Aylık Veri Bankası 04 Kasım 2016

(1)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız.

Aylık Veri Bankası, makroekonomik ve sektörel verilerdeki eğilim değişikliklerini takip açısından yararlı olacak grafikler ve tabloları içermektedir. Bu sayıda ön plana çıkan gelişmeler şunlardır:

 Sanayi üretimi Temmuz ayındaki ciddi düşüş sonrası Ağustos’ya yıllık bazda %2,8 artmıştır. Ancak jeopolitik sorunlar ihracat ve turizm açısından risk oluşturmaktadır.

(Grafik 1)

 Cari açık yaz aylarında en düşük seviyeleri görmüştür. 12 aylık birikimli cari açık, Temmuz ayında 29 milyar dolardan Ağustos’ta 31 milyar dolara yükselmiştir.

(Grafik 11)

 Üçüncü çeyrekte takipteki krediler, düşük kredi büyümesi ve zayıf özel sektör yatırımları nedeniyle hızlanmaya başlamıştır. Son açıklanan verilere baktığımızda bu trendin Ekim ayında devam ettiğini görüyoruz ve önümüzde çeyreklerde de devam etmesi olasıdır.

(Grafik 20)

 Otomotiv pazarında yılın üçüncü çeyreğinde bir miktar yavaşlama gözlenmiş, fakat Eylül ve Ekim aylarında talep tekrar yükseliş trendine girmiştir. Son 2 ayda yaşanan bu artışta firmaların kampanyaları ve hükümetin taşımacılık yapan şirketler için uygulamaya başladığı ÖTV indirimi etkili olmuştur.

(Grafik 63)

OYAK YATIRIM Aylık Veri Bankası

Aylık Veri Bankası 04 Kasım 2016

Grafik 1: Sanayi Üretimi Endeksi (2010=100) & 3 Aylık H.O.

Kaynak: TÜİK -10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Ocak 13 Nisan 13 Temmuz 13 Ekim 13 Ocak 14 Nisan 14 Temmuz 14 Ekim 14 Ocak 15 Nisan 15 Temmuz 15 Ekim 15 Ocak 16 Nisan 16 Temmuz 16

Yıllık 3 per. Mov. Avg. (Yıllık)3 aylık haraketli ort.

Grafik 11: Cari Açık (milyar dolar)

Kaynak: TCMB -70 -60 -50 -40 -30 -20

12A Cari Açık

Grafik 20: Donuk Krediler Rasyosu

Kaynak: BDDK, Oyak Yatırım

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

Ocak 13 Şubat 13 Mart 13 Mayıs 13 Haziran 13 Ağustos 13 Eylül 13 Ekim 13 Aralık 13 Ocak 14 Şubat 14 Nisan 14 Mayıs 14 Temmuz 14 Ağustos 14 Eylül 14 Kasım 14 Aralık 14 Ocak 15 Mart 15 Nisan 15 Haziran 15 Temmuz 15 Ağustos 15 Ekim 15 Kasım 15 Ocak 16 Şubat 16 Mart 16 Mayıs 16 Haziran 16 Temmuz 16 Eylül 16 Ekim 16

Donuk krediler rasyosu İhtiyaç

Ticari Taksit Kredi Kartı (sağ e.)

Grafik 63: Aylık Hafif Araç Pazarı (Binek ve Hafif Ticari Araçlar)

Kaynak: Otomotiv Distrübütorleri Derneği (ODD) 0

20 40 60 80 100 120 140 160 180

2013 2014 2015 2016

(2)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 2

MAKRO VERİLER Yayın Sıklığı Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16

Büyüme

GSYH Büyümes i Y/Y Çeyreks el 5,7% 4,7% 3,1%

Sa na yi ÜRetim Endeks i Ayl ık 130,1 136,2 116,5 120,1 133,2 126,3 131,8 131,7 108,9 127,9 0,0 0,0

Sa na yi Üretim Y/Y 3,70% 4,53% 3,58% 8,59% 4,75% 0,62% 7,12% 1,21% -8,43% 2,77% 0,00% 0,00%

Mevs i ms el l i kten Arındırıl mış Sa na yi Üretimi Ayl ık 125,30 126,34 127,50 128,14 127,47 126,15 128,20 126,52 117,71 128,70 0,00 0,00

a /a -0,78% 0,84% 0,91% 0,50% -0,52% -1,04% 1,63% -1,31% -6,96% 9,34% 0,00% 0,00%

Ka pa s i te Kul l a nım Ayl ık 75,9 75,8 74,9 73,5 74,3 75,3 75,7 76,1 75,7 75,2 76,6 76,4

Mevs i ms el l i kten Arındırıl mış Ka pa s i te Kul l a nım Ayl ık 75,1 75,4 75,2 74,1 75,2 75,4 75,4 75,3 74,8 74,5 75,6 75

Enflasyon

TÜFE A/A Ayl ık 0,67% 0,21% 1,82% -0,02% -0,04% 0,78% 0,58% 0,47% 1,16% -0,29% 0,18% 0,00%

TÜFE Y/Y Ayl ık 8,10% 8,81% 9,58% 8,78% 7,46% 6,57% 6,58% 7,64% 8,79% 8,05% 7,28% 0,00%

Çeki rdek TÜFE Endeks i "I" Ayl ık 9,22% 9,51% 9,63% 9,72% 9,51% 9,41% 8,77% 8,67% 8,70% 8,41% 7,69% 0,00%

Yıl s onu TÜFE Bekl entis i Ayl ık 8,36% 8,53% 8,19% 8,48% 8,29% 7,91% 7,80% 7,64% 7,81% 8,21% 8,07% 0,00%

İşl enmi ş Gıda Enfl a s yonu Y/Y Ayl ık 7,82% 8,33% 8,41% 8,79% 8,86% 8,67% 8,70% 8,38% 8,33% 7,72% 7,35% 0,00%

İşl enmemi ş Gıda Enfl a s yonu Y/Y Ayl ık 11,48% 13,83% 15,33% 8,89% 0,22% -5,94% -4,22% 4,62% 11,24% 4,42% 0,54% 0,00%

Reel Kur Endeks i Ayl ık 98,61 97,49 98,59 99,66 100,53 101,36 98,72 99,92 100,70 99,45 99,74 0,00

Diğer Makro Göstergeler

İşs i zl i k Y/Y Ayl ık 10,5% 10,8% 11,1% 10,9% 10,1% 9,3% 9,4% 10,2% 10,7% 0,0% 0,0% 0,0%

MA İşs i zl i k Y/Y Ayl ık 10,4% 10,3% 10,1% 9,9% 9,8% 9,8% 10,2% 10,9% 11,2% 0,0% 0,0% 0,0%

