1 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
GENEL HAFTA ÖZETİ
Dolar/TL 3.06'nın üzerine çıkarak rekor tazeledi
Dolar Türk Lirası karşısında 3.06 seviyesinin de üzerine çıkarak güne rekorla başladı. Asya seansı sırasında TL'nin yüzde 0.8 düşmesi ile kur, 3.0615 seviyesine kadar çıkarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaşan kur, sabah saatlerinde 3.05'in üzerinde tutunmaya çalışıyor.
Çin hisseleri “üretici fiyatları” ile geriliyor
Çin hisseleri, üretici fiyatlarında 6 yılın en büyük düşüşünün görülmesinin ardından emtia üreticilerinin öncülüğünde 3 gün içinde ilk kez geriliyor. Üretici fiyatlarındaki düşüş, ekonomik yavaşlamanın derinleştiği endişesini tetikledi. Şanghay Bileşik Endeksi yüzde 1 gerileyerek gün ortasında 3,211.93 puana geldi ve yüzde 5.3 yükselişin görüldüğü 2 günlük yükselişi sonlandırdı.
Endekste yükseliş gösteren her bir hisse için 3’ten hisse geriledi. Materyal ve teknoloji şirketlerinin göstergesi yüzde 2’den fazla düşüş kaydetti. Üretici fiyatları endeksi Ağustos’ta yüzde 5.9 gerileyerek düşüşü 42. aya taşıdı. Tüketici fiyatları yüzde 2 ile bir yıl içindeki en büyük artışı gösterdi.
Çin döviz piyasasını yabancı merkez bankalarına açıyor
Çin Başbakanı Li Keqiang, Dünya Ekonomik forumu'nda yaptığı konuşmada, Çin'in yabancı ülke merkez bankalarının Çin anakara döviz piyasasında işlem yapmalarına izin verileceğini açıkladı.
Citi: Çin kaynaklı küresel resesyon riski %55
Citigroup Inc. dünya ekonomisi için çanların çaldığı uyarısında bulundu. New York’taki Citigroup baş ekonomisti Willem Buiter’in Salı günü yayımlanan bir raporuna göre, dünyanın gelecek birkaç yılda bir çeşit küresel resesyona girme ihtimali yüzde 55.
SABAH BÜLTENİ
Destek FX Piyasa Gözlemi
10 Eylül 2015 Saat 08:30
2 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a Li: Çin kur savaşı istemiyor
Çin Başbakanı Li Keqiang, ülkenin yuanı devalüe etmesi ve ekonomik yavaşlaması ile ilgili küresel endişeleri yatıştırma çabası içinde bir kur savaşından kaçınmak istediğini dile getirdi. Li, Çin ekonomisinin aşağı yönlü baskılarla karşı karşıya kalmasına rağmen makul bir aralıkta faaliyet gösterdiğini ifade etti.
S&P/Gill: Likidite tersine dönerse sermaye çıkışı olabilir
S&P'den Gill, "Likidite koşullarının tersine dönmesi durumunda, Türkiye’ye akan sermaye çıkış yapabilir ve dış borcun finansmanı zor olabilir" dedi.
S&P Asya ekonomileri için büyüme beklentisini düşürdü
Uluslararası derecelendirme kuruluşu Asya ekonomileri için büyüme beklentilerini düşürdü. Söz konusu kararda, “kötü” ticaret verileri ve Çin’in piyasa istikrarı ile ilgili korkulara atıfta bulunuldu.
Moody’s Investors Service de beklentilerinde benzer bir indirim yapmıştı. S&P bölgenin 2015’te yüzde 5.5 yerine yüzde 5.4 büyüyeceğini öngörüyor. Büyümedeki gerilemeye Endonezya, Filipinler, Singapur, Tayvan ve Tayland öncülük ediyor. S&P bu ülkelerin para birimlerinin zayıflayacağını belirtti.
Dünya Bankası Fed'e çağrıda bulundu
Dünya Bankası'ndan Fed'e faiz artırımını erteleme çağrısı geldi. Financial Times'a konuşan Dünya Bankası Başekonomisti Kaushik Basu, Fed'in faizi Eylül'de artırması halinde gelişen piyasalarda panik ve kargaşayı tetikleyebileceğini söyledi. "Fed, küresel ekonomi daha sağlam şekilde ayakta kalana kadar beklemeli" diyen Basu, Çin'den kaynaklanan endişelerin faiz artışından doğacak negatif etkileri artıracağını ifade etti.
Kocherlakota: Fed’in faizi artırma olanağı daha düşük
Fed’in gelecek haftaki toplantısı öncesinde konuşan son merkez bankası yetkilisi olan Minneapolis Fed Başkanı Narayana Kocherlakota, “Ekonomideki değişimler, Fed’in kısa vadeli faiz oranlarında zaman içinde kendini sıfıra yakın bir yüzdede bulabileceği anlamına geliyor” dedi. Kocherlakota, yaptığı konuşmada, ekonominin doğal faiz oranı doğası ve bunun ABD Merkez Bankası politikasında taşıdığı anlam ile ilgili son dönemdeki değerlendirmelerini tekrarladı.
