1 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
GENEL GÜN ÖZETİ
MB faize dokunmadı
TCMB Ağustos ayı PPK toplantısının kararlarını açıkladı. Merkez Bankası politika faizini yüzde 7,5'te bıraktı. TCMB, gecelik borç verme faizini yüzde 10,75 ve gecelik borçlanma faizini de yüzde 7,25 seviyesinde tuttu. TCMB piyasa yapıcısı (PY) bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faizini yüzde 10.25'te tuttu.
TCMB: Faiz koridoru daraltılacak
Merkez Bankası, para politikasındaki normalleşme adımlarını açıkladı. TCMB'den yapılan açıklamada, faiz koridorunun bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı etrafında daha simetrik bir hale getirileceği ve daraltılacağı kaydedildi. Açıklamanın ardından dolar/TL 2,89'u aşarak rekor tazelerken, euro/TL de 3,20 ile rekoru yukarı taşıdı. Açıklamada normalleşme öncesinde şu adımların atılacağı belirtildi: "Hali hazırda piyasa yapıcısı bankalara sağlanan toplam fonlama imkanı, piyasa yapıcı bankaların TCMB'den sağladıkları fonlamanın maliyetlerini değiştirmeyecek şekilde, haftalık vadeli miktar repor ihalesi limit hesaplarına eklenecektir. Böylece piyasa yapıcısı bankalara tanınan borçlanma imkanı faiz oranı kaldırılacaktır."
"Faiz artışı koalisyon kurdurmaz, o yüzden anlamsız"
Merkez Bankası Eski Başkanı ve MHP Milletvekili Durmuş Yılmaz, döviz kurundaki artışa karşı faiz artırımının siyasi belirsizlik yaşanan bu dönemde bir işe yaramayacağını söyledi. "Faiz artışı koalisyonun kurulmasını sağlamayacağına göre anlamsız" diyen Yılmaz, "Verilecek bir politika tepkisi bu nedenle etkisiz olur" diye konuştu.
Moody's raporunda öne çıkan 5 ülke
SABAH BÜLTENİ
Destek FX Piyasa Gözlemi
19 AĞUSTOS 2015 09:00
2 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's'in yayınladığı son büyüme raporunda, Japonya'daki iyi gidişatı bir kenara bırakırsak, küresel ekonomik büyümenin cansız olacağını belirtti. Büyüme tahminlerine bakılırsa, G20 ülkeleri için 2015 yılı büyüme oranını yüzde 2,7. G20 ülkelerinin 2014 yılı büyüme oranı ise yüzde 2,9'du. 2016'da ise yüzde 3 büyüme bekliyor. ABD faiz artırımı Çin'deki ekonomik durgunluk ve Yunanistan'da devam eden borç krizinin küresel büyümeyi hala tehdit ettiği konusunda uyarıda bulundu.
Başbakan Danışmanı: Merkez faizi sabit tutmalı
Başbakan Ahmet Davutoğlu’nun Danışmanı Emine Nur Günay, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) faizi sabit tutması gerektiğini söyledi. Günay, “Lira’da son dönemde görülen volatilite politik belirsizliğe bağlı ve ekonomik parametrelerin bir sonucu değil. Merkez bankası döviz rezervleri yeterli” diye konuştu.
Saat Önem Olay Beklenti Önceki
15:30 *** ABD Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Tem) 0,20% 0,20%
15:30 ** ABD Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Tem) 1,90% 1,80%
15:30 ** ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Tem) 0,10% 0,30%
17:30 ** ABD Ham Petrol Stokları -1,682M
21:00 *** ABD Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Toplantı Tutanakları
3 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
EUR/USD ANALİZİ
Paritede haftanın ikinci işlem gününde de sakin bir veri takvimini takip ettik. Dün öğleden sonra ABD'de açıklanan konut başlangıçları verisi günün en önemli gelişmesiydi. ABD'de konut başlangıçları beklentinin altında artış gösterse de ABD'de yeni konut inşaatı endüstrisi, yılın ikinci yarısında hız kazanarak Temmuz ayında neredeyse sekiz yılın en yüksek seviyesine tırmandı.