Dış Ti ca ret Denges i - Ayl ık (USD mi o) Ayl ık -4.289 -6.224 -3.904 -3.206 -5.002 -4.231 -5.084 -6.580 -4.788 -4.687 -4.360 0

Dış Ti ca ret Açığı Y/Y -48% -27% -10% -32% -19% -16% -25% 5% -32% -5% 14% 0%

Ca ri İşl eml er Denges i (USD mi o) Ayl ık -2.233 -5.064 -2.203 -1.944 -3.712 -3.102 -3.171 -4.967 -2.658 -1.776 0 0

12A Ca ri İşl eml er Denges i (USD mi o) Ayl ık -33.837 -32.241 -31.995 -30.622 -29.557 -28.802 -27.703 -29.454 -28.987 -31.019 0 0

TCMB Dövi z Rezervi (USD mi a ) Ayl ık 99,7 92,9 92,9 93,7 95 96,2 98,397 101,9 99,927 102,78 99 100,9

TCMB Net Dövi z Pozi s yonu (USD mi a ) Ayl ık 30,2 28,6 27,4 25,4 25,4 25,4 26,3 27,2 30,7 31,4 32,6 33,2

12A Kümül e Fa i z Dışı Fa zl a /Açık (TL mi o) Ayl ık 35.963 30.400 31.428 33.439 34.254 34.833 38.046 27.419 32.097 31.681 28.738 0

(3)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 3 Grafik 1: Sanayi Üretimi Endeksi (2010=100) & 3 Aylık H.O. Grafik 2: SÜ Mevsimsel Uyarlanmış Aylık & 3 Aylık H.O.

Kaynak: TÜİK Kaynak: TÜİK

Grafik 3: Kapasite Kullanım Oranı vs. Mevsimsel Uyarlanmış KKO Grafik 4: GSYH (Yıllık)

Grafik 5: İşsizlik Oranı - 3A Ortalama (%) Grafik 6: Bütçe Faiz Dışı Dengesi (milyon TL)

Kaynak: TÜİK Kaynak: Maliye Bakanlığı

Grafik 7: Enflasyon Grafik 8: İşlenmiş vs İşlenmemiş Gıda Enflasyonu (Yıllık)

Kaynak: TÜİK Kaynak: TCMB

70 71 72 73 74 75 76 77

Ocak 13 Nisan 13 Temmuz 13 Ekim 13 Ocak 14 Nisan 14 Temmuz 14 Ekim 14 Ocak 15 Nisan 15 Temmuz 15 Ekim 15 Ocak 16 Nisan 16 Temmuz 16 Ekim 16

KKO KKO (Mevsimsel Uyr.) -10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Yıllık 3 per. Mov. Avg. (Yıllık)3 aylık haraketli ort.

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Aylık 3 per. Mov. Avg. (Aylık)3 aylık haraketli ort.

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

TÜFE (Yıllık) Çekirdek TÜFE I Endeksi Sene Sonu TÜFE Beklentileri 7%

8%

9%

10%

11%

12%

İşsizlik Oranı (Mevsimsel Uyr.) İşsizlik Oranı

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

İşlenmemiş Gıda Enflasyonu (Yıllık) İşlenmiş Gıda Enflasyonu (Yıllık) 10.000

15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000

12A Birikimli Faiz Dışı Denge 0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

1Ç13 2Ç13 3Ç13 4Ç13 1Ç14 2Ç14 3Ç14 4Ç14 1Ç15 2Ç15 3Ç15 4Ç15 1Ç16 2Ç16

(4)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 4

Grafik 9: Reel Kur Endeksi vs. TÜFE Grafik 10: Dış Ticaret Açığı (milyon dolar)

Kaynak: TCMB Kaynak: TÜİK

Grafik 11: Cari Açık (milyar dolar) Grafik 12: TCMB Döviz Rezervleri & Net Döviz Poziyonu (milyar dolar)

Kaynak: TCMB Kaynak: TCMB

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

85 90 95 100 105 110 115

REDK Çekirdek TÜFE I Endeksi

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

-12.000 -10.000 -8.000 -6.000 -4.000 -2.000 0

Dış Ticaret Acığı (Aylık) Yıllık 12A Haraketli Ort. 12 per. Mov. Avg. (Dış Ticaret Acığı (Aylık))

-70 -60 -50 -40 -30 -20

12A Cari Açık

15 20 25 30 35 40 45 50

80 85 90 95 100 105 110 115 120

Ocak 13 Nisan 13 Temmuz 13 Ekim 13 Ocak 14 Nisan 14 Temmuz 14 Ekim 14 Ocak 15 Nisan 15 Temmuz 15 Ekim 15 Ocak 16 Nisan 16

TCMB Döviz Rezervi

(5)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız. 5

Grafik 13: Kredi & Mevduat Oranları (%) Grafik 14: Mevduat ve Kredi Marjları

Kaynak: TCMB, Oyak Yatı rım Kaynak: TCMB, Oyak Yatı rım

Grafik 15: Kredi-Mevduat Rasyosu Grafik 16: Yabancı Para Mevduatlar (milyar dolar)

Kaynak: BDDK, Oyak Yatı rım Kaynak: BDDK, Oyak Yatı rım

Grafik 17: Net Döviz Pozisyonu (milyar dolar) Grafik 18: Bankalar YP Yabancı Para Rezervleri (Muhabir Hesaplar)

Kaynak: TCMB, Oyak Yatırım Kaynak: BDDK, Oyak Yatı rım

Grafik 19: Kredi Trendi Grafik 20: Donuk Krediler Rasyosu

Kaynak: BDDK, Oyak Yatı rım Kaynak: BDDK, Oyak Yatı rım

6 8 10 12 14 16 18 20

Ocak 13 Mart 13 Mayıs 13 Temmuz 13 Eylül 13 Kasım 13 Ocak 14 Mart 14 Mayıs 14 Temmuz 14 Eylül 14 Kasım 14 Ocak 15 Mart 15 Mayıs 15 Temmuz 15 Eylül 15 Kasım 15 Ocak 16 Mart 16 Mayıs 16 Temmuz 16 Eylül 16

İhtiyaç Ticari 3A Mevduat

0 1 2 3 4 5 6 7 8

İhtiyaç-Mevduat Marjı Ticari-Mevduat Marjı Ticari-İhtiyaç Marjı İhtiyaç Stok - Mevduat marjı

40 50 60 70 80 90 100 110 120

Nisan 10 Temmuz 10 Ekim 10 Ocak 11 Nisan 11 Temmuz 11 Ekim 11 Ocak 12 Nisan 12 Temmuz 12 Ekim 12 Ocak 13 Nisan 13 Temmuz 13 Ekim 13 Ocak 14 Nisan 14 Temmuz 14 Ekim 14 Ocak 15 Nisan 15 Temmuz 15 Ekim 15 Ocak 16 Nisan 16 Temmuz 16 Ekim 16 Gerçek kişi Yp Mevduat (milyar dolar) Ticari YP Mevduat (milyar dolar)

-60.000 -40.000 -20.000 0 20.000 40.000 60.000

Net YP pozisyonu (milyar dolar) Net YP Pozisyonu (Bilanço, milyar dolar) Net YP Pozisyonu (Bilanço dışı, milyar dolar)

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

İhtiyaç Kredileri - 13H Yıllıklandırılmış değişim Konut Kredileri - 13H Yıllıklandırılmış değişim Krediler 13H Yıllıklandırılmış değişim

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

Donuk krediler rasyosu İhtiyaç

Ticari Taksit Kredi Kartı (sağ e.)

