Çeyrek FON BÜLTENİ. yarını bugün belirler

(1)

2014 2. Çeyrek

BÜLTENİ FON

yarını bugün belirler

(2)

Ekonomik Görünüm

Yılın ilk çeyreğinde dünya ekonomisi, Euro Bölgesi ve Japon ekonomilerindeki toparlanmayla beklentilerin sınırlı seviyede üzerinde büyürken, ABD ekonomisi ağır soğuk hava koşullarına bağlı olarak yıllıklandırılmış bazda %2,9 daralarak üç yılın en zayıf performansını kaydetti.

Gelişmekte olan ülkelere liderlik yapan Çin ekonomisi ise beş yılın en zayıf büyümesine denk gelen %7,4 seviyesinde büyüdü. ABD para politikasındaki normalleşme gelişmekte olan ekonomilerden sermaye çıkışına ve bu ülkelerin büyümelerinin baskı altında kalmasına yol açıyor. Bu durum geçmiş beş yıl boyunca gördüğümüz gelişmiş ekonomilerle gelişmekte olan ekonomiler arasındaki büyüme farklılığının azalması sonucunu doğuruyor.

Ülkemizde TCMB’nin temkinli duruşu, makro ihtiyati tedbirlerin etkili olması, ulusal ekonomiye ilişkin belirsizliklerin azalması ve uluslararası piyasalardaki risk iştahının bir miktar toparlanması sayesinde finansal istikrara ilişkin endişeler yakın zamanda önemli ölçüde azaldı. Türkiye ekonomisi yılın ilk çeyreğinde %4,1’lik beklentilerin de üzerinde %4,3 büyüdü. Mevsimsellikten arındırılmış olarak da Türkiye ilk çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %1,7 ile G20 ülkeleri içinde Hindistan’dan sonra en hızlı büyüyen ülke oldu. Yılsonu büyüme beklentisi %4 seviyesinde bulunuyor.

Para Politikası

Piyasaların uzun süredir önlem paketi alması ve parasal genişleme yapmasını beklediği Avrupa Merkez Bankası (ECB) sonunda adım attı. Bundesbank’ın 14 Mayıs’ta ECB’nin ek gevşeme hamlesini gerektiği takdirde desteklemeyi düşündüğünü belirtmesi ECB’nin elini rahatlattı.

ECB’nin bugüne kadar gevşeme yönünde attığı ek adımlara karşı duruşunu her seferinde dile getiren Bundesbank’ın bu sert tutumundan biraz uzaklaştığına işaret eden bu haber önemli bir dönüm noktası oldu. Sonrasında ECB 5 Haziran’da gerçekleştirdiği para politikası toplantısında parasal genişleme yönünde yeni adımlar atarak, politika faizini %0,25’ten %0,15’e indirirken, bankaların ECB’de tuttukları mevduata negatif faiz uygulamaya başladı. Ayrıca ECB, daha sonradan büyüklüğü 1 trilyon Euro olarak açıklanan ve banka kredilerini canlandırarak ekonomiye destek vermeyi amaçlayan yeni TLTRO (hedeflenmiş uzun vadeli refinansman kredisi) programını duyurdu. ECB’nin bu hamlesi sonrası gelişmekte olan ülkelere (GOÜ) para akışı hız kazanırken, bu hamle aynı zamanda GOÜ piyasalarının da tüm dünyada görülen ralliye katılmasını sağladı.

Öte yandan bu durum TCMB’nin de elini temkinli bir gevşeme konusunda güçlendirdi. Nitekim

TCMB 22 Mayıs’ta son dönemde azalan belirsizlikler ve risk primi göstergelerindeki iyileşme

sonucunda politika faizini 50 baz puan indirirken, enflasyonist risklerin sürmesi nedeniyle faiz

koridorunu değiştirmedi. 24 Haziran’da ise TCMB para politikası kararında politika faizini 75 baz

puan düşürerek %8,75’e indirdi. Önümüzdeki dönemde ulusal ve global belirsizliklerin azalması

koşuluyla TCMB’nin politika faizinde ölçülü indirime gitmesi bekleniyor.

