USD/TRY: PPK'da politika faizinin sabit tutulması durumunda 2,10'un altında parite kalıcı hale gelebileceği ve 2,0685 direncinin çalışmaya devam edeceğini düşünüyoruz.
Ayrıca olası bir faiz indiriminin fiyatlandığını ve etkisinin sınırlı olacağını düşünüyoruz.
Kaynak: TCMB, Bloomberg
EUR/USD: Avrupa Merkez Başkanı Draghi’nin Haziran ayında faiz veya parasal genişleme tarafında bir adım atılabileceği yönünde sinyal vermesi ve Alman Merkez Bankası’nın genişlemeci politikayı destekleyici açıklamaları sonrasında paritede yaşanan kısa vadeli düşüş trendi devam ediyor. Ayrıca enflasyon ve büyüme rakamlarının beklentileri karşılayamaması da parite üzerindeki satış baskısını artırdı. Gün içinde önemli bir haber akışı bulunmazken, paritede devam eden satış baskısının süreceğini düşünüyoruz., Öte taraftan yarın açıklanacak olan tüketici güven endeksinin beklentilerin altında kalması durumunda, teknik olarak 1.3700-1,3735 bandında sıkışık bir seyir izleyen paritenin 200 günlük hareketli ortalama olan 1,3630 seviyesine kadar gerileyeceğini düşünüyoruz.
Kaynak: Bloomberg
USD/TRY Görünüm
2014Ç2: 2,06 TRY Yıl Sonu: 2,00 TRY
EUR/USD Görünüm
2014Ç2: 1,38 USD Yıl Sonu: 1,28 USD
USD/TRY Gün İçi Üst Direnç: 2,1105 Direnç: 2,1060 İlk Direnç: 2,1030 İlk Destek: 2,0945 Destek: 2,0910 Alt Destek: 2,0860
EUR/USD Gün İçi Üst Direnç: 1,3810 Direnç: 1,3775 İlk Direnç: 1,3735 İlk Destek: 1,3685 Destek: 1,3635 Alt Destek: 1,3600
1,90 2,00 2,10 2,20 2,30
1,35 1,36 1,37 1,38 1,39 1,40
1 1,1 1,2 1,3 1,4 1,5 1,6
-30 -25 -20 -15 -10 -5 0
1.2011 9.2011 5.2012 1.2013 9.2013 Tüketici Güveni EUR/USD
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
2011 2012 2013 2014
Borç Alma Politika Faizi Borç Verme
USD (YoY, sağ eksen)
Ons Altın: Yurt içi piyasalarda tatil olduğu dönemde Ons Altın tarafında sıkışan bant devam etmekte ve sert bir hareket gözlemlenmesi olası. ABD tarafında sakin bir seyir gözlemlenirken yeni risk unsuru olarak yeniden siyasi gelişmeler görmemiz olası. Ukrayna tarafındaki gelişmeler en azından fiyatlama açısından önceliğini kaybetse de yeni gelişmelerin ayak sesleri duyulmaya başlandı. Rusya’nın askerleri geri çekip çekmediği bilmecesi, Çin Vietnam gerginliği, ardından ABD’nin Çin’e yönelik casusluk suçlaması ve en son Tayland ta her ne kadar darbe olmadığı yönünde açıklama yapılsa da sıkı yönetim ilan etmesi Ons Altın tarafında olası hareket yönünü yukarı taşıması beklenmekte. ABD 10 yıllıkların son geri çekilmesinde Ons Altının tepkisinin sınırlı olması ve Opsiyon oynaklıklarındaki geri çekilme yukarı beklentimizi güçlendiriyor. Son olarak geri gelen bir veri olmasına karşın geçtiğimiz yıla göre ETF tarafında Altın fonundan çıkışları ciddi anlamda durulmuş durumda bu sebepten Altın tarafında uzun pozisyon alınması önerilmekte.
Kaynak: Bloomberg
FX Bülteni
20 Mayıs 2014, Salı
Ons Altın Görünüm
2014Ç2: 1.335 USD Yıl Sonu: 1.200 USD
Ons Altın Gün İçi Üst Direnç: 1.298,1 Direnç: 1.296,6 İlk Direnç: 1.294,4 İlk Destek: 1.291,4 Destek: 1.289,3 Alt Destek: 1.288,6
Günlük bazda sıkışan bant dikkat çekmekle birlikte yakın zamanda bir kırılma gözlemlenebilir. Momentum tarafında son düşüş indikatör açısından desteklense de olası yukarı hareket dahilinde sert hareketler görmemiz olası.
Günlük Trade Önerileri
1.200 1.250 1.300 1.350 1.400
1,5 2,5 3,5
1100 1300 1500
05.2013 11.2013 05.2014
ABD 10Y Ons Altın
Trade Önerisi Portföy Ağırlığı İşlem Yönü Giriş Tarihi Giriş Seviyesi Anlık Parite Stop Hedef Sonuç Kapatılan Trade
XAUUSD 5% SAT 04.03.2014 1337,4 1337,4 1342,3 1329,4 Zarar Kes ( %0,3)
XAUUSD 5% SAT 07.03.2014 1350,1 1350,1 1358,3 1335,6 Kar Al ( % 1)
XAUUSD 5% SAT 10.03.2014 1332,6 1332,6 1336,6 1320,6 Zarar Kes ( %0,3)
EUR/USD 10% SAT 17.03.2014 1,3916 1,3817 1,4 1,376 Kar Al ( % 1)
AUD/USD 10% AL 27.03.2014 0,9235 0,9435 0,936 0,939 Kar Al ( % 1,7)
XAUUSD 5% SAT 10.03.2014 1319,9 1319,9 1324,4 1308,8 Zarar Kes ( %0,3)
USD/TRY 5% SAT 07.04.2014 2,1320 2,1194 2,1485 2,1070 Kar Al ( % 1,2)
Aktif Trade
EURJPY 10% SAT 20.05.2014 138,60 138,60 140,1 137,3 -
Limit Emir
- - - -
İptal*
- - - -
* : Girilen pasif emir hedeflenen fiyattan uzak kaldığından gerçekleşmeden iptal edilmiştir.
