S&P 500 Brent Petrol USD Endeks
-%0.38 -%0.35 -%0.13
Ekonomik Veriler
Açıklanacak Veriler Saat
Amerika ÜFE 16:30
Amerika Tüketici Güveni 18:00
TSİ
Hisse Senedi Piyasası
1,470 1,480 1,490 1,500 1,510 1,520 1,530 1,540 1,550 1,560 1,570
42,000 44,000 46,000 48,000 50,000 52,000 54,000
06-Oca 07-Oca 08-Oca 11-Oca 12-Oca 13-Oca 14-Oca
İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100
Bono Piyasası
13.0 13.0 13.1 13.1 13.2 13.2 13.3 13.3 13.4
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0
06-Oca 07-Oca 08-Oca 11-Oca 12-Oca 13-Oca 14-Oca İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030
Endeksler, para piyasaları ve emtia
Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.
BIST100 1,547 1,559 -0.8% 11.4% 4.7%
İşlem Hacmi, TL mln 45,558 48,479 -6.0% 11.6% 24.8%
Turkey 2030 (13.11.2030) 13.33% 13.20% 13 bps 7 bps 42 bps
Turkey 2030 5.56% 5.57% -1 bps -36 bps 20 bps
TCMB karışık fonlama mlyt 17.00% 17.00% 0 bps 200 bps -3 bps
USD/TRY 7.37 7.40 -0.5% -6.2% -1.0%
EUR/TRY 8.97 9.01 -0.4% -5.9% -1.2%
Sepet (50/50) 8.17 8.20 -0.5% -6.1% -1.1%
DOW 30,992 31,060 -0.2% 3.8% 1.3%
S&P500 3,796 3,810 -0.4% 4.1% 1.1%
FTSE 6,802 6,746 0.8% 4.1% 5.3%
MSCI EM 1,371 1,364 0.5% 9.6% 6.2%
MSCI EE 173.89 172.54 0.8% 7.0% 6.8%
Shanghai SE Comp 3,566 3,599 -0.9% 5.8% 2.7%
Nikkei 28,698 28,457 0.8% 7.4% 4.6%
Petrol (Brent) 56.22 56.42 -0.4% 8.5% 8.5%
Altın 1,847 1,846 0.1% 1.0% -2.7%
En Çok Yükselen & Düşenler
Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler
Alarko Holding ALARK 10.19 9.9% 554,738
Pegasus Airlines PGSUS 78.85 6.1% 760,611
Hurriyet Gazetecilik HURGZ 2.34 5.4% 66,741
Fenerbahce FENER 40.70 4.4% 860,518
Vestel VESTL 25.16 4.0% 317,305
Carrefoursa CRFSA 77.40 3.6% 65,312
En çok düşenler
Otokar OTKAR 410.90 -6.2% 1,066,609
Enka Insaat ENKAI 8.30 -5.6% 141,642
Borusan Boru BRSAN 35.54 -4.2% 494,507
Kartonsan KARTN 92.10 -4.1% 150,872
Dogan Holding DOHOL 3.63 -4.0% 1,770,815
Turk Traktor TTRAK 183.00 -3.7% 102,001
Günlük Bülten
Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’de aşağı yönlü bir açılış bekliyoruz. Türk hisse senetleri, dün zayıflayan bankacılık hisselerinin etkisiyle kazançlarını koruyamadı. Haftanın son işlem gününde hisselerde kar realizasyonu görebiliriz.
Bu sabah negatif açılış ve sonrasında 1536 – 1560 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
Bugünün Haberleri:
Hisse Senetleri
Aralık Ayı Konut Satış Verisi / nötr veya sınırlı olumsuz Ekonomik Veriler
10.00 : Türkiye, TCMB beklenti anketi, Ocak,
10.00 : İngiltere, sanayi üretimi, %0.5-aylık, %-4.2-yıllık, Kasım,
11.00 : Türkiye, merkezi yönetim bütçe dengesi, Aralık,
11.00 : ECB, Visco konuşması,
13.00 : Euro Bölgesi, ticaret dengesi, 22 milyar EUR, Kasım,
16.30 : ABD, ÜFE, %0.4-aylık, %0.8-yıllık, Aralık,
16.30 : ABD, Empire imalat endeksi, 6.0, Ocak,
16.30 : ABD, perakende satışlar, %0, Aralık,
17.15 : ABD, kapasite kullanım oranı, %73.6, Aralık,
17.15: ABD, sanayi üretimi, %0.5, Aralık,
18.00 : ABD, Michigan Ünv. tüketici güven endeksi, 79.5, Ocak,
19.30 : Fed, Kashkari konuşması.Piyasalarda bugün Piyasalarda Bugün
Gün içerisindeki volatilitelerin artışı ile takip edilen haftayı nispeten daha sakin bir resim oluşumu ile tamamlamaya hazırlanıyoruz. Beklendiği/beklediğimiz şekilde tahvil faizlerindeki yükselişin belirli bir patikaya oturma çabası öncesindeki süreçte “etrafı dağıtarak dengesini aramaya” çalışırken, sonrasında ise yeni normalin yatırımcı nezdinde kabul edilmesi ile birlikte işlerin daha öngörülebilir olacağı kanaatindeyiz. Fed Başkanı Powell ve seçilmiş Başkan Biden’ın açıklamaları kısa vadeli volatiliteyi dengelemek adına önemliydi.
