EKONOMİ HABERLERİ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

BİST-100 Kapanış (TL/$) 78,698 / 26,786

Değişim TL $

Günlük 1.86% 3.59%

Aylık 7.50% 8.96%

YBB -8.19% -27.29%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 5,453 1,856

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,965 1,036

Yabancı Takas Oranı 65.11%

Gösterge Bileşik Faiz 10.89%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.4%

Eurobond spread 164.5

Döviz Sepeti 3.1332

Günlük Değişim -1.50%

YBB 23.72%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 197,802

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 61,152

Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T

F/K 11.1 11.7 9.3

FD/FVAÖK 9.9 7.3 6.2

F/DD (Bankalar) 1.0 0.8 0.7

Satış Büyümesi 10% 12% 16%

FVAÖK Büyümesi 9% 16% 19%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% -6% 30%

Kar Büyümesi (Banka) -9% 0% 18%

Kar Büyümesi (Toplam) 13% -4% 24%

TEKNİK ANALİZ

GÜNE BAŞLARKEN

8 Ekim 2015

GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ

EKONOMİ HABERLERİ PİYASA EKRANI

Bu rapordaki veri ve grafiklergüvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler

DEĞERLEME TABLOSU

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

KAR SATIŞLARIYLA KISA VADELİ DESTEK SEVİYELERİN GÜCÜ TEST EDİLECEK

Düne yükselişle başlayan BİST100 endeksinde 77,700-78,000 direnç bölgesinin aşılmasıyla toparlanma yeniden ivme kazanırken, kapanış

%1.8’lik yükselişle 78,698 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi düne göre %41 artarak 5.395mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 75 hisse değer kazandı, 14 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinde güne kar satışlarıyla başlanmasını bekliyoruz.

Kısa vadeli indikatörlerde aşırı alım bölgeye giren endekste olası kar satışlarıyla 78,000-77,700 bölgesini öngörmekteyiz. Belirttiğimiz destek bölgenin korunması halinde 72,000 bölgesinde başlayan yükselişte öngördüğümüz son direnç bölge olan 80,000 seviyesine yönelik eğilim korunacaktır. Aksi halde kar satışı baskısının 77,400- 77,000 destek bölgesine yönelik devamını bekleyeceğiz. Bu aşamada 79,000 bölgesi aşılmadıkça belirttiğimiz ikinci teknik senaryonun geçerliliğine yüksek olasılık tanımaktayız.

ARAŞTIRMA

Eylül OSD Verisi: 2015 yılı Eylül ayında üretim aynı seviyede kalarak 117 bin seviyesinde gerçekleşti. Bu dönemde ihracat %8 arttı, iç pazar ise %5 daraldı. 2015 yılı Ocak-Eylül döneminde toplam pazar, 2014 yılı aynı dönemine göre %39 artarak 693bin adet düzeyinde gerçekleşti.

Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP): Kuzey Afrika’da fosfat bazlı gübre tesisi ile ilgili açıklama

Tümosan (TMSN, EP): Tümosan AVL List GmbH firması ile teknik destek sağlayıcı sözleşmesi imzalanmıştır.

Havacılık Sektörü: DHMI Eylül ayı trafik verilerini açıkladı.

Havacılık Sektörü: 3. havalimanının proje finansman kredisinin 19 Ekim’de imzalanması planlanıyor.

8 Ekim Perşembe

Gümrük Kapılarında Oy Verme İşlemi Başlıyor BoE Faiz Kararı

FED 16-17 Eylül Toplantı Tutanaklarını Yayımlayacak 10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Ağustos) (Yıllık) Önceki Veri: %1.5 / Beklenti: %2.9

10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Ağustos) (mevs. arınd.) (Yıllık) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d.

