EMEKLİLİK
FON BÜLTENİ
MAYIS
2021
Classification : Internal
Bunları Biliyor musunuz?
23.04.2021 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı 417.714 ve fon büyüklüğü devlet katkısı ve otomatik katılım dahil 4.13 milyar TL'dir.
Aylık Emeklilik Fon Bülteni arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır.
Gizli - Özel Nitelikli Veri
Bunları Biliyor musunuz?
Enflasyon
TÜFE'de 2021 Nisan ayında bir önceki aya göre %1,68, bir önceki yılın Nisan ayına göre %17,14 artış gerçekleşti. Önceki yıla göre artışın düşük olduğu ana gruplar sırasıyla; %3,60 ile alkollü içecekler ve tütün, %9,05 ile haberleşme, %10,21 ile eğitim oldu. Önceki yıla göre artışın yüksek olduğu ana gruplar ise sırasıyla, %29,31 ile ulaştırma ve %22,27 ile ev eşyası oldu.
Dış Ticaret
Geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat Mart ayında, bir önceki yılın aynı ayına göre %42,2 artarak 18 milyar 984 milyon USD, ithalat %25,6 artarak 23 milyar 637 milyon USD olarak gerçekleşti. Dış ticaret açığı ise yıllık %14,9 gerileme ile 4 milyar 653 milyon USD oldu. İhracatın ithalatı karşılama oranı Mart 2020’de %70,9 iken, Mart 2021’de %80,3'e yükseldi.
Ödemeler Dengesi
Şubat ayında cari denge 2,6 milyar USD açık verdi (Şubat 2020: -1,4 milyar USD). 12 aylık cari açık da 37,8 milyar USD seviyesinde gerçekleşti (Önceki ay: -36,6 milyar USD).
Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi
Merkezi yönetim bütçe dengesi Mart’ta 23,8 milyar TL fazla kaydetti (Mart 2020: -43,7 milyar TL). Faiz dışı denge ise Mart’ta 38,0 milyar TL fazla verdi (Mart 2020: -32,4 milyar TL fazla).
İşgücü
Şubat’ta mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı %13,4 seviyesine yükseldi (Ocak 2021: %12,7).
İşsiz sayısı, önceki aya göre 250 bin kişi artarak 4 milyon 236 bin kişi oldu. Tarım dışı işsizlik oranı 0,7 puan artış ile %15,2; geniş tanımlı işsizlik oranı 0,8 puan gerileme ile %28,3 oldu.
Sanayi Üretimi
Şubat’ta sanayi üretimi yıllık %8,8 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, madencilik ve taşocakçılığı
sektörü yıllık %15,9, imalat sanayi sektörü endeksi %9,3 artarken; elektrik, gaz, buhar ve
iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %0,8 azaldı.
Classification : Internal
Bunları Biliyor musunuz?
Küresel çapta Covid-19 vaka sayısı 150 milyonu aşarken, can kaybı sayısı 3,2 milyona yaklaştı. Salgın seyri ise ülkelerin aşılama ve önlem seviyelerine göre belirgin farklılıklar gösteriyor. ABD, İngiltere, İsrail gibi aşılama sayısının yüksek olduğu ülkelerde, günlük vaka sayıları düşüşte. Bu doğrultuda, ekonomiler ya yavaş yavaş yeniden açılıyor ya da açılması gündemde.
Diğer yandan, aşı temininde sıkıntı çeken ülkelerde gidişat pek iyi değil. Özellikle Hindistan ve Brezilya’da günlük vaka sayıları hayli yüksek. Bu ülkelerde, varyant virüs oluşumu da mevcut. Küresel bir salgın dalgası yaratmaması amacıyla, diğer dünya ülkeleri de yardım eli uzatıyor.
Aşılamada öne çıkan ABD, İngiltere ve Avrupa ülkelerinde, parasal ve mali destekler de sürüyor. Parasal tarafta; Fed ve ECB faizlerde değişikliğe gitmezken, tahvil alımlarında kısıntıya gitmek için konuşmayı erken buluyorlar. Fed, önümüzdeki aylarda yükselmesi beklenen enflasyonist baskıları geçici görüyor. Yalnızca enflasyon ve büyüme değil, istihdam ve maaş verilerinde de toparlanma görülene dek gevşek politikaları sürdürme eğiliminde.
Mali politikalar tarafında, 2,2 trilyon USD’lik altyapı yatırımını tartışmaya açan ABD’de 1,8 trilyon USD’lik aile sosyal destek paketi de Biden’ın önerisiyle gündeme yerleşti. Paketlerin, vergilerde artış ile karşılanması ve bütçeye ek yük getirmemesi öngörülüyor. Ancak, desteklerin bu halleri ile Senato’dan geçip geçemeyecekleri soru işareti.
Bu doğrultuda; ABD’de son zamanlarda açıklanan makro veriler, büyüme ve istihdamda net bir toparlanmaya işaret ediyor.
ABD ekonomisi, 1Ç21’de yıllıklandırılmış olarak %6.4 büyüdü. En büyük katkı, kişisel tüketim kanalından. Avrupa’da da imalat ve hizmet PMI rakamları iyileşiyor.
ABD ve Avrupa borsaları, olumlu makro verilerin yanı sıra beklenti üstü bilançoların yardımıyla tarihi zirvelerini yeniledi. ABD 10 yıllık tahvili, %1,55’e kadar çekildikten sonra %1,64 civarında ayı kapattı. Tahvil getiri baskısının düşmesiyle, ons altın ve gümüş Nisan’da primliydi. Petrol, bakır gibi diğer emtia ürünleri de toparlanan küresel talep temasıyla alıcılıydı.