2021 yılına dair şekillendirdiğimiz ana fiyatlama temalarımızdan birisi global çapta tahvil faizlerindeki yükseliş senaryosuydu. Zamanlama olarak bu sürecin erken başlamış olması ve yılın ilk işlem günlerinde etkisini şiddetlendirmesi kısmen panik ortamı yaratmış olsa da ilerleyen zamanlarda belirli bir dengeye oturacağını ve yatırımcı kesiminde de daha anlaşılır şekilde yolunda ilerlemeye devam edeceğini değerlendirmeye devam ediyoruz. Nitekim bu sürecin en önemli aktörlerinden birisi Fed olacak. Hafta içerisinde bölgesel başkanların bir kesiminden gelen varlık alım programlarında yeniden gözden geçirme olabileceği şeklindeki çağrılara para politikasında daha belirleyici role sahip diğer üyeler ve son olarak da dün Başkan Powell’ın yaptığı “balans ayarı” dengelenmenin önünü açacaktır. Kısa vadede ABD 10y tahvil faizinde %1-1.10 aralığında işlemlerin yoğunlaştığını görecek olursak –beklentimiz bu yönde- öngörülebilirliğin arttığı ve bunun yanında panik ortamının sakinlediği farklı bir faza geçmemiz daha kolay olacak. Dün Başkan Powell’ın faizleri artırma noktasında henüz olmadıklarının altını çizmesi ve ortalama enflasyon hedeflemesi rejiminin ne anlama geldiğini, daha sabırlı davranmak zorunda olduklarını hatırlatması gibi kritik detayları önemsemek gerekiyor.
Seçilmiş Başkan Biden’ın merakla beklenen teşvik paketi çağrısı ABD zaman çizelgesiyle dün itibarıyla gerçekleştirilmiş oldu. Daha önce kabul edilen $600 seviyesindeki bireysel çeklerin üzerine ek $1400 ödeme daha gelecek ve toplamda $2000 seviyesine ulaşmış olacak. Ayrıca, saatlik asgari ücret için de $15 çağrısı yapıldı. Paketin diğer ayrıntılarında ise Covid-19 ile mücadele kapsamında ayrılan ödemeler ve yerel yönetimlere yönlendirilecek kaynaklar yer almakta. Açıklamaların büyük kısmı daha öncesinde piyasalar nezdinde satın alındığı için ABD vadelileri ve spot Asya işlemleri hafif satıcılı seyrederken, beklenenden daha yüksek bir rakamın olmaması faizlerin seyri açısından dengeleyici rol üstlenmekte.
Veri ajandası bugün için ABD’de bir hayli yoğun olacak. Perakende satışların bir önceki ay gözlenen sürpriz negatifin ardından yatay gelmesi beklenirken, JPMorgan, Citigroup ve Wells Fargo’nun bilançoları açıklanacak. Net gelirlerdeki azalışları trade işlemlerindeki getirilerin kompanse etmesi bekleniyor. İçeride liranın emsalleri ölçeğinde hareketi gayet sağlıklı. Ülke risk primi 320bp seviyelerinde yatay seyrederken, BİST 100 seans içerisindeki realizasyonunu belirli ölçeklerde sürdürüyor. Bu durum da yine global eğilime paralel gerçekleşmekte.
Orkun.Godek@denizbank.com
Piyasalar Piyasalar
Global faiz hadlerindeki yükselişin ilk etapta göz ardı edildiği, devamında ise kısa yönlü açılan Amerikan doları pozisyonlarında kapanmaya zorladığı, kısmen volatilitenin artış gösterdiği bir haftayı geride bırakmaya hazırlanıyoruz. İlk tur finansal varlıklardaki satış baskısının yeniden dengelenme fazına geçme çabası ortamın da sakinlemesine katkı sağlıyor. Perşembe günü Fed Başkanı Powell tarafından gerçekleştirilen açıklamalar temelde yeni bir başlık barındırmıyor.
Ağustos ayında Jackson Hole Sempozyumu’nda yapılan yönlendirmelerden ve Fed’in ana anlatım tarzından ayrı bir tema söz konusu değil. Ancak, yine de yatırımcılarda panik katsayısının arttığı böylesi ortamda faizleri artırmaktan uzak bir yerde durduklarını hatırlatması ve enflasyonun %2’nin üzerinde ve ortalamada kalıcı olmasına çabalayacaklarının altını çizmesini bugün olmasa da gelecek hafta işlemlerinde olumlu karşılayabileceğimizi değerlendiriyoruz. Diğer yandan handikap olarak gördüğümüz durum ise seçilmiş Başkan Biden’ın paket açıklamasını takiben yeni bir fiyatlama başlığı bulmakta yaşayacağımız zorlanma olacak. Böylesi senaryoda kar realizasyonu isteği başta hisse senetleri olmak üzere diğer varlık gruplarına da sirayet edebilir. Şu an için yakından izlediğimiz ana başlık faizlerdeki seyir. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.52 değer kazancı ile tamamlarken, emsallerine paralel bir performans ortaya koydu. BİST 100 endeksi kapanışı %-0.81 ile 1546 puan seviyesinden olurken, 10y tahvilde faizin son düzeyi %13.27’de yatay seyretti. Ülke risk primi 14 Ocak’ta 321bp oldu ve değişim göstermedi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları bir kez daha politik çalkantı ile gündeme gelen İtalya varlıkları dışında değer kazançlarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %0.69, FTSE 100 %0.84, DAX %0.35 ve Rusya (RTS, USD) grubu %0.93 düzeyinde performans sergiledi. İtalya’da FTSE MIB endeksi kapanışı %-0.47 oldu. Amerika kıtası işlemlerinde majör ABD endekslerinin performansları sınırlı değer kayıpları şeklinde olurken, GOÜ varlıkları ise olumlu ayrıştı. ABD varlıklarında işlem hacimleri son 1 aya kıyasla %15 civarında artarken, kapanışlar %0.1-0.3 aralığında kayıplarla takip edildi.
