1 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
GENEL HAFTA ÖZETİ
Dağlıca'da kanlı Pazar
Hakkari'nin Yüksekova İlçesi Dağlıca bölgesinde yola döşenen mayın, askeri iki zırhlı aracın geçişi sırasında meydana gelen patlama ve ardından bölgede sürdürülen operasyon sırasında çıkan çatışmalarda şehit ve yaralıların olduğu belirtildi.
Dolar haftaya rekorla başladı
Geçen haftayı 3 seviyesinin üzerinde bitiren dolar/TL, yeni haftayı da 3,04'ün üzerinde rekorekor tazeleyerek açtı. Asya piyasalarında görülen satış dalgasının etkisiyle 3,0465'e kadar çıkan kur, TSİ 05:55 itibariyle 3,0409 seviyesinden işlem görüyor. Dolar, Cuma günü ABD tarımdışı istihdam verisi sonrası 3 liranın üzerine çıkmış ve haftayı 3,01 seviyesine yakın kapatmıştı. Bu yıl başından bu yana dolar karşısında yüzde 22 değer kaybeden lira, dünyanın en kötü performans gösteren para
birimlerinden biri oldu. Siyasi belirsizlik ve güvenlik endişelerinin arttığı bir dönemde Çin büyümesine yönelik endişeler ve Fed faiz artırımı beklentileri sebebiyle gelişmekte olan ülkelerin genelinde yaşanan satış dalgası, para birimi üzerindeki satış baskısını artırıyor. Pazar akşam saatlerinde de Hakkari'de iki zırhlı araca teröristler tarafından düzenlenen saldırı ve sonrasında çıkan çatışmada şehitler ve yaralılar olduğu bildirilmiş, toplantı sonrası Ankara'da olağanüstü bir güvenlik toplantısı yapılmıştı
Çin 2014 büyümesini %7.3’e revize etti
Çin ekonomisi geçtiğimiz yıl hükümetin önceden açıkladığından daha yavaş bir büyüme kaydetti.
Dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin 2014 büyümesi, ilk açıklanan yüzde 7.4 seviyesinden aşığı yönlü revize edildi. Ulusal istatistik kurumunun Pazartesi günü yaptığı açıklamaya göre Çin geçtiğimiz yıl yüzde 7.3 genişleme gösterdi.
Çin MB Başkanı Zhou'dan "istikrar" mesajı
Çin Merkez Bankası Başkanı Zhou Xiaochuan, hisse senedi piyasasında 5 trilyon dolarlık kayba neden olan sert hareketlerin son bulmaya yakın olduğunu duyurdu. Zhou, yuanın dolar karşısındaki
SABAH BÜLTENİ
Destek FX Piyasa Gözlemi
7 Eylül 2015 Saat 08:30
2 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
hareketinin stabilize edilmeye yaklaşması ile birlikte hisse senedi piyasasındaki düzeltmenin de neredeyse bittiğini ve böylece Çin finansal piyasalarının daha istikrarlı olmasını beklediklerini açıkladı.
ABD'de tarım dışı istihdam beklentilerin altında kaldı
ABD'de Tarım Dışı İstihdam Ağustos'ta 173 bin arttı. Beklenti 217 bin artış olacağı yönündeydi. Önceki dönemdeki 215'lik artış ise 245 bine revize edildi. İşsizlik oranı ise Temmuz ayındaki yüzde 5.3'ten Ağustos'ta %5.1'e geriledi. Beklenti ise %5.2'ye gerileyeceği yönündeydi. ABD'de saatlik kazançlar Ağustos'ta aylık yüzde 0.2 artış beklentisini aşarak %0.3 arttı. Saatlik kazançlar Ağustos'ta yıllık bazda ise %2.2 artış gösterdi. Beklenti ise %2.1 artıştı.
Dolar 3 lirayı aştı
ABD istihdam verisinin ardından dolar yükselişe geçti. Veriyle birlikte kademeli olarak yükselen kur 20 Ağustos'tan sonra ilk kez 3 liranın üzerine çıktı. Veri öncesi 2,9770 olan dolar 3,0005'e kadar yükseldi.