Gizli - Özel Nitelikli Veri
Bunları Biliyor musunuz?
Türkiye’de günlük vaka sayılarının Mart-Nisan döneminde artması, tam kapanma önlemlerini getirdi. Cumhurbaşkanı Erdoğan, 29 Nisan ve 17 Mayıs arasında tam kapanma tedbirlerinin uygulanacağını duyurdu. İçişleri Bakanlığı genelgesine göre; üretim, imalat, tedarik ve lojistik zincirlerinin aksamaması, sağlık, tarım ve orman faaliyetlerinin sürekliliğinin sağlanması amacıyla yalnızca belli yerler ve kişiler kısıtlamadan muaf tutulacak.
Kapanma sürecinde reel sektörün desteklenmesi adına; kısa çalışma ödeneği Haziran sonuna uzatıldı. Esnaf ve sanatkarlara kira ve hibe desteği 1 ay daha uzatılırken, KOSGEB vasıtasıyla 5 milyar TL’lik destek programı başlatılacak.
Enflasyon Raporu kapsamında, TCMB 2021 yıl sonu için yıllık enflasyon öngörüsünü %9,4’ten %12,2’ye revize etti. 2022 yıl sonu için öngörü %7,5. Başkan Kavcıoğlu, dezenflasyon sürecini desteklemek adına sıkı para politikasının korunacağını yineledi.
Öncü büyüme göstergeleri, 1Ç21’de sanayide ekonomik aktivitenin canlı seyrettiği işaret ediyor. 1Ç21’de yıllık bazda %6-7 civarı büyüme yakalanabilir. Ancak, Nisan’a ilişkin güven endeksleri ekonomide bir miktar soğuma işaret ediyor. Kapanma önlemlerini göz önüne alırsak, 2Ç21’de ekonomik faaliyetler ilk çeyreğe kıyasla daha zayıf olabilir.
Classification : Internal
Bunları Biliyor musunuz?
Hisse Senedi
Nisan ayında; BIST-100 %0,2 ve BIST Bankacılık Endeksi %2,2 değer kazandı. BIST-100 1.392 puan seviyesinden başladığı ayı, 1.398 puan seviyesinde noktaladı. BIST
Bankacılık Endeksi için bu rakamlar sırasıyla 1.076 (Mart kapanış) ve 1.100 (Nisan kapanış) olarak gerçekleşti.
Tahvil
Nisan ayında; 2 yıllık tahvil faizi 107 baz puan düşüşle %18,08 seviyesine gerilerken; 10 yıllık tahvil faizi 59 baz puan düşüşle %18,49 seviyesine çekildi. Aynı dönemde, ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,60’a doğru geriledi.
Döviz
USDTRY, Nisan’da %0,5 artarak 8,29 seviyesinde kapattı. EURTRY %2,7 artışla ayı 9,97 seviyesinde noktaladı.
Emtia
Nisan ayında; Brent petrol fiyatı %5,8’lik yükselişle varil başına 67,3 USD’ye çıkarken, WTI petrol fiyatı 63,6 USD seviyesinde oluştu. Aynı dönemde; ons altın %3,6 yükselişle 1.770 USD’ye erişirken, ons gümüş de %6,1’lik değer kazancıyla 25,9 USD seviyesinde oluştu.
Gizli - Özel Nitelikli Veri
3,10%
0,44%
-1,14%
0,50% 1,43%
3,57%
TRT140623T19 (Gösterge Tahvil)
BIST 100 Dolar Döviz Sepeti O/N Repo Altın
Classification : Internal 2,28% -0,44% 10,75%
2,28% 1,86% 16,74%
2,19% 5,16% 29,78%
2,61% 3,61% 27,61%
2,26% -0,43% 8,68%
3,04% 5,36% 42,61%
2,47% 0,15% 17,27%
2,65% 0,41% 20,37%
2,59% -0,81% 11,87%
2,46% 0,25% 13,74%
2,47% 3,12% 23,01%
2,95% 0,85% 25,54%
3,05% -1,02% 17,13%
2,35% -1,16% 7,73%
2,89% 5,23% 42,36%
2,47% 0,15% 17,27%
2,81% 0,51% 19,72%
2,85% -0,06% 18,17%
2,46% 0,25% 13,74%
2,69% -1,55% 10,93%
3,05% -1,02% 17,13%
3,05% 0,86% 23,86%
3,09% 0,30% 22,30%
2,47% 3,12% 23,01%
Gizli - Özel Nitelikli Veri
68 17
7 8
Tahvil Bono Hisse
Vdl. Mevd. (TL) Diğer
36
8 16
19 7
14
Ö. Tahvil Bono T. Repo
Eurobond Tahvil Bono
Finansman Bonosu Diğer
93 7
Kamu Kira Sertifika
Kıymetli Maden 3
92 5
Diğer Hisse T. Repo 20
64 10
6
Ö. Tahvil Bono Tahvil Bono Fin. Bonosu Diğer
13
16
5
33 9
24
Ö. Tahvil Bono Fon Katılma Belgesi
Eurobond Tahvil Bono
Hisse Diğer
Classification : Internal 77
3 13
7
Tahvil Bono Ö. Tahvil Bono
Hisse Diğer
61 24
1 14
Tahvil Bono Ö. Tahvil Bono
T. Repo Diğer
97 3
Eurobond Diğer
4
96
T. Repo Eurobond
8 7
31 40
14
Diğer T.Repo
Finansman Bonosu Tahvil Bono Vadeli Mevduat
