EKONOMİ HABERLERİ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

(1)

BİST-100 Kapanış (TL/$) 73,570 / 25,241

Değişim TL $

Günlük -2.18% -2.07%

Aylık -5.88% -10.20%

YBB -14.18% -31.48%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,873 986

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,154 1,148

Yabancı Takas Oranı 64.58%

Gösterge Bileşik Faiz 10.97%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.4%

Eurobond spread 164.8

Döviz Sepeti 3.1173

Günlük Değişim 0.19%

YBB 23.10%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 185,056

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 57,729

Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T

F/K 10.5 9.8 8.6

FD/FVAÖK 9.4 6.5 5.7

F/DD (Bankalar) 0.8 0.8 0.7

Satış Büyümesi 10% 11% 12%

FVAÖK Büyümesi 9% 16% 16%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 11% 14%

Kar Büyümesi (Banka) -9% 4% 13%

Kar Büyümesi (Toplam) 13% 8% 14%

TEKNİK ANALİZ

GÜNE BAŞLARKEN

2 Eylül 2015

GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ

EKONOMİ HABERLERİ PİYASA EKRANI

Bu rapordaki veri ve grafiklergüvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler

DEĞERLEME TABLOSU

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ KISA VADELİ DİRENÇ SEVİYELER ETKİNLİĞİNİ KORUYABİLİR

Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde gün içi sıkışmanın aşağı yönlü kırılmasıyla kapanış %2.1’lik düşüşle 73,569 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %27 oranında yükselişle 2.852mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 84 hisse değer kaybetti, 13 hisse değer kazandı.

BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını öngörüyoruz.

Gün içi vadede aşırı satım bölgeye yaklaşan indikatörler paralelinde 73,000-72,500 destek bölgesinde endekste düşüşün tempo kaybedebileceğini ve sınırlı yükseliş denemelerinin ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz. Bu yöndeki eğilimlerde 74,000-74,300 bölgesi ilk aşamada öne çıkabilecek direnç konumundadır. Gün içi görünümde yükseliş denemelerinin destek bulması açısından söz konusu seviyenin aşılması gerektiğini düşünüyoruz.

ARAŞTIRMA

Tekfen Holding (TKFEN, EÜ): Dün ortalama 3.96-3.99TL fiyat aralığında 325,000 TKFEN hissesi satın alındı.

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): EKGYO Ümraniye 1. Etap projesi gelir artışı (Nötr)

Sinpaş GYO (SNGYO, EP): Sinpaş GYO Genel Müdür değişikliği 2 Eylül Çarşamba

FED Bej Kitabı Yayımlayacak

AB Savuma Bakanları Lüksemburg’da Toplanacak 15:15 – ABD ADP İstihdam Değişimi (Ağustos) Önceki Veri: 185bin / Beklenti: 200bin 16:45 – ABD ISM New York (Ağustos) Önceki Veri: 68.8 / Beklenti: m.d.

17:00 – ABD Fabrika Siparişleri (Temmuz) Önceki Veri: %1.8 / Beklenti: %0.9

17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stoğu (28 Ağustos) Önceki Veri: -5452bin / Beklenti: m.d.

ABD’de Cuma günü açıklanacak kritik istihdam verileri öncesinde piyasalarda oynaklık devam ediyor. Wall Street endeksleri dünü %3’ye yakın kayıplarla tamamlarken, volatilite endeksi (VIX) 30 seviyesi üzerinde işlem gördü. Yeni günde Asya piyasalarında ise karışık görünüm ön planda. Perşembe ve Cuma günü tatil nedeniyle kapalı olacak Çin hisse piyasalarında, tatil öncesinde yüksek oynaklık devam ediyor. Şangay borsasında gün içerisinde %5’e varan kayıplar telafi edilirken, aracı kurumların 4.7 milyar$’lık hisse geri alım taahhüdünde bulunması kayıpların telafi edilmesine katkı sağladı.

Global taraftaki volatilite, siyasi belirsizlik baskısı altındaki Türk Lirası cinsi varlıklarda Eylül ayına zayıf seyirle girilmesine neden oldu. BİST100 endeksi %2’nin üzerinde değer kaybederken, 5 yıl vadeli Türkiye CDS’i 259bp’dan 274 bp’a yükseldi. Güne başlarken Türk Lirası’ndaki zayıflık devam ederken, BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Oynaklığa neden olan faktörlerde kısa vadede önemli bir değişiklik olmazken, bu aşamada BİST’teki yükseliş denemeleri tepki niteliğinde kalmaya devam edebilir. Temel anlamda BİST kapanışı sonraısnda gerileyen petrol fiyatları, teknik anlamda ise gün içi

göstergelerde aşırı satım bölgeye girilmesi; 73,000-72,500 destek seviyesine yaklaşırken düşün tempo kaybetmesine katkı sağlayabilir. Bu bölge üzerindeki yükseliş denemeleri açısından öne çıkabilecek ilk direnç 74,000-74,300 aralığıdır.

Ayrıca bugün FTSE endeks değişikliklerinin de açıklanacağını belirtelim.

İTO Enflasyon, Ağustos 2015: İTO Ağustos ayında %0.9 gerçekleşirken gıda fiyatlarında %1.15 artış görüldü. Gıda fiyatlarındaki artış beklentimiz dahilinde.

Geçen yıl İTO %1 olurken TÜFE enflasyonu sadece %0.1 yükselmişti. Perşembe günü Ağustos ayı enflasyonu açıklanacak. Enflasyon beklentimiz aynı, piyasa ile benzer, aylık %0.1 Beklentiler dahilinde gerçekleşirse yıllık rakam %6.8’de kalmış olacak.

İmalat PMI, Ağustos 2015: Ağustos PMI 49.3 olarak açıklandı – geçtiğimiz ay 50.1 olarak gerçekleşmişti. Şirketler özellikle zayıf ekonomik dinamikleri ve uzun zamandır süregelen politik belirsizliğin altını çizdi. Siparişler 8 aylık düşüşüne devam etti. Özellikle siparişlerdeki düşüş üretimdeki zayıflamanın devam ettiğine işaret ediyor. Büyüme açısından negatif.

TİM İhracat, Ağustos 2015: TİM’in yayımladığı ihracat verilerine göre Haziran ayında ihracat yıllık %5 gerileyerek 10.5 milyar dolar oldu. Yılbaşından bu yana ihracatta genel bir zayıflama görsek (%9 daralma) dahi bunun büyük bir kısmı

(2)

GÜNE BAŞLARKEN 2 Eylül 2015

P

İYASALARA

B

AKIŞ

ABD’de Cuma günü açıklanacak kritik istihdam verileri öncesinde piyasalarda oynaklık devam ediyor. Wall Street endeksleri dünü %3’ye yakın kayıplarla tamamlarken, volatilite endeksi (VIX) 30 seviyesi üzerinde işlem gördü. Yeni günde Asya piyasalarında ise karışık görünüm ön planda. Perşembe ve Cuma günü tatil nedeniyle kapalı olacak Çin hisse piyasalarında, tatil öncesinde yüksek oynaklık devam ediyor. Şangay borsasında gün içerisinde %5’e varan kayıplar telafi edilirken, aracı kurumların 4.7 milyar$’lık hisse geri alım taahhüdünde bulunması kayıpların telafi edilmesine katkı sağladı.

Global taraftaki volatilite, siyasi belirsizlik baskısı altındaki Türk Lirası cinsi varlıklarda Eylül ayına zayıf seyirle girilmesine neden oldu. BİST100 endeksi %2’nin üzerinde değer kaybederken, 5 yıl vadeli Türkiye CDS’i 259bp’dan 274 bp’a yükseldi. Güne başlarken Türk Lirası’ndaki zayıflık devam ederken, BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Oynaklığa neden olan faktörlerde kısa vadede önemli bir değişiklik olmazken, bu aşamada BİST’teki yükseliş denemeleri tepki niteliğinde kalmaya devam edebilir. Temel anlamda BİST kapanışı sonraısnda gerileyen petrol fiyatları, teknik anlamda ise gün içi göstergelerde aşırı satım bölgeye girilmesi; 73,000-72,500 destek seviyesine yaklaşırken düşün tempo kaybetmesine katkı sağlayabilir. Bu bölge üzerindeki yükseliş denemeleri açısından öne çıkabilecek ilk direnç 74,000-74,300 aralığıdır. Ayrıca bugün FTSE endeks değişikliklerinin de açıklanacağını belirtelim.

Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.00 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %10.80-11.20 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Tahvil piyasasında Eylül ayına ilişkin detaylı görüşümüzü bu linkte bulabilirsiniz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 263- 277 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 276,80 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $162,76 seviyesinde.

Döviz Piyasası: USD, ISM imalat verisinin beklentilerin altında kalması ile birlikte dün gelişen ülke para birimleri karşısında sınırlı değer kayıpları yaşarken, dolar endeksi 95,9 seviyesinden 95,450 seviyesine geriledi. EUR/USD paritesi ise 1.1212 seviyesinden başladığı günü yükselerek 1.1317 seviyesinden tamamladı. Yurtiçinde ise TL, diğer gelişmekte olan para birimleri ile paralele hareket ederek USD karşısında değer kaybetti. USD/TL paritesi gün içinde 2.9079 seviyesine kadar gerilese de günü 2.93 seviyesinden tamamladı. Bu sabah ise €/$ 1.1280, $/Yen 120.1, €/Yen 135.5 seviyesinde işlem görüyor. $/TL’de işlemler 2.9255 seviyesinden geçerken, gün içinde 2.88-2.94 aralığında bir seyir bekliyoruz. 2.9170 ve 2.9060 destek, 2.9360 ve 2.9500 ise direnç seviyeleridir.

Uluslararası Piyasalar: ABD borsalarında dün açıklanan zayıf ISM imalat verisi ve Çin kaygıları nedeniyle S&P 500 endeksi %2.96, Dow Jones ise %2.84 değer kaybetti. Fakat ABD vadeli hisseleri %1.02 yukarıda seyrederek Wall Street'in %3'e yakın kayıplar yaşamasının ardından küresel piyasalarda bir toparlanma olabileceği sinyallerini verdi.

ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.16, Brent petrol varil fiyatı ise $48.6 seviyesinde Asya borsaları Çin, ABD ve Avrupa'dan gelen zayıf imalat verilerinin küresel ekonomik yavaşlama endişelerini artırmasıyla beraber kayıplarına devam ederken, kapanışa doğru, Shanghai bileşik endeksindeki sınırlı düşüş devam ediyor. Çin'in CSI300 endeksi ise

%0.86 düşüş gösterirken, vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah %1.02 prim ile işlem görüyor. Bugün, Avrupa’da Temmuz ayı ÜFE verisi takip edilirken, ABD’de ise ADP özel sektör istihdam değişimi, ISM New York endeksi, fabrika

(3)

T

EKNİK

A

NALİZ

KISA VADELİ DİRENÇ SEVİYELER ETKİNLİĞİNİ KORUYABİLİR…

BİST100 (Günlük, TL)

Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde gün içi sıkışmanın aşağı yönlü kırılmasıyla kapanış %2.1’lik düşüşle 73,569 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %27 oranında yükselişle 2.852mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 84 hisse değer kaybetti, 13 hisse değer kazandı.

BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını öngörüyoruz. Gün içi vadede aşırı satım bölgeye yaklaşan indikatörler paralelinde 73,000-72,500 destek bölgesinde endekste düşüşün tempo kaybedebileceğini ve sınırlı yükseliş denemelerinin ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz. Bu yöndeki eğilimlerde 74,000-74,300 bölgesi ilk aşamada öne çıkabilecek direnç konumundadır. Gün içi görünümde yükseliş denemelerinin destek bulması açısından söz konusu seviyenin aşılması gerektiğini düşünüyoruz.

(4)

VİOP Teknik Analiz

VİOP Endeks30 Ekim Kontratı

Güne hafif satıcılı seyirle başlayan kontrat gün içinde de zayıf seyretti ve günü %1.8 kayıpla 91.800 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında hareketine devam eden kontratta genel görünüm hala oldukça zayıf. Yeni yakın vade kontratının ilk işlem gününde satıcılı seyreden kontratta 93.500 direnci aşılmadıkça zayıflık sürecektir. Seans içi oluşan formasyona istinaden kontratta gerilemenin devamı beklenebilir. Bu aşamada 90.000-90.500 destek bölgesi takip edilmelidir. Tepki alımları için ise 92.200 direnci izlenmelidir, bu seviye aşılmadıkça gün içi tepki sınırlı kalır.

Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Yeni vadeye genel olarak bakıldığında açık pozisyonların çoğunlukla taşındığını görüyoruz, bu aşamada bu yüksek seviyeleri de dönüş için takip etmek gerekecektir.

Endeks30 – Ekim Kontratı (60dk)

(5)

E

KONOMİ

H

ABERLERİ

İTO Enflasyon, Ağustos 2015: İTO Ağustos ayında %0.9 gerçekleşirken gıda fiyatlarında %1.15 artış görüldü. Gıda fiyatlarındaki artış beklentimiz dahilinde. Geçen yıl İTO %1 olurken TÜFE enflasyonu sadece %0.1 yükselmişti.

Perşembe günü Ağustos ayı enflasyonu açıklanacak. Enflasyon beklentimiz aynı, piyasa ile benzer, aylık %0.1 Beklentiler dahilinde gerçekleşirse yıllık rakam %6.8’de kalmış olacak.

İmalat PMI, Ağustos 2015: Ağustos PMI 49.3 olarak açıklandı – geçtiğimiz ay 50.1 olarak gerçekleşmişti. Şirketler özellikle zayıf ekonomik dinamikleri ve uzun zamandır süregelen politik belirsizliğin altını çizdi. Siparişler 8 aylık düşüşüne devam etti. Özellikle siparişlerdeki düşüş üretimdeki zayıflamanın devam ettiğine işaret ediyor. Büyüme açısından negatif.

TİM İhracat, Ağustos 2015: TİM’in yayımladığı ihracat verilerine göre Haziran ayında ihracat yıllık %5 gerileyerek 10.5 milyar dolar oldu. Yılbaşından bu yana ihracatta genel bir zayıflama görsek (%9 daralma) dahi bunun büyük bir kısmı parite etkisinden kaynaklanıyor. Euro cinsinden Euro bölgesine ihracatımızda artış var. İhracatı zayıflatan diğer bir sebep ise Irak ve Rusya’ya ihracatımızdaki gerileme (sırasıyla %19 ve %38 yılbaşından beri).

Ş

İRKET

H

ABERLERİ

Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:TL3.98, Piyasa Değeri:TL1,472): Yönetim kurulu başkanı Murat Gigin, Meltem Berker ve Nilgün Şebnem tarafından dün 3.96-3.99TL fiyat aralığında toplam 325,000 TKFEN hissesi satın alındı.

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.45TL, Piyasa Değeri TL9,310mn): Emlak Konut GYO, İstanbul İstanbul Ümraniye 1. Etap projesinde protokol değişikliği nedeniyle 244mlr TL olan Asgari Şirket Payı Toplam Geliri’nin 14mn TL artarak 258mlr TL’ye yükseldiğini açıkladı. Nötr

Sinpaş GYO (SNGYO, EP, Fiyat:0.65TL, Piyasa Değeri TL390mn): Sinpaş GYO Genel Müdürü Seba Gacemer, basında yayınlanan ve yanlış yorumlamalara yol açabilecek röportajı dolayısıyla, Sinpaş GYO Yönetim Kurulu Başkanı Sn. Avni Çelik tarafından tedbiren görevden alındı. Üretimden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Fatih Yılmazoğlu Genel Müdürlük görevine vekaleten atanmıştır.

(6)

K

URUMSAL

İ

ŞLEMLER

01.09.2015Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü

Verim i Bedelli

(%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye (m n TL)

Kapanış (TL)

Referans Fiyat (TL)

1 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 15.09.2015 0.18 1% 37.3 17.30

2 Pinar Sut PNSUT 30.09.2015 0.81 4% 45.0 20.10

3 Pergamon Status PSDTC 30.09.2015 0.35 4% 4.5 8.28

4 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 50.20

5 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 13% 886.6 0.99

6 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 9% 75.9 2.53

7 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 2% 73.0 41.45

8 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 3% 240.3 1.56

9 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 3% 119.5 1.72

10 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 4% 780.2 1.25

11 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 13% 109.5 3.91

12 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 11% 123.6 4.27

13 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.09

14 Emek Elektrik EMKEL 21.12.2015 0.01 1% 24.3 1.00

15 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 17% 148.9 3.68

16 Is G.M.Y.O. ISGYO 746.0 1.40

17 Is Yatirim ISMEN 355.0 1.03

18 Karsusan Karadeniz Su UrunleriKRSAN 155 4.9 4.86

19 Ozak G.M.Y.O. OZKGY 59.24 250.0 1.48

20 Sanko Pazarlama SANKO 38.03 50.0 2.84

21 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170 14.2 5.19

Sermaye Artırımı

(7)

T

AVSİYE

L

İSTESİ

01.09.2015 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL

Bankalar Banks 6.7 5.9 0.74 0.67 13.6% 14.0%

Akbank AKBNK EÜ 6.62 9.20 39% 9,085 81.6 8.1 7.2 0.95 0.85 12.3% 12.5%

Garanti Bankası GARAN - 7.17 - - 10,332 313.1 - - - - - -

Halk Bankası HALKB EÜ 10.70 16.10 50% 4,589 93.9 5.5 4.6 0.72 0.64 13.9% 14.7%

İş Bankası ISCTR EÜ 4.82 6.90 43% 7,442 74.0 6.4 6.1 0.68 0.62 11.0% 10.6%

Vakıfbank VAKBN EÜ 3.72 5.45 47% 3,191 97.0 5.1 4.6 0.57 0.52 11.7% 11.9%

YKB YKBNK EP 3.50 4.50 28% 5,220 25.5 8.1 6.7 0.74 0.67 9.4% 10.6%

TSKB TSKB EÜ 1.52 2.30 51% 913 2.2 6.4 6.1 1.00 0.89 16.8% 15.4%

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.30 6.35 20% 746 0.1 18.1 14.4 3.23 2.91 18.6% 21.3%

Avivasa AVISA EÜ 49.50 60.00 21% 608 0.8 16.1 12.7 4.50 3.76 30.3% 32.1%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T

Holdingler

Akfen Holding AKFEN EP 8.20 8.90 9% 737 0.3 - 46.1

Doğan Holding DOHOL GG 0.49 - - 440 5.0 - -

Koç Holding KCHOL EP 11.05 13.90 26% 9,614 20.6 11.5 9.4

Sabancı Holding SAHOL EÜ 8.58 11.90 39% 6,006 18.1 7.1 6.1

Şişe Cam SISE EP 2.82 3.31 17% 1,838 4.3 8.9 7.5

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.45 3.90 59% 3,194 34.6 7.0 6.2 6.1 5.5

İş GYO ISGYO EÜ 1.40 1.81 29% 358 1.8 15.0 6.8 12.7 7.1

Sinpaş GYO SNGYO EP 0.65 0.83 28% 134 0.9 - 53.1 42.1 18.3

Torunlar GYO TRGYO EÜ 2.90 4.30 48% 497 1.1 2.3 2.3 11.4 5.8

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T

SANAYİ 12.0 10.5 9.4 6.5 5.7 1.2

Adana Çimento ADANA EA 6.38 7.20 13% 193 0.2 8.3 8.9 6.9 7.1 2.1 2.1

Anadolu Efes AEFES EP 21.55 27.54 28% 4,378 1.9 20.8 16.5 8.3 7.3 1.4 1.3

Akçansa AKCNS EP 13.70 18.70 37% 900 0.6 10.1 9.1 7.3 6.7 1.9 1.8

Ak Enerji AKENR EP 0.91 1.20 32% 228 2.1 - - 11.7 12.4 1.7 1.8

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.76 3.80 38% 581 3.5 - 10.6 9.7 7.9 1.6 1.5

Anadolu Cam ANACM EÜ 2.01 2.50 24% 306 1.2 12.3 8.3 3.2 3.0 1.0 0.9

Anel Elektrik ANELE GG 1.12 - - 42 0.6 8.4 5.8 7.8 7.2 0.7 0.7

Arçelik ARCLK EÜ 13.25 17.18 30% 3,072 8.0 12.5 11.3 8.5 7.8 0.9 0.9

Aselsan ASELS EP 14.10 16.00 13% 2,419 4.1 15.5 11.2 11.6 10.0 2.4 2.0

Aygaz AYGAZ EÜ 9.98 11.37 14% 1,027 1.1 9.3 9.4 8.1 8.0 0.5 0.4

Bağfaş BAGFS EP 12.25 15.85 29% 189 3.1 18.4 12.2 12.1 9.0 1.5 1.2

Banvit BANVT EÜ 2.09 3.10 48% 72 0.4 5.5 3.7 5.0 4.1 0.3 0.3

BİM BIMAS EP 50.20 52.20 4% 5,229 12.6 26.9 22.2 17.7 14.5 0.8 0.7

Bizim Toptan BIZIM EP 11.50 16.20 41% 158 1.8 20.9 15.3 5.6 4.8 0.2 0.1

Brisa BRISA EÜ 8.37 9.50 14% 876 1.7 13.4 12.1 8.0 6.7 2.0 1.8

Bolu Çimento BOLUC EP 5.09 6.70 32% 250 0.5 8.5 6.8 6.3 5.5 2.1 1.7

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 35.45 59.50 68% 3,094 4.7 15.5 12.9 9.1 7.6 1.6 1.4

Çimsa CIMSA EÜ 14.60 19.30 32% 677 1.1 9.2 9.5 6.7 6.1 1.9 1.7

Doğuş Otomotiv DOAS - 12.20 - - 921 5.5 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI EÜ 4.91 6.06 23% 6,738 7.0 12.0 11.5 14.1 5.7 0.8 1.0

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 3.89 4.80 23% 4,671 17.9 10.4 10.3 5.3 4.9 1.2 1.2

Ford Otosan FROTO EÜ 29.55 33.43 13% 3,558 4.6 14.9 11.2 8.9 7.3 1.0 0.9

Gübretaş GUBRF EP 6.00 7.21 20% 688 5.3 9.7 9.0 4.5 4.1 0.8 0.7

Indeks INDES EÜ 5.62 7.50 33% 108 0.3 8.9 7.4 9.8 8.4 0.2 0.2

Kardemir (D) KRDMD EP 1.25 2.16 73% 335 20.3 4.2 3.7 4.4 4.0 1.0 0.9

Mardin Çimento MRDIN EA 3.91 5.01 28% 147 0.2 7.6 6.8 5.3 4.9 1.6 1.5

Migros MGROS EÜ 16.45 23.70 44% 1,005 3.3 23.8 17.3 8.2 7.4 0.5 0.5

Otokar OTKAR EP 80.05 71.70 -10% 659 6.9 20.0 22.6 10.6 14.3 1.7 1.8

Petkim PETKM EÜ 3.91 5.00 28% 1,341 9.9 9.0 9.4 6.8 6.4 0.8 0.7

Pegasus PGSUS EÜ 18.00 31.65 76% 632 12.8 9.7 6.6 3.8 3.0 0.6 0.5

Soda Sanayii SODA EP 4.49 4.59 2% 1,017 2.1 10.0 8.8 6.3 5.5 1.5 1.4

Tat Konserve TATGD EP 6.78 7.30 8% 316 2.7 14.9 14.4 11.3 9.5 1.0 0.9

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 23.20 24.20 4% 2,892 7.5 12.2 10.8 6.8 6.5 3.5 3.3

Tekfen Holding TKFEN EÜ 3.98 5.60 41% 505 11.2 7.1 6.9 4.7 4.3 0.3 0.3

Turkcell TCELL EP 11.25 13.95 24% 8,491 32.9 13.0 10.6 4.3 4.1 1.9 1.8

Türk Hava Yolları THYAO GG 7.77 - - 3,679 76.8 6.0 6.5 4.7 4.0 0.9 0.8

Tümosan TMSN GG 6.14 - - 242 11.7 15.0 12.6 9.9 8.4 1.4 1.3

Tofaş TOASO EP 17.60 16.73 -5% 3,019 9.1 11.8 9.9 7.8 6.1 1.2 1.0

Trakya Cam TRKCM EÜ 1.73 3.25 88% 531 3.3 7.0 5.9 3.0 2.7 0.8 0.7

Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.02 - - 7,229 7.9 - - - - - -

Türk Traktör TTRAK EP 71.00 82.00 15% 1,300 2.1 13.2 11.8 8.9 7.9 1.5 1.4

Tüpraş TUPRS EÜ 72.30 77.20 7% 6,212 27.1 12.0 9.8 8.8 7.4 0.6 0.6

Ülker ULKER EÜ 18.25 21.30 17% 2,141 7.1 27.4 22.0 17.3 14.5 2.1 1.8

Ünye Çimento UNYEC EP 4.27 5.36 26% 181 0.1 7.6 6.7 5.0 4.8 1.6 1.4

BİST-100 XU100 73,570 95,185 29% 156,623 1,342 9.8 8.6 6.5 5.7 1.1 1.0

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

(mnTL) prim / iskonto

3,098 -31%

- -

30,162 -7%

16,731 5%

6,752 -21%

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

1.1 0.9 0.3 0.4

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor

(8)

V

ERİ

A

KIŞI

2 Eylül Çarşamba

FED Bej Kitabı Yayımlayacak

AB Savuma Bakanları Lüksemburg’da Toplanacak

12:00 – AB ÜFE (Aylık) (Temmuz) – Önceki Veri: %-0.1 / Beklenti: %-0.1

14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (28 Ağustos) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d.

15:15 – ABD ADP İstihdam Değişimi (Ağustos) – Önceki Veri: 185bin / Beklenti: 200bin 15:30 – ABD Tarım Dışı Verimlilik (2. Çeyrek) – Önceki Veri: %1.3 / Beklenti: %2.8 16:45 – ABD ISM New York (Ağustos) – Önceki Veri: 68.8 / Beklenti: m.d.

17:00 – ABD Fabrika Siparişleri (Temmuz) – Önceki Veri: %1.8 / Beklenti: %0.9

17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stoğu (28 Ağustos) – Önceki Veri: -5452bin / Beklenti: m.d.

21:00 – ABD FED Bej Kitabı Yayımlayacak 3 Eylül Perşembe

ECB Faiz Kararı

AB Savuma Bakanları Lüksemburg’da Toplanacak

04:35 – Japonya Nikkei Bileşik PMI (Ağustos) – Önceki Veri: 51.5 / Beklenti: m.d.

04:45 – Çin Caixin Bileşik PMI (Ağustos) – Önceki Veri: 50.2 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye TÜFE (Aylık) (Ağustos) – Önceki Veri: %0.09 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye TÜFE (Yıllık) (Ağustos) – Önceki Veri: %6.81 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye ÜFE (Aylık) (Ağustos) – Önceki Veri: %-0.32 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye ÜFE (Yıllık) (Ağustos) – Önceki Veri: %5.62 / Beklenti: m.d.

10:50 – Fransa Markit Hizmet PMI (Ağustos) – Önceki Veri: 51.8 / Beklenti: 51.8 10:50 – Fransa Markit Bileşik PMI (Ağustos) – Önceki Veri: 51.3 / Beklenti: 51.3 10:55 – Almanya Markit Hizmet PMI (Ağustos) – Önceki Veri: 53.6 / Beklenti: 53.6 10:55 – Almanya Markit Bileşik PMI (Ağustos) – Önceki Veri: 54.0 / Beklenti: 54.0 12:00 – AB Perakende Satışlar (Aylık) (Temmuz) – Önceki Veri: %-0.6 / Beklenti: %0.5 12.00 – AB Perakende Satışlar (Yıllık) (Temmuz) – Önceki Veri: %1.2 / Beklenti: %2.0 14:45 – ECB Faiz Kararı

15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (29 Ağustos) – Önceki Veri: 271bin / Beklenti: 275bin 15:30 – ABD Ticari Denge (Temmuz) – Önceki Veri: -$43.84mlr / Beklenti: -$43.84mlr 16:45 – ABD Markit Bileşik PMI (Ağustos) – Önceki Veri: 55.0 / Beklenti: m.d.

16:45 – ABD Markit Hizmet PMI (Ağustos) – Önceki Veri: 55.2 / Beklenti: 55.0

17:00 – ABD ISM İmalat Dışı Bileşik Endeks (Ağustos) – Önceki Veri: 60.3 / Beklenti: 58.4 4 Eylül Cuma

G-20 Maliye Bakanları Ankara’da Toplanacak ECB Üyesi Nowotny Konuşacak

09:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Aylık) (Temmuz) – Önceki Veri: %2.0 / Beklenti: %-0.6 09:45 – Fransa Tüketici Güveni (Ağustos) – Önceki Veri: 93 / Beklenti: 94

11:00 – Türkiye Turist Sayısı (Temmuz) – Önceki Veri: %-4.9 / Beklenti: m.d.

15:30 – ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi (Ağustos) – Önceki Veri: 215bin / Beklenti: 220bin

(9)

UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.