(3)

Tahvil Piyasası

Piyasalardaki olumlu havanın ve TCMB’nin faiz indiriminin etkisiyle gösterge tahvilin faizi Mayıs ayı genelinde geriledi. 30 Mayıs itibarıyla gösterge tahvilin faizi yaklaşık son yedi ayın en düşük seviyesine indi ve %8,49 düzeyinde gerçekleşti. Sonrasında, gösterge tahvilin faiz oranı azalan risk algısına bağlı olarak Haziran ayının ilk haftasında %8,15 ile son 7 ayın en düşük seviyesine geriledi. Irak’taki gelişmelerin etkisiyle bir miktar yükselen gösterge tahvilin faiz oranı TCMB’nin faiz indirimlerine devam edeceğine ilişkin beklentilerin etkisiyle 30 Haziran itibarıyla yeniden %8,15 seviyesine indi.

Hisse Senedi Piyasası

Haziran ayının başında kâr satışlarının gözlendiği Borsa İstanbul, ECB’nin faiz indirimi ve parasal genişleme kararlarının ardından hızla yükselerek 81 bin seviyesini aştı. Ancak, artan jeopolitik risklere bağlı olarak 16 Haziran’da 77.646 puana kadar gerileyen endeks, takip eden dönemde TCMB’nin faiz indirimine gideceğine yönelik beklentilerin güçlenmesinin etkisiyle bankacılık sektörü hisseleri öncülüğünde yükselişe geçti. Sonrasında Fitch’in önde gelen Türk bankalarının kredi notunu aşağı çekmesi hisse senedi piyasasını olumsuz etkiledi. BİST-100 endeksi Haziran ayını 78.489 düzeyinde kapattı.

Enflasyon

Haziran ayında tüketici enflasyonu aylık bazda %0,3 oranında arttı. Böylece yıllık enflasyon Mayıs’taki %9,7’den Haziran’da %9,2’ye geriledi. Yıllık enflasyondaki artışta Ramazan etkisiyle işlenmiş gıda fiyatlarının yüksek artışı etkili olurken, TL’deki değerlenme ile enflasyonist baskının hafiflediği görülüyor. Yılın geri kalanında yüksek baz etkisinin de yardımıyla enflasyonun kademeli bir şekilde yavaşlaması bekleniyor. 2014 yılsonu TÜFE beklentisi %8,3, 12 ay ve 24 ay sonrası TÜFE beklentileri ise sırasıyla %7,27 ve %6,73 seviyelerinde bulunuyor.

Ödemeler Dengesi

Cari işlemler açığı, 2014 yılı ilk çeyreğinde azalma trendi gösterdi. Dış ticaret dengesindeki iyileşmenin, cari açıktaki azalışın temel nedenini oluşturduğu görüldü. Mayıs ayında cari işlemler açığı 4,0 milyar dolarlık beklentilerin altında 3,4 milyar dolar olarak gerçekleşirken, 12 aylık birikimli cari açık Nisan’daki 56,8 milyar dolardan Mayıs’ta 52,6 milyar dolara geriledi. Bavul ticareti ve taşımacılık gelirlerindeki güçlü seyir cari açığın beklenenden iyi gelmesini sağladı. Avrupa ekonomilerindeki toparlanma ile ihracattaki canlanma, net altın ihracatı dengesindeki iyileşme ve iç talepteki yavaşlama ile cari açık hız kesmeye devam etti.

Ocak-Mayıs döneminde cari açık geçen yılın aynı dönemine göre -%38,5 azalarak 19,8 milyar

dolar olarak gerçekleşti. Yılsonu cari açık beklentisi 49 milyar dolar seviyelerinde bulunuyor.

(4)

Düşük Riskli Fonlar

Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir.

Fon faiz ve vade riskini minimum düzeyde tutarak, istikrarlı bir getiri performansı sağlamak amacıyla hareket eder. Hedef tasarrufları enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunması, katılımcıların birikimlerine para piyasasındaki faiz oranlarına paralel bir getiri kazandırılması, faiz hareketlerinin katacağı fırsatlardan yararlanılarak yatırımcıya faiz geliri elde edilmesidir. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir.