0,95 1,00 1,05 1,10 1,15 1,20

5.000 7.000 9.000 11.000 13.000 15.000 17.000

(6)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 6

PETROL-LPG-PETROKİMYA Yayın Sıklığı Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16

Petrol

Akdeni z Böl ges i Ra fi neri Ma rjı (USD / va ri l ) Günl ük 4,9 3,2 4,8 3,8 3,0 2,9 3,2 3,5 3,1 3,5 4,8 5,1

Ma zot (1,000 ton) Ayl ık 1.807 1.785 1.410 1.529 1.723 1.885 1.878 1.921 1.888 2.180 0 0

Y/Y 20,1% 17,1% 0,3% 18,4% 11,2% 15,7% 11,8% 11,0% 2,8% 12,6% 0,0% 0,0%

Benzi n (1,000 ton) Ayl ık 165 174 145 159 164 182 186 195 223 231 0 0

Y/Y 15,0% 9,1% -4,6% 20,7% 4,5% 8,5% 9,2% 9,3% 3,5% 8,5% 0,0% 0,0%

Topl a m Aka rya kıt (1,000 ton) Ayl ık 2.024 2.022 1.621 1.762 1.948 2.114 2.104 2.143 2.136 2.437 0 0

Y/Y 18,9% 16,1% 0,1% 19,5% 10,6% 15,9% 12,0% 10,9% 2,9% 11,9% 0,0% 0,0%

Refi neri Ka pa s i te Kul l a nımı % Ayl ık 88,7 89,2 88,6 88,4 81,6 80,6 79,9 85,7 86,2 85,8 86,1 86,3

Refi neri Üretim Endeks i Ayl ık 142,1 147,8 137,4 115,6 125,1 127,3 132,6 143,4 147,1 136,0 0,0 0,0

Y/Y 29,2% 46,5% 30,0% 7,8% -3,1% 6,4% -15,0% -6,3% 3,6% -7,3% 0,0% 0,0%

Ma zot MArjl a rı (USD/va ri l ) Ayl ık 13,06 7,64 7,25 7,81 8,57 7,33 9,72 10,76 8,89 8,65 9,38 12,12

Benzi n MArjl a rı (USD/va ri l ) Ayl ık 13,53 15,69 18,63 11,71 14,56 16,04 14,31 12,83 9,15 11,37 12,35 14,00

Lpg

Türki ye Topl a m Otoga z Ha cmi (ton) Ayl ık 243.655 243.813 223.360 224.694 243.058 251.808 271.124 257.160 316.634 298.638 0 0

Y/Y 6,2% 6,0% 2,8% 9,5% 6,0% 5,6% 4,1% 1,1% 4,0% -0,9% 0,0% 0,0%

Türki ye Topl a m Tüpga z Ha cmi (ton) Ayl ık 66.110 66.899 61.710 62.736 66.559 67.423 70.972 72.499 69.730 72.374 0 0

Y/Y 1,8% 0,6% -2,8% 4,8% 6,2% 1,5% 2,8% 1,5% -3,8% 2,5% 0,0% 0,0%

Türki ye Topl a m LPG Ha cmi (ton) Ayl ık 325.632 325.353 295.306 298.095 320.423 328.283 351.803 344.581 395.207 381.638 0 0

Y/Y 7,7% 7,1% 1,1% 8,3% 5,6% 3,8% 1,9% -2,0% -0,5% -1,0% 0,0% 0,0%

AYGAZ - Otoga z Sa tışl a rı (pera kende - ton) Ayl ık 62.283 61.477 55.803 55.390 60.201 62.910 67.986 63.617 81.725 78.122 0 0

Y/Y 13,5% 15,7% 8,1% 11,7% 8,6% 6,1% 2,4% -2,5% 3,1% -2,0% 0,0% 0,0%

AYGAZ - Tüpga z Sa tışl a rı (pera kende - ton) Ayl ık 26.942 27.163 25.953 24.799 27.718 27.675 29.924 31.065 29.759 31.356 0 0

Y/Y 1,0% 1,0% -3,4% -0,2% 4,3% -0,6% -1,3% 2,0% -5,3% 2,4% 0,0% 0,0%

AYGAZ - Topl a m LPG Sa tışl a rı (pera kende - ton) Ayl ık 95.812 91.769 84.594 82.957 91.334 93.133 100.390 101.899 114.049 112.064 0 0

Y/Y 13,3% 12,2% 3,5% 7,5% 7,3% 2,9% -4,3% -9,9% -7,3% -2,9% 0,0% 0,0%

Petrokimya

Na fta/Etil en Fi ya t Fa rkı (USD/ton) Ayl ık 526 569 540 529 492 669 662 605 625 620 600 0

Y/Y -3,5% 0,8% 40,3% 44,2% 17,4% 10,8% -11,8% -27,1% -15,8% -12,8% 8,1% 0,0%

(7)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 7 Grafik 21: Akdeniz Bölgesi Rafineri Marjları (USD / varil) Grafik 22: Mazot (1,000 ton)

Kaynak: Reuters Kaynak: EPDK

Grafik 23: Benzin (1,000 ton) Grafik 24: Toplam Akaryakıt (1,000 ton)

Kaynak: EPDK Kaynak: EPDK

Grafik 25: Refineri Kapasite Kullanımı Grafik 26: Refineri Üretim Endeksi

Kaynak: TCMB Kaynak: TÜİK

Grafik 27: Mazot Fiyat Marjı (USD/varil) Grafik 28: Benzin Fiyat Marjı (USD/varil)

Kaynak: Bloomberg Kaynak: Bloomberg

-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8

Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15 Tem 15 Eyl 15 Kas 15 Oca 16 Mar 16 May 16 Tem 16 Eyl 16

Akdeniz Bölgesi Rafineri Marjları (USD / varil)

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500

Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15 Tem 15 Eyl 15 Kas 15 Oca 16 Mar 16 May 16 Tem 16