Bu veri ile birlikte parite 1.10 seviyelerinin diplerine kadar gevşedi. Bugün gözler önce ABD'de açıklanacak enflasyon verilerinde, sonra da akşam saatlerinde açıklanacak FOMC tutanaklarında olacaktır. Yer yer paritede toparlanma görülse de 1.1120 direnci altında kalındığı sürece yükselişler satım fırsatı olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde 1.1020 önemli bir destek noktası olarak takip edilebilir. Bu seviyenin kırılması durumunda satış baskısı 1.0960 ‘a kadar devam edebilir.
4 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
USD/TRY ANALİZİ
Son günlerde yeni rekorları test etmeyi alışkanlık haline getirmiş USDTL'de tansiyonun halen düşmediği bir gerçek. Dün iç piyasada TCMB PPK toplantısı kararı takip edildi. Merkez Bankası'nın faiz değiştirmemesi ve para politikasında normalleşme adımlarının ilkini açıklaması sonrası, Türk varlıklarında satışlar artarken, Dolar/TL 2,9074'ü gördü. 1 haftalık repo faizi yüzde 7,50 seviyesinde kalırken, faiz koridorunun alt bandı yüzde 7,25'te kaldı. Koridorun üst bandı ise yüzde 10,75'te sabit bırakıldı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'ndan yapılan açıklamaya göre faiz koridoru, 1 hafta vadeli repo faiz oranı etrafında simetrik hale getirilerek daraltılacak.
Sadeleşme adı altında zorunlu karşılıklara verilen faizlerde artırım olsun , günlük döviz satım ihalelerinde serbestleşme olsun, bu hamleler piyasanın bilmediği yeni uygulamalar değil. Bu sebeple merkez bankasının hiçbir müdahale de bulunmadığı algısı ile beraber kur 2.90’ınıda aştı. Ancak toplantı notlarında ‘’temkinli duruş’’ ifadesi yerine likidite politikalarında ‘’sıkı duruş’’ ifadesi kullanılması ileride bir faiz artırımına gidileceği sinyali de vermiş durumda. Bugün ise dış piyasada ABD verilerine odaklanacağız. Saat 15:30’da ABD Enflasyon verileri ve saat 21.00’de yayınlanacak FOMC toplantı tutanakları oldukça kritik öneme sahip. Bir önceki toplantının notlarını yayınlayacak olan FED, eylül ayındaki olası bir faiz artırımına dair bir mesaj verirse dolardaki yükseliş sertleşebilir. Teknik olarak 2.89 önemli bir destek seviyesi olarak gün içerisinde takip edilebilir. Bu seviyenin altına sarkma söz konusu olursa 2.8770 seviyeleri görülebilir. 2.90 önemli bir direnç noktası olarak takip edilebilir.
Bu seviye aşılırsa 2.9070’e kadar alımlar görülebilir.
5 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
ALTIN
Altın geçen hafta, Çin'in devalüasyona gitmesinin güvenli liman talebini artırması sonucu yüzde 1.7 değer kazanmıştı. Bu haftanın ortasına geldiğimizde kazançların korunduğunu görüyoruz. Yatırımcılar, altın destekli exchange traded fonları yoluyla altın varlıklarını üç gündür ilk kez artırdı ve bu toparlanma bekleyenler için önemli bir gelişme olabilir. Bugün açıklanacak ABD enflasyon ve FOMC tutanakları sonrası kıymetli metalde hareketlilik artabilir. Teknik olarak 1110 seviyesi üzerinde tutunan altın tarafında bu seviye önemli destek noktası olarak takip edilebilir. Bu seviye üzerinde kalıcılık sağlanamadığı durumda 1102 seviyeleri görüşebilir. 1120 ve 1125 kritik direnç noktaları olarak gün içerisinde izlenebilir.
6 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
GBP/USD ANALİZİ
Dünün hareketli paritelerinden biri de GBPUSD oldu. Dün İngiltere'de açıklanan enflasyon rakamları ile sterlinde kazançların arttığını gördük. İngiltere’nin enflasyon oranı Temmuz ayında beklenmedik şekilde yükseliş gösterdi. Fiyat artışının çekirdek göstergesi 5 ayın zirve seviyesine yükseldi. Çekirdek gösterge yüzde 0.8’den yüzde 1.2’ye yükseliş gösterdi ancak açıklanan veriler tahminlerden güçlü olsa da enflasyon halen İngiltere Merkez Bankası’nın (BOE) yüzde 2’lik hedefinin oldukça altında seyrediyor. Teknik olarak 1.5650 seviyesi üzerinde işlem gören paritede gün içerisinde bu seviye üzerinde kalıcılık sağlanırsa tekrarda 1.5690 ve 1.5715 seviyeleri görülebilir. Ancak 1.5650 üzerinde kalıcılık sağlanamazsa satış baskısı 1.5600 seviyelerine kadar devam edebilir. Gün içerisinde saat 15:30 ABD Enflasyon ve saat 21:00 FOMC Toplantı Tutanakları yakından takip edilmesi gereken veriler olarak karşımıza çıkarken ve parite de hareketlik artabilir.
7 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
HAM PETROL
Petrol, küresel arz fazlası sorunun sürmesi ile 6 yılın en düşüğüne yakın seviyeden işlem görmeye devam ediyor. Ayrıca stoklar hala 5 yıllık mevsimsel ortalamanın 90 milyon varilden fazla üzerinde seyrediyor. Cezayir Enerji Bakanı, “OPEC fiyatlardaki düşüşü sonlandırmak için kendi başına pek fazla şey yapamaz. Grup dışındaki üreticilerin arzı azaltmaya yardımcı olması gerek” dedi. Dün önemli bir haber de ajanslara düştü. Dünyanın önde gelen petrol ve doğal gaz şirketlerinden Royal Dutch Shell, Kuzey Kutbu'nda okyanus dibinde sondaj yapmasının önünü açan nihai onayı aldı. Uzmanlar, dünyada henüz keşfedilmemiş petrol ve doğal gaz rezervinin yüzde 20'sinden fazlasının
Kuzey Kutup
Bölgesi'nde olduğunu tahmin ediyor. Bu gelişmenin önümüzdeki dönemde petrol fiyatlarına nasıl etki edeceğini göreceğiz. Ayrıca dün gece açıklanan ABD Haftalık petrol stoklarındaki azalma da fiyatları kısa süreli de olsa yukarı yönlü tetikledi. Teknik olarak gün içerisinde 41.90 önemli bir destek noktası olarak takip edilebilir. Bu seviye üzerinde kalıcılık sağlanamaması durumunda satış baskısı 41.30,a kadar devam edebilir. 43.10 ve 43.80 kritik direnç noktaları olarak gün içerisinde izlenebilir.
8 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
DAX ANALİZİ
Endeks dün ağırlıklı olarak 11.000 seviyesi altında işlem gördü. Çin'in devalüasyonu, satışların etkilenebileceği endişesini tetiklemeye devam ediyor. Almanya hisse senetleri yuanın düşüşünden en çok etkilenen piyasalar
arasına girmiş
durumda. DAX
Endeksi’ni yüzde 12’lik rekorunu aşağı çekerek düşüşünü üçüncü güne taşıdığını görüyoruz.
Endeks beş gün içerisinde 4 .kez 200 günlük ortalamasının altında seyrettiği detayını da atlamamak gerekiyor. Bu olumsuz havanın devam edip etmeyeceğini önümüzdeki günlerde göreceğiz. Teknik olarak 10885 ve 10810 önemli destek noktaları olarak takip edilebilir. Toparlanmalarda ise 10965 ve 11056 seviyeleri kritik direnç noktaları olarak gün içerisinde izlenebilir.
DESTEK MENKUL ARAŞTIRMA DEPARTMANI
Ahmet Mergen / Genel Müdür Yardımcısı ahmetmergen@destekmenkul.com.tr Murat Tufan / Araştırma Müdürü murattufan@destekmenkul.com.tr Aysun Göksu / Finansal İletişim Uzmanı aysungoksu@destekmenkul.com.tr Adnan Çekçen / Araştırma Uzmanı adnancekcen@destekmenkul.com.tr Emre Özgüven / Araştırma Uzmanı emreozguven@destekmenkul.com.tr Bilgen Sakal / Araştırma Uzman Yardımcısı bilgensakal@destekmenkul.com.tr Eylül Genç / Araştırma Uzman Yardımcısı eylulgenc@destekmenkul.com.tr
9 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
www.destekfx.com web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