Stratejik Trade Önerileri
Haftanın Grafiği: Mezar Taşı (Japonya Merkez Bankası )
Japon Makina Parçası Üretici Derneği tarafından açıklanan veriler Japon ekonomisinin canlılığına ilişkin ipuçları sunmakta. ABD ekonomisinde artan uçak üretimine ek olarak Euro Bölgesi’nde de benzer bir trend izlenmişti.
Asya’dan da yatırıma yönelik parça siparişleri Japon üreticilere ulaşmakta. Özellikle «akıllı telefon» üretiminin talebi desteklemiş olabileceği düşünülmekte. Normalde mali yılın tamamlanmasıyla Nisan ayında gerileyen siparişler bu sene beklentilerin tersine gücünü korumayı başardı ve iç talebin endişe edildiği kadar yavaşlamayabileceğine işaret etmekte. Vergi artışındaki etkinin hükümetin KOBİ kesimini destekleyen teşvik paketleriyle dengelendiği öne sürülebilir. Bu gelişmeler Japon ekonomi kurmaylarının mevcut parasal genişleme programının boyutundan memnun olabilecekleri anlamına geliyor. Piyasada Temmuz ayına yoğunlaşan ek parasal genişleme beklentilerinin daha ileriye çekildiğini gözlemliyoruz. Japon Yeni, işlem yapanları şaşırtabilen para birimlerinden. Genişleme beklentilerinin ötelenmesi Japon Yeni’nin güçlü kalabileceği anlamına geliyor. BU yaz Japon Yeni, piyasadaki beklentiler yerine dış denge dinamikleri ile işlem görmeye başlayabilir.
(= Makine Parça Siparişleri ↑ Parasal Genişleme Beklentisi Japon Yeni ↑)
Trade Önerisi Portföy Ağırlığı İşlem Yönü Giriş Tarihi Giriş Seviyesi Anlık Parite Stop Hedef Sonuç Kapatılan Trade
MXNSEK 15% AL 21.03.2014 0,4845 0,4941 0,4768 0,5010 Kar Al ( %3,4)
BRLUSD 15% AL 03.04.2014 2,2689 2,2358 2,2280 2,3148 Zarar Kes ( %2)
Aktif Trade
NZDCAD 15% AL 28.02.2014 0,9467 0,9350 0,9224 0,9722 -
MXNSEK 15% AL 07.04.2014 0,5065 0,5075 0,5120 0,5180 -
Limit Emir
- - - -
İptal*
- - - -
* : Girilen pasif emir hedeflenen fiyattan uzak kaldığından gerçekleşmeden iptal edilmiştir.
(r) ; belirlenen seviyeyi revize ettiğimiz anlamına gelmekte.
Kaynak: Bloomberg
60 70 80 90 100 110 120 130 140 150
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 Makina Parça Siparişleri (YoY) Japon Yeni
Yen değersiz
Yen değerli
Günlük Veri Takvimi
FX Bülteni
20 Mayıs 2014, Salı
şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Araştırma
e-mail: ARASTIRMA@ziraatyatirim.com.tr
Genel Müdürlük Pazarlama
Levent Çarşı Cad. Emlak Pasajı Kat 1, 34330 Levent - İstanbul
+90 212 339 8080 / info@ziraatyatirim.com.tr Şubeler
Merkez Şube +90 212 514 0044 Kadıköy Şubesi +90 216 360 3070 Ankara Şubesi +90 312 466 8610 İzmir Şubesi +90 232 489 6300 Yatırım Merkezleri
Adana Yatırım Merkezi Antalya Yatırım Merkezi Ataşehir Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Adana Şubesi Antalya Şubesi Ataşehir Şubesi
+90 322 352 1111 +90 242 312 3600 +90 216 455 7108
Balıkesir Yatırım Merkezi Bandırma Yatırım Merkezi Beşiktaş Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Balıkesir Şubesi Bandırma Şubesi Beşiktaş Şubesi
+90 266 239 1045 +90 266 713 0995 +90 212 259 0712
Bursa Yatırım Merkezi Denizli Yatırım Merkezi Diyarbakır Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Ulucami Şubesi Denizli Şubesi Diyarbakır Şubesi
+90 224 220 4242 +90 258 261 2493 +90 412 224 0429
Eskişehir Yatırım Merkezi Galleria Yatırım Merkezi Karşıyaka Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Porsuk Şubesi (Ek Şube) Galeria Şubesi Atakent Şubesi
+90 222 221 8202 +90 212 559 3254 +90 232 369 4833
Kocaeli Yatırım Merkezi Kayseri Yatırım Merkezi Nazilli Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Kocaeli Şubesi Uğurevler Şubesi Nazilli Şubesi
+90 262 321 9110 +90 352 245 0039 +90 256 313 1314
Samsun Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Samsun Şubesi +90 362 432 0873
İrtibat Büroları Trabzon İrtibat Bürosu
Çarşı Mah. K.Maraş Cad.
Emek Apt. No:47 D:2 +90 462 323 0198 Müşteri Hizmetleri Merkezi
44 44 979
Yurt çapındaki tüm T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Şubeleri