Mazot (1,000 ton) y/y büyüme

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0 50 100 150 200 250

Benzin (1,000 ton) y/y büyüme

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000

Toplam Akaryakıt (1,000 ton) y/y büyüme

40 50 60 70 80 90 100

Refineri Kapasite Kullanımı

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

Refineri Üretim Endeksi y/y değişim

1,0 3,0 5,0 7,0 9,0 11,0 13,0 15,0 17,0 19,0

Mazot Fiyat Marjı (USD/varil)

0,8 5,8 10,8 15,8 20,8 25,8

Benzin Fiyat Marjı (USD/varil)

(8)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 8

Grafik 29 Türkiye Otogaz Satışları (ton) Grafik 30: Türkiye Tüpgaz Satışları (ton)

Grafik 31: AYGAZ Otogaz Satışları (ton) Grafik 32: AYGAZ Tüpgaz Satışları (ton)

Grafik 33: AYGAZ Pazar Payı - Otogaz (ton) Grafik 34: AYGAZ Pazar Payı - Tüpgaz (ton)

Grafik 35: Napfta/Etilen Fiyat Farkı

Kaynak: Petkim/Bloomberg

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000

O ca 1 3 M ar 1 3 M ay 1 3 Te m 1 3 E yl 1 3 Ka s 13 O ca 1 4 M ar 1 4 M ay 1 4 Te m 1 4 E yl 1 4 Ka s 14 O ca 1 5 M ar 1 5 M ay 1 5 Te m 1 5 E yl 1 5 Ka s 15 O ca 1 6 M ar 1 6 M a y 1 6 Te m 1 6

Türkiye Otogaz Satışları (ton) y/y büyüme

0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000

O ca 1 3 M ar 1 3 M ay 1 3 Tem 1 3 Ey l 1 3 Ka s 13 O ca 1 4 M ar 1 4 M ay 1 4 Tem 1 4 Ey l 1 4 Ka s 14 O ca 1 5 M ar 1 5 M ay 1 5 Tem 1 5 Ey l 1 5 Ka s 15 Oc a 1 6 M ar 1 6 M ay 1 6

Türkiye Tüpgaz Satışları (ton) y/y büyüme

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000

O ca 1 3 M ar 1 3 M ay 1 3 Tem 1 3 Ey l 1 3 Ka s 13 O ca 1 4 M ar 1 4 M ay 1 4 Tem 1 4 Ey l 1 4 Ka s 14 Oc a 1 5 M ar 1 5 M ay 1 5 Tem 1 5 Ey l 1 5 Ka s 15 Oc a 1 6 M ar 1 6 M ay 1 6 Tem 1 6

AYGAZ Otogaz Satışları (ton) y/y büyüme

0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000

O ca 1 3 M ar 1 3 M ay 1 3 Tem 1 3 Ey l 1 3 Ka s 13 O ca 1 4 M ar 1 4 M ay 1 4 Tem 1 4 Ey l 1 4 Ka s 14 Oc a 1 5 M ar 1 5 M ay 1 5 Tem 1 5 Ey l 1 5 Ka s 15 O ca 1 6 M ar 1 6 M ay 1 6 Tem 1 6

AYGAZ Tüpgaz Satışları (ton) y/y büyüme

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

O ca 1 3 M ar 1 3 M ay 1 3 Tem 1 3 Ey l 1 3 K a s 1 3 Oc a 1 4 M ar 1 4 M ay 1 4 Tem 1 4 Ey l 1 4 K a s 1 4 O ca 1 5 M ar 1 5 M ay 1 5 Tem 1 5 Ey l 1 5 K as 1 5 O ca 1 6 M ar 1 6 M ay 1 6 Tem 1 6 Ey l 1 6

Napfta/Etilen Fiyat Farkı y/y değişim 20%

21%

22%

23%

24%

25%

26%

27%

28%

O ca 1 3 M ar 1 3 M ay 1 3 Tem 1 3 Ey l 1 3 Ka s 13 O ca 1 4 M ar 1 4 M ay 1 4 Tem 1 4 Ey l 1 4 Ka s 14 O ca 1 5 M a r 1 5 M ay 1 5 Tem 1 5 Ey l 1 5 Ka s 15 O ca 1 6 M a r 1 6 M ay 1 6 Tem 1 6

AYGAZ Pazar Payı - Otogaz (ton)

37%

38%

39%

40%

41%

42%

43%

44%

45%

O ca 1 3 M ar 1 3 M ay 1 3 Tem 1 3 Ey l 1 3 Ka s 13 O ca 1 4 M a r 1 4 M ay 1 4 Tem 1 4 Ey l 1 4 Ka s 14 O ca 1 5 M a r 1 5 M ay 1 5 Tem 1 5 Ey l 1 5 Ka s 15 O ca 1 6 M a r 1 6 M ay 1 6 Tem 1 6

AYGAZ Pazar Payı - Tüpgaz (ton)

(9)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 9

Konut Pazarı Yayın Sıklığı Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16

Konut Sa tışl a rı Ayl ık 106.008 142.599 84.556 101.703 117.205 106.348 114.800 106.187 81.343 114.751 108.918

Yıllık Değişim 2,1% 5,9% -1,9% 7,0% 1,0% -10,9% 6,4% -4,0% -15,8% 2,0% 17,8%

Konut Fi ya t Endeks i Ayl ık 199,6 201,3 202,3 203,9 206,2 208,5 211,9 214,0 217,4 219,6

Yıllık Değişim 18,6% 18,4% 17,5% 16,4% 15,3% 14,7% 14,6% 13,9% 14,0% 14,1%

Çelik Fiyatları Yayın Sıklığı Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16

Sıca k Sa c (Dol a r/ton) (USD/ton) 324 315 313 323 403 481 568 494 424 413 427 450

Yıllık Değişim % -38,7% -38,0% -37,9% -29,4% -8,5% 13,5% 35,4% 14,1% 5,2% 14,1% 22,9% 33,1%

Çimento Satışları Yayın Sıklığı Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16

Türki ye (mn ton) (mn ton) 6,6 5,9 3,7 5,2 6,6 7,6 7,6 6,7 5,5

Yıllık Değişim % 8,3% 14,0% 13,3% 51,8% 12,6% 18,4% 0,7% 0,7% -3,9%

Grafik 36: Konut Satışları, Türkiye (12 aylık kümülatif) Grafik 37: Konut Fiyat Endeksi (TCMB)

Kaynak: TÜİK Kaynak: TCMB

Grafik 38: Çimento Satışları (Türkiye, mn ton, 12 aylık kümülatif) Grafik 39: Sıcak Sac Fiyatları, Türkiye (Dolar/ton)