Fon devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer alan ve portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur.Fon portföyünün en az %80’ini borçlanma araçlarına, kira sertifikalarına ve ters repoya yatırmak kaydıyla, fon varlıklarını Takasbank para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendiren fondur.

Grup Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş.

Grup Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

8.535

%30,21 132.438.273,56 0,021917 Yüzbinde 3

Yüzbinde 2,75 Düşük Risk

Getiri Standart Sapma

VEM Grup Likit Fon

11.17.2003 4,56

5,23 7,25 6,7 6,24 9,4

0,02 0,01 0,02 0,02 0,02 0,02 Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.

%30 oranında KYD 365 günlük DIBS Endeksi, %60 oranında KYD Tüm Endeksi,

%5 oranında KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi, %5 oranında KYD Bir Aylık Gösterge Mevduat Endeksi

Fon, Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Fonu olup, Fon portföyünün en az %80’ini ters repo dahil Türkiye Cumhuriyeti devleti iç borçlanma senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.

Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir.

Fonun gerçek gelir kaynağı faiz gelirine dayanmaktadır.

Orta ve uzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili getirilerinden maksimum ölçüde yararlanılarak, yatırımcıların tasarruflarının enflasyon riskine karşı korunması ve düzenli yüksek reel getiri sağlanması hedeflenmektedir.

Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Standart Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Standart Emeklilik Yatırım Fonu

220.420

%79,54 558.323.243,45 0,035035 Yüzbinde 5,25

VEM Kamu Fon

11.17.2003 7,46

-0,02 10,18 2,91 6,69 13,08

%80 KYD TL Bono Endeksleri Tüm, %10 BIST Tüm Endeksi, %9 KYD 1 Aylık mevduat Endeksi ve %1 KYD Özel Sektör Endeksi

Fon portföyünün asgari yüzde yetmişbeşi, Hazine müsteşarlığınca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden borçlanma araçlarında, gelir ortaklığı senetleri ve/veya kira sertifikaların oluşturulurken, azami yüzde yirmibeşi değişen piyasa koşullarına göre Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet katkısı yönetmeliği madde 10’da belirtilen sınırlamalar dahilinde BIST 100 endeksine dahil hisse senetleri, Türk Lirası cinsinden mevduat, katılma hesabı, borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar tarafından çıkarılan borçlanma araçlarında veya kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikaları ve ters repo’dan oluşturulmaktadır.

Katkı Emeklilik Yatırım Fonu

Vakıf Emeklilik A.Ş. Katkı Emeklilik Yatırım Fonu

226.010

%1,12 116.497.722,82 0,010366 Yüzbinde 1

Milyonda 9,9 Düşük Risk

VEM Katkı Fon

05.02.2013 9,02

-4,92 - - - -

0,29 0,35 - - - - Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.

%83 KYD TL Bono Endeksi 365 gün, %10 BIST Katılım Endeksi, %5 KYD 1 Aylık Mevduat endeksi ve %2 KYD Özel Sektör Endeksi

Fon portföyünün asgari yüzde yetmiş beşi, Hazine müsteşarlığınca ihraç edilen gelir ortaklığı senetleri ve/

veya kira sertifikaların oluşturulurken, azami yüzde yirmi beşi değişen piyasa koşullarına göre Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet katkısı yönetmeliği madde 10’da belirtilen sınırlamalar dâhilinde BIST Katılım endeksine dahil hisse senetleri, Türk Lirası cinsinden katılma hesabı ve kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikalarından oluşturulmaktadır.

Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu

Vakıf Emeklilik A.Ş.

Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu

51.005

%0,22 23.398.396,87 0,010859 Yüzbinde 1

Milyonda 9,9 Düşük Risk

VEM Alternatif Katkı Fon

05.02.2013 7,73

0,8 - - - -

0,16 0,31 - - - - Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.

%30 oranında KYD 365 günlük DIBS Endeksi, %60 oranında KYD Tüm Endeksi,

%5 oranında KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi, %5 oranında KYD Bir Aylık Gösterge Mevduat Endeksi

Fon, Gelir Amaçlı Grup Devlet İç Borçlanma Senetleri Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün en az %80’ini ters repo dahil Türkiye Cumhuriyeti devleti iç borçlanma senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir.

Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Devlet İç Borçlanma Senetleri Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Grup Devlet İç Borçlanma Senetleri Emeklilik Yatırım Fonu

16.128

%39,31 183.293.859,40 0,023313 Yüzbinde 5,25

VEM Grup Kamu

03.12.2007 7,41

0,71 11,91 5,02 8,27 15,35

%90 oranında KYD 365 günlük DIBS Endeksi, %5 oranında KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi,%5 oranında KYD Bir Aylık Gösterge Mevduat Endeksi

Fon, Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Fonu olup, Fon portföyünün en az %80’ini ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.

Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fonun gerçek gelir kaynağı faiz gelirine dayanmaktadır. Orta ve uzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili getirilerinden maksimum ölçüde yararlanılarak, yatırımcıların tasarruflarının enflasyon riskine karşı korunması ve düzenli yüksek reel getiri sağlanması hedeflenmektedir.

Gelir Amaçlı Grup Kamu Borçlanma Araçları Mavi Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Grup Kamu Borçlanma Araçları Mavi Emeklilik Yatırım Fonu

1.100

%0,78 1.811.028,60 0,011578 Yüzbinde 5,25

VEM Grup Kamu Mavi

02.22.2012 Yatırım Stratejileri ve

Riskleri

Portföy Dağılımı Halka Arz Tarihi Fon Türü Fon Adı

Yatırımcı Sayısı Tedavüldeki Oran Fon Büyüklüğü (TL) Fon Birim Fiyatı (TL) Fon Toplam Gider Kesintisi (Günlük) Fon İşletim Gider Kesintisi (Günlük) Risk Sıralaması

30 Haziran 2014

Karşılaştırma Ölçütü Fon Fon Fon Fon Fon Fon 2014 altı aylık 2013 2012 2011 2010 2009

Performans Bilgileri % Portföy Yöneticisi

Portföyün toplam portföy içindeki oranı

5,27 3,86 4,29 1,51 - -

0,08 0,13 13,04 0,03 - - Polsan Portföy Yönetimi A.Ş.

6,37 26,85 5,6 1,13 8,82 0,09

Fon faiz ve vade riskini minimum düzeyde tutarak, istikrarlı bir getiri performansı sağlamak amacıyla hareket eder. Hedef tasarrufları enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunması, katılımcıların birikimlerine para piyasasındaki faiz oranlarına paralel bir getiri kazandırılması, faiz hareketlerinin katacağı fırsatlardan yararlanılarak yatırımcıya faiz geliri elde edilmesidir. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir.

Fon devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer alan ve portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur.Fon portföyünün en az %80’ini borçlanma araçlarına, kira sertifikalarına ve ters repoya yatırmak kaydıyla, fon varlıklarını Takasbank para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendiren fondur.

VEM Likit Fon

Para Piyasası Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

Getiri Standart Sapma 108.093

%39,49 239.153.281,79 0,030279 Yüzbinde 3

11.17.2003 4,55

5,23 6,47 6,04 5,57 8,51

Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.

11,5 0,02 0,01 0,02 0,02 0,01 0,02

Devlet Tahvili

%9.84 Devlet Tahvili

%8.35

V.Mevduat

%12.73

V.Mevduat

%11.35 Katılım Hesabı

%3.52 Vadeli Mevduat

5.01% BPP

%4.47

Hizmet Sektörü, 0.2054 Hizmet Sektörü,

0.3569 Sanayi Sektörü,

0.1984 Mali Sektör,

0.1952 Mali Sektör,

0.3664 Özel Sektör

Tahvili

%5.73

Özel Sektör Tahvili

%1.39

%0.61

%12.15

%10.03 Hisse

Senedi

%7.22

Ters Repo

%7.49 Hisse

Senedi

%8.74

Devlet Tahvili

%79.35 Kira Sertifikası

%87.13

Devlet Tahvili

%85.50

Sanayi Sektörü, 0.5994 Vadeli Mevduat

%18.61 Özel Sektör Tahvili

%19.49 Özel Sektör Tahvili

%20.46 Ters Repo

%52.77 Ters Repo

%52.58

Ters Repo

%0.93

Ters Repo

%0.93

(5)

Orta Riskli Fonlar

Fon karşılaştırma ölçütü olarak; Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir.

