1 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
GENEL HAFTA ÖZETİ
ABD'de özel sektör istihdamı beklenenden fazla arttı
ABD'de ADP özel sektör istihdamı Eylül ayında 200.000 ile beklenenden fazla artış gösterdi.
Türkiye'nin net borç stoku 245 milyar dolar
Türkiye'nin brüt dış borç stoku, haziran sonu itibarıyla 405,2, net dış borç stoku ise 245 milyar dolar olarak gerçekleşti. Hazine Müsteşarlığı, 30 Haziran itibarıyla geçici brüt ve net dış borç stoku verilerini açıkladı. Türkiye'nin brüt dış borç stoku, bu yılın ilk yarısı sonunda 405,2 milyar dolar oldu. Özel sektör borçlarının toplam dış borç stoku içindeki payı 287,5 milyar dolar ile yüzde 70,9'a, kamu kesimi borçlarının payı 115,8 milyar dolar ile yüzde 28,6'ya karşılık geldi. Merkez Bankası borçlarının, toplam dış borç stoku içindeki payı ise 2 milyar dolar ile yüzde 0,5 olarak gerçekleşti.
Başçı: Cari açıktaki iyileşme sürecek
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Erdem Başçı, makro ihtiyati tedbirlerin gerek kredi büyüme hızını gerekse kredi kompozisyonunu iyileştirmekte olduğunu ifade etti. Erdem Başçı'nın bugün Macaristan Merkez Bankası ev sahipliğinde düzenlenen
"Merkezi ve Doğu Avrupa Bölgesinde Bankacılık Sisteminin Geleceği Konferansı"nda yaptığı "Dengeli Büyümenin Yakıtı Olarak İhtiyat" konulu sunum, Banka'nın internet sitesinde yayımlandı. Makro ihtiyati tedbirlerin cari açığın sınırlandırılması için büyük önem arz ettiğini aktaran Başçı, "Makro ihtiyati tedbirler gerek kredi büyüme hızını gerekse kredi kompozisyonunu iyileştirmekte" değerlendirmesinde bulundu.
SABAH BÜLTENİ
Destek FX Piyasa Gözlemi
1 Ekim 2015 Saat 08:30
2 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
S&P: AMB QE'yi 2.4 trilyon €'ya çıkarabilir
Standard & Poor's (S&P), Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) varlık alım programını (QE) 2018 yılı ortasına kadar uzatmasını beklediği açıklaması yaptı. S&P, AMB'nin varlık alım programın büyüklüğünün ilk taahhüdün iki katına çıkarak 2.4 trilyon Euro olacağını öngördü.
S&P, Euro Bölgesi’nde toparlanmanın zayıflayan dünya ticaretine karşısın istikrarlı şekilde süreceğini öngördü.
Euro Bölgesi’nde enflasyon negatife döndü
Euro Bölgesi’nin enflasyonu, Eylül ayında 6 aydan bu yana ilk kez beklenmedik şekilde negatife döndü. Böylece Avrupa Merkez Bankası (AMB) üzerindeki parasal genişlemeyi artırma baskısı yoğunlaştı.
İngiltere 2. çeyrekte yüzde 0.7 büyüdü
İngiltere’nin refah göstergesi, resesyon öncesi zirvenin üzerinde yükseldi. Ücretler ise 8 yılın en hızlı yükselişini gösterdi.
Almanya'da işsiz sayısı azaldı
Almanya'da Eylül ayında işsiz sayısı bir önceki aya göre 88 bin kişi gerileyerek 2 milyon 708 bin oldu. Almanya Federal İş Ajansı'nın verilerine göre, işsiz sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre ise 100 bin kişi azaldı.
Çin'de imalat PMI 3 yılın en düşüğü yakınında
Çin'de resmi imalat sanayi göstergesi, hükümetin teşvik tedbirlerinin imalat sektöründe zayıflamanın yavaşladığına ilişkin işaretlere neden olmasının ardından, 49.8 ile üç yılın en düşük seviyesi yakınında istikrar kazandı.