3 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
Saat Önem Olay Beklenti Önceki
10:00 * Türkiye Cari Hesap (USD) (Tem) -3,50B -3,36B
10:00 ** Türkiye Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık) (2. Çeyrek) 3,50% 2,30%
14:00 ** İngiltere Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (MPC) - Faiz İndirimi
Yönünde Oy (Eyl) 0 0
14:00 ** İngiltere Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (MPC) - Faiz Artışı Yönünde
Oy (Eyl) 1 1
14:00 ** İngiltere Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (MPC) - Sabit Yönde Oy
(Eyl) 8 8
14:00 ** İngiltere Merkez Bankası (BoE) Toplam Parasal Genişleme (Eyl) 375B 375B
14:00 *** İngiltere Faiz Oranı Kararı (Eyl) 0,50% 0,50%
14:00 *** İngiltere Para Politikası Kurulu (MPC) Toplantı Tutanakları
15:30 ** ABD İhracat Fiyat Endeksi (Aylık) (Ağu) -0,30% -0,20%
15:30 ** ABD İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) (Ağu) -1,60% -0,90%
15:30 ** ABD İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları 275K 282K
15:30 ** Kanada Yeni Konut Fiyat Endeksi (Aylık) (Tem) 0,20% 0,30%
18:00 ** ABD Ham Petrol Stokları 0,167M 4,667M
4 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a USDTRY ANALİZİ
Haftanın ilk işlem gününde 3.0465 rekor denemesi yapan kur bu seviyeyi aşamayıp 2.98 seviyelerine kadar geri çekilmişti. Ancak dün sabah saatlerinde 4 saatlik periyotlarda baktığımızda tekrar yükseliş hareketi yaparak 3.02 seviyesinin üzerini test etti. Veri akışı açısından sakin bir gün olsa da iç tarafta devam eden terör saldırıları ve siyasi belirsizliğin dolar/tl paritesi tarafında yukarı yönlü bir fiyatlama yarattığını görüyoruz. Yurtdışı tarafta ise Dünya Bankası Baş ekonomisti Kaushik Basu, Fed'in faizi Eylül ayında artırması halinde gelişen piyasalarda panik ve kargaşayı tetikleyebileceğini söyledi. "Fed, küresel ekonomi daha sağlam şekilde ayakta kalana kadar beklemeli" diyen Basu, Çin'den kaynaklanan endişelerin faiz artışından doğacak negatif etkileri artıracağını ifade etti. Bununla birlikte bugüne baktığımızda, sabah 04:30 sularında açıklanan Çin enflasyon verisinin beklentileri karşıladığını görüyoruz. Bununla birlikte Asya seansı sırasında TL’nin %0.8 düşmesi, kur tarafında 3.0615 seviyesine kadar çıkarak tarihin en yüksek seviyesine ulaştı. Gün içerisinde yurtiçi piyasalarda 2.
Çeyrek Büyüme, yurtdışı piyasalarda ise ABD İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları verileri takip edilecek olup, kurda 3 seviyesi aşağı yönlü kırılmadığı taktirde tekrar yükseliş hareketleri görebilmek mümkün. Teknik olarak yukarı tarafta 3.0591 ve 3.0784 dirençleri, aşağı tarafta ise 3.0269 ve 3.0038 destekleri test edilebilir.
5 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a EURUSD ANALİZİ
Dün Euro Bölgesi veri akışı açısından sakin bir gün geçirdik. Bugüne baktığımızda da bu sakin seyrini koruduğunu görüyoruz. Geçtiğimiz günlerde Euro Bölgesi tarafında açıklanan Büyüme verisi ve Almanya Ticaret Dengesi verilerinin beklentileri karşılamasıyla yükseliş hareketi gözlemlenen paritede düne baktığımızda kazançlarının yerini kayıplara bıraktığını görüyoruz. Gün içinde gözümüz, ABD’de açıklanacak olan İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları verisinde olacak. Bugünde çok hareketli olmayan bir işlem gününde olduğumuzu söyleyebiliriz. Parite için özellikle yarın açıklanacak olan Almanya Enflasyon, ABD Çekirdek ÜFE ve Michigan Tüketici Hissiyatı verilerini ve Eurogroup Toplantısını takip ediyor olacağız. Teknik açıdan pariteye baktığımızda aşağı tarafta 1.1168 destek seviyesi yukarı tarafta ise 1.1236 direnç seviyesi izlenebilir.
6 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a ALTIN ANALİZİ
Hafta başından itibaren ABD piyasalarının sakin geçmesi altın tarafında daha yatay bir görünüme neden oldu. Dün Citigroup Inc. dünya ekonomisi için çanların çaldığı uyarısında bulundu ve Çin kaynaklı küresel resesyon riskinin %55 olduğunu belirtti. Ayrıca ABD tarafında açıklanan İş İmkanları ve Personel Değişim Oranının da beklentileri karşıladı. Tüm bunlarla beraber sarı metalde sert geri çekilmeler yaşandı. Yaklaşık 1 haftadır 1125-1117 bandı arasında hareket eden altının 1105 seviyelerine kadar geri çekildiğini gördük. Bunun ardından sabaha karşı gelen Çin enflasyon rakamının beklentileri karşılamış olması altının düşüşlerini sınırladı. Gün içerisinde ise sakin bir veri takvimi olmasıyla birlikte ABD tarafında açıklanacak olan İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvurularını takip edebiliriz. Teknik olarak 1111 seviyenin altında kalıcılık sağlanması halinde 1102 destek seviyesi, bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi halinde ise 1120 direnç seviyesi hedeflenebilir.
7 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a HAM PETROL ANALİZİ
Geçtiğimiz hafta petrol stoklarında artış gözlemlemiştik. Bu hafta öncelikle ABD piyasalarının durgunluğu göze çarptı. Haftanın ilk işlem günü ABD piyasaları Labour Day nedeniyle tatildi. Her hafta Salı ve Çarşamba günü açıklanan stokların bu hafta Çarşamba saat 23:30’da Perşembe ise saat 18:00’de açıklanacağı notunu düşelim. Dün baktığımızda saat 23:30’da ABD ham petrol stoklarının beklentinin üzerinde 2.100 milyon varil gelmesi, petrol fiyatlarının 44 seviyesinin altına gerilemesine neden oldu. Gün içine baktığımızda ise Enerji ajansının saat 18:00’da açıklayacağı stokları takip ediyor olacağız. Tüm bunlar ışığında emtia teknik olarak 44 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlaması halinde 44.33 direnci, geri çekilmelerde ise 43.34 desteği test edilebilir.
8 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a DAX ANALİZİ
Hafta başında gelen Çin verilerinin gelişen ülke borsalarında yukarı yönlü hareket yarattığını gördük.
Bugün ise sabaha karşı 04:30 sularında açıklanan Çin TÜFE verisi takip edildi. Önceki açıklanan rakam
%1.6 iken beklenti %1.8di. Bugün açıklanan rakam ise %2.0 gelerek beklentileri karşıladı. Ancak ÜFE verisinin beklentileri karşılamaması tekrar ekonomik yavaşlama endişeleri doğurdu. Çin Borsasındaki bugünkü gerilemeye paralel olarak DAX tarafında yükselişler sınırlı kalabilir. Gün içine baktığımızda sakin bir veri takvimi bizleri bekliyor, ancak yarın Almanya tarafında açıklanacak olan enflasyon rakamı ve Eurogroup toplantısı endeksin yönü için önem teşkil etmekte. Bu nedenle takip etmekte fayda var. Dalgalı görünüm çizen endeksin, yukarı tarafta 10266 direnç seviyesini, aşağı tarafta ise 10102 ve 9998 destek seviyelerini takip edebiliriz.
9 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a GBPUSD ANALİZİ
Dün parite tarafında sabah saatlerinde açıklanan İngiltere İmalat Üretimi, Sanayi Üretimi ve Ticaret Dengesi verileri takip edildi. Açıklanan verilerin genel anlamda beklentileri karşılayamamış olması paritede 1.5360 seviyesini aşağı yönlü kırsa da, toparlanma göstererek 1.5380 seviyesinin üzerine çıktığını gördük. Ardından ABD tarafında açıklanan İş İmkanları ve Personel Değişim Oranının beklentileri karşılaması paritede sınırlı geri çekilmeler yarattı. Dün açıklanan İngiltere verilerinden sonra, bugün yine İngiltere tarafında faiz oranı kararı takip edilecek. Faiz oranı kararı %0.50 ile önceki açıklanan rakama paralel bekleniyor. Kararın ardından takip edilmesi gereken diğer şey ise, Para Politikası Kurulu Toplantı Tutanakları olmalı. Bu gelişmeler ışığında parite teknik olarak 1.5350 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 1.5378 direnç seviyesini hedefleyebilir. Geri çekilmelerde ise 1.5326 ve 1.5299 destek seviyelerini takip edebiliriz.
10 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
DESTEK MENKUL ARAŞTIRMA DEPARTMANI
Ahmet Mergen / Genel Müdür Yardımcısı ahmetmergen@destekmenkul.com.tr Murat Tufan / Araştırma Müdürü murattufan@destekmenkul.com.tr Aysun Göksu / Finansal İletişim Uzmanı aysungoksu@destekmenkul.com.tr Adnan Çekçen / Araştırma Uzmanı adnancekcen@destekmenkul.com.tr Emre Özgüven / Araştırma Uzmanı emreozguven@destekmenkul.com.tr Eylül Genç / Araştırma Uzman Yardımcısı eylulgenc@destekmenkul.com.tr
11 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
www.destekfx.com web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