Fon, Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.

Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir.

Büyüme Amaçlı Katılım Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

32.144

%24,72 65.605.661,55 0,013269 Yüzbinde 6,25

VEM Büyüme Amaçlı Katılım Esnek

10.56 -0,88 27,64 -13,75 9,99 -

0,43 0,61 0,65 1,13 0,81 - Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.

Fon karşılaştırma ölçütü olarak; Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir.

Fon, Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.

Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş.

Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

6.169

%12,77 36.425.025,37 0,014261 Yüzbinde 6,25

VEM Büyüme Amaçlı Grup Katılım

10.93 0,04 29,9 -13,37 14,21 -

0.42 0,61 0,66 1,13 0,72 - Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.

Fon, Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5.

maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.

Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş.Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

153.955

%82,06 292.322.022,87 0,035624 Yüzbinde 6,2 5

Yüzbinde 5,9 Orta Risk

VEM Esnek Fon

9.39 -1,87 19,29 -8,41 9,2 19,91

0.45 0,47 0,3 0,54 0,14 0,24 Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.

Fon, Gelir Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına gore Emeklilik Yatırım Fonları Yönetmeliği’nin 5.

maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatırılan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir.

Gelir Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş.

Gelir Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

14.070

%19,12 90.561.200,99 0,023683 Yüzbinde 6,25

VEM Gelir Amaçlı Grup Esnek

10.29 -0,41 20,88 -4,09 10,86 39,54

Fon Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, yönetmeliğin 5.maddesi çerçevesinde Uluslararası sermaye piyasalarında finansmanı arttırmak için geliştirilen faizsiz Bankacılık ilkelerine uygun, Türkiyede ve yurt dışında ihraç edilmiş her türlü Sukuk ve benzeri faizsiz borçlanma araçlarına yatırım yapılacaktır.

İMKB’de işlem görmesi şartıyla Türkiye’de Hazine Müsteşarlığı’nca ihraç edilen Gelire Endeksli Senetlere (İMKB’ye kote olan) (TL ve Döviz) ve benzeri faize dayalı olmayan para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir. Bunların dışında, Türkiyede ve yurt dışında ihraç edilmiş hisse senetlerine, altın ve kıymetli madenlere dayalı sermaye piyasası araçlarına ve katılım bankalarına yatırılan fonların bu kurumlarca kullandırılmasından doğacak kâr veya zarara katılma sonucunu veren, karşılığında hesap sahibine önceden belirlenmiş herhangi bir getiri ödenmeyen ve anaparanın aynen geri ödenmesi garanti edilmeyen fonların oluşturduğu Katılma - Cari Hesaplara (TL/Döviz) yatırım yapılabilecektir.

Gelir Amaçlı Grup Esnek Alternatif Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Grup Esnek Alternatif Emeklilik Yatırım Fonu

526

%0,53 1.298.756,13 0,01234 Yüzbinde 6,25

VEM Gelir Amaçlı Grup Esnek

7.17 6,36 7,96 0,27 - -

0.14 0,2 0,12 0,07 - - Polsan Portföy Yönetimi A.Ş.

%30 oranında DOW-JONES endeks kapanışlarının günlük TCMB USD satış kuru değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi,

%25 oranında Bloomberg ABD doları cinsinden 5-7 yıllık devlet tahvilleri endeks kapanışlarının günlük TCMB USD satış kuru değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi,

%25 oranında Bloomberg Euro cinsinden cinsinden 5-7 yıllık devlet tahvilleri endeks kapanışlarının günlük TCMB Euro satış kuru değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi,

%9 oranında KYD O/N Repo (Brüt) endeksi,

%8 oranında KYD TL 182 gün bono endeksi,

%1 oranında KYD USD TL Eurobond endeksi,

%1 oranında KYD EUR TL Eurobond endeksi,

%1 oranında BİST Tüm endeksi kullanılacaktır.

