USD/TRY: Yurt içi piyasalar açısından yatay bir eğilim gözlemlenirken, Ülke risk primi ( CDS) yatay seyrini devam ettirmekte. Volatilite açısından ise kısmi geri çekilme gözlemlenmekte. makro ekonomik açıdan ise kısa vadeli ciddi bir tedirginlik bulunmamakta. Ancak parite tarafında ABD verileri ve FED açıklamaları arasında karar vermek zor olduğundan TRY lehine geri çekilmeler sınırlı kalmakta.
Diğer taraftan Yellen’ın açıklamaları özellikle cari açık veren ülkeler açısından zaman kazandırıcı ve pozitif algılandı. Yurt içine dönecek olur isek faiz kanadında nasıl bir yol izleneceği yakından takip edilecek olup, 24 Nisan’da gerçekleştirilecek olan Para Piyasası Kurulu kararı oldukça kritik olmakta. Fakat gün içi pozisyon alan yatırımcılarımız için ikinci trend seviyemizin üst bandında hareket eden paritede yükselişlerin sınırlı kalması sebebiyle kısa pozisyon ağırlığının arttırılması önerilmekte.
Kaynak: Bloomberg
EUR/USD: Avrupa tarafında dün oldukça kritik olan TÜFE verisi beklentileri kısmen karşıladı ve genişlemeci müdahale konusunda piyasa açısından en azından kısa vade için ciddi bir söylem bulunmamakta. ABD tarafında ise düşük faiz ortamının devam edeceği söylemleri Euro tarafındaki güçlü eğilimin korumasındaki sebeplerden biri olarak karşımıza çıkmakta. Bugün veri açısından ABD tarafında ilk işsizlik başvurusu takip edilecekken, Avrupa tarafında sadece Almanya Üfe bulunmakta. Yarın ise yurt dışı piyasaların tatil olması sebebiyle bugün işlemlerin yatay bir bant aralığında hareket edeceği beklentisini güçlendirmekte. Opsiyon tarafında yatay eğilim devam ederken, oynaklık kısmen artmış durumda. Gün içinde pozisyon alacak olan yatırımcılarımız için direnç seviyelerine yakın kısa pozisyon alınması önerilmekte.
Kaynak: Bloomberg
USD/TRY Görünüm
2014Ç1: 2,05 TRY Yıl Sonu: 2,00 TRY
EUR/USD Görünüm
2014Ç1: 1,34 USD Yıl Sonu: 1,28 USD
USD/TRY Gün İçi Üst Direnç: 2,1490 Direnç: 2,1445 İlk Direnç: 2,1390 İlk Destek: 2,1310 Destek: 2,1265 Alt Destek: 2,1210
EUR/USD Gün İçi Üst Direnç: 1,3950 Direnç: 1,3920 İlk Direnç: 1,3880 İlk Destek: 1,3800 Destek: 1,3760 Alt Destek: 1,3720
Parite tarafında geri çekilmeler sınırlı kalmakla birlikte, Teknik açıdan yükselen bant içerisinde işlemlerin devam etmesi beklenmekte.
Kısmi yukarı yönlü iki trend var iken kısa vadeli yükseliş trendinin ana trende doğru yakınsadığı gözlemlenmekte.
Aşağı yönlü beklentilerin kısa vadeli trendin alt bandına doğru çekilebileceği olasılığına göre kısa pozisyon alınması önerilmekte..
0 0,4 0,8 1,2 1,6
0 1 2 3 4
2010 2011 2012 2013 2014
Avr. Çekirdek Enf. ABD Çekirdek Enf. EUR/USD
1 1,5 2 2,5 3
0 1 2 3 4 5
04.2013 07.2013 10.2013 01.2014
USD/TRY 1 Aylık Oynaklık USD/TRY
1,32 1,34 1,36 1,38 1,40 1,90 2,00 2,10 2,20 2,30 2,40
Ons Altın: Çin tarafında büyüme tarafındaki yavaşlama dünya piyasaları açısından tedirginlik verici olsa da, Çin Merkez Bankasından teşvik paketi bekleniyordu. İlk adım olarak ise kırsal bölgelerde hizmet veren bankaların rezerv oranlarının düşüreceğini açıkladı. ABD tarafında ise dün açıklanan bej kitapta olumsuz hava koşullarının ortadan kalkmasıyla tüketici harcamalarının yükseldiği gözlemlendiği ve toparlanmanın devamının geleceği beklenmekte.
Ardından Yellen’ın New York Ekonomi Kulübünde yaptığı konuşmada enflasyon ve işsizlik hedeflerinin 2016 yılında yakalayacağı yönündeki bilgi hali hazırda FOMC toplantısına paralel iken, gerçekleşen hedefler yakalansa dahi faiz oranı açısından belirlenen takvime sadık kalınacağı söylenmesi pozitif algılandı. Kısaca takvime sadık kalıp ekonomik verilerin FED kaynaklı volatilite yaratmasını bir nebze de olsa azaltmış oldu. Emtia açısından ise risk iştahı daha çok hisse senetlerine geçmekte ve Ons Altın tarafında ivme kaybı gözlemlenmekte.
Kaynak: Bloomberg
FX Bülteni
17 Nisan 2014, Perşembe
Ons Altın Görünüm
2014Ç1: 1.310 USD Yıl Sonu: 1.200 USD
Ons Altın Gün İçi Üst Direnç: 1.305,1 Direnç: 1.303,7 İlk Direnç: 1.302,2 İlk Destek: 1.296,4 Destek: 1.295,2 Alt Destek: 1.291,5
Teknik açıdan yukarı yönlü trend çift tepe yaptıktan sonra destek seviyelerine doğru hareketler gözlemlendi. Destek seviyesinin altına sarktıktan sonra düşüşler ivme kazanarak devam etmekte. Bu süreçte düzeltme seviyesi olarak kısmi yukarı yönlü niyet olsa da aşağı yönlü hareket beklenmekte.
Günlük Trade Önerileri
0 10 20 30
0 400 800 1200 1600
04.2013 07.2013 10.2013 01.2014
Paladyum Altın Gümüş
Trade Önerisi Portföy Ağırlığı İşlem Yönü Giriş Tarihi Giriş Seviyesi Anlık Parite Stop Hedef Sonuç Kapatılan Trade
XAUUSD 5% SAT 04.03.2014 1337,4 1337,4 1342,3 1329,4 Zarar Kes ( %0,3)
XAUUSD 5% SAT 07.03.2014 1350,1 1350,1 1358,3 1335,6 Kar Al ( % 1)
XAUUSD 5% SAT 10.03.2014 1332,6 1332,6 1336,6 1320,6 Zarar Kes ( %0,3)
EUR/USD 10% SAT 17.03.2014 1,3916 1,3817 1,4 1,376 Kar Al ( % 1)
AUD/USD 10% AL 27.03.2014 0,9235 0,9435 0,936 0,939 Kar Al ( % 1,7)
XAUUSD 5% SAT 10.03.2014 1319,9 1319,9 1324,4 1308,8 Zarar Kes ( %0,3)
Aktif Trade
USD/TRY 5% SAT 07.04.2014 2,1343 2,1194 2,1470 2,1070 -
Limit Emir
- - - -
İptal*
- - - -
* : Girilen pasif emir hedeflenen fiyattan uzak kaldığından gerçekleşmeden iptal edilmiştir.
1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400
Stratejik Trade Önerileri
Haftanın Grafiği: Risk Merkezi (Çin Ekonomik Performansı ve Kore Wonu)
Bu hafta risk barometresi Çarşamba gününün ilk saatlerinde açıklanacak Çin 1. Çeyrek GSYİH oranı. Çin İstatistik Enstitüsü’nün açıkladığı verilere göre yılın ilk iki ayında sınai üretim yavaşlamayı sürdürdü*. Aralık ayında %9,7 oranındaki yıllık sınai üretim artışı Ocak ve Şubat ayları için %8,6 oranına geriledi. PMI verilerinin de daralmaya işaret ettiği ekonomide yavaşlamanın derecesi piyasa fiyatlarını etkileyecek değişken. Çin ekonomisinde Lehman krizi sonrası kredi genişlemesine bağlı olarak yapılan yatırımlar sonucu önemli bir atıl kapasite ortaya çıkmış durumda. Üretim tarafındaki atıl kapasite fiyatları baskılamakta. Baskılanan fiyatlar da etkileşimli şekilde arzı düşürmekte. Nihayetinde Çin’li şirketlerin karlılık artışları sınırlı kalmakta. Bu olumsuzluk karşısında Çin ekonomi kurmayları %7,5 civarındaki büyüme hedefini tutturabilmek için çeşitli ufak çaplı teşvik paketleri açıklamaktalar. Aynı zamanda yıl başında Çin Renminbisi’nin oynaklık bandı %1’den %2’ye yükseltilerek dış ticaret şartlarında belirli oranda avantaj elde edilmeye çalışıldı. Japon Yeni’nde “Abenomics” sürecinde gözlemlenen ciddi değer kaybı Kore’li üreticileri zorlamaktaydı. Japonya’nın yanına Çin’in de eklenmesiyle Güney Kore Merkez Bankası Kore Wonu’nun ABD Doları karşısında 1.000 seviyesinin altına değer kazanmasını tercih etmeyebilir.
(= Atıl Kapasite ↑ Fiyatlar ↓ Üretim ↓ Kore Wonu > 1.000 )
Trade Önerisi Portföy Ağırlığı İşlem Yönü Giriş Tarihi Giriş Seviyesi Anlık Parite Stop Hedef Sonuç Kapatılan Trade
MXNSEK 15% AL 21.03.2014 0,4845 0,4941 0,4768 0,5010 Kar Al ( %3,4)
BRLUSD 15% AL 03.04.2014 2,2689 2,2358 2,2280 2,3148 Zarar Kes ( %2)
Aktif Trade
NZDCAD 15% AL 28.02.2014 0,9490 0,9436 0,9224 0,9722 -
MXNSEK 15% AL 07.04.2014 0,5039 0,5025 0,4940 0,5180 -
Limit Emir
- - - -
İptal*
- - - -
* : Girilen pasif emir hedeflenen fiyattan uzak kaldığından gerçekleşmeden iptal edilmiştir.
(r) ; belirlenen seviyeyi revize ettiğimiz anlamına gelmekte.
Kaynak: Bloomberg
*Çin İstatistik Enstitüsü, Ocak ayındaki yerel tatil günleri ve takvim etkisi nedeniyle iki aylık veriyi bir arada yayımlamakta.
-10%
-5%
0%
5%
10%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 Karlılık
ÜFE - Çin (sağ eksen) 0%
5%
10%
15%
20%
25%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 ÜFE - Çin
ÜFE - Kore
Sınai Üretim (sağ eksen)
Günlük Veri Takvimi
FX Bülteni
17 Nisan 2014, Perşembe
Haftanın Teknik Analizi AUD/USD
AUD/USD Beklenti
Teknik açıdan baktığımız taktirde saatlik bazda, 3 günlük süreçte eş üçgen bulunmakta ve oluşan bant sıkışıklığı sonrasında sert bir hareket beklentisi güçlenmekte.
Momentum tarafında yavaşlama gözlemlenmekle birlikte MACD tarafında yatay seyir gücünü koruyor. Günlük bazdaki grafiğe baktığımızda ise ters omuz baş omuz formasyonu sonrasında gerçekleşen yukarı yönlü hareket ile birlikte ilk direnç seviyesine gelmiş olduk. Direnç seviyelerinde zorlanma görülmesine rağmen yukarı yönlü hareketlerin devamı açısından trendi aşağı yönlü kırmaması yakın stop seviyeli uzun pozisyon alımı konusundaki beklentimiz güçlendirmekte.
şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Araştırma
e-mail: ARASTIRMA@ziraatyatirim.com.tr
Genel Müdürlük Pazarlama
Levent Çarşı Cad. Emlak Pasajı Kat 1, 34330 Levent - İstanbul
+90 212 339 8080 / info@ziraatyatirim.com.tr Şubeler
Merkez Şube +90 212 514 0044 Kadıköy Şubesi +90 216 360 3070 Ankara Şubesi +90 312 466 8610 İzmir Şubesi +90 232 489 6300 Yatırım Merkezleri
Adana Yatırım Merkezi Antalya Yatırım Merkezi Ataşehir Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Adana Şubesi Antalya Şubesi Ataşehir Şubesi
+90 322 352 1111 +90 242 312 3600 +90 216 455 7108
Balıkesir Yatırım Merkezi Bandırma Yatırım Merkezi Beşiktaş Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Balıkesir Şubesi Bandırma Şubesi Beşiktaş Şubesi
+90 266 239 1045 +90 266 713 0995 +90 212 259 0712
Bursa Yatırım Merkezi Denizli Yatırım Merkezi Diyarbakır Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Ulucami Şubesi Denizli Şubesi Diyarbakır Şubesi
+90 224 220 4242 +90 258 261 2493 +90 412 224 0429
Eskişehir Yatırım Merkezi Galleria Yatırım Merkezi Karşıyaka Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Porsuk Şubesi (Ek Şube) Galeria Şubesi Atakent Şubesi
+90 222 221 8202 +90 212 559 3254 +90 232 369 4833
Kocaeli Yatırım Merkezi Kayseri Yatırım Merkezi Nazilli Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Kocaeli Şubesi Uğurevler Şubesi Nazilli Şubesi
+90 262 321 9110 +90 352 245 0039 +90 256 313 1314
Samsun Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Samsun Şubesi +90 362 432 0873
İrtibat Büroları Trabzon İrtibat Bürosu
Çarşı Mah. K.Maraş Cad.
Emek Apt. No:47 D:2 +90 462 323 0198 Müşteri Hizmetleri Merkezi
44 44 979
Yurt çapındaki tüm T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Şubeleri