Bovespa %1.27, Merval ise %0.24 ile kapanış gerçekleştirdi. Asya’da yeni gün işlemleri negatif fiyatlamaya işaret ediyor. TSİ 08.35/ NKY 225 %-0.55, Hang Seng %-0.58, CSI 300 %-1.29 ve KOSPI %-1.62 ile fiyatlanmakta. USDCNH paritesi offshoreda 6.4673, PBOC tarafından fixing kur ayarlaması 6.4633 ile yuanda değer kazancını ifade etmekte.
Orkun.Godek@denizbank.com
Fiyatlamalar Fiyatlamalar
BİST 100 işlemlerinde kar realizasyonu ihtimalini göz ardı etmeksizin genel olarak yüksek risk iştahının korunmasını ve global piyasalara paralel seyrin devamını bekliyoruz. 1525-1480 seviyeleri destek, 1570-1600 ise direnç olarak izlenebilir. Lira performansı, CDS ve özellikle son dönemde dikkat çeken artan korelasyonla Avrupa hisselerindeki fiyatlama eğilimi BİST 100 fiyatlamasını etkileme potansiyeline sahip. USDTRY paritesi işlemlerinde azalan ülke risk primi ve atılan normalleşme adımlarının etkili olmasının ardından ek negatif yeni bir başlık doğmadıkça Türk lirası lehine pozisyonlanmanın devam etmesini ve global fonlama koşullarındaki seyrin belirleyici olacağını düşünüyoruz. Teknik açıdan 7.30-6.90 destek, 7.51- 7.73 ise direnç olarak izlenebilir. EURUSD paritesi fiyatlamalarında global Amerikan doları yaklaşımı ana etken konumunda kalmaya devam ediyor. Şu aşamada bölgeye ait önemli bir akışın gözlenmemesi parite işlemlerinde tek belirleyicinin global USD düşüncesi olmasına zemin hazırlıyor. Orta vadeli EUR yükselişi açısından 1.1880 bölgesi üzeri eğilimin sürdürülebilirliği önemli. Söz konusu seviye gerisine gelinmedikçe EUR lehine ortamın korunacağını düşünüyoruz. 1.2140-1.2050 destek, 1.24 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.
Orkun.Godek@denizbank.com
Hisse senetleri
Aralık Ayı Konut Satış Verisi / nötr veya sınırlı olumsuz
Aralık ayında bir önceki yılın Aralık ayına göre %47,6 ve bir önceki aya göre %5,8'lik düşüşle 105.981 yeni konut satıldı. Konut satışları 2020'de yıllık bazda %11,2 büyüme ile 1,5 milyon adede ulaştı.
Kredili konut satışları bir önceki yılın Aralık ayına göre %71 ve bir önceki aya göre ise
%40 azaldı. TCMB'nin sıkılaştırıcı para politikasının ardından daha yüksek konut kredisi faizlerinin aylık düşüş üzerinde etkili olduğunu düşünüyoruz.
2020 yılında ikinci el konut satışları bir önceki yıla göre %23,0 artarken, yeni konut satışları ise %8,2 azaldı. İkinci el konut satışlarındaki büyümeyi, bu segmentte fiyatların daha karşılanabilir olması ile açıklanabileceğini düşünüyoruz.
Konut kredisi faizlerinin yüksek seyretmesini öngördüğümüz 2021 yılının ilk yarısında konut satışlarının daha yavaş olabileceğini düşünüyoruz. Ancak, yılın ikinci yarısında TCMB'nin beklediğimiz faiz indirimleri konut kredisi faiz oranlarını da aşağı çekerek bu dönemde daha hızlı bir satış olabileceği görüşündeyiz.
Açıklanan Aralık ayı verilerinin, GYO şirketlerinin hisse fiyatları üzerinde nötr veya sınırlı olumsuz etkisi olabileceğini düşünüyoruz.