Fon portföyünün en az %70’i her birinin değeri fon portföyünün %20

’sinden az olmamak üzere Yatırım yaptığı menkul kıymetler üzerinden kur kazancı, faiz ve temettü geliri elde etmek amacıyla, yabancı borçlanma araçları ve ortaklık paylarından oluşmaktadır. Bunun dışında Türkiye Cumhuriyeti’nin ihraç ettiği kamu dış borçlanma araçlarına, ters repoya, borsa para piyasası işlemlerine, vadeli mevduata, katılma hesabına yatırım yapar.

Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı 2.Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

Gelir Amaçlı 2.Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

7.558

%10,02 13.623.852,33 0,013593 Yüzbinde 6,25

VEM 2.Esnek

Yatırım Stratejileri ve Riskleri

Portföy Dağılımı Fon Türü Fon Adı

Yatırımcı Sayısı Tedavüldeki Oran Fon Büyüklüğü (TL) Fon Birim Fiyatı (TL) Fon Toplam Gider Kesintisi (Günlük) Fon İşletim Gider Kesintisi (Günlük) Risk Sıralaması

30 Haziran 2014

Karşılaştırma Ölçütü Fon Fon Fon Fon Fon Fon 2014 altı aylık 2013 2012 2011 2010 2009

Performans Bilgileri % Portföy Yöneticisi

2,67 22,19 -1,75 18,95 0,86 5,51

%90 oranında KYD 365 günlük DİBS endeksi, %10 oranında İMKB Ulusal Tüm Endeksi

Fon Portföyüne; Uluslararası sermaye piyasalarında finansmanı arttırmak için geliştirilen faizsiz Bankacılık ilkelerine uygun Yurtdışında ve Türkiye’de ihraç edilmiş her türlü Sukuk ve benzeri faizsiz borçlanma araçlarına yatırım yapılacaktır.

İMKB’de işlem görmesi şartıyla Türkiye’de Hazine Müsteşarlığı’nca ihraç edilen Gelire Endeksli Senetlere (İMKB’ye kote olan) (TL ve Döviz) ve benzeri faize dayalı olmayan para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir. Bunların dışında, hisse senetlerine ve katılım bankalarına yatırılan fonların bu kurumlarca kullandırılmasından doğacak kâr veya zarara katılma sonucunu veren, karşılığında hesap sahibine önceden belirlenmiş herhangi bir getiri ödenmeyen ve anaparanın aynen geri ödenmesi garanti edilmeyen fonların oluşturduğu Katılma hesabına da yatırım yapılabilecektir.

VEM Alternatif Standart

Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Alternatif Kamu Borçlanma Araçları Standart Emeklilik Yatırım Fonu

Gelir Amaçlı Alternatif Kamu Borçlanma Araçları Standart Emeklilik Yatırım Fonu

Getiri Standart Sapma 34.476

%32,84 94.440.721,08 0,014378 Yüzbinde 5,25

7.88 5,39 9,67 6,79 6,28 1,59

02.23.2012 10.27.2010 11.17.2003 03.12.2007 02.15.2012 11.17.2003

Halka Arz Tarihi Portföyün toplam

portföy içindeki oranı 3,16 1,75 14,06 4,36 0,06 0,66

03.01.2010 4,54

0,17 0,22 0,14 0,14 0,08 0,05

Kira Sertifikası

%80.29

Kira Sertifikası

%51.44 Kira Sertifikası

%51.78

Devlet Tahvili

%29.64

Sanayi Sektörü,

0.5274 Mali Sektör, Mali Sektör, Sanayi Sektörü,

Hisse Senedi

%39.01 Hisse Senedi

%37.67

Hisse Senedi

%17.96

Hisse Senedi

%40.65

Ters Repo

%5.73

Ters Repo

%0,87

Kira Sertifikası

%89.35

Yabancı Tahvil

%68.83

Hizmet Sektörü,

0.32 Hizmet Sektörü,

0.3561

Hizmet Sektörü,

0.3532 Hizmet Sektörü,

0.3585

Hizmet Sektörü, 0.2665

Hizmet Sektörü, 0.1934

Mali Sektör,

Sanayi Sektörü, 0.1333

Sanayi Sektörü, 0.133 Katılım Hesabı

%5,76

Katılım Hesabı

%6.05

Teknoloji Sektörü, 0.0063 Ö.Sektör

Kira Ser.