Dolar 20 Ağustos'ta 3,0020 ile rekor kırmıştı. ABD'de tarım dışı istihdam Ağustos'ta 173 binle beklentilerin altında kalmasına karşın, ülkedeki işsizlik oranı yüzde 5,1'e geriledi.
Lagarde: Fed faiz artıracaksa geri adım atmamalı
IMF Başkanı Christine Lagarde, Ankara'daki G 20 toplantısının ardından Fed'in faiz oranlarını artırım süreci ile ilgili açıklamalarda bulundu. Basının sorularını yanıtlayan IMF Başkanı, Fed'in faiz
artrımadan önce fiyat istikrarından ve iş piyasasından emin olması gerektiğini söyledi. Lagarde, "Fed uzun zamandır böyle bir faiz artırım sürecine girmedi. Eğer faiz artıracaksa bunu geri dönmemek üzere yapmalı. Deneyip sonra da vazgeçmemeli." mesajı verdi.
Saat Önem Olay Beklenti Önceki
01:45 ** Yeni Zelanda Cari Hesap (çeyreklik) (2. Çeyrek) 0,66B 01:45 ** Yeni Zelanda Cari Hesap (Yıllık) (2. Çeyrek) -8,60B 09:00 ** Almanya Sanayi Üretimi (Aylık) (Tem) 1,00% -1,40%
17:30 * Türkiye Hazine Nakit Dengesi (Ağu) -23,760B
3 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a EURUSD ANALİZİ:
Geçtiğimiz haftaya baktığımızda öncelikle Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı takip edildi. Merkez Bankası faiz oranını beklenildiği gibi %0.05’te sabit bıraktı. Ardından Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi’nin yaptığı açıklamalar ilgi odağı oldu. Draghi, enflasyondaki artışın daha önce tahmin edilenden daha yavaş gerçekleşeceğini söyledi ve enflasyon tahminlerini düşürdüklerini belirtti. Bu gelişmelerin ardından gözler günlerdir beklenen FED’in 16-17 Eylül tarihlerinde gerçekleştireceği kritik toplantı öncesinde ABD Tarım Dışı istihdam ve İşsizlik Oranı verilerine çevrildi. Haftanın son işlem gününe baktığımızda ABD Tarım Dışı İstihdam verisi beklentileri karşılayamasa da Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı verilerinin beklentileri karşıladığını gördük. Tüm bu gelişmeler ışığında hafta başında güvenli liman algısıyla yükseliş hareketi yaşayan paritenin, kazançlarının yerini kayıplara bıraktığını görüyoruz. Bu hafta içerisine baktığımızda Salı günü Çin Ticaret Dengesi ve Euro Bölgesi 2.çeyrek büyüme, Çarşamba günü Çin enflasyon ve ABD İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı, Perşembe günü ABD İthalat-İhracat Fiyat Endeksi ve Cuma günü Almanya enflasyon, ABD Çekirdek ÜFE, ABD Michigan Tüketici Beklentileri, ABD Federal Bütçe Dengesi verileri ve Eurogoup Toplantısı takip edilecek. Haftanın ilk işlem gününde ise sakin bir veri takvimi bizleri bekliyor olup saat 09:00’da açıklanacak olan Almanya Sanayi üretimi verisini izliyor olacağız. Tüm bunlarla beraber pariteye teknik açıdan baktığımızda 1.1143 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 1.1181 ve 1.1205 direnç seviyelerini, geri çekilmelerde ise 1.1105 ve 1.1081 destek seviyelerini takip edebiliriz.
