67

Gedik Girişim Srmy. Y.O. GDKGS 279 10 20,0 0,95

Turcas Petrol TRCAS 0 62 225,0 2,24

Credıtw est Faktoring CRDFA 0 62 80,0 1,67

Nakit Tem ettü Dağıtımı Sermaye Artırım ı

4

13 A

GÜNE BAŞLARKEN

M

P

G

P

Kapanış Fiyatı (TL)

26.02.2014 25.02.2014 Değişim

Arcelik 11,65 11,70 -0,43%

Eregli Demir Celik 2,46 2,48 -0,81%

Halk Bankasi 1,24 1,26 -1,59%

Is G.M.Y.O. 1,24 1,26 -1,59%

Turkcell 11,21 11,39 -1,58%

Turk Hava Yollari 6,58 6,66 -1,20%

T.S.K.B. 1,69 1,71 -1,17%

T. Vakiflar Bankasi 3,27 3,33 -1,80%

Portföyümüzün Getirisi -1,30%

BİST-100 61.503 62.124 -1,00%

Relatif Performans -0,30%

Model Portföyümüz; ARCLK, EREGL, HALKB, ISGYO, TCELL, THYAO, TSKB ve VAKBN hisselerinden oluşmaktadır.

AL TAVSİYELERİMİZİN GETİRİ

TABLOSU

1 ay 6 ay 2014* 2013* 2012* 2011*

TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$

AL Tavsiyelerimiz -3% -1% -7% -17% -2% -5% -15% -32% 47% 26% 32% -8%

BİST-100 Endeksi -3% -1% -14% -23% -6% -9% -18% -34% 25% 7% -3% -32%

Relatif -0,5% 8,0% 4,1% 3,6% 17,8% 36,5%

*YBB: Yılbaşından bu yana

Model Portföy listemizin performansı 21 Şubat tarihinde hesaplanmıştır.

GÜNE BAŞLARKEN

T

L

26.02.2014 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL

Bankalar Banks 5,6 6,9 0,86 0,78 13,8% 12,0%

Akbank AKBNK TUT 5,60 6,70 20% 10.144 83,6 7,6 9,0 1,05 0,96 13,8% 11,1%

Garanti Bankası GARAN - 5,99 - - 11.394 247,6 - - - - - -

Halk Bankası HALKB AL 10,80 14,70 36% 6.114 157,7 4,9 5,1 0,95 0,83 21,1% 17,3%

İş Bankası ISCTR TUT 4,02 4,80 19% 8.193 96,8 5,7 7,0 0,77 0,71 13,7% 10,5%

Vakıfbank VAKBN AL 3,27 4,30 31% 3.702 63,0 5,2 5,0 0,65 0,58 13,0% 12,2%

YKB YKBNK TUT 3,26 3,80 17% 6.418 49,2 4,4 8,7 0,82 0,76 18,7% 9,1%

TSKB TSKB AL 1,69 2,20 30% 995 2,3 6,7 5,7 1,17 0,99 18,1% 18,7%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T

Holdingler

Akfen Holding AKFEN AL 3,68 5,80 58% 485 0,9 - -

Doğan Holding DOHOL TUT 0,68 0,95 39% 754 3,6 - 75,7

Doğan Yayın DYHOL TUT 0,50 0,65 30% 550 2,0 - -

Koç Holding KCHOL TUT 8,00 9,22 15% 9.188 19,7 7,6 8,1

Sabancı Holding SAHOL AL 7,74 9,55 23% 7.152 29,8 7,5 9,5

Şişe Cam SISE TUT 2,26 2,85 26% 1.608 5,7 8,6 8,7

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T 2013T 2014T GYO

Emlak GYO EKGYO AL 2,16 2,90 34% 3.717 71,3 8,6 8,9 7,5 7,7

İş GYO ISGYO AL 1,24 1,80 45% 354 1,2 6,7 8,6 6,7 8,7

Sinpaş GYO SNGYO TUT 0,67 1,10 64% 182 2,3 10,4 4,4 13,6 7,2

Torunlar GYO TRGYO TUT 2,79 3,60 29% 632 1,1 7,8 1,9 15,0 6,8

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T

SANAYİ 13,5 10,9 7,5 6,5 1,0 0,9

Adana Çimento ADANA TUT 3,61 4,20 16% 144 0,2 9,7 8,6 6,6 6,6 1,5 1,3

Anadolu Efes AEFES TUT 22,80 24,75 9% 6.114 3,1 4,8 22,4 10,1 8,5 1,7 1,4

Akçansa AKCNS TUT 10,65 11,30 6% 923 0,5 13,3 12,1 8,7 8,0 1,9 1,7

Ak Enerji AKENR TUT 0,98 1,20 22% 324 1,1 - 35,7 14,2 11,0 3,2 2,3

Aksa Enerji AKSEN TUT 2,23 2,70 21% 619 2,6 - 15,4 9,0 7,4 1,6 1,2

Anadolu Cam ANACM TUT 1,70 2,05 21% 320 1,0 4,8 10,9 6,7 5,9 1,1 1,0

Anel Elektrik ANELE TUT 0,94 1,30 38% 47 0,5 - 7,1 10,5 7,6 0,6 0,5

Arçelik ARCLK AL 11,65 13,90 19% 3.565 9,7 13,2 11,3 9,3 8,2 1,0 0,9

Aselsan ASELS TUT 7,78 10,20 31% 1.762 3,6 22,3 9,5 10,4 8,8 2,0 1,7

Aygaz AYGAZ TUT 8,34 9,30 12% 1.133 0,7 12,2 10,9 10,1 8,9 0,4 0,4

Banvit BANVT AL 2,02 2,80 39% 92 0,4 - 7,2 7,9 6,0 0,5 0,4

BİM BIMAS TUT 39,20 42,25 8% 5.390 15,5 29,1 23,1 19,2 15,4 1,0 0,8

Bimeks BMEKS TUT 1,60 1,93 21% 87 1,8 - 16,0 9,4 4,2 0,5 0,2

Bizim Toptan BIZIM TUT 20,20 24,70 22% 366 2,3 20,2 19,7 11,2 8,8 0,3 0,3

Bolu Çimento BOLUC AL 2,34 2,90 24% 152 0,4 7,3 7,7 5,4 5,3 1,3 1,2

Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 42,10 50,20 19% 4.850 4,9 20,0 19,5 14,3 11,5 2,3 1,9