%4,42

Ö.Sektör Kira Ser.

%3,52

Ö.Sektör Kira Ser.

%4,50 V. Mevduat

%15,56

Devlet Tahvili

%12.71 Hisse Senedi

%5.60

Türk Eurobond

%5.05 Ters Repo

%0.07

Ö.Sektör Tahvili

%31,11

Ö.Sektör Tahvili

%30,01 Hisse

Senedi

%9.53

(6)

Orta Riskli Fonlar

30 Haziran 2014

Yatırımcı Sayısı Tedavüldeki Oran Fon Büyüklüğü (TL) Fon Birim Fiyatı (TL) Fon Toplam Gider Kesintisi (Günlük) Fon İşletim Gider Kesintisi (Günlük) Risk Sıralaması

Fon Fon Fon Fon Fon Fon

Karşılaştırma Ölçütü Fon Türü

Fon Adı

2014 altı aylık 2013 2012 2011 2010 2009

Performans Bilgileri % Portföy Yöneticisi

Yatırım Stratejileri ve Riskleri

Halka Arz Tarihi Portföyün toplam portföy içindeki oranı

Portföy Dağılımı

VEM Gelir Amaçlı Kamu Dış

%20 oranında KYD EUR TL Eurobond endeksi,

%5 oranında KYD 91 günlük DİBS endeksi,

%1 oranında BİST Ulusal tüm endeksi,

%6 oranında O/N repo (brüt) endeksi,

%3 oranında KYD bir aylık Gösterge Mevduat endeksi kullanılacaktır.

Getiri Standart Sapma 63.031

%11,78 64.347.705,23 0,027303 Yüzbinde 5,25

Gelir Amaçlı Kamu Dış Boraçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu

8.59 7,66 10,36 17,43 6,77 13,67

Fonun amacı, portföyünün en az %80’i kur ve faiz geliri elde etmek amacıyla, Türkiye Cumhuriyeti devleti dış borçlanma araçlarından oluşmaktadır. Fon portföyüne ayrıca, en fazla %20 sine kadar diğer kamu borçlanma araçları, ortaklık payları, ters repo, Takasbank para piyasası işlemleri, özel sektör borçlanma araçları, vadeli mevduat, katılma hesabı, gelire endeksli senet ve yabancı para cinsinden ve yabancı para endeksli devlet iç borçlanma araçlarına yatırım yapabilir.

11.17.2003 3,09

VEM Gelir Amaçlı 1.Esnek

%43 oranında Bloomberg ABD doları cinsinden 5-7 yıllık devlet tahvilleri endeks kapanışlarının günlük TCMB USD satış kuru değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi,

%40 oranında Bloomberg Euro cinsinden 5-7 yıllık devlet tahvilleri endeks kapanışlarının günlük TCMB EURO satış kuru değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi,

%1 oranında Dow-Jones endeks kapanışlarının günlük TCMB USD satış kuru değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi,

%1 oranında KYD EURO TL Eurobond endeksi,

%1 oranında BİST Tüm endeksi,

%7 oranında KYD O/N Repo (Brüt) endeksi,

%6 oranında KYD TL 182 gün bono endeksi kullanılacaktır.

7.601

%8,84 10.862.793,70 0,0.012289 Yüzbinde 5,25

Getiri Standart Sapma Gelir Amaçlı 1.Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş.

Gelir Amaçlı 1.Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

1.81 15,81 -5,44 21,48 0,74 -0,71

Fonun amacı, yabancı borçlanma araçlarına portföyünde yer vererek yatırım yaptığı menkul kıymetler üzerinden kur kazancı ve agırlıklı olarak faiz geliri elde etmektir. Yabancı kamu ya da özel sektör borçlanma araçlarına fon portföyünün en az %70’i oranında yer verilir. Fon portföyüne ayrıca Türk ve yabancı ortaklık payları, ters repo ve Takasbank para piyasası, Türk Devlet iç ve dış borçlanma araçları, Türk özel sektör borçlanma araçları, vadeli mevduat, katılma hesabı ve yabancı para cinsinden ve yabancı para endeksli Türk Devlet iç borçlanma araçlarına da portföyün %20’sine kadar yatırım yapar.