Saat Önem Olay Beklenti Önceki
10:00 * Türkiye İmalat PMI (Eyl) 49,3
10:15 ** İsviçre Perakende Satışlar (Yıllık) 0,30% -0,10%
10:30 ** İsviçre SVME Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) 51,8 52,2 10:55 *** Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) 52,5 52,5
11:00 * Türkiye İhracatlar (Eyl) 10,48B
11:00 ** Euro Bölgesi İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) 52 52 11:30 *** İngiltere İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) 51,3 51,5 15:30 ** ABD İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları 270K 267K 16:45 ** ABD Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) 53 53 17:00 ** ABD Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) İmalat İstihdamı (Eyl) 50,7 51,2 17:00 *** ABD ISM İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) 50,6 51,1
21:30 ** ABD FOMC Üyesi Williams'ın Konuşması
3 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a USDTRY ANALİZİ
Hafta ortasında USDTL paritesinin güne düşüşler ile başladığını gözlemledik. Tabi ki her hareketin altında bir neden yatması gerekmiyor, ancak bu noktada Ağustos’ta dış açığın 6 ayın düşük seviyesinde gerçekleşmesinin etkisi olduğu söylenebilir. Ağustos ayında dış açık 4,89 milyar dolar olurken, ihracat 2015 yılı Ağustos ayında, 2014 yılının aynı ayına göre yüzde 2,8 azalarak 11 milyar 65 milyon dolar, ithalat yüzde 18,2 azalarak 15 milyar 951 milyon dolar olarak gerçekleşti. İç piyasadaki bu olumlu veriye ek olarak, Erdem Başçı'nın dün Macaristan Merkez Bankası ev sahipliğinde düzenlenen "Merkezi ve Doğu Avrupa Bölgesinde Bankacılık Sisteminin Geleceği Konferansı"nda yaptığı "Dengeli Büyümenin Yakıtı Olarak İhtiyat" konulu sunumda cari açıktaki iyileşmenin önümüzdeki dönemde de sürmesinin beklendiğini belirtmesi önemli bir gelişme olarak kayda geçti. Bugün ise iç piyasada saat 10:00’da açıklanacak imalat PMI verisi, dış piyasada ise ABD haftalık işsizlik başvuruları ile ABD ISM imalat PMI verileri yakından takip edilecektir. Kritik bir sürece giren USDTL paritesine teknik olarak da değinecek olursak, düşüşlerin devamı ile 3.00 ve 2.9850 destekleri hedef haline gelebilir. Tekrar toparlanmalar gözlemlenirse de, 3.0250 ve 3.05 dirençleri gözden uzak tutulmamalıdır.
4 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a EURUSD ANALİZİ
Hafta başından bu yana dalgalı seyreden paritede hafta ortasında Euro Bölgesi tarafından açıklanan kritik veriler takip edildi. Almanya’da perakende satışlar beklentileri karşılayamazken, işsizlik oranı değişmedi, ancak mevsimsellikten arındırılmış işsiz sayısı Eylül ayında 2 bin kişi artarak 2 milyon 795 bin oldu. Bu verilere ek olarak, Euro Bölgesi’nde enflasyonun Eylül ayında 6 aydan bu yana ilk kez beklenmedik şekilde negatife döndüğüne de şahit olduk. Böylece Avrupa Merkez Bankası (AMB) üzerindeki parasal genişlemeyi artırma baskısı yoğunlaşmışken, sıcağı sıcağına Standard & Poor's (S&P) konu ile ilgili bir açıklama yaptı. S&P, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) varlık alım programını 2018 yılı ortasına kadar uzatmasını beklediği açıklaması yaptı. S&P ayrıca AMB'nin varlık alım programın büyüklüğünün ilk taahhüdün iki katına çıkarak 2.4 trilyon Euro olacağını öngördü.