4 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a USDTRY ANALİZİ:
Veri açısından yoğun bir haftayı geride bırakıyoruz. İç piyasada bir yandan artan terör saldırıları diğer yandan siyasi belirsizlik ve son günlerde yapılan şirket operasyonları TL varlıklarının değer kaybı yaşamasına yol açarken, kuru yukarı taşıyıcı nedenler oldu. Bunu takiben FED’in 16-17 Eylül tarihlerinde yapacağı toplantı öncesinde faiz artırım sürecinde kritik önem taşıyan ABD verileri takip edildi. Haftanın son işlem gününde ABD tarafında açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisi beklentileri karşılayamasa da Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı verilerinin beklentiyi karşılayarak Dolar/TL kurunda yeniden 3 denemelerinin test edildiğini gördük. Ayrıca geçtiğimiz hafta FOMC üyelerinden Fisher, faiz artırımı için enflasyon hedefine ulaşmanın beklenmemesi gerektiğini ve fiyat baskılarının ivme kazanacağına duyduğu güveni ifade etti. Bu açıklamalar FED toplantısı öncesi olası bir faiz artırımına hazırlıklı olunması sinyallerini verdi. Yurtiçi tarafa baktığımızda hafta sonunda gelen terör haberleriyle birlikte dolar/tl rekor kırarak 3.04 seviyesini aştı. İç taraf bu kadar kırılganken yurtdışı taraftan gelen bu açıklamalar ve ekonomik verilerinde genel anlamda beklentileri karşılamış olması ilerleyen zamanda Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası’ndan bir hamle gelir mi düşüncelerini de beraberinde getirdi. Bu hafta içerisinde gözümüz, Çarşamba günü ABD İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı, Perşembe günü ABD İthalat-İhracat Fiyat Endeksi ve Cuma günü ABD Çekirdek ÜFE, ABD Michigan Tüketici Beklentileri, ABD Federal Bütçe Dengesi verilerinde olacak. Gün içerisine baktığımızda ise, ABD piyasalarının tatilde olduğu bu günde veri akışı açısından sakin bir gün bizleri bekliyor olup yurtiçi piyasalarda saat 17:30’da açıklanacak olan Hazine Nakit Dengesi verisini takip ediyor olacağız. Kur tarafını teknik olarak değerlendirdiğimizde, yukarı tarafta 3.0437 ve 3.0580 direnç seviyeleri, aşağı tarafta ise 3.0048 ve 2.9770 destek seviyeleri izlenebilir.
5 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a ALTIN ANALİZİ:
Geçtiğimiz haftalarda Çin’de yaşanan gelişmeler ve FED’in faiz artırım sürecinin ötelenebileceği düşünceleriyle güvenli liman özelliğinden kaynaklı 1172 seviyelerine kadar bir fiyatlanma görmüştük.
Ardından Çin’den gelen talebin azalması ve ABD tarafında açıklanan ekonomik verilerin beklentileri karşılamasıyla beraber Altın’da kazançların yerini kayıplara bıraktığını görüyoruz. Ancak geçtiğimiz Salı günü sabah erken saatlerde açıklanan Çin İmalat PMI verisinin 49.7 ile son üç yılın en düşüğüne gerilemiş olması ve 50 olan ortalamanın altında kalması, Çin ekonomisinin daha da kötüye gidebileceği düşünceleriyle birlikte sarı metalin tekrar yükselişe geçtiğini gözlemledik. Cuma günü ise ABD tarafında açıklanan İşsizlik Oranı verisinin %5.2’den %5.1’e gerilemiş olması altın tarafında geri çekilmelerle birlikte tekrar dalgalı bir görünüm çizmesine neden oldu. Bu hafta içine baktığımızda altın için kritik verilerin bizleri beklediğini görüyoruz. Öncelikle Salı günü Çin İthalat-İhracatlar ve Çin Ticaret Dengesi, Çarşamba günü Çin enflasyon ve ABD İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı, Perşembe günü ABD İthalat-İhracat Fiyat Endeksi ve Cuma günü ABD Çekirdek ÜFE, ABD Michigan Tüketici Beklentileri ve ABD Federal Bütçe Dengesi verilerini takip ediyor olacağız. Haftanın ilk işlem gününde emtiaya teknik olarak baktığımızda yükselişler için 1123 pivot seviyesinin önemli olduğunu görüyoruz. Üzerinde kalıcılık sağlanması bizi 1129 ve 1133 direnç seviyelerine götürecektir. Geri çekilmelerde ise 1117 ve 1113 destek seviyelerini test edebilir.