03.12.2007 0,52

VEM Altın Fon

%80 KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ortalama, %10 KYD 1 Aylık Karpayı Endeksi TL, %10 KYD Kira Sertifikaları Endeksi Kamu kullanılacaktır.

7.544

%5,98 12.847.513,29 0,010751 Yüzbinde 5,2

Yüzbinde 5 Orta Risk

Getiri Standart Sapma Altın Emeklilik Yatırım Fonu

Altın Emeklilik Yatırım Fonu

6.87 0,6 - - - -

1 0,46 - - - - Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.

Fon portföyünün en az % 80’ini devamlı olarak altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapar.

Bunun yanı sıra, Diğer kıymetli madenlere, Türk Lirası cinsinden katılma hesabı, borsa yatırım fonu ve kira sertifikalarıyla da piyasalardaki fırsatlardan yararlanarak, orta ve uzun vadede istikrarlı bir getiri sağlanması hedeflemektedir.

Ayrıca fon TL, USD ve EUR cinsinden altına yatırım yapabilir.

Fon hiçbir şekilde faiz geliri elde etmeyi amaçlamamaktadır.

09.24.2013 0,62

VEM Grup Esnek

Grup Esnek Beyaz Emeklilik Yatırım Fonu

974

%0,45 1.048.508,64 0,011563 Yüzbinde 6,25

Getiri Standart Sapma Vakıf Emeklilik A.Ş.

Grup Esnek Beyaz Emeklilik Yatırım Fonu

5.79 3,79 3,82 1,42 - -

0.1 0,21 0,12 0,03 - - Polsan Portföy Yönetimi A.Ş.

Fon, Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir.

02.15.2012 0,05

%85 oranında İMKB Ulusal Tüm Endeksi, %5 oranında KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi, %5 oranında KYD 182 günlük DİBS Endeksi,

%5 oranında KYD Bir aylık Gösterge Mevduat endeksi kullanılacaktır.

105.812

%26,62 140.973.479,86 0,052955 Yüzbinde 6,25

Yüzbinde 5,70 Yüksek Risk

Getiri Standart Sapma Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu

11.17.2003 6,56 Fon, Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde, riskin dağıtılması esasına dayanarak, likiditesi ve verimi yüksek menkul kıymetler tercih edilir.

Portföyün en az %80’i devamlı olarak İMKB Ulusal Pazarda işlem gören şirketlerin hisse senetlerine yatırılacaktır.

Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu

1.32 1,62 0,87 1,45 1,1 1,37

VEM Büyüme

Amaçlı Hisse

16.1 -14,15 47,93 -27,79 22,87 99,11

* Burada yer alan bilgiler Vakıf Emeklilik A.Ş. Fon Yönetimi tarafından hazırlanmıştır. Emeklilik Yatırım Fonlarının geçmiş döneme ait getirileri,gelecek dönemler için performans kriteri sayılamaz.

Söz konusu bilgiler katılımcıları bilgilendirmek amacında olup, yatırım danışmanlığı kapsamında

değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerde yer akan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.

Burada yer alan bilgilere göre yatırım kararı alınması beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sonuçlardan Vakıf Emeklilik A.Ş. Fon Yönetimi sorumlu tutulamaz.

Türk Eurobond

%85.06 Yabancı Tahvil

%87.95

Devlet Tahvili

%56.78

Hizmet Sektörü, 0.5944 Sanayi Sektörü, 0.4056 Ö.Sektör Tah.

%28,33 Ters Repo

%4.43 Ters Repo

%5.19

BPP

%3.82

Hisse Senedi

%11.07

Değerli Maden

%96,80 Hisse Senedi

%81.86

Mali Sektör, 0.5596

Hizmet Sektörü, 0.3406 Borsa Yatırım Fonu

%3.20

Teknoloji Sektörü, 0.0057 Sanayi Sektörü,

0.0941 Vadeli Mevduat

%5.25 Ters Repo,

%6.17 Vadeli

Mevduat

%10.51

Türk Eurobond

%2.89