Kaynak: TCMA Kaynak: Steelfirst

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

1,0 1,0 1,1 1,1 1,2 1,2 1,3 1,3 1,4

M il li o n s

Konut Satışları, Türkiye (12 aylık kümülatif) Yıllık büyüme %

100 120 140 160 180 200 220

Apr-13 Jun-13 Aug-13 Oct-13 Dec-13 Feb-14 Apr-14 Jun-14 Aug-14 Oct-14 Dec-14 Feb-15 Apr-15 Jun-15 Aug-15 Oct-15 Dec-15 Feb-16 Apr-16 Jun-16 Aug-16

100 200 300 400 500 600 700

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

62,0 64,0 66,0 68,0 70,0 72,0 74,0 76,0

Çimento Satışları (Türkiye, mn ton, 12 aylık kümülatif) Yıllık Büyüme %

(10)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 10

Turizm ve yolcu verisi Yayın Sıklığı Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16

Gelen Yabancı Ziyaretçiler

Topl a m (mn) Ayl ık 1,7 1,5 1,2 1,2 1,7 1,8 2,5 2,4 3,5 3,2 2,9

Yıllık değişim -0,5% -7,3% -6,4% -10,3% -12,8% -28,1% -34,7% -40,9% -36,7% -38,0% -32,8%

Rus va tanda şl a rı (000) Ayl ık 86 25 22 20 24 31 41 46 48 105 208

Yıllık değişim 37% -47% -57% -52% -59% -79% -92% -93% -93% -84% -61%

Avrupa da n gel en turi s tler (000) Ayl ık 603 466 331 388 561 734 1116 1088 1848 1436 1161

Yıllık değişim -8,3% -9,9% -23,4% -14,4% -17,9% -33,6% -36,7% -40,3% -32,2% -39,8% -43,2%

İstanbul Havalimanları

Ata türk Ha va l i ma nı Dış Ha t yol cu (mn) Ayl ık 3,2 3,2 3,2 2,9 3,3 3,4 3,5 3,3 3,7 4,1 3,9

Yıllık Değişim 7,5% 4,0% 4,6% 11,0% 4,4% -0,6% -6,1% -8,2% -5,8% -4,3% -0,9%

Sa bi ha Gökçen Ha va l i ma nı Dış Ha t yol cu (mn) Ayl ık 0,7 0,7 0,8 0,7 0,7 0,7 0,8 0,7 0,9 1,0 0,9

Yıllık Değişim 16,1% 15,9% 17,1% 13,4% 9,2% -2,7% 1,2% -9,9% -7,9% -7,1% -2,9%

Ata türk Ha va l i ma nı İç Ha t yol cu (mn) Ayl ık 1,5 1,5 1,4 1,4 1,5 1,7 1,7 1,6 1,7 1,8 1,7

Yıllık Değişim 0,6% 1,3% -1,4% 9,1% 6,3% 3,6% -3,1% -9,0% -5,8% -3,8% -1,8%

Sa bi ha Gökçen Ha va l i ma nı İç Ha t yol cu (mn) Ayl ık 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,6 1,8 1,7 1,8 2,0 1,8

Yıllık Değişim 26,3% 25,8% 21,1% 30,5% 21,2% 16,7% 15,4% 2,1% -1,9% -1,1% 1,5%

(11)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 11

Grafik 40: Yabancı Ziyaretçi Sayısı (mn) Grafik 41: Rus Turistler (000)

Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı

Grafik 42: Avrupa Ülkelerinden gelen Turistler (000)

Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı

Grafik 43: Atatürk Havalimanı Dış Hatlar Yolcu (mn) Grafik 44: Atatürk Havalimanı İç Hatlar Yolcu (mn)

Kaynak: DHMİ Kaynak: DHMİ

Grafik 45: Sabiha Gökçen Havalimanı Dış Hatlar Yolcu (mn) Grafik 46: Sabiha Gökçen Havalimanı İç Hatlar Yolcu (mn)

Kaynak: DHMİ Kaynak: DHMİ

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0

Ocak 13 Mart 13 Mayıs 13 Temmuz 13 Eylül 13 Kasım 13 Ocak 14 Mart 14 Mayıs 14 Temmuz 14 Eylül 14 Kasım 14 Ocak 15 Mart 15 Mayıs 15 Temmuz 15 Eylül 15 Kasım 15 Ocak 16 Mart 16 Mayıs 16 Temmuz 16 Eylül 16 Yabancı Ziyaretçi Sayısı (mn) Yıllık değişim 12 per. Mov. Avg. (Yıllık değişim)

-120%

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

Ocak 13 Mart 13 Mayıs 13 Temmuz 13 Eylül 13 Kasım 13 Ocak 14 Mart 14 Mayıs 14 Temmuz 14 Eylül 14 Kasım 14 Ocak 15 Mart 15 Mayıs 15 Temmuz 15 Eylül 15 Kasım 15 Ocak 16 Mart 16 Mayıs 16 Temmuz 16 Eylül 16 Rus Turistler (000) Yıllık değişim 12 per. Mov. Avg. (Yıllık değişim)

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000

Ocak 13 Mart 13 Mayıs 13 Temmuz 13 Eylül 13 Kasım 13 Ocak 14 Mart 14 Mayıs 14 Temmuz 14 Eylül 14 Kasım 14 Ocak 15 Mart 15 Mayıs 15 Temmuz 15 Eylül 15 Kasım 15 Ocak 16 Mart 16 Mayıs 16 Temmuz 16 Eylül 16

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0

Ocak 13 Mart 13 Mayıs 13 Temmuz 13 Eylül 13 Kasım 13 Ocak 14 Mart 14 Mayıs 14 Temmuz 14 Eylül 14 Kasım 14 Ocak 15 Mart 15 Mayıs 15 Temmuz 15 Eylül 15 Kasım 15 Ocak 16 Mart 16 Mayıs 16 Temmuz 16 Eylül 16 AHL dış hat yolcu Yıllık Değişim 12 per. Mov. Avg. (Yıllık Değişim)

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2

SAW dış hat yolcu Yıllık Değişim 12 per. Mov. Avg. (Yıllık Değişim)

-12%

-8%

-4%

0%

4%

8%

12%

16%

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5

AHL iç hat yolcu Yıllık değişim 12 per. Mov. Avg. (Yıllık değişim)

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5

SAW iç hat yolcu Yıllık değişim 12 per. Mov. Avg. (Yıllık değişim)

(12)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 12

PERAKENDE VERİLERİ Yayın Sıklığı Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16

Perakande Satış Endeksi (TÜİK) takvim etkisinden arındırılmış yıllık değişim

Topl a m Pera kende Sa tış Ha cmi Ayl ık 2,4% 1,2% 0,9% 7,6% 4,6% 4,6% 1,8% 1,7% -5,4% 0,2% 0,0%

Topl a m Pera kende Ci ro Ayl ık 11,9% 10,9% 10,9% 18,2% 14,7% 13,4% 10,3% 11,2% 4,7% 10,2% 0,0%