Konut Satışları
Ara 19 Kas 20 Ara 20 y/y a/a 2019 2020 y/y
Toplam 202,074 112,483 105,981 -47.6% -5.8% 1,348,729 1,499,316 11.2%
Konut Kredisi ile 50,278 24,450 14,631 -70.9% -40.2% 332,508 573,337 72.4%
İlk Satış 15,818 8,822 4,922 -68.9% -44.2% 112,774 183,987 63.1%
İkinci El Satış 34,460 15,628 9,709 -71.8% -37.9% 219,734 389,350 77.2%
Diğer Finansman 151,796 88,033 91,350 -39.8% 3.8% 1,016,221 925,979 -8.9%
İlk Satış 59,662 27,836 31,976 -46.4% 14.9% 398,908 285,753 -28.4%
İkinci El Satış 92,134 60,197 59,374 -35.6% -1.4% 617,313 640,226 3.7%
İlk Satış 75,480 36,658 36,898 -51.1% 0.7% 511,682 469,740 -8.2%
İkinci El Satış 126,594 75,825 69,083 -45.4% -8.9% 837,047 1,029,576 23.0%
Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu
Kaynak: SPINN Danışmanlık
KAP ve Şirket Haberleri KAP ve Şirket Haberleri
2020/12 DÖNEMİ FİNANSAL RAPORLARIN KAP'TA YAYINLANMA TARİHLERİ - 1.03.2021 KO: Konsolide Olmayan , - 11.03.2021 K: Konsolide (2021 - Finansal Takvim Şirketlerin 2021 finansallarını son gönderme tarihleri açıklandı. Buna göre sanayi şirketlerinin 1Ç21 solo ve konsolide finansallarını son gönderme tarihleri 30 Nisan ve 10 Mayıs olarak paylaşıldı. 2Ç21 finansalları tarihleri 9 ve 19 Ağustos, 3Ç21 için tarihler 1 ve 9 Kasım, 4Ç21 içinse 1 ve 11 Mart olarak açıklandı.)
SUMAS payında 15/01/2021 tarihinden itibaren 3 ay süreyle "İnternetten Emir İletiminin Kısıtlanması", "Emir İptalinin, Emir Miktar Azaltımının ve Emir Fiyat Kötüleştirmesinin Yasaklanması" ve "Piyasa Emri ile Piyasadan Limite Emir Girişinin Kısıtlanması" önleyici tedbirleri uygulanacaktır./ALCAR payında 15/01/2021 tarihinden itibaren 1 ay süreyle mevcut "Açığa Satış Yasağı"na ilave olarak "Kredili İşlem Yasağı" ve "Brüt Takas" önleyici tedbirleri uygulanacaktır./UZERB payında 15/01/2021 tarihinden itibaren 1 ay süreyle"Emir Toplama Aşamalarında Bilgi Yayının Kısıtlanması", "Piyasa Emri ile Piyasadan Limite Emir Girişinin Kısıtlanması" ve "Emir İptali, Miktar Azaltımı ve Fiyat Kötüleştirme Yasağı"
önleyici tedbirleri uygulanacaktır./ BRSAN paylarında 15/01/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 29/01/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.
SPK, Işık Plastik'in halka arz başvurusunu onayladı. Işık Plastik halka arz ile 43.741.000 TL değerindeki mevcut sermayesini bedelli olarak 8.061.638 TL artırarak 51.802.638 TL'ye yükseltecek. Ayrıca, halka arzda şirketin patronu Mehmet Çeker’in sahip olduğu 3.224.655 TL nominal değerli 3.224.655 adet payın satışı ile, Toplam 11 milyon 286 bin 293 TL nominal değerli payın halka arzında satış fiyatı 16,10 TL olarak belirlendi.
SPK, Osmanlı Yatırım'a (OSMEN) eğitim ve lisans şartı sağlanmadan personel istihdam edilmesi ve buna bağlı ihlaller nedeniyle toplam 2 milyon 332 bin 636 lira idari para cezası verdi./ SPK ayrıca Reyhan ve Simge Sütşurup'a, Creditwest Faktoring paylarının alım satım işlemlerinde özel durum açıklaması yapmamaları nedeniyle 94 biner lira idari para cezası verdi./ SPK, İnfo Yatırım Menkul Değerler AŞ'de Sibel Gökalp'in sahip olduğupayın yüzde 30'luk kısmını Hedef Finansal Yatırımlar AŞ'ye devrine izin verdi
Borsada İşlem Gören Tipe Dönüşüm Duyurusu BUCIM: 1,701,063 SAHOL: 7,786,570
ALKIM: Şirketimiz, COVID-19 salgınının ortaya çıktığı ilk günden itibaren çalışma alanlarında ve üretim tesislerinde gerekli tüm önlemleri almış, bu sürece paralel olarak Türk Standartları Enstitüsü tarafından yapılan denetim sonucu TSE COVID-19 Güvenli Üretim Belgesi'ni almıştır.
ARCLK: Türkiye genel müdürü Dinçer: Nakit yaratmak önceliğimiz, nakit yaratmaya devam ettiğimiz sürece gerek Türkiye gerek yurt dışında HİTACHİ yatırımı gibi büyük yatırımlara devam edeceğiz. 2021 ‘ e daha pozitif bakıyorum. Bu yıl çevik yönetim anlayışına ve sürdürülebilirliğe odaklanmaya devam edeceğiz.
HDFGS: Hedef Girişim, Türkiye'nin en zengin ailelerinden birine ait olan QUA Granite'e ortak olma kararı aldı. QUA Granite, halka arz için SPK'ya başvurmuştu. Anlaşmayla ilgili detayların yer aldığı Kamuyu Aydınlatma Platformu'na (KAP) gönderilen açıklamaya göre, Hedef Girişim ve Hedef Portföy Yönetimi Değer Girişim Sermayesi Fonu üzerinden, QUA Granite'in 105 milyon TL sermayesi içerisinde %4,76'sına tekabül eden 5 milyon paya karşılık 76 milyon 200 bin lira yatırım yapılacak. Açıklamada, satın alma ile ilgili hazırlanan fiyat tespit raporuna göre fiyata %16 oranında iskonto uygulandığı ifade edilirken, söz konusu yatırımın 1 milyon 800 bin paya karşılık 27 milyon 432 bin TL'lik kısmının Hedef Girişim Sermayesi tarafından gerçekleştirileceği belirtildi. Halka arz öncesinde ortak aldı.Halka arza hazırlanan QUA Granite, söz konusu başvuruya ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) kararını bekliyor. Türkiye'nin teknik granit üretimi yapan en büyük tesisi: QUA Granite Hayal Yapı ve Ürünleri Sanayi Ticaret, 2015 yılında Aydın OSB'de 232.930 m2'lik alanda 70.000 m2 kapalı alanda kuruldu. Şirketin faaliyet konusunun yurt içinde ve yurt dışında yer ve duvar seramiği, yer ve duvar karosu, vitrifiye ürünleri ve granit üretmek olduğu belirtiliyor. Şirket, seramik, vitrifiye, granit ve karo hammaddeleri ile yapıştırıcıları üretimi, alım satımı, ithalat ve ihracatı yapıyor. QUA Granite'in toplam üretim kapasitesi 11 milyon m²'ye ulaşmış olup, Türkiye'nin sadece teknik granit üretimi yapan en büyük tesis olma özelliği bulunuyor
KOZAA: Arrowstreet Capital, Limited Partnership 12.01.2021 tarihinde 17,38 fiyat ile 554.985 adet hisse satışı gerçekleştirmiş, bu işlem neticesinde şirket sermayesindeki payı%5,07 seviyesinden %4,92 seviyesine gerilemiştir.
PGSUS: sırasında bir üyenin maddi hata nedeniyle işlem iptal talebinin incelenmesi nedeniyle sıra saat 10:18:56'da işleme kapatılmıştır. Yapılan inceleme sonrasında işlemlerin iptal edilmesine karar verilmiş olup sıranın kapatıldığı ana kadar gerçekleşen tüm işlemler ve sırada bekleyen tüm emirler BİAŞ Yönetmeliğinin 33/b maddesi uyarınca iptal edilmiştir.
TAVHL: Havaş ve TAV İşletme Hizmetleri'nin yolcu ve ramp operasyonları ile lounge yönetimi konusunda işbirliğinde olduğu airBaltic, Skytrax tarafından Covid-19 güvenlik derecelendirmesinde 5 yıldız alan ilk havayolu oldu.
TCELL: Kullanıcı verileri Türkiye'deki veri merkezlerinde tutulan BiP, son 6 günde 10 milyon yeni kullanıcı rakamına ulaştı. Uygulama marketlerinde üst sıralara yerleşen BiP, toplamda 60 milyondan fazla indirildi.
THYAO: Türk Hava Yolları (THY), 543 uçuşla 13 Ocak Çarşamba günü Avrupa'da en çok uçuş gerçekleştiren havayolu şirketi oldu. Avrupa Hava Seyrüsefer Emniyeti Teşkilatı (EUROCONTROL)'un yayınladığı verilere göre, bayrak taşıyıcı havayolu şirketi Türk Hava Yolları, dün 543 uçuşla Avrupa'nın zirvesinde yer aldı. THY Genel Müdürü Bilal Ekşi de Twitter'den yaptığı paylaşımda, "Sizin için uçuyoruz. Zaman zor zaman. Fakat Avrupa'da hala en fazla seferi biz yapıyoruz. Dünyada en fazla ülkeye (102) hala biz uçuyoruz.TMM+Aşı ile inşallah 2021'de THY yine yüksekten uçmaya devam edecektir." ifadelerine yer verdi.
TOASO: Şirketimiz 2020 yılı, Yıllık Finansal Sonuçları 03.02.2021 Çarşamba günü KAP'ta yayınlanacaktır.Basında Çıkan Haberler
Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD), Türkiye'deki finansmanını 2019'da gerçekleştirdiği 35 projeyle 1 milyar euro’dan 2020'de 33 projeyle 1,7 milyar euro’ya çıkardı
Almanya, 2020 yılını %5 daralmayla tamamlayarak 11 sene sonra ilk defa yıllık bazda küçüldü. Almanya ekonomisi 2020’nin sonunda daralmasına rağmen Euro bölgesini etkisi altına alan çift dipli durgunluktan büyük ihtimalle etkilenmeyecek.İstatistik ofisine göre, Almanya’nın yeni salgın karantina önlemleri, ekonomi üzerinde 2020’nin başında uygulananlar kadar ağır bir etkiye sahip olmayacak. Hükümetin bütçe açığıysa GSYH’nin %4,8’ine ulaşarak 1995 yılından bu yana en yüksek seviyede bulunuyor. Almanya 2020 ekonomik büyüme rakamlarını açıklayan ilk gelişmiş ekonomi ve büyük ihtimalle de Avrupalı muadillerinden daha iyi bir son çeyrek geçirmiş durumda. Ekonomistlerin tahminlerine göre, Fransa ve İtalya’nın %9 civarında bir daralma açıklayacağı düşünülürken İngiltere’de gayrisafi yurtiçi hasıla
%10’dan fazla daralabilir. https://www.bloomberght.com/almanya-11-sene-sonra-ilk- defa-kuculdu-2272564
OECD, Türkiye ekonomisine ilişkin 2020 daralma beklentisini %1,3'ten %0,2'ye revize etti. Kuruluştan yapılan açıklamada, Türkiye'nin salgından tam anlamıyla toparlanmasının zaman alacağı ifade edildi. Bunun yanında hedefli teşvikler ve yapısal reformların da Türkiye'nin toparlanmasını destekleyeceği belirtildi. Türkiye ekonomisine ilişkin 2022 büyüme tahminini %3,2'den %3,5'e çıkardı. Türkiye'de ortalama enflasyonun 2021'de %12 ve 2022'de %10 olacağını tahmin etti.https://www.bloomberght.com/oecd-2020-turkiye-daralma-beklentisini-revize-etti- 2272551
Telegram'ın kurucusu Durov: Belki de insanlık tarihinin en büyük dijital göçüne tanık oluyoruz. İki devlet başkanı Telegram'a geçiş yaptı: Brezilya Devlet Başkanı Bolsonaro ve Türkiye Cumhurbaşkanı Erdoğan
Avrupa Merkez Bankası (AMB) aralık ayı para politikası toplantı tutanaklarında, euro kurundaki yükselişin enflasyon görünümü üzerinde olumsuz etkiler oluşturabileceğine dikkat çekildi. https://www.bloomberght.com/amb-yuksek-euro- kurundan-kaygili-2272584
ABD piyasaları Pazartesi 'Martin Luther King Günü' nedeniyle kapalı olacak.
Fransa'nın 18 Ocak'tan itibaren, Avrupa Birliği dışındaki ülkelerden gelenlerden son 72 saat içinde yapılmış negatif Kovid-19 test sonucu isteyeceği belirtildi.HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com
Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz
Dün endeks 1542.17 – 1568.06 arasında işlem gördü ve günü -0.66% değişimle 1546.60 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
Endeks kısa vadeli ilk destek ve stop loss seviyesi olarak gördüğümüz 1550 seviyesine çok yakın kapattı. Kısa vadeli ana destek ve stop loss seviyesi olarak 1536 görmeye devam ediyoruz. Kısa vadeli ilk direnç seviyesi 1560 ana hedef / direnç seviyesini 1600 olarak görmeye devam ediyoruz. 5g. Ort. 1546.44 22 g. Ort. 1466.15 seviyesindeler.
Destek olarak 1536, direnç olarak 1560 ve 1584 takip ediyoruz.
Bu sabah negatif açılış ve sonrasında 1536 – 1560 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
XU100 Teknik Analiz, TRL
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
AliBarbaros.Demirer@denizbank.com
Teknik Yorum VIOP - X30YVADE Teknik Analiz
Dün vadeli endeks 1695.00 – 1720.00 arasında işlem gördü ve +0,35% değişimle günü 1714.25 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
Vadeli endeks kısa vadeli yükselen kanal içerisinde kapatmayı başardı. Kısa vadeli ilk direnç olarak 1715, ana hedef / direnç olarak 1725 takip ediyoruz. Ancak 1725 üzerinde alımlarda hızlanma görülebileceği düşüncesindeyiz. Kısa vadeli – güniçi – pozisyonlarda ilk destek ve stop loss seviyesini 1700 olarak devam ettiriyoruz. Ana destek ve stop loss seviyesi olarak 1650 takip ediyoruz. 5g. Ort. 1708.65 22 g. Ort. 1636.78 seviyesindeler.
Destek olarak 1687 ve 1700, direnç olarak ise 1725 ve 1760 seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah negatif açılış ve sonrasında 1687 – 1725 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
X30YVADE Teknik Analiz, TRL
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
AliBarbaros.Demirer@denizbank.com
Model Portföy Deniz Yatırım Model Portföyü
Hisse
Portföye Giriş
Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren)
BIST-100'e Rölatif Getiri
(Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık
ISCTR 24.01.2020 9.40 33% -3.4% -23.7% 9.1%
TCELL 28.02.2020 17.50 4% 21.7% -16.6% 9.1%
TUPRS 15.04.2020 110.00 0% 24.9% -22.6% 9.1%
ISMEN 15.04.2020 18.00 3% 313.7% 156.4% 9.1%
PETKM 27.04.2020 5.00 -2% 44.7% -5.2% 9.1%
GARAN 19.06.2020 13.50 31% 24.7% -8.4% 9.1%
KOZAL 19.06.2020 110.00 0% 40.1% 2.9% 9.1%
KCHOL 16.07.2020 22.70 3% 25.7% -3.5% 9.1%
AKGRT 04.09.2020 9.15 -3% 27.9% -10.1% 9.1%
OTKAR 04.09.2020 220.00 -46% 199.1% 110.1% 9.1%
SISE 04.09.2020 7.30 -6% 23.9% -13.0% 9.1%
Nominal Getiri
2018 -11.3%
2019 56.2%
12 aylık 51.4%
01.12.2020 30.11.2020 27.11.2020 26.11.2020 25.11.2020 BIST-100'e Rölatif Getiri
12.1%
17.7%
24.6%
92 97 102 107 112 117 122 127
1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00
Oca 20 Mar 20 May 20 Tem 20 Eyl 20 Kas 20 Oca 21
Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ)
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
haftalık.takvim
Haftalık, 11 Ocak 2021 – 17 Ocak 2021
Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki
11 Ocak Pazartesi 10:00 TR - Cari Hesap (USD) - -0,27B
10:00 TR - Çeyreklik İsizlik Ortalaması (Eki) - 12,7%
12 Ocak Salı 18:00 ABD - İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) (Kas) - 6,652M
13 Ocak Çarşamba 10:00 TR - Sanayi Üretimi (Yıllık) (Kas) 9,0% 10,2%
10:00 TR - Türkiye Perakende Satışları (Yıllık) - 12,0%
10:00 TR - Türkiye Perakende Satışları (Aylık) - 4,2%
13:00 EUR - Sanayi Üretimi (Aylık) (Kas) 0,3% 2,1%
16:30 ABD - Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ara) 1,6% 1,6%
16:30 ABD - Çekirdek TÜFE (Aylık) (Ara) 0,2% 0,2%
16:30 ABD - TÜFE (Aylık) (Ara) 0,4% 0,2%
16:30 ABD - TÜFE (Yıllık) (Ara) 1,3% 1,2%
18:30 ABD - Ham Petrol Stokları - -8,010M
22:00 ABD - Federal Bütçe Dengesi (Ara) -200,0B -145,0B
14 Ocak Perşembe 15:30 EUR - ECB Para Politikası Duyurusu - -
16:30 ABD - İhracat Fiyat Endeksi (Aylık) (Ara) 0,3% 0,6%
16:30 ABD - İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) (Ara) 0,8% 0,1%
15 Ocak Cuma 11:00 TR - Bütçe Dengesi (Ara) - 13,40B
13:00 EUR - Ticaret Dengesi (Kas) - 30,0B
17:15 ABD - Sanayi Üretimi (Yıllık) (Ara) - -5,50%
17:15 ABD - Sanayi Üretimi (Aylık) (Ara) 0,3% -
16 - 17 Ocak Haftasonu - - - -
Değerlemeler
’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T
Akbank AL 7.11 9.10 36,972 52.0% 5.6 6.6 6.6 0.7 0.7 0.6 14% 11% 10%
Anadolu Sigorta TUT 7.93 7.00 3,965 35.0% 0.0 0.0 6.6 0.0 0.0 1.5 19% 21% 25%
Aksigorta TUT 9.39 9.15 2,873 28.0% 5.0 3.9 5.7 1.6 1.6 2.5 34% 45% 50%
Anadolu Hayat Emeklilik TUT 10.37 9.15 4,459 17.0% 12.0 6.6 8.5 3.2 1.9 3.1 27% 32% 38%
AvivaSA AL 18.30 18.15 3,294 20.0% 9.2 8.3 13.9 4.7 3.4 6.2 60% 47% 45%
Garanti Bank AL 10.31 13.50 43,302 48.0% 5.6 6.2 6.4 0.8 0.7 0.7 15% 12% 12%
Halkbank AL 5.70 7.70 14,101 23.0% 3.9 4.5 5.7 0.3 0.2 0.3 9% 6% 7%
Isbank AL 7.07 9.40 31,815 31.0% 3.7 4.3 4.6 0.5 0.4 0.5 15% 11% 11%
TSKB TUT 1.87 2.10 5,236 39.0% 4.3 3.4 7.5 0.6 0.4 0.9 16% 14% 12%
Vakif Bank AL 4.86 6.30 18,981 16.0% 3.1 4.1 3.7 0.4 0.3 0.4 16% 9% 13%
Yapi Kredi Bank AL 3.22 4.00 27,200 30.0% 3.7 5.3 5.2 0.4 0.5 0.6 14% 9% 12%
’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Holdingler
Enka Insaat AL 8.30 5.54 46,480 12.0% 15.3 10.6 18.6 5.3 4.9 9.7 1.3 1.1 2.5
Koc Holding TUT 22.12 22.70 56,094 22.0% 7.1 7.6 6.8 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Sabanci Holding AL 11.51 11.20 23,485 49.0% 4.8 4.5 5.0 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Sisecam TUT 7.73 7.30 23,679 49.0% 4.8 5.5 9.9 4.7 4.9 7.6 1.0 1.0 1.5
Tekfen Holding AL 18.68 28.60 6,912 48.0% 4.9 6.6 6.7 2.2 3.5 1.7 0.3 0.4 0.3
Petrol ve Gaz
Aygaz AL 14.87 15.50 4,461 24.0% 16.8 5.1 5.8 5.9 2.6 4.1 0.2 0.1 0.2
Petkim AL 5.08 5.00 12,875 44.0% 10.8 7.1 6.6 9.3 7.7 7.0 1.5 1.2 1.5
Tupras AL 110.00 110.00 27,546 49.0% 7.9 18.7 6.0 7.3 8.4 4.6 0.5 0.4 0.4
Enerji
Aksa Enerji AL 8.37 4.10 5,132 21.0% 55.0 5.5 8.9 6.2 3.1 3.9 1.3 0.7 1.1
Zorlu Enerji SAT 3.00 1.45 6,000 15.0% 90.8 3.9 7.1 8.0 6.2 5.4 2.1 1.8 1.6
Metaller ve Madencilik
Erdemir TUT 15.14 8.62 52,990 48.0% 6.4 6.1 11.5 3.9 3.4 6.5 1.2 0.8 1.6
Kardemir (D) AL 6.41 3.60 5,001 89.0% 5.3 5.6 23.5 3.4 4.2 5.8 1.1 0.8 1.1
Endüstriyel
Dogus Otomotiv AL 31.02 6.70 6,824 15.0% 10.9 9.7 23.8 4.3 3.4 10.1 0.3 0.2 0.5
Ford Otosan AL 153.30 77.60 53,795 18.0% 12.5 11.4 22.5 8.5 7.2 14.6 0.7 0.7 1.4
Tofas AL 37.82 29.00 18,910 24.0% 9.1 7.1 11.8 6.0 4.5 7.9 0.8 0.6 1.2
Otkar AL 410.90 220.00 9,862 27.0% 12.9 8.3 24.6 11.8 8.1 21.4 1.6 1.4 5.0
Turk Traktor AL 183.00 51.70 9,767 24.0% 12.3 8.2 27.4 8.7 4.9 15.1 1.1 0.6 2.0
Tüketici
Arcelik AL 33.60 27.50 22,704 25.0% 12.8 12.6 19.5 6.4 6.0 7.6 0.6 0.6 0.8
BIM TUT 76.50 54.50 46,451 60.0% 18.1 21.9 35.7 11.5 9.6 12.2 0.7 0.7 0.9
Bizim Toptan TUT 15.52 8.50 931 46.0% 18.8 17.2 29.1 1.0 1.8 4.8 0.0 0.1 0.2
Coca-Cola Icecek AL 76.00 49.30 19,332 25.0% 25.6 13.8 24.9 6.1 5.0 8.5 1.0 0.9 1.4
Migros AL 44.30 33.50 8,021 36.0% n.m. n.m. n.m. 5.5 4.0 4.7 0.3 0.4 0.4
Ulker AL 23.38 23.50 7,996 39.0% 9.1 11.6 11.9 8.8 6.8 7.4 1.4 1.0 0.9
Vestel AL 25.16 8.50 8,440 31.0% 7.8 49.3 75.4 3.0 6.0 7.6 0.4 0.5 0.7
Yatas AL 15.27 11.00 2,287 54.0% 11.8 9.4 18.2 6.2 5.1 10.0 0.9 0.7 1.6
PD/DD Özsermaye Karl.
Tavsiye Kapanış Fiyatı
Hedef, TL
Piyasa De, TL mln
Halka Açık
F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar
Tavsiye Kapanış Fiyatı
Hedef, TL
Piyasa De, TL mln
Halka Açık
F/K
Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma
Değerlemeler
’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Telekom
Turk Telekom TUT 8.65 6.00 30,275 13.0% n.m. 9.5 10.5 3.9 3.4 3.7 1.6 1.4 1.6
Turkcell TUT 16.85 17.50 37,070 54.0% 14.1 7.9 8.0 4.5 3.7 3.8 2.0 1.6 1.6
Havacılık
Pegasus Airlines TUT 78.85 52.82 8,066 36.0% 5.7 3.6 n.m. 6.3 2.9 15.1 1.0 0.9 2.2
TAV Airports TUT 22.74 19.00 8,261 40.0% 6.1 11.0 n.m. 3.9 4.7 56.4 1.6 2.2 6.2
Turkish Airlines SAT 13.26 10.32 18,299 50.0% 5.7 4.0 n.m. 6.2 6.3 13.8 1.1 1.0 2.2
GYO'lar
Emlak GYO AL 2.48 2.28 9,424 51.0% 6.2 4.6 6.3 7.8 6.9 6.3 2.8 2.8 1.3
IS GYO AL 2.52 1.55 2,416 43.0% 3.0 4.3 14.6 10.6 8.0 19.5 2.1 7.7 10.6
FD/FAVÖK FD/Satışlar Tavsiye Kapanış
Fiyatı
Hedef, TL
Piyasa De, TL mln
Halka Açık
F/K
Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma
Dış Borç Piyasası
Kupon Oranı Vade
Vadeye
Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread
Kontrat,
$ mln USD Eurobond
Turkey 21 5.63% 30 Mart 2021 0.20 100.68 -0.03 2.10% -2.5 187 2,000
Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 1.14 102.44 -0.01 3.01% -1.4 281 1,000
Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 1.60 104.49 -0.01 3.48% -1.3 328 2,500
Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 2.10 99.43 0.06 3.52% -2.7 330 1,500
Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 2.90 104.94 0.01 4.07% -1.0 378 2,500
Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 3.49 111.08 0.00 4.36% -0.8 397 3,250
Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 4.69 98.58 0.03 4.56% -0.7 401 1,500
Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 6.32 144.17 0.03 5.56% -0.8 468 1,500
Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 8.48 117.31 -0.08 6.06% 0.7 491 1,500
Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 9.62 106.38 -0.17 6.22% 1.7 498 2,750
Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 10.17 110.04 -0.09 6.28% 0.7 500 1,000
Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 11.14 103.89 -0.19 6.40% 1.7 507 2,000
Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 11.71 95.87 -0.25 6.37% 2.3 501 3,000
Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 12.84 84.58 -0.20 6.16% 1.9 475 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 12.09 101.36 -0.24 6.51% 2.0 513 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 12.09 101.36 -0.24 6.51% 2.0 513 3,000
EUR Eurobond
Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 0.82 102.59 -0.02 1.13% -0.4 166 1,518
Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 2.11 104.37 -0.02 2.09% 0.3 262 1,215
Uluslararı Sukuk
Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 3.56 101.15 0.17 4.16% -4.9 379 1,000
Samurai
Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart 2021 0.16 100.20 0.00 0.61% -5.6 72 1,735
Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 1.14 100.81 -0.01 0.76% 0.2 83 867
Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 3.55 - - 1.11% - 116 964
Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 - - - - - - 177
Dual currency GDNs*
Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 1.97 87.94 -0.02 13.76% 2.0 - 1,979
* Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds
Yasal uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz..
© DENIZ YATIRIM 2021