Çimsa CIMSA TUT 11,45 12,30 7% 700 1,1 5,2 9,5 7,2 6,6 1,7 1,5

Doğuş Otomotiv DOAS - 6,52 - - 650 8,8 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI AL 6,44 7,80 21% 9.333 8,7 15,2 13,9 7,9 7,0 1,2 1,1

Ereğli Demir Çelik EREGL AL 2,46 3,54 44% 3.899 26,2 8,5 7,3 6,0 5,0 1,2 1,0

Ford Otosan FROTO AL 19,00 25,05 32% 3.019 4,9 10,4 8,1 11,7 8,3 0,8 0,7

Hürriyet HURGZ TUT 0,56 0,67 19% 140 0,7 - - 6,2 6,1 0,8 0,7

Indeks INDES AL 3,23 4,30 33% 82 0,1 55,9 9,6 4,5 4,3 0,1 0,1

Ipek Enerji IPEKE TUT 2,46 3,80 54% 289 22,1 7,9 6,5 - - - -

Karsan KARSN TUT 0,85 0,87 3% 177 4,9 43,4 14,0 10,0 9,7 0,9 0,9

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

(mnTL) prim / iskonto

2.824 -62%

3.681 -55%

1.582 -23%

21.876 -7%

23.686 -33%

4.641 -23%

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

1,8 0,7 0,4 0,5

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

GÜNE BAŞLARKEN

V

A

27 Şubat Perşembe

FED Başkanı Yellen Senato Bankacılık Komitesi önünde savunma verecek.

09:45 – Fransa Tüketici Güven Endeksi (Şubat) – Önceki Veri: 86 / Beklenti: 86 10:55 – Almanya İşsizlik Oranı (Şubat) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: %6.80 11:00 – Fransa Tüketici Güven Endeksi (Şubat) – Önceki Veri: 72.4 / Beklenti: m.d.

12:00 – AB Tüketici Güven Endeksi (Şubat) – Önceki Veri: 100.9 / Beklenti: 100.8 15:00 – Almanya TÜFE (Şubat) (Aylık) – Önceki Veri: -0.60% / Beklenti: 0.60%

15:00 – Almanya TÜFE (Şubat) (Yıllık) – Önceki Veri: 1.30% / Beklenti: 1.30%

15:30 – ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Ocak) – Önceki Veri: -4.30% / Beklenti: -1.50%

15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları – Önceki Veri: 336K / Beklenti: 335K 17:30 – AB ECB üyesi Knot ve FED üyesi Fisher Frankfurt’da konuşacak.

20:30 – AB ECB üyesi Draghi Frankfurt’da konuşacak

28 Şubat Cuma

PETKM 4Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 19mn TL – Piyasa beklentisi: 16mn TL DOAS 4Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: m.d. – Piyasa beklentisi: 45mn TL 01:30 – Japonya İşsizlik Oranları (Ocak) – Önceki Veri: 3.70% / Beklenti: m.d.

01:30 – Japonya Ulusal Enflasyon (Ocak) – Önceki Veri: 1.60% / Beklenti: m.d.

01:50 – Japonya Sanayi Üretimi (Ocak) (Aylık) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Ocak) – Önceki Veri: -9.92B / Beklenti: -7.20B.

12:00 – AB İşsizlik Oranı (Ocak) – Önceki Veri: 12.00% / Beklenti: 12.00%

15:30 – ABD GSYH 4Ç13 – Önceki Veri: 3.20% / Beklenti: 2.50%.

15:30 – ABD Kişisel Tüketim 4Ç13 – Önceki Veri: 3.30% / Beklenti: 2.90%

16:45 – ABD Chicago PMI (Şubat) – Önceki Veri: 59.6 / Beklenti: 56.4

16:45 – ABD Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Şubat) – Önceki Veri: 81.2 / Beklenti: 81.2 17:00 – ABD Bekleyen Konut Satışları (Ocak) – Önceki Veri: -8.70% / Beklenti: 1.50

3 Mart Pazartesi

KOZAL 4Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 151mn TL – Piyasa beklentisi: 150mn TL 01:50 – Japonya Sermaye Harcamaları (4Ç13) – Önceki Veri: 1.50% / Beklenti: m.d.

03:45 – Çin HSBC PMI İmalat Endeksi (Şubat)– Önceki Veri: 49.50 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye ÜFE (Şubat) (Aylık) – Önceki Veri: 3.32% / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye ÜFE (Şubat) (Yıllık) – Önceki Veri: 10.72% / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye TÜFE (Şubat) (Aylık) – Önceki Veri: 1.98% / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye TÜFE ( (Şubat) Yıllık) – Önceki Veri: 7.75% / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye PMI İmalat Endeksi (Şubat)– Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

10:50 – Fransa PMI İmalat Endeksi (Şubat) (Nihai) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

10:55 – Almanya PMI İmalat Endeksi (Şubat) (Nihai) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

GÜNE BAŞLARKEN

UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40