Gıda Pera kendes i - Sa tış Ha cmi Ayl ık 8,6% 6,7% 5,0% 4,3% 5,0% 5,0% 3,8% 2,2% 0,3% 0,3% 0,0%

Gıda Pera kendes i - Ci ro Ayl ık 17,2% 12,2% 14,0% 16,1% 13,1% 9,1% 8,8% 9,0% 10,7% 10,2% 0,0%

Gıda dışı Pera kende - Sa tış Ha cmi Ayl ık -3,4% 0,0% -0,4% 2,3% 4,0% 5,9% 3,6% 2,9% -8,7% 0,2% 0,0%

Gıda dışı Pera kende - Ci ro Ayl ık 8,8% 10,1% 8,8% 19,7% 15,9% 16,3% 11,3% 12,7% 0,8% 10,3% 0,0%

Yiyecek İçecek Endeksi

Kol a Fi ya t Endeks i Ayl ık 122 123 122 124 129 131 130 131 131 132 131

Yıllık değişim 8,5% 10,6% 7,7% 9,5% 13,7% 16,6% 9,9% 9,9% 7,8% 7,1% 6,4%

Bi ra Fi ya t Endeks i Ayl ık 136 136 150 153 154 154 152 152 157 159 159

Yıllık değişim 11,8% 12,0% 15,8% 17,6% 17,7% 17,8% 16,8% 16,4% 16,4% 17,0% 16,8%

Çi kol a ta Fi ya t Endeks i Ayl ık 117 117 116 117 118 118 117 118 118 118 122

Yıllık değişim 7,9% 9,4% 6,8% 9,0% 5,8% 2,9% 2,3% 1,6% 1,6% 1,4% 4,3%

Bi küvi Fi ya t Endeks i Ayl ık 113 114 115 117 117 118 118 118 119 119 119

Yıllık değişim 5,4% 6,1% 5,7% 7,0% 7,1% 7,3% 7,3% 7,2% 7,3% 7,0% 6,9%

Kek Fi ya t Endeks i Ayl ık 114 114 115 116 117 117 116 116 116 116 117

Yıllık değişim 0,7% 0,4% 0,8% 1,4% 2,2% 2,2% 1,9% 2,1% 2,1% 2,6% 2,9%

Kartla Harcama (TLmn)

AVM ve ma rketl er Ayl ık 8.641 9.627 8.730 8.648 9.736 9.533 9.899 9.841 9.646 9.778 9.544

Yıllık değişim 13,1% 16,8% 15,3% 18,1% 15,4% 14,2% 10,9% 10,3% 7,0% 7,5% 7,7%

Tüketi ci el ektroni ği Ayl ık 3.068 3.451 2.651 2.764 3.052 2.750 2.945 3.281 2.724 3.109 2.939

Yıllık değişim 2,3% 1,0% -2,2% 1,3% 3,2% -4,9% -1,9% 9,5% -7,1% 1,6% -4,8%

Çeşi tl i Gıda Ayl ık 2.850 3.177 2.919 2.884 3.260 3.204 3.416 3.343 3.359 3.465 3.223

Yıllık değişim 13,2% 14,6% 11,9% 17,9% 12,4% 7,4% 10,3% 13,1% 9,3% 14,6% 11,9%

Gi yi m Ayl ık 3.890 4.305 3.727 3.388 3.576 4.140 4.292 4.326 3.856 3.591 4.171

Yıllık değişim 11,9% 18,9% 11,3% 19,0% 7,9% 17,3% 5,8% 19,6% -5,3% 7,7% 7,5%

Petrol İs ta s yonl a rı Ayl ık 4.089 4.057 3.466 3.410 3.872 3.929 4.290 4.335 4.811 4.672 4.685

Yıllık değişim 2,1% 6,9% 1,3% 7,2% 1,5% 0,3% -0,1% 3,4% 2,7% -0,6% 7,8%

AVM Datası

AVM Ci ro Endeks i Ayl ık 189 224 202 178 170 182 196 194 189 185 0

Yıllık değişim 10,5% 16,1% 12,8% 14,8% 1,8% 10,3% 4,3% 13,5% -2,6% -1,1% 0,0%

İs ta nbul 'da ki AVM'l erde m2 ba şına ci ro Ayl ık 806 998 905 759 733 786 837 843 741 755 0

Yıllık değişim 7,5% 14,6% 12,3% 10,6% -1,9% 6,2% -0,9% 5,2% -5,8% -2,2% 0,0%

İs ta nbul dışında ki AVM'l erde m2 ba şına ci ro Ayl ık 663 756 680 627 588 631 687 668 708 673 0

Yıllık değişim 13,1% 16,5% 13,5% 18,3% 4,6% 13,5% 8,5% 20,8% 0,3% -0,1% 0,0%

AVM Zi ya retçi Sa yıs ı Endeks i Ayl ık 105 113 112 105 98 99 104 94 102 100 0

Yıllık değişim 6,1% 6,6% 0,0% 4,0% -3,9% 0,0% 0,0% -2,1% -2,9% -3,8% 0,0%

(13)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 13

Grafik 47: Perakende Satış Endeksi Grafik 48: TÜFE verileriyle Kola, Bira endeksi

Grafik 49: Kartla harcama ( AVM, marketler) Grafik 50: Kartla Harcama (Yıllık Değişim)

Kaynak: BKM Kaynak: BKM

Grafik 51: AVM Ciro Endeksi Grafik 52: AVM Ziyaretçi sayısı Endeksi

Grafik 53: İstanbul'daki AVM'lerde Metrekare Başına Ciro Grafik 54: İstanbul Dışındaki AVM'lerde Metrekare Başına Ciro

-12%

-8%

-4%

0%

4%

8%

12%

16%

Ocak 13 Mart 13 Mayıs 13 Temmuz 13 Eylül 13 Kasım 13 Ocak 14 Mart 14 Mayıs 14 Temmuz 14 Eylül 14 Kasım 14 Ocak 15 Mart 15 Mayıs 15 Temmuz 15 Eylül 15 Kasım 15 Ocak 16 Mart 16 Mayıs 16 Temmuz 16

Perakende Satış Endeksi Gıda Gıda dışı

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000

Ocak 13 Mart 13 Mayıs 13 Temmuz 13 Eylül 13 Kasım 13 Ocak 14 Mart 14 Mayıs 14 Temmuz 14 Eylül 14 Kasım 14 Ocak 15 Mart 15 Mayıs 15 Temmuz 15 Eylül 15 Kasım 15 Ocak 16 Mart 16 Mayıs 16 Temmuz 16 Eylül 16 Kartla harcama Yıllık Değişim

100 110 120 130 140 150 160 170

Kola Fiyat Endeksi Bira Fiyat Endeksi

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Tük.Elektronik Gıda Benzin İstasyonları

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0 50 100 150 200 250

AVM Ciro Endeksi yıllık değişim

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0 200 400 600 800 1000 1200

Jan-13 Mar-13 May-13 Jul-13 Sep-13 Nov-13 Jan-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14 Nov-14 Jan-15 Mar-15 May-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 May-16 Jul-16

İstanbul'daki AVM'lerde Metrekare Başına Ciro

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0 100 200 300 400 500 600 700 800

Jan-13 Mar-13 May-13 Jul-13 Sep-13 Nov-13 Jan-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14 Nov-14 Jan-15 Mar-15 May-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 May-16 Jul-16

İstanbul Dışındaki AVM'lerde Metrekare Başına Ciro -10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0 20 40 60 80 100 120

AVM Ziyaretçi sayısı Endeksi yıllık değişim

(14)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 14

BEYAZ EŞYA Yayın Sıklığı Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16

Beya z Eşya Sa tışl a rı Ayl ık 546,6 487,1 432,2 492,3 613,4 599,7 640,6 698,4 626,2 814,6 713,9 0,0

yıllık değişim -4,5% -1,8% 11,4% 11,6% 9,1% -2,0% 3,0% 5,4% -6,7% 6,6% 0,1% 0,0%

Buzdol a bı Fi ya t Endeks i Ayl ık 127,8 129,8 130,0 129,1 131,4 131,4 129,0 129,5 125,1 126,0 126,4 126,8

yıllık değişim 8,5% 10,5% 8,5% 8,7% 10,6% 8,9% 5,9% 5,3% 1,2% 5,0% 2,3% -0,5%

Ça ma şır Ma ki nes i Fi ya t Endeks i Ayl ık 128,7 129,0 132,9 132,4 135,9 140,0 138,2 135,9 132,5 132,8 133,8 126,9

yıllık değişim 13,8% 15,5% 18,2% 17,3% 23,2% 19,5% 16,0% 17,3% 11,9% 10,2% 6,0% -1,4%

TV Fi ya t Endeks i Ayl ık 128,2 131,7 141,6 142,1 140,4 140,4 138,4 137,1 136,5 135,9 132,2 128,6

yıllık değişim 43,6% 48,7% 22,5% 26,5% 28,0% 28,2% 21,6% 24,0% 20,6% 16,1% 6,9% 0,7%

(15)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 15

Grafik 55: Beyaz Eşya Satışları Grafik 56: Beyaz Eşya Sanayi - Üretim ve Satış Adetleri

Kaynak: TurkBesd Kaynak: TurkBesd

Grafik 57: Beyaz Eşya Sanayi - Yurtiçi Satışlar (Ürün Bazında) Grafik 58: Beyaz Eşya Sanayi - İharacat (Ürün Bazında)

Grafik 59: Buzdolabı Fiyat Endeksi Grafik 60: Çamaşır Makinesi Fiyat Endeksi

Grafik 61: TV Fiyat Endeksi

Kaynak: TÜİK

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

0 200 400 600 800 1.000

O ca k 13 M ar t 13 M ay ıs 1 3 Tem m uz 1 3 Ey lü l 1 3 Ka sı m 1 3 Oc ak 1 4 M ar t 14 M ay ıs 1 4 Tem m uz 1 4 Ey lü l 1 4 Ka sı m 1 4 O ca k 15 M ar t 15 M ay ıs 1 5 Tem m uz 1 5 Ey lü l 1 5 Ka sı m 1 5 O ca k 16 M ar t 16 M ay ıs 1 6 Tem m uz 1 6 Ey lü l 1 6

Beyaz Eşya Satışları yıllık değişim

0%

5%

10%

15%

20%

0 50 100 150

Ja n- 13 M ar -1 3 M a y- 1 3 Ju l- 13 Se p -1 3 N ov -1 3 Ja n- 14 M ar -1 4 M a y- 1 4 Ju l- 14 Se p -1 4 N ov -1 4 Ja n- 15 M ar -1 5 M a y- 1 5 Ju l- 15 Se p -1 5 N ov -1 5 Ja n- 16 M ar -1 6 M ay -1 6 Ju l- 16

Buzdolabı Fiyat Endeksi y/y growth

-0,15 -0,1 -0,05 0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25

Ar al ık 0 8 M ar t 09 H az ir an 0 9 Ey lü l 0 9 Ar al ık 0 9 M ar t 10 H az ir an 1 0 Ey lü l 1 0 Ar al ık 1 0 M ar t 11 H az ir an 1 1 Ey lü l 1 1 Ar al ık 1 1 M ar t 12 H az ir an 1 2 Ey lü l 1 2 Ar al ık 1 2 M ar t 13 H az ir an 1 3 Ey lü l 1 3 Ar al ık 1 3 M ar t 14 H az ir an 1 4 Ey lü l 1 4 Ar al ık 1 4 M ar t 15 H az ir an 1 5 Ey lü l 1 5 Ar al ık 1 5 M ar t 16

Üretim Yurtiçi Satış İhracat

0 50 100 150

Ja n- 13 M ar -1 3 M ay -1 3 Ju l- 13 Se p -1 3 N ov -1 3 Ja n- 14 M ar -1 4 M a y- 1 4 Ju l- 14 Se p -1 4 N ov -1 4 Ja n- 15 M ar -1 5 M a y- 1 5 Ju l- 15 Se p -1 5 N ov -1 5 Ja n- 16 M ar -1 6 M ay -1 6

Çamaşır Makinesi Fiyat Endeksi y/y growth

-20%

0%

20%

40%

60%

0 50 100 150

Ja n- 13 M ar -1 3 M ay -1 3 Ju l- 13 Se p -1 3 N ov -1 3 Ja n- 14 M ar -1 4 M ay -1 4 Ju l- 14 Se p -1 4 N ov -1 4 Ja n- 15 M ar -1 5 M ay -1 5 Ju l- 15 Se p -1 5 N ov -1 5 Ja n- 16 M ar -1 6 M ay -1 6 Ju l- 16

TV Fiyat Endeksi y/y growth -0,25

-0,2 -0,15 -0,1 -0,05 0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25

Buzdolabı Çam. Mak. Bul. Mak. Fırın Toplam

-0,2 -0,1 0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5

Buzdolabı Çam. Mak. Bul. Mak. Fırın Toplam

(16)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 16

OTOMOTİV Yayın Sıklığı Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16

Hafi f Araç Satışl arı (Bi nek + Hafi f Ti cari ) Ayl ık 84,6 156,2 32,7 52,8 82,9 84,9 93,9 91,5 58,5 71,6 67,6 83,0

yıllık değişim 4,9% 6,2% -5,5% -4,5% -0,4% -7,3% 15,2% 6,2% -30,2% -13,3% 5,6% 29,2%