Bu gelişmelerin yansımalarını önümüzdeki dönemde daha net görebileceğiz, ancak parite üzerindeki baskının arttığı da bir gerçek. Dün ayrıca ABD'de ADP özel sektör istihdamı Eylül ayında 200.000 ile beklenenden fazla artış gösterdi. Bugün ise saat 10:55’te açıklanacak Almanya imalat PMI ile saat 11:00’da gelecek Euro Bölgesi imalat PMI verileri, saat 15:30’da açıklanacak ABD haftalık işsizlik başvuruları ve saat 17:00’da gelecek ABD ISM imalat PMI verileri yakından takip edilmelidir. Bu gündeme paralel olarak pariteye teknik olarak da bakacak olursak, yukarı yönlü trendin kırılması ile 1.1130 ve 1.1060 destekleri test edilebilir. Tekrar toparlanma olursa da, önce 1.12, sonra da 1.1250 direnç seviyesi yakından izlenmelidir.
5 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a ALTIN ANALİZİ
Son dönemde altın fiyatlarındaki düşüşlerin daha baskın olduğunu tekrar tekrar yinelemeye gerek yok, bunun sonucu olarak altının yılın üçüncü çeyreğini de kayıpla kapatmaya ilerlediğini görüyoruz. 28 Ekim tarihindeki FED toplantısında faiz artırım ihtimali 16 Aralık’taki toplantıya kıyasla daha zayıf olsa da, yine de güçlü bir ihtimal olarak piyasa aktörleri tarafından değerlendirilmektedir. En azından bir defa da olsa faiz artışı olmasının kıymetli metale negatif yansımalarının olabileceğini düşünüyoruz. Dün ABD'de ADP özel sektör istihdamı Eylül ayında 200.000 ile beklenenden fazla artış gösterince sarı metalde satışların hızlandığına şahit olduk. Ayrıca FED Başkanı Janet Yellen St. Louis FED bankacılık konferansında dün açılış konuşması yaptı. Yellen, ekonominin krizin ardından belirgin bir şekilde iyileştiğini söyledi. Yellen konuşmasında para politikasına ilişkin bir değerlendirme yapmadı. Ayrıca Çin’de Resmi imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi PMI verisi Eylül ayında 49.8 seviyesinde gerçekleşti. Bu gelişmeler ile gevşemeye devam eden altında 1112 ve 1105 destekleri denenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 1120 ilk olarak hedeflenecektir.
6 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a HAM PETROL ANALİZİ
Bir ayı aşkın bir süredir 43.20 – 49.30 bandı arasında gidip gelen ham petrol fiyatlarında resmin geneline bakıldığında 45 dolar seviyesinde bir dengelenme görüyoruz. Salı akşamı Amerikan Petrol Enstitüsü tarafından açıklanan haftalık ham petrol stoklarının 4.6 milyon varil artış göstermesinin ardından dün enerji ajansı tarafından açıklanan haftalık stokların da 3.95 milyon varil arttığını gözlemledik. ABD'deki arzın düzenli olarak yükselmesi ile petrol fiyatları 2009 yılının başından bu yana en düşük ortalama fiyatların yaşandığı bir çeyreğe doğru hızla ilerliyor. Diğer taraftan OPEC'in Aralık ayındaki toplantısına da adım adım yaklaşıyoruz. Bu yoğun gündem eşliğinde emtiaya teknik olarak bakacak olursak, 45.00 desteği üzerinde tutundukça petrolde yukarıda 46.70 ve 48.20 dirençlerinin hedeflenebileceğini düşünüyoruz. Diğer taraftan, olası gevşemelerde ise 43.50 desteğine dek süren gevşemeler görülebilir.
7 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a BRENT PETROL ANALİZİ
Son dönemde zayıf seyrini sürdüren brent petrolde dün 48 dolar seviyesinde fiyatların tutunmaya çalıştığını gözlemledik. Bu zayıf seyrin faturası olarak fiyatların bu yıl yüzde 17 değer kaybettiğini hatırlatmakta fayda görüyoruz. Ayrıca Avrupa petrol göstergesi Brent ile Batı Teksas türü ham petrol arasındaki fiyat farkının da 3 dolara kadar gerilmesi dikkat çekici.
Yoğun ABD verilerinin gölgesinde emtiaya teknik olarak da bakacak olursak, yükselişlerin devamı ile 48.70 ve 50.35 dirençleri yatırımcıların takibinde olmalıdır. Tersi senaryoda, tekrar düşüşler görülürse de, 46.80 desteği gözden uzak tutulmamalıdır.
8 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a DAX ANALİZİ
Üst üste yaşanan kayıpların ardında DAX endeksinin dün yukarı yönlü gap yaparak açıldığını gördük. Son dönemde Volkswagen merkezli emisyon skandalı ile yoğun bir gündeme kavuşan endekste suların durulmadığı bir gerçek. Ortaya çıkan emisyon skandalının şu ana kadar şirkete faturasının 54 milyar dolar olduğu tahmin ediliyor. Sadece ABD’de 11 milyon aracın emisyon testlerinde hile yapıldığı ve araç başına 37 bin dolar ceza ödenmesinin gündemde olduğunu da hatırlatalım. Emisyon skandalının gölgesinde dün Almanya’dan gelen veri akışı da önemliydi. Almanya’da perakende satışlar düşüş gösterirken, yine Almanya'da Eylül ayında işsiz sayısı bir önceki aya göre 88 bin kişi gerileyerek 2 milyon 708 bin oldu.
Buna karşın mevsimsellikten arındırılmış işsiz sayısının Eylül ayında 2 bin kişi artarak 2 milyon 795 bin olması da dikkatlerden kaçmadı. Bugün ise saat 10:55’te açıklanacak Almanya imalat PMI ile saat 11:00’da gelecek Euro Bölgesi imalat PMI verileri yakından takip edilmelidir. Son olarak endekse teknik olarak da göz gezdirecek olursak, toparlanmalar devam ederse yukarıda 9740 ve 9908 dirençleri hedef haline gelebilir. Olası gevşemelerde ise, 9537 ve 9310 destekleri önemini korumaktadır.
9 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a GBPUSD ANALİZİ
Hafta ortası itibariyle satıcılı seyrin devam ettiği GBPUSD paritesinde dün İngiltere tarafında açıklanan önemli bir veri takip edildi. İngiltere 2. çeyrekte yüzde 0.7 büyürken, yıllık bazda 2.
Çeyrek büyümesinin aşağı yönlü revize edilerek 2.4 olduğunu da hatırlatmakta fayda görüyoruz. Ancak paritede görülen yükselişin nedeni olarak çalışan ücretlerinin üç aylık dönemde bir yıl önceye göre yüzde 4.7 yükselerek 2007’den bu yana en büyük yıllık artışı göstermesi sayılabilir. Ayrıca ABD'de açıklanan ADP özel sektör istihdamı Eylül ayında 200.000 ile beklenenden fazla artış gösterdi. Bugüne geldiğimizde öğleden önce açıklanacak İngiltere imalat PMI ile akşamüstü saatlerinde gelecek ABD ISM imalat PMI verileri yakından takip edilecektir. Kritik ABD tarım dışı istihdam verisi öncesinde PMI verilerinin ne kadar önemli olduğunu söylemeye gerek yok. Sabah saatlerinde açıklanan Çin PMI verisinin Eylül ayında 49.8 seviyesinde gerçekleştiğini gözlemledik. Son olarak teknik de bir değerlendirme yapacak olursak, düşüşlerin devamı bizi 1.5050 desteğine götürebilir. Tekrar yükselişler hakim olursa da, önce 1.5165, sonra da 1.5210 dirençleri yakından izlenmelidir.
10 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
DESTEK MENKUL ARAŞTIRMA DEPARTMANI
Ahmet Mergen / Genel Müdür Yardımcısı [email protected] Murat Tufan / Araştırma Müdürü [email protected] Aysun Göksu / Finansal İletişim Uzmanı [email protected] Adnan Çekçen / Araştırma Uzmanı [email protected] Emre Özgüven / Araştırma Uzmanı [email protected] Eylül Genç / Araştırma Uzman Yardımcısı [email protected]
11 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
www.destekfx.com web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