6 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a HAM PETROL ANALİZİ:
Ham petrolde geçtiğimiz haftalarda Salı günleri Amerikan Petrol Enstitüsü’nün açıkladığı stoklarda yaklaşık olarak 7.3 milyon varil bir azalma meydana gelirken, Salı günü 7.6 milyonluk bir artış gözlemledik. Benzer şekilde Çarşamba günleri Enerji Ajansının açıkladığı stoklarda ise geçtiğimiz haftalarda yaklaşık 5.5 milyon varil bir azalış söz konusuyken, Çarşamba gününe baktığımızda 4.6 milyon varillik bir artışın meydana geldiğini görüyoruz. OPEC tarafından yapılan düşük petrole karşı birleşme çağrısının ilerleyen günlerde petrol fiyatlarında düzelme olabilme ihtimalleri ve üretimde ciddi düşüşle birlikte ham petrolde sınırlı geri çekilmeler gözlemledik. Her hafta olduğu gibi bu hafta da Salı günü 23:30’da açıklanacak Petrol Stoklarını ve ardından Çarşamba günü Enerji Ajansının açıklayacağı stokları takip ediyor olacağız. Hafta içinde ABD tarafında açıklanan olumlu verilerin bile petrol üzerinde sert bir fiyatlanma yaratamamış olması ve 46 seviyesinin üzerinde tutunma çabalarıyla beraber bizi, teknik olarak yukarı tarafta 46.76 ve 47.13 direnç seviyelerine, aşağı tarafta ise 45.58 ve 45.22 destek seviyelerine götürebilir.
7 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a DAX ANALİZİ:
Son dönemlerde Çin hamleleriyle beraber endekste meydana gelen dalgalanma, Salı günü sabah saatlerinde Çin’de açıklanan PMI verisinin 50 ortalamanın altında kalmasıyla sert satışlara neden oldu. Geçtiğimiz haftaya baktığımızda ise Almanya PMI ve İşsizlik Oranı verilerinin beklentileri karşılamasıyla birlikte 10000 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalıştığını gözlemledik. Bir yandan hafta ortasından itibaren Çin piyasalarının kapalı olması diğer yandan Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi’nin açıklamaları endekste önemli etkiler yarattı. Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, Eylül 2016’da sona erecek varlık alımlarının gerekmesi halinde daha ileri bir tarihe kadar devam edebileceğini belirtirken, önümüzdeki aylarda deflasyon olabileceğini sözlerine ekledi. Bu açıklamaların ardından endekste toparlanmalar gözlemlendi. Cuma günü Almanya’da sabah saatlerinde açıklanan Fabrika Siparişleri verisinin %1.4 gerilemesiyle DAX tarafında gevşeme harekeleri meydana geldi. Bu hafta içine baktığımızda Salı günü Çin Ticaret Dengesi ve Euro Bölgesi 2.çeyrek büyüme, Çarşamba günü Çin enflasyon, Cuma günü Almanya enflasyon verileri ve Eurogoup Toplantısı takip edilecek olup dalgalı görünüm çizen DAX endeksinde teknik olarak 10068 pivot seviyesini yukarı yönlü geçmesi halinde 10167 direnç seviyesini test edebilir. Düşüşlerin devamı halinde ise 9969 ve 9907 destek seviyelerini test edebilir.
8 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
DESTEK MENKUL ARAŞTIRMA DEPARTMANI
Ahmet Mergen / Genel Müdür Yardımcısı ahmetmergen@destekmenkul.com.tr Murat Tufan / Araştırma Müdürü murattufan@destekmenkul.com.tr Aysun Göksu / Finansal İletişim Uzmanı aysungoksu@destekmenkul.com.tr Adnan Çekçen / Finansal Analist adnancekcen@destekmenkul.com.tr Emre Özgüven / Finansal Analist emreozguven@destekmenkul.com.tr Eylül Genç / Finansal Analist eylulgenc@destekmenkul.com.tr
9 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
www.destekfx.com web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