Traktör s atışl arı (Türk Traktör) Ayl ık 2.815 1.445 2.925 2.486 3.486 3.271 3.000 2.580 2.505 1.602 2.430 0

yıllık değişim -1,8% -42,5% 43,6% -5,0% 12,2% 10,4% 11,2% -14,5% -29,4% -38,2% -9,7% 0,0%

Grafik 62: Aylık Hafif Araç Pazarı (Binek ve Hafif Ticari Araçlar) Grafik 63: Aylık Hafif Araç Pazarı (Binek ve Hafif Ticari Araçlar)

Kaynak: Otomotiv Distrübütorleri Derneği (ODD) Kaynak: Otomotiv Distrübütorleri Derneği (ODD)

Grafik 64: Binek Oto Satışları Grafik 65: Hafif Ticari Araç Satışları

Kaynak: Otomotiv Distrübütorleri Derneği (ODD) Kaynak: Otomotiv Distrübütorleri Derneği (ODD)

Grafik 66: Aylık Traktor satışları (Türk Traktör) Grafik 67: Traktor satışları (Türk Traktör)

Kaynak: Turk Traktor Kaynak: Turk Traktor

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0 50 100 150 200

Aylık Hafif Araç Pazarı (Binek ve Hafif Ticari Araçlar) yıllık değişim

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000

Aylık Traktor satışları (Türk Traktör)

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

2013 2014 2015 2016

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000

Yıllıklandırılmış Son 12 ay

0 50 100 150 200 250 300 350 400

Yıllıklandırılmış Son 12 ay

0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000

yıllıklandırılmış son 12 ay

(17)

Lütfen uyarı metni için son sayfaya bakınız 17

Elektrik Yayın Sıklığı Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16

Refera ns Serbes t Pi ya s a El ektri k Fi ya tı Ayl ık 147 183 164 122 125 128 133 150 139 170 152 160

Y/Y (%) -24,7% -2,8% -12,5% -20,4% -8,4% 12,5% 10,8% 16,1% -2,0% 1,9% -12,3% 8,2%

HES Üreti mi Ayl ık 4.542 4.269 5.542 5.120 6.778 6.985 6.674 6.345 6.112 5.532 0 0

Y/Y (%) 80,3% 68,8% 15,5% 35,8% 20,8% -11,3% -5,8% -0,7% -8,4% -10,4% 0,0% 0,0%

Termi k Üreti mi Ayl ık 15.119 17.753 16.123 14.162 13.435 12.897 13.680 14.818 14.775 17.283 0 0

Y/Y (%) -11,3% -2,2% 0,9% -4,7% -7,5% 14,0% 6,6% 13,2% -2,2% 1,2% 0,0% 0,0%

Doğa l ga zda n Üreti m Ayl ık 8.202 9.645 7.615 6.940 6.306 6.731 6.042 7.283 7.644 9.321 0 0

Y/Y (%) -22,2% -8,5% -13,1% -11,6% -19,4% -0,7% -10,8% 3,7% -5,0% -6,3% 0,0% 0,0%

El ektri k Ta l ebi Ayl ık 21.348 23.953 17.933 16.608 16.542 16.033 16.333 17.081 19.181 20.491 0 0

Y/Y (%) 1,6% 7,6% -20,4% -18,3% -23,4% -21,9% -22,8% -19,0% -18,8% -18,2% 0,0% 0,0%

Grafik 68 Referans Serbest Piyasa Elektrik Fiyatları (TL/MWh) Grafik 69: HES Üretimi (GWh, Aylık)

Kaynak: EPİAŞ Kaynak: TEİAŞ

Grafik 70: Termal Üretim (GWh, Aylık) Grafik 71: Doğal Gaz Üretim Santrali (GWh, Aylık)

Kaynak: TEİAŞ Kaynak: TEİAŞ

-40%

-20%

0%

20%

40%

0 50 100 150 200

Referans Serbest Piyasa Elektrik Fiyatları (TL/MWh) y/y değişim

-80%

-40%

0%

40%

80%

120%

160%

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000

HES Üretimi (GWh, Aylık) y/y değişim

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000

Termal Üretim (GWh, Aylık) y/y değişim

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000

Doğal Gaz Üretim Santrali (GWh, Aylık) y/y değişim

(18)

Değerleme Yaklaşımı

Değerleme yöntemi olarak çoğunlukla İndirgenmiş Nakit Akımı (İNA) ve Uluslararası Eş Grup Karşılaştırması yöntemleri kullanılırken, Temettü Verimi, Gordon Büyüme Modeli ve Yenileme Değeri metodu da uygun olan durumlarda kullanılmaktadır. Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin Araştırma Bölümü analistleri, değerlemelerinde tek bir yönteme bağlı kalabilecekleri gibi; kendi yorumlarına göre, çeşitli ağırlıklandırmalar yaparak birden çok değerleme yöntemini de bir arada kullanabilmektedirler. İMKB-100’ün “Beklenen Piyasa Getirisi”, araştırma kapsamındaki şirketlerin, halka açıklık oranlarına karşılık gelen piyasa değerleri üzerinden bulunan hedef getirilere göre hesaplanmaktadır. Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin araştırma kapsamındaki şirketlerin piyasa değeri, yaklaşık olarak İMKB’nin toplam piyasa değerinin %80’ine karşılık gelmektedir.

Derecelendirme Metodolojisi

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş, araştırma kapsamındaki her şirketi aşağıdaki kriterlere göre derecelendirmektedir:

Bir hissenin hedef değeri, performans dönemimiz olan 12 aylık süre sonunda, analistin ulaşmasını beklediği değeri ifade eder. Hedef getirisi, 12 aylık dönem sonundaki “Beklenen Piyasa Getirisi”nin en az %10 üzerinde olan hisselere ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ tavsiyesi verilir. Hedef getirisi “Beklenen Piyasa Getirisi”nin %10’unundan az olan hisselere ENDEKSİN ALTINDA GETİRİ tavsiyesi verilirken; ENDEKSE PARALEL tavsiyesi ise, hedef getirisi ile Beklenen Piyasa Getirisi arasında +/- %10’luk bant içerisinde kalan hisselere verilen öneridir.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. analistleri, şirketlerle ilgili gelişmelere paralel olarak değerlemelerini gözden geçirir ve gerekli görüldüğü anlarda hisselerle ilgili tavsiyelerini değiştirebilirler. Bununla beraber, bazı zamanlarda, bir hissenin hedef getirisi, fiyatlardaki dalgalanmalara bağlı olarak, öngördüğümüz derecelendirme aralıklarının dışına çıkabilir. Bu gibi durumlarda, analist tavsiyesini değiştirmeyebilir.

Uyarı Metni

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir