USD/TRY: Ülke risk primi tarafında geri çekilmeler sonrası yatay bir eğilim gözlemlenirken, riskli enstrümanlar yurt içi piyasasında değer kazanmakta. ABD tarafında rol haritası belli olduğundan, yurt içinde ise siyasi riskin arka planda kalması ve ekonomik açıdan ciddi bir bozulma kaynaklanmaması yatay ve bant eğiliminde hareket beklentisini güçlendirmekte. Orta vadede düşüş baskısının devamı beklenmekle birlikte kısa vadeli işlem yapacak olan yatırımcılarımıza destek seviyelerine yakın uzun pozisyon alınması önerilmekte. Son olarak işsizlik verisi TUİK tarafından açıklanmış olup, bir önceki yılın aynı dönemine göre gerileyerek 10,1’e düşmüş olması geriden takip eden bir veri seti olduğundan para piyasaları ve parite tarafında bir değişikliğe sebep olmazken, ekonomik düzelmenin devam etmesi orta vadedeki TRY lehine beklentilerimizi güçlendirmekte.
Kaynak: Bloomberg
EUR/USD: ABD tarafında perakende satış verisi 2012 Eylül’ünden beri en güçlü yükselişini gerçekleştirdi. 13 sektörün 10’unda beklentilerin üzerinde bir gelişme kaydedilirken, Bilanço sezonunda bankaların performansı ABD tarafındaki güçlü ekonomiyi teyit eder şekilde. Avrupa tarafında ise parasal genişleme söylemleri parite tarafında aşağı yönlü hareketlere sebep olurken, güçlü ekonomik veriler Almanya’nın elini deflasyon riskine karşı yapılması planlanan olası bir müdahale için bir nebze de olsa güçlendirmekte. Bu sebepten yatırımcılarımıza volatilite’nin yüksek yüksek olması beklentisiyle direnç seviyelerine yakın kısa pozisyon alınmasını ancak güçlü konumunu sürdürme iştahından dolayı kar al ve zarar kes noktalarının alınan seviyelere yakın tutulması önerilmekte.
Kaynak: Bloomberg
USD/TRY Görünüm
2014Ç1: 2,05 TRY Yıl Sonu: 2,00 TRY
EUR/USD Görünüm
2014Ç1: 1,34 USD Yıl Sonu: 1,28 USD
USD/TRY Gün İçi Üst Direnç: 2,1300 Direnç: 2,1275 İlk Direnç: 2,1240 İlk Destek: 2,1100 Destek: 2,1065 Alt Destek: 2,1020
EUR/USD Gün İçi Üst Direnç: 1,3980 Direnç: 1,3930 İlk Direnç: 1,3890 İlk Destek: 1,3770 Destek: 1,3730 Alt Destek: 1,3690
Yatay seyir devam etmekle birlikte kısmi geri çekilmeler gözlemlendi. Yatırımcılarımıza direnç seviyelerinin aşılmadığı taktirde kısa pozisyon ağırlığının arttırılması önerilmekte.
Düşüş trendi sonrası yatay bir eğilim gözlemlenen parite tarafında bant aralığı içinde direnç seviyelerine yakın kısa pozisyon ağırlığının arttırılması önerilmekte.
0 0,4 0,8 1,2 1,6
0 1 2 3 4
2010 2011 2012 2013 2014
Avr. Çekirdek Enf. ABD Çekirdek Enf. EUR/USD
1 1,5 2 2,5 3
0 1 2 3 4 5
04.2013 07.2013 10.2013 01.2014
USD/TRY 1 Aylık Oynaklık USD/TRY
1,32 1,34 1,36 1,38 1,40 1,90 2,00 2,10 2,20 2,30 2,40
Ons Altın: Ons Altın açısından siyasi risk ve ekonomik konjonktür birbirine zıt hareket etmekte. Ukrayna tarafındaki gelişmeler risk unsuru olarak karşımıza çıkarken, ABD ve Avrupa tarafındaki ekonomisindeki pozitif eğilim ve Çin açısından kısa vadeli tedirginlikleri balon yaratmayacak şekilde kabullenmesi ve yönlendirmelerini o doğrultuda gerçekleştireceklerini Çin Devlet Başkanı Li Keqiang’ın nicel bir büyüme oranı peşinde koşmak yerine tam istihdam koşuşlarının sağlanabildiği bir kalkınma modeli amaçlaması söylemi desteklemekte. Diğer taraftan gümüşün son yükseliş dalgasına katılmamış olması, opsiyon ve oynaklık açısından ise yükselişleri desteklememesi sonrasında geri çekilme yönünde bir trend oluşması düşünülmekte. Son olarak gün içinde FED Başkanı Yellen’ın açıklamaları ve ABD TÜFE verisi volatilite yaratabilir. Ancak olası yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi önerilmekte.
Kaynak: Bloomberg
FX Bülteni
15 Nisan 2014, Salı
Ons Altın Görünüm
2014Ç1: 1.310 USD Yıl Sonu: 1.200 USD
Ons Altın Gün İçi Üst Direnç: 1.324,6 Direnç: 1.323,1 İlk Direnç: 1.321,9 İlk Destek: 1.318,4 Destek: 1.317,6 Alt Destek: 1.316,2
Teknik açıdan yukarı yönlü trend çift tepe yaptıktan sonra destek seviyelerine doğru hareketler gözlemlendi. Destek seviyesinin altına sarkmamız düşme eğilim beklentisini güçlendirmekte.
Günlük Trade Önerileri
Trade Önerisi Portföy Ağırlığı İşlem Yönü Giriş Tarihi Giriş Seviyesi Anlık Parite Stop Hedef Sonuç Kapatılan Trade
XAUUSD 5% SAT 04.03.2014 1337,4 1337,4 1342,3 1329,4 Zarar Kes ( %0,3)
XAUUSD 5% SAT 07.03.2014 1350,1 1350,1 1358,3 1335,6 Kar Al ( % 1)
XAUUSD 5% SAT 10.03.2014 1332,6 1332,6 1336,6 1320,6 Zarar Kes ( %0,3)
EUR/USD 10% SAT 17.03.2014 1,3916 1,3817 1,4 1,376 Kar Al ( % 1)
AUD/USD 10% AL 27.03.2014 0,9235 0,9435 0,936 0,939 Kar Al ( % 1,7)
XAUUSD 5% SAT 10.03.2014 1319,9 1319,9 1324,4 1308,8 Zarar Kes ( %0,3)
Aktif Trade
- - - -
Limit Emir
USD/TRY 5% SAT 07.04.2014 2,1320 2,1253 2,1470 2,1070 -
İptal*
- - - -
* : Girilen pasif emir hedeflenen fiyattan uzak kaldığından gerçekleşmeden iptal edilmiştir.
0 10 20 30
0 400 800 1200 1600
04.2013 07.2013 10.2013 01.2014
Paladyum Altın Gümüş
1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400
Stratejik Trade Önerileri
Haftanın Grafiği: Risk Merkezi (Çin Ekonomik Performansı ve Kore Wonu)
Bu hafta risk barometresi Çarşamba gününün ilk saatlerinde açıklanacak Çin 1. Çeyrek GSYİH oranı. Çin İstatistik Enstitüsü’nün açıkladığı verilere göre yılın ilk iki ayında sınai üretim yavaşlamayı sürdürdü*. Aralık ayında %9,7 oranındaki yıllık sınai üretim artışı Ocak ve Şubat ayları için %8,6 oranına geriledi. PMI verilerinin de daralmaya işaret ettiği ekonomide yavaşlamanın derecesi piyasa fiyatlarını etkileyecek değişken. Çin ekonomisinde Lehman krizi sonrası kredi genişlemesine bağlı olarak yapılan yatırımlar sonucu önemli bir atıl kapasite ortaya çıkmış durumda. Üretim tarafındaki atıl kapasite fiyatları baskılamakta. Baskılanan fiyatlar da etkileşimli şekilde arzı düşürmekte. Nihayetinde Çin’li şirketlerin karlılık artışları sınırlı kalmakta. Bu olumsuzluk karşısında Çin ekonomi kurmayları %7,5 civarındaki büyüme hedefini tutturabilmek için çeşitli ufak çaplı teşvik paketleri açıklamaktalar. Aynı zamanda yıl başında Çin Renminbisi’nin oynaklık bandı %1’den %2’ye yükseltilerek dış ticaret şartlarında belirli oranda avantaj elde edilmeye çalışıldı. Japon Yeni’nde “Abenomics” sürecinde gözlemlenen ciddi değer kaybı Kore’li üreticileri zorlamaktaydı. Japonya’nın yanına Çin’in de eklenmesiyle Güney Kore Merkez Bankası Kore Wonu’nun ABD Doları karşısında 1.000 seviyesinin altına değer kazanmasını tercih etmeyebilir.
(= Atıl Kapasite ↑ Fiyatlar ↓ Üretim ↓ Kore Wonu > 1.000 )
Trade Önerisi Portföy Ağırlığı İşlem Yönü Giriş Tarihi Giriş Seviyesi Anlık Parite Stop Hedef Sonuç Kapatılan Trade
MXNSEK 15% AL 21.03.2014 0,4845 0,4941 0,4768 0,5010 Kar Al ( %3,4)
BRLUSD 15% AL 03.04.2014 2,2689 2,2358 2,2280 2,3148 Zarar Kes ( %2)
Aktif Trade
NZDCAD 15% AL 28.02.2014 0,9386 0,9507 0,9224 0,9722 -
MXNSEK 15% AL 07.04.2014 0,5020 0,5032 0,4940 0,5180 -
Limit Emir
- - - -
İptal*
- - - -
* : Girilen pasif emir hedeflenen fiyattan uzak kaldığından gerçekleşmeden iptal edilmiştir.
(r) ; belirlenen seviyeyi revize ettiğimiz anlamına gelmekte.
Kaynak: Bloomberg
*Çin İstatistik Enstitüsü, Ocak ayındaki yerel tatil günleri ve takvim etkisi nedeniyle iki aylık veriyi bir arada yayımlamakta.
-10%
-5%
0%
5%
10%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 Karlılık
ÜFE - Çin (sağ eksen) 0%
5%
10%
15%
20%
25%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 ÜFE - Çin
ÜFE - Kore
Sınai Üretim (sağ eksen)
Günlük Veri Takvimi
FX Bülteni
15 Nisan 2014, Salı
Haftanın Teknik Analizi AUD/USD
AUD/USD Beklenti
Teknik açıdan baktığımız taktirde saatlik bazda, 3 günlük süreçte eş üçgen bulunmakta ve oluşan bant sıkışıklığı sonrasında sert bir hareket beklentisi güçlenmekte.
Momentum tarafında yavaşlama gözlemlenmekle birlikte MACD tarafında yatay seyir gücünü koruyor. Günlük bazdaki grafiğe baktığımızda ise ters omuz baş omuz formasyonu sonrasında gerçekleşen yukarı yönlü hareket ile birlikte ilk direnç seviyesine gelmiş olduk. Direnç seviyelerinde zorlanma görülmesine rağmen yukarı yönlü hareketlerin devamı açısından trendi aşağı yönlü kırmaması yakın stop seviyeli uzun pozisyon alımı konusundaki beklentimiz güçlendirmekte.
şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Araştırma
e-mail: ARASTIRMA@ziraatyatirim.com.tr
Genel Müdürlük Pazarlama
Levent Çarşı Cad. Emlak Pasajı Kat 1, 34330 Levent - İstanbul
+90 212 339 8080 / info@ziraatyatirim.com.tr Şubeler
Merkez Şube +90 212 514 0044 Kadıköy Şubesi +90 216 360 3070 Ankara Şubesi +90 312 466 8610 İzmir Şubesi +90 232 489 6300 Yatırım Merkezleri
Adana Yatırım Merkezi Antalya Yatırım Merkezi Ataşehir Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Adana Şubesi Antalya Şubesi Ataşehir Şubesi
+90 322 352 1111 +90 242 312 3600 +90 216 455 7108
Balıkesir Yatırım Merkezi Bandırma Yatırım Merkezi Beşiktaş Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Balıkesir Şubesi Bandırma Şubesi Beşiktaş Şubesi
+90 266 239 1045 +90 266 713 0995 +90 212 259 0712
Bursa Yatırım Merkezi Denizli Yatırım Merkezi Diyarbakır Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Ulucami Şubesi Denizli Şubesi Diyarbakır Şubesi
+90 224 220 4242 +90 258 261 2493 +90 412 224 0429
Eskişehir Yatırım Merkezi Galleria Yatırım Merkezi Karşıyaka Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Porsuk Şubesi (Ek Şube) Galeria Şubesi Atakent Şubesi
+90 222 221 8202 +90 212 559 3254 +90 232 369 4833
Kocaeli Yatırım Merkezi Kayseri Yatırım Merkezi Nazilli Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Kocaeli Şubesi Uğurevler Şubesi Nazilli Şubesi
+90 262 321 9110 +90 352 245 0039 +90 256 313 1314
Samsun Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Samsun Şubesi +90 362 432 0873
İrtibat Büroları Trabzon İrtibat Bürosu
Çarşı Mah. K.Maraş Cad.
Emek Apt. No:47 D:2 +90 462 323 0198 Müşteri Hizmetleri Merkezi
44 44 979
Yurt çapındaki tüm T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Şubeleri