14:00 – BoE Faiz Kararı

15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (3 Ekim) Önceki Veri: 277bin kişi / Beklenti: 274bin kişi 16:30 – FED Üyesi Bullard (Oy Hakkı Yok) Konuşacak 20:00 – FED Üyesi Kocherlakota (Oy Hakkı Yok) Konuşacak

Global piyasalar yeni güne Deustche Bank haberleriyle başlıyor. Almanya’nın en büyük bankası konumundaki Deutsche Bank 3.çeyrekte 6 milyar€ zarar beklediğini ve bankanın 2015 yılında dağıtacağı temettünün azaltılması yada temettü vermemeyi değerlendirebileceğini açıkladı. Söz konusu açıklama sonrasında Avrupa borsalarında güne zayıf açılış beklenirken, özellikle bankacılık sektörü performansı yakından takip edilecek. ABD’de 3.çeyrek bilançoları bugün Alcoa’nın açıklayacağı finansallarla başlıyor. Endekslerde ağırlığa sahip şirket bilançoları ise önümüzdeki haftadan itibaren açıklanıyor olacak. Deutsche Bank etkisi bu aşamada vadeli Wall Street endekslerinde öne çıkarken, Asya piyasalarında karışık bir görünüm ön planda. Bir haftalık ulusal tatilin ardından Çin hisse piyasalarının %3’ü aşan primle işlem gördüğünü belirtelim. Ancak Çin borsalarının kapalı olduğu dönemde söz konusu ülke hisselerinin Hong Kong borsasında global eğilim paralelinde prim yapmış olması, günlük bazdaki yükselişin diğer piyasalar açısından etkisini sınırlandırmakta.

Günün ajandasında global tarafta FED üyelerinden (Bullard, Kocherlakota, Williams) gelecek açıklamalar öne çıkarken, yurtiçinde ise Ağustos ayı sanayi üretim verileri izlenecek. Artan global risk alma iştahıyla son dönemde toparlanma fırsatı yakalayan Türk Lirası cinsi varlıklarda yeni günde gene global görünüm paralelinde düzeltme eğilimi öne çıkıyor. Türk Lirası düne göre değer kaybederken, BİST100 endeksinde ise kar satışlarıyla açılış öngörüyoruz. Olası kar satışlarıyla 78,000-77,700 bölgesinin gündeme gelebilir. Belirttiğimiz destek bölgenin korunması halinde 72,000 bölgesinde başlayan yükselişte öngördüğümüz son direnç bölge olan 80,000 seviyesine yönelik eğilim korunacaktır. Aksi halde kar satışı baskısının 77,400-77,000 destek bölgesine yönelik devamını bekleyeceğiz.

Sanayi Üretim Beklentisi, Ağustos 2015: Ağustos ayı sanayi üretim verisi bugün saat 10’da açıklanacak. Piyasa beklentisi (Cnbc-e) Ağustos’ta yıllık bazda sanayi üretiminin %2.9 artacağına işaret ediyor. Endeks Temmuz’da yıllık %1.5 artış göstermişti.

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ekim 2015

P

B

Global piyasalar yeni güne Deustche Bank haberleriyle başlıyor. Almanya’nın en büyük bankası konumundaki Deutsche Bank 3.çeyrekte 6 milyar€ zarar beklediğini ve bankanın 2015 yılında dağıtacağı temettünün azaltılması yada temettü vermemeyi değerlendirebileceğini açıkladı. Söz konusu açıklama sonrasında Avrupa borsalarında güne zayıf açılış beklenirken, özellikle bankacılık sektörü performansı yakından takip edilecek. ABD’de 3.çeyrek bilançoları bugün Alcoa’nın açıklayacağı finansallarla başlıyor. Endekslerde ağırlığa sahip şirket bilançoları ise önümüzdeki haftadan itibaren açıklanıyor olacak. Deutsche Bank etkisi bu aşamada vadeli Wall Street endekslerinde öne çıkarken, Asya piyasalarında karışık bir görünüm ön planda. Bir haftalık ulusal tatilin ardından Çin hisse piyasalarının %3’ü aşan primle işlem gördüğünü belirtelim. Ancak Çin borsalarının kapalı olduğu dönemde söz konusu ülke hisselerinin Hong Kong borsasında global eğilim paralelinde prim yapmış olması, günlük bazdaki yükselişin diğer piyasalar açısından etkisini sınırlandırmakta.

Günün ajandasında global tarafta FED üyelerinden (Bullard, Kocherlakota, Williams) gelecek açıklamalar öne çıkarken, yurtiçinde ise Ağustos ayı sanayi üretim verileri izlenecek. Artan global risk alma iştahıyla son dönemde toparlanma fırsatı yakalayan Türk Lirası cinsi varlıklarda yeni günde gene global görünüm paralelinde düzeltme eğilimi öne çıkıyor.

Türk Lirası düne göre değer kaybederken, BİST100 endeksinde ise kar satışlarıyla açılış öngörüyoruz. Olası kar satışlarıyla 78,000-77,700 bölgesinin gündeme gelebilir. Belirttiğimiz destek bölgenin korunması halinde 72,000 bölgesinde başlayan yükselişte öngördüğümüz son direnç bölge olan 80,000 seviyesine yönelik eğilim korunacaktır.

Aksi halde kar satışı baskısının 77,400-77,000 destek bölgesine yönelik devamını bekleyeceğiz.

Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.84 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlemlerin ortalaması %10.89’a yükseldi. Gösterge tahvilin gün içinde %10.85-11.05 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 277-287 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 277,40 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $164,70 seviyesinde.

Döviz Piyasası: USD, diğer gelişen ülke para birimlerine karşı günü sınırlı değer kazancı ile tamamlarken, gelişmekte olan ülke para birimlerine karşı değer kaybetti. EUR/USD paritesi 1.1285 seviyesinden 1.1237’ye gerilerken, USD karşısında gelişmek olan ülke para birimlerinden Malezya Ringit’i %3.50, Hindistan Rupi’si ise %2.71 değer kazandı.

Yurtiçinde ise TL dün USD karşısında %0.46 değer kazanırken, USD/TL 2.9158 seviyesine kadar geriledi. Bu sabah ise

€/$ 1.1262, $/Yen 119.84, €/Yen 134.96 seviyesinde işlem görüyor. $/TL’de ilk işlemler 2.9447 seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak 2.93-2.96 aralığında seyir bekliyoruz. 2.9435 ve 2.9300 destek, 2.9540 ve 2.9610 ise direnç seviyeleridir.

Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları S&P 500 biyoteknoloji hisselerinde yaşanan artış öncülüğünde üç haftanın zirve seviyesine yükseldi. ABD S&P 500 endeksi günü %0.80, Dow Jones ise %0.73 prim ile tamamladı. ABD 10 yıllık tahvil

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ekim 2015

T

A

KAR SATIŞLARIYLA KISA VADELİ DESTEK SEVİYELERİN GÜCÜ TEST EDİLECEK…

BİST100 (Günlük, TL)

Düne yükselişle başlayan BİST100 endeksinde 77,700-78,000 direnç bölgesinin aşılmasıyla toparlanma yeniden ivme kazanırken, kapanış %1.8’lik yükselişle 78,698 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi düne göre %41 artarak 5.395mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 75 hisse değer kazandı, 14 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinde güne kar satışlarıyla başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadeli indikatörlerde aşırı alım bölgeye giren endekste olası kar satışlarıyla 78,000-77,700 bölgesini öngörmekteyiz. Belirttiğimiz destek bölgenin korunması halinde 72,000 bölgesinde başlayan yükselişte öngördüğümüz son direnç bölge olan 80,000 seviyesine yönelik eğilim korunacaktır. Aksi halde kar satışı baskısının 77,400-77,000 destek bölgesine yönelik devamını bekleyeceğiz.

Bu aşamada 79,000 bölgesi aşılmadıkça belirttiğimiz ikinci teknik senaryonun geçerliliğine yüksek olasılık tanımaktayız.

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ekim 2015

VİOP Teknik Analiz

VİOP Endeks30 Ekim Kontratı

Güne alıcılı seyirle başlayan kontrat gün içinde gücünü korudu ve günü %1.6 artışla 97.125 seviyesinden kapattı. Eylül ayı başlarında oluşan dip formasyonuna istinaden kontratta ana hedefin 98.000-100.000 bölgesi olduğunu dile getirmiştik. Geldiğimiz noktada özellikle son iki günde gerçekleşen yaklaşık 5 bin puanlık yükselişin ardından kar satışları çok olası. Bu aşamada dün long pozisyonların realizasyonunu önermiştik. Bu aşamada 97.200-97.500 direnç bölgesi iken 96.400-95.800 ve 95.000 destek seviyeleri takip edilmelidir. Kontratta her ne kadar genel görünüm olumlu olsa da bu seviyede long pozisyon taşımayı riskli buluyoruz. Kontratın güne kar satışlarıyla başlamasını bekliyoruz.

Yatırımcılara 95.000 seviyelerine doğru olan geri çekilmelerde fırsat aramalarını öneriyoruz.

Endeks30 – Ekim Kontratı (60dk)

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ekim 2015

Ş

H

Doğuş Otomotiv (DOAS, Not Yok, Fiyat:10.45TL, Piyasa Değeri TL2,299mn): Rekabet Kurumu, Volkswagen Doğuş Finansman’ın Man Finansman’dan hisse devralması işleminin izne tabi olmadığına karar verdi. Hatırlanacağı gibi Volkswagen Doğuş Finansman, 18 Ağustos’ta Man Finansman’ı 18.5mn EUR’ya alamk için sözleşme imzalamıştı.

Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP, Fiyat:6.69TL, Piyasa Değeri TL2,234mn): Gübretaş, medyada yer alan Kuzey Afrika’da fosfat bazlı gübre tesisi yatırımı haberi ile ilgili olarak; inceleme, araştırma ve değerlendirme çalışmalarının hali hazırda devam ettiğini ve konu ile ilgili olarak Yönetim Kurulu’nun bir kararının bulunmadığını, herhangi bir anlaşma yapılmadığını ve şu aşamada somut bir gelişme olmadığını belirtmiştir.

Tümosan (TMSN, EP, Fiyat:7.05TL, Piyasa Değeri TL811mn): Hatırlanacağı üzere, Altay Tankı Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi için TMSN ve Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında 17 Mart 2015 tarihinde sözleşme imzalanmıştı.

Şimdi çıkan haberle birlikte Güç Grubunun tasarım ve geliştirilmesi ile ALTAY Tankına entegrasyonuna ilişkin olarak TÜMOSAN'a AVL List GmbH firmasının teknik destek sağlayacağını öğrenmiş bulunuyoruz. Haber beklentiler dahilindedir.

S

H

Eylül OSD Verisi: 2015 yılı Eylül ayında üretim aynı seviyede kalarak 117 bin seviyesinde gerçekleşti. Bu dönemde ihracat %8 arttı 90bin adet, iç pazar ise %5 daralarak 67bin seviyesinde kaldı. 2015 yılı Ocak-Eylül döneminde bir önceki yıla göre toplam pazar, %39 oranında artarak 693 bin adet düzeyinde gerçekleşti.

2015 yılı Ocak-Eylül döneminde bir önceki yıla göre toplam üretim %17 oranında arttı. Bu dönemde, toplam üretim 974 bin adet düzeyinde gerçekleşti.

2015 yılı Ocak-Eylül döneminde bir önceki yıla göre, toplam otomotiv ihracatı adet bazında %8 oranında artarak 707 bin adet olarak gerçekleşti.

2015 yılı Ocak-Eylül döneminde bir önceki yıla göre toplam pazar, %39 oranında artarak 693 bin adet düzeyinde gerçekleşti. Bu dönemde otomobil pazarı %37 arttı ve 501 bin adet olarak gerçekleşti.

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ekim 2015

S

H

Havacılık Sektörü: DHMI Eylül ayı trafik verilerini açıkladı.

DHMI Eylül ayı trafik verilerini açıkladı. Yılın ilk dokuz ayında yolcu trafiği yıllık %9 artışla 140.4mn oldu; Eylül ayında büyüme hızı yıllık %10 oldu. Veriyi havacılık sektörü hisseleri için olumlu olarak değerlendiriyoruz.

 Türkiye genelinde 2015 yılı Eylül ayı yolcu trafiği yıllık %10.4 artışla 18.6mn olarak gerçekleşti. İç hat yolcu sayısı yıllık %19.0 artışla 9.1mn, dış hat yolcu sayısı yıllık %3.3 artışla 9.5mn oldu.

 Yılın ilk dokuz ayında ise yolcu trafiği yıllık %9.4 artışla 140.4mn oldu. İç hat yolcu sayısı yıllık 14.0 artışla 73.7mn, dış hat yolcu sayısı yıllık %4.7 artışla 66.8mn oldu.

 TAV Havalimanları’nın işletmekte olduğu en büyük havalimanı olan İstanbul Atatürk Havalimanı’nda yolcu trafiği Eylül’de yıllık bazda %8.9 artarak 5.7mn yolcu (1.7mn iç hat, 3.9mn dış hat) olarak gerçekleşti. İstanbul Sabiha Gökçen Havalimanı’nda ise yıllık %22.6 artışla 2.7mn yolcuya (1.8mn iç hat, 0.9mn dış hat) hizmet verildi.

Havacılık Sektörü: 3. havalimanının proje finansman kredisinin 19 Ekim’de imzalanması planlanıyor.

Gazetelerde yer alan haberlere göre, Limak Holding Yönetim Kurulu Başkanı Nihat Özdemir, İstanbul'a yapılacak üçüncü havalimanının ilk etap yatırımına yönelik 4.5 mlr EUR’luk finansman paketini 19 Ekim'de imzalamayı planladıklarını; toplam altı bankanın yer alacağı paketin yaklaşık %70'ini kamu bankalarının üstleneceğini söyledi.

Hatırlanacağı üzere benzer haberler geçtiğimiz haftalarda da basında yer almıştı. O yüzden haberi nötr olarak değerlendiriyoruz. Daha önce, Ziraat Bankası’nın 1.5 mlr EUR, Halkbank ile Vakıfbank’ın da 1’er mlr EUR ile finansmana katılacağı özel bankalar tarafında ise Denizbank’ın 500 mn EUR, Garanti ve Finansbank 300’er mn EUR finansman sağlayacağı şeklinde haberler çıkmıştı.

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ekim 2015

K

İ

08.10.2015Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü

Verim i Bedelli

(%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye (m n TL)

Kapanış (TL)

Referans Fiyat (TL)

1 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 57.55

2 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 11% 886.6 1.10

3 Turk Traktor TTRAK 31.10.2015 1.87 2% 53.4 75.70

4 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 9% 75.9 2.63

5 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 2% 73.0 43.20

6 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 3% 240.3 1.68

7 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 2% 119.5 1.86

8 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 3% 780.2 1.31

9 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 12% 109.5 4.19

10 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 10% 123.6 4.39

11 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.41

12 Emek Elektrik EMKEL 21.12.2015 0.01 1% 24.3 1.17

13 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 16% 148.9 3.77

14 Is G.M.Y.O. ISGYO 746.0 1.47

15 Is Yatirim ISMEN 355.0 1.03

16 Karsusan Karadeniz Su UrunleriKRSAN 155 4.9 4.90

17 Ozak G.M.Y.O. OZKGY 59.24 250.0 1.71

18 Sanko Pazarlama SANKO 38.03 50.0 2.97

19 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170 14.2 4.62

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ekim 2015

T

L

07.10.2015 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL

Bankalar Banks 7.4 6.3 0.79 0.71 13.6% 14.0%

Akbank AKBNK EÜ 7.36 8.00 9% 10,020 68.4 9.2 8.2 1.06 0.95 12.1% 12.3%

Garanti Bankası GARAN - 7.69 - - 10,993 295.0 - - - - - -

Halk Bankası HALKB EP 11.05 12.00 9% 4,701 85.0 5.8 5.0 0.75 0.66 13.6% 14.1%

İş Bankası ISCTR EÜ 5.05 5.80 15% 7,735 68.0 6.9 5.9 0.71 0.64 10.8% 11.5%

Vakıfbank VAKBN EP 4.10 4.10 0% 3,489 76.6 5.9 5.3 0.63 0.57 11.1% 11.1%

YKB YKBNK EP 3.64 3.80 4% 5,386 20.9 9.3 6.7 0.73 0.66 8.1% 10.4%

TSKB TSKB EÜ 1.50 1.95 30% 893 1.9 6.5 5.9 0.99 0.88 16.5% 15.7%

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.55 6.00 8% 775 0.2 18.4 14.7 3.37 3.03 19.2% 21.7%

Avivasa AVISA EP 15.75 17.35 10% 633 0.8 17.5 13.6 4.74 3.98 29.2% 31.8%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T

Holdingler

Akfen Holding AKFEN EP 8.99 8.90 -1% 801 0.2 - 32.4

Koç Holding KCHOL EP 12.45 14.00 12% 10,746 17.5 13.0 10.5

Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.29 10.80 16% 6,452 16.6 7.2 6.5

Şişe Cam SISE EP 2.97 3.35 13% 1,921 4.0 9.4 8.1

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.69 3.65 36% 3,479 32.2 8.5 7.7 6.8 6.3

İş GYO ISGYO EÜ 1.47 1.90 29% 373 1.7 14.0 5.5 10.1 6.1

Sinpaş GYO SNGYO EP 0.68 0.75 10% 139 0.7 - - 42.9 18.7

Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.35 4.20 25% 570 0.9 4.0 2.5 13.0 6.2

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T

SANAYİ 15.1 11.6 9.9 7.3 6.2 1.3

Adana Çimento ADANA EP 6.44 7.60 18% 193 0.1 7.1 7.2 6.6 6.5 2.2 2.0

Anadolu Efes AEFES EP 24.10 24.70 3% 4,857 1.7 45.4 24.8 9.9 8.4 1.7 1.5

Akçansa AKCNS EÜ 14.55 16.80 15% 948 0.4 9.7 9.5 7.1 6.9 2.0 1.9

Ak Enerji AKENR EP 0.95 1.05 11% 236 2.0 - - 11.6 12.0 1.7 1.8

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.92 3.65 25% 609 3.3 - 31.8 9.6 8.6 1.7 1.5

Anadolu Cam ANACM EÜ 2.16 2.35 9% 326 1.3 6.4 11.2 5.6 5.1 1.1 1.0

Arçelik ARCLK EÜ 15.25 17.45 14% 3,507 7.9 12.8 13.2 10.1 8.8 1.1 1.0

Aselsan ASELS EP 15.05 15.20 1% 2,561 4.0 40.1 12.7 12.2 10.5 2.5 2.1

Aygaz AYGAZ EÜ 10.35 11.10 7% 1,057 1.1 13.1 11.6 9.5 7.8 0.4 0.4

Bağfaş BAGFS EÜ 13.90 16.45 18% 213 3.2 14.7 10.5 11.8 8.3 1.6 1.1

Banvit BANVT EÜ 2.32 3.00 29% 79 0.4 - 9.3 5.8 4.5 0.4 0.3

BİM BIMAS EP 57.55 55.60 -3% 5,947 11.3 31.4 25.5 20.6 16.8 1.0 0.8

Bizim Toptan BIZIM EP 13.10 15.00 14% 178 1.8 32.8 20.2 7.2 5.8 0.2 0.2

Brisa BRISA EP 8.59 9.00 5% 892 1.7 12.5 10.6 7.7 6.1 2.0 1.8

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.41 6.20 15% 264 0.4 7.8 6.9 6.5 5.8 2.2 1.8

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36.55 44.70 22% 3,164 4.8 36.9 18.2 11.0 8.7 1.7 1.5

Çimsa CIMSA EÜ 15.25 18.50 21% 701 1.0 8.2 9.3 6.2 6.0 2.0 1.7

Doğuş Otomotiv DOAS - 10.45 - - 783 7.9 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.26 6.79 29% 7,161 5.8 13.1 13.1 19.1 7.3 0.9 1.1

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 3.98 4.30 8% 4,741 17.0 10.0 10.1 5.9 5.7 1.2 1.1

Ford Otosan FROTO EÜ 32.65 35.00 7% 3,900 4.6 16.9 15.4 8.1 7.6 0.8 0.8

Gübretaş GUBRF EP 6.69 7.45 11% 761 7.0 12.1 9.9 5.2 4.3 0.8 0.7

Indeks INDES EÜ 5.62 7.55 34% 107 0.3 8.6 7.1 8.0 7.1 0.2 0.2

Kardemir (D) KRDMD EP 1.31 1.70 30% 348 17.3 20.3 7.8 7.6 5.5 1.2 1.0

Mardin Çimento MRDIN EA 4.19 4.05 -3% 156 0.2 11.0 10.2 9.7 8.8 2.8 2.6

Migros MGROS EÜ 18.05 20.20 12% 1,094 3.0 - 33.5 8.7 7.5 0.5 0.4

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

(mnTL) prim / iskonto

2,794 -16%

32,026 -1%

25,715 -26%

5,576 1%

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

1.2 0.9 0.4 0.5

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ekim 2015

V

A

7 Ekim Çarşamba

09:45 – Fransa Ticari Denge (Ağustos) – Önceki Veri: -€3,299M / Beklenti: -€3,300M

11:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (mevs. arınd.) (Aylık) (Ağustos) – Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: %0.3 11:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (mevs. arınd.) (Yıllık) (Ağustos) – Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: %1.2 11:30 – İngiltere İmalat Üretimi (mevs. arınd.) (Aylık) (Ağustos) – Önceki Veri: -%0.8 / Beklenti: %0.3 11:30 – İngiltere İmalat Üretimi (mevs. arınd.) (Yıllık) (Ağustos) – Önceki Veri: -%0.5 / Beklenti: -%0.2 14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (2 Ekim) – Önceki Veri: -%6.7 / Beklenti: m.d.

17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stoğu (2 Ekim) – Önceki Veri: 3955K / Beklenti: m.d.

21:00 – FED Üyesi Williams (Oy Hakkı Var) Ekonominin Görünümü Üzerine Konuşacak

8 Ekim Perşembe

Gümrük Kapılarında Oy Verme İşlemi Başlıyor BoE Faiz Kararı

FED 16-17 Eylül Toplantı Tutanaklarını Yayımlayacak

02:50 – Japonya Makine Siparişleri (Aylık) (Ağustos) – Önceki Veri: -%3.6 / Beklenti: %3.0 02:50 – Japonya Makine Siparişleri (Yıllık) (Ağustos) – Önceki Veri: %2.8 / Beklenti: %3.5 02:50 – Japonya Cari Denge (Ağustos) – Önceki Veri: ¥1808.6mlr / Beklenti: ¥1226.9mlr 09:00 – Almanya Ticari Denge (Ağustos) – Önceki Veri: €25mlr / Beklenti: €18.7 mlr 09:00 – Almanya Cari Denge (Ağustos) – Önceki Veri: €23.4mlr / Beklenti: €16.7 mlr 10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) – Önceki Veri: %1.5 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (mevs. arınd.) (Yıllık) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d.

14:00 – BoE Faiz Kararı

15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (3 Ekim) – Önceki Veri: 277bin kisi / Beklenti: m.d.

16:30 – FED Üyesi Bullard (Oy Hakkı Yok) Konuşacak 20:00 – FED Üyesi Kocherlakota (Oy Hakkı Yok) Konuşacak 21:00 – FED 16-17 Eylül Toplantı Tutanaklarını Yayımlayacak 22:30 – FED Üyesi Williams (Oy Hakkı Var) Konuşacak

9 Ekim Cuma

IMF Yıllık Toplantısı (1. Gün)

09:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Aylık) (Ağustos) – Önceki Veri: -%0.8 / Beklenti: %0.6 09:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Aylık) (Ağustos) – Önceki Veri: -%0.8 / Beklenti: %0.2 09:45 – Fransa İmalat Üretimi (Aylık) (Ağustos) – Önceki Veri: -%1.0 / Beklenti: %0.8 09:45 – Fransa İmalat Üretimi (Aylık) (Ağustos) – Önceki Veri: -%1.3 / Beklenti: %0.5 11:30 – İngiltere Ticari Denge (Ağustos) – Önceki Veri: -£3371 / Beklenti: -£2000 16:10 – FED Üyesi Lockhart (Oy Hakkı Var) Ekonomi Üzerine Konuşacak

17:00 – ABD Toptancı Stokları (Aylık) (Ağustos) – Önceki Veri: -%0.1 / Beklenti: %0.0 20:00 – ABD Baker Hughes Kuyu Sayısı (9 Ekim) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

20:30 – FED Üyesi Evans (Oy Hakkı Var) Para Politikasi Uzerine Konuşacak

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ekim 2015

UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları