1 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
GENEL HAFTA ÖZETİ
Çin'de ihracat düşmeye devam ediyor
Çin'de ihracat düşüşünü dördüncü aya taşıdı ve ithalat 12 ay üst üste düşererek, aylık bazda kayıp serisini rekora genişletti. Bu durum, yavaşlayan küresel büyümenin olumsuz etkilerinin politika yapıcıları teşvikleri genişletmeye yöneltebileceğini işaret ediyor.
Fed'in bu yıl faiz artırma ihtimali yüzde 70'e çıktı
Vadeli işlem traderlarının gözünde, Fed'in Aralık ayındaki toplantıda faiz artırımına gitmesi neredeyse kesin hale geliyor. Traderlar, Fed'in Aralık ayında gerçekleştireceği bu yılın son toplantısında, sıfır seviyesi yakınında tuttuğu gösterge faizi artırma olasılığını yüzde 70 olarak görüyor. Bu olasılık, Cuma günü açıklanan ve beklenenden çok daha iyi çıkan ABD istihdam verisinden önce yüzde 56 seviyesindeydi. Bu hesaplama, ilk faiz artırımının ardından, efektif fed fonları oranının (Fed'in gösterge faizi) ortalama yüzde 0.375 seviyesinde kalacağı varsayımıyla yapıldı.
Gross: Fed'in Aralık'ta faiz artırma olasılığı % 100
Ünlü fon yöneticisi Bill Gross, istihdamdaki güçlü artışın ardından Fed'in Aralık'ta faiz artırımı olasılığının % 100 olduğunu söyledi. Gross,ABD'de Ekim ayında tarım dışı istihdamın 271,000 ile bekleneden çok daha iyi çıktığını ve ücretlerin altı yılı aşkın sürenin en yüksek hızında arttığını gösteren verilerin ardından, Bloomberg Radio'dan Tom Keene ve Michael Mckee'ye yaptığı değerlendirmede, "Harekete geçmeye hazırlar" dedi.
Williams: Ekim'deki faiz kararı çok zordu
San Francisco Fed Başkanı John Williams, ABD ekonomisinin tam istihdamın en azından bir ölçümüne ulaştığnı ve Ekim ayında faizi sıfır seviyesinde tutma kararının çok zorlu bir karar olduğunu söyledi.
Williams, Tempe, Arizona'da katıldığı bir eğitim etkinliğinde yaptığı konuşma metninde, "Bence, karar oldukça zorluydu ve kısmen, ilerlemekte olduğumuz sulardaki ters akıntıları yansıtıyordu," dedi ve
"Bir yandan, ABD ekonomisi büyümeye devam ediyor ve tam istihdama çok yakın. Diğer taraftan,
SABAH BÜLTENİ
Destek FX Piyasa Gözlemi
9 Kasım 2015 Saat 08:30
2 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
büyük ölçüde ülke dışındaki gelişmelerden dolayı, enflasyon bizim istediğimizden daha düşük kaldı"
şeklinde konuştu.
"Petrolde arz fazlası 5 yıl daha sürebilir"
Kuveyt'in OPEC Temsilcisi Mohammed Al-Shatti, petrolde arz fazlasının 5 yıl daha sürebileceğini söyledi. Al-Shatti, Doha'da verdiği bir mülakatta, Irak, Libya ve İran'dan gelecek petrolle arzda artış beklendiğini ve bunun petrol piyasasının denge bulmasını geciktirebileceğini belirtti.
S&P Türkiye'nin notunu teyit etti
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P Türkiye'nin BB+ olan kredi notunu teyit etti, görünümü de negatif olarak korudu. Kuruluş, not teyit kararının esnek kur rejimi ve iyi sermayelendirilmiş bankacılık sistemini yansıttığını bildirdi. Açıklamada, "Türkiye'nin esnek kur oranının ve görece iyi sermayelendirilmiş bankacılık sisteminin gelecek dış şokları absorbe edebileceğini düşünüyoruz" denildi. Negatif not görünümünün ise "dış finansman kaynaklarının azalması ya da maliyetlerinin artması ile kuvvetler ayrılığında bozulmalar yaşanması" gibi alternatif senaryoları içerdiği kaydedildi.
Saat Önem Olay Beklenti Önceki
09:00 ** Almanya Ticaret Dengesi (Eyl) 20,0B 19,6B
10:00 * Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) (Eyl) 7,2
15:15 ** Kanada Konut Başlangıçları (Eki) 230,7K
16:00 ** Euro Bölgesi Eurogroup toplantısı
19:00 ** Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Üyesi Rosengren'in Konuşması
3 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
USDTRY’de Toparlanmalar Devam Edecek Mi?
Geçtiğimiz hafta iç tarafta hükümetin kurulmasının ardından 2.75leri test eden kurda, açıklanan çekirdek enflasyon rakamının beklentileri karşılamamasıyla birlikte tekrardan 2.80 seviyelerine yükseldiğini gördük. Hafta genelinde ABD tarafına baktığımızda hem FED başkanı Yellen’ın konuşmaları hem de FED üyelerinin konuşmaları faiz artışını destekler nitelikte olsada gözler Cuma günü açıklanacak olan ABD verilerindeydi. Özellikle Tarım Dışı İstihdam tarafında bir iyileşme olması, işsizlik oranında ise önceki açıklanan rakama göre %0.1lik bir azalış olması kurun 2.90 seviyelerini aşmasıyla sonuçlandı. Bu açıklanan verilerin beklentileri karşılamış olması FED’i faiz artırım sürecine bir adım daha yaklaştırdı desek, yanlış olmaz. Ancak yine de FED’in bir diğer dinamiği olan Çin etkisini de unutmamak gerekir. Bu hafta fazlasıyla Çin verilerini takip ederken, bugüne baktığımızda gözümüz Türkiye tarafında açıklanacak olan Sanayi Üretimi verisinde olacak. Teknik olarak toparlanmaların devamı halinde 2.9315 direnci karşımıza çıkıyor. Bu seviyenin aşılması halinde 2.9467 direnci gündeme gelebilir. Ancak geri çekilmelerde ise 2.8940 ve 2.8623 destekleri göz ardı edilmemeli.
4 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
EURUSD Paritesinde Zayıf Seyir Devam Ediyor...
Geçtiğimiz haftaya damgasını vuran Draghi’den sonra parite tarafında geri çekilmelerin devam ettiğini görmüştük. Özellikle Draghi’nin son yapmış olduğu konuşmada ellerinde yeterli kaynak bulunduğuna dair söylemleri paritede sert fiyatlanmalara yol açtı. Güçlü euro istemeyen Avrupa Merkez Bankası ilerleyen günlerde parasal genişlemenin miktarını arttırabileceği ya da süresini uzatabileceğine dair sinyalde bulundu. Ardından gözleri ABD tarafına çevirdiğimizde ise Yellen ve FED Başkanlarının Aralık’ta faiz artışına gidilebileceği yönündeki sinyalleri zayıflayan kurda geri çekilmeleri tetikledi.
Haftanın son işlem gününde ise merakla beklenen ABD verilerinin beklentileri karşılamış olması paritenin 1.08 seviyesinin altına sarkmasına neden oldu. Bu haftaya baktığımızda ise Çin verilerinin gündemde olduğu bir haftayla karşı karşıya olduğumuzu söyleyebiliriz. Euro’nun güvenli liman özelliğinden kaynaklı Çin’de açıklanacak olan veriler paritenin yönü açısından önemli olacaktır. Bugün ise ABD tarafında önemli bir veri olmamakla beraber Euro tarafında Almanya Ticaret Dengesi verisi ve Eurogroup toplantısı takip edilecek. Bu gelişmeler ışığında pariteye teknik açıdan bakmak gerekirse geri çekilmelerin devamı halinde 1.0705 destek seviyesi takip edilebilir. Toparlanmalarda ise 1.0855 direnci izleniyor olacak.
5 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a Altın’da Kritik 1100 Direnci!
FED etkisinin yoğun olarak hissedildiği değerli metalde Cuma günü açıklanan olumlu ABD verileriyle birlikte 1100 seviyesinin altına gerilediği takip edildi. 1180 dolarlardan bu seviyelere gerileyen sarı metalde hafta sonu Çin tarafında açıklanan İthalat, İhracat ve Ticaret Dengesi verilerinin beklentiyi karşılayamamış olması 1090 seviyesi çevresinde fiyatlanmasına yol açtı. Dünya’nın önemli altın ithalatçılarından olan Çin’in ithalatında %18.8’lik bir azalış görülmesi FED baskısı altında olan altın için bir hayli önemliydi. Zayıf seyrin devam ettiği emtia da gün içinde önemli bir veri bulunmamakla beraber yarın açıklanacak olan Çin enflasyon verisi kritik önem taşıyor. Açıklanacak olan verinin beklentileri karşılayamaması durumunda güvenli liman özelliğinden kaynaklı altın tarafında sınırlı bir toparlanma hareketi görülebilir. Teknik olarak 1100 dolar altında kaldıkça geri çekilmelerde 1085 ve 1070 destekleri izlenebilir. Ancak gün içinde daha sınırlı hareket etmesi beklenen değerli metalde toparlanmalar halinde 1115 direnci takip edilebilir.
6 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a Petrol’de Kritik Seviye Kırıldı!
Geçtiğimiz hafta bir artan bir azalan stoklarla dalgalanmaların yaşandığı emtiada, Cuma günü açıklanan kritik ABD verilerinin beklentileri karşılamasıyla birlikte 45 dolara dek süren geri çekilmelerin olduğu takip edildi. Ardından dün açıklanan Çin İthalat rakamının beklentileri karşılayamamış olması, dünyanın önemli petrol tüketicisi olmasından kaynaklı petrol fiyatlarını da yakından ilgilendiriyor. Gün içerisine baktığımızda ise önemli bir veri bulunmamakla beraber yarın ve Çarşamba günü açıklanacak olan haftalık petrol stokları verilerini takip ediyor olacağız. Teknik açıdan 45 seviyesi hala önemini korumakta. Bu seviyenin altında kaldıkça 44 kritik destek seviyesi önemli olacaktır. Toparlanmalarda ise 45 dolar üzerinde kalıcılık sağlaması bizleri 46 direncine götürebilir.
7 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a Brent Petrol:
Avrupa’nın önde gelen petrol şirketlerinin 3.çeyrek karlarındaki sert düşüşün bu yılın son çeyreğinde de devam edebileceğine yönelik Fitch’in yapmış olduğu açıklamalar Avrupa petrolü olan brent petrol üzerinde de bir hayli önemliydi. Zayıf seyrin devam ettiği emtiada Cuma günü açıklanan kritik ABD verilerinin beklentileri karşılamış olmasıda, brent petrol tarafında aşağı yönlü baskıyı artıran bir diğer neden olarak söylenebilir. Teknik olarak zayıf seyrin devam etmesi durumunda 47.60 ve 46.55 seviyeleri destek olarak gündeme gelebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 49.50 direnci kritik bir seviye olarak karşımıza çıkıyor.
8 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
GBPUSD Paritesinde Kayıplar Artacak Mı?
Geçtiğimiz hafta İngiltere tarafında gösterge faizinin rekor düşük seviyede sabit tutulması ve bu yıl ve gelecek yıl için büyüme ve enflasyon tahminlerinin aşağı revize edilmesi paritede sert satışlara neden oldu. Ardından ABD tarafında da kritik öneme sahip Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik ve ücretler verileri takip edildi. Verilerin genel anlamda beklentileri karşılamış olması zayıf seyreden paritede satışları destekler nitelikteydi. Kayıpların korunduğu paritede gün içerisinde sakin bir veri takvimi bizleri beklese de Çarşamba günü açıklanacak olan İngiltere İşsizlik Oranı verisini takip ediyor olacağız. Bu gelişmelerle birlikte pariteye teknik de bir değerlendirme yapacak olursak, geri çekilmelerin devam etmesi halinde 1.5025 ve 1.4950 destekleri kırılmak istenebilir. Ancak veri akışının sakin olmasıyla brlikte sınırlı hareketler yaşanabileceği gibi toparlanmalarda da 1.5120 direnci göz ardı edilmemeli.
9 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
DAX’ta Kısa Vadeli Yükseliş Kanalı Korunuyor!
Geçtiğimiz haftalarda Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin parasal genişleme ile iligli yapmış olduğu açıklamaların ardından yukarı yönlü hareketini sürdüren endekste Cuma günü kritik ABD verileri takip edildi. Verilerin beklentileri karşılamış olması endeks tarafında yukarı yönlü eğilimi destekler nitelikteydi. Diğer taraftan endeksler üzerinde büyük etki yaratan Çin tarafına baktığımızda da haftasonu İthalat, İhracat ve Ticaret Dengesi verileri takip edildi. Çin ticaretinde daralmanın devam ediyor oluşu dikkatlerden kaçmadı. Bugüne baktığımızda ise öncelikle saat 09:00’da Almanya tarafında Ticaret dengesi verisini ardından da saat 16:00’da Eurogroup toplantısını takip ediyor olacağız. Teknik bir değerlendirme yapacak olursak yukarı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda 11150 ve 11300 noktaları direnç olarak izlenebilir. Ancak kısa vadeli yükseliş kanalı korunsa da olası geri çekilmelerde 10835 desteği önemini koruyor. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması bizleri 10620 seviyesine götürebilir.
10 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
DESTEK MENKUL ARAŞTIRMA DEPARTMANI
Ahmet Mergen / Genel Müdür Yardımcısı ahmetmergen@destekmenkul.com.tr Murat Tufan / Araştırma Müdürü murattufan@destekmenkul.com.tr Aysun Göksu / Araştırma Uzmanı aysungoksu@destekmenkul.com.tr Adnan Çekçen / Araştırma Uzmanı adnancekcen@destekmenkul.com.tr Emre Özgüven / Araştırma Uzmanı emreozguven@destekmenkul.com.tr Eylül Genç / Araştırma Uzman Yardımcısı eylulgenc@destekmenkul.com.tr Eda Özel / Araştırma Uzman Yardımcısı edaozel@destekmenkul.com.tr
11 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
www.destekfx.com web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
