Günlük Strateji Bülteni

(1)

Günlük Strateji Bülteni

01 Mart 2021 Pazartesi

Piyasa Verileri

Endeksler 26 Şubat %Değ. Ybb

BIST100  1.471,4 -1,1% -0,4%

BIST030  1.556,0 -1,2% -4,9%

VIOP030 Endeks  1.572,0 -0,1% -1,4%

FTSE  6.483,4 -2,5% 0,4%

DJI  30.932,4 -1,5% 1,1%

DAX  13.786,3 -0,7% 0,5%

RTS  1.411,9 -2,7% 1,8%

Parite 26 Şubat %Değ. Ybb

USD/TRY  7,3966 -0,5% -0,6%

EUR/TRY  8,9368 -0,4% -1,8%

($+€)/TRY  8,1863 2,0% -1,1%

EUR/USD  1,2080 0,1% -1,1%

Emtia 26 Şubat %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  65,39 1,6% 26,8%

Bakır ($/ton)  4,22 0,6% 20,0%

Altın ($/ons)  1.749 1,2% -7,7%

Gümüş ($/ons)  26,98 2,0% 2,2%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (mn TL) MARTI 10% YESIL -10% THYAO 2491

ARTI 10% AYEN -10% GARAN 1940

TMPOL 10% VAKFN -10% KOZAL 1852

CASA 10% UMPAS -8% PETKM 1301

EGGUB 10% GOODY -8% PGSUS 1107

BIST 100 ve işlem hacmi verileri

Piyasalara Bakış

Cuma gününe satıcılı bir seyirle başlayan BIST-100 endeksi gün içinde toparlanmaya çalıştı haftayı 1,471 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi 27.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, endekse dahil olan 25 hisse değer kazandı, 75 hisse ise değer kaybetti. Güne başlarken Dolar/TL 7.39 seviyesinden işlem görürken, yurtdışı vadeli piyasalarda tepki alımları izleniyor.

Geçen hafta yükselen tahvil faizleri ile baskı altında kalan küresel hisse endeksleri bu haftaya pozitif başlıyor. Endeksler geçen haftaki satıcılı seyre rağmen Şubat ayını, güçlü bilançolar, başarılı aşı gelişmeleri ve mali teşvik paketi beklentileriyle yükselişle kapattı. Mart ayına ise güçlü büyüme beklentileri ile başlıyoruz. ABD’de bir süredir beklenen 1.9 trilyon dolar tutarındaki mali teşvik paketi Temsilciler Meclisi’nde onaylandı. Bundan sonraki süreçte 15 gün içinde Senato’da oylanması bekleniyor. Öte yandan ABD’de Johnson & Johnson’ın geliştirdiği tek dozluk virüs aşısına da onay verildi. Bu onay küresel dağıtımı da kolaylaştıracaktır. Bugün içeride 4.çeyrek büyüme verisi ve ISO imalat PMI endeksi açıklanacak. Yurtdışında da Almanya TÜFE, Avrupa ve ABD imalat PMI verileri takip edilecek. Ayrıca bugün Türk Hava Yolları, Kardemir, Migros ve Petkim’in finansallarının açıklanması bekleniyor.

BIST-100 endeksinin güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli teknik görüntüsü zayıflayan endekste 1,485-1,500-1,525 direnç seviyeleri iken 1,460 destek seviyesi olarak takip edilebilir. BIST100 endeksinde 1,525 direnci aşılmadıkça dalgalanma sürebilir, 1,460 ise kısa vadeli pozisyonlar için zarar-kes seviyesidir.

Makroekonomi & Politika Haberleri

 2021 Ocak’ta dış ticaret açığı 3,0 mlr $ oldu

Sektör ve Şirket Haberleri

 Kısa Kısa Haberler: KRDMD, MGROS, SISE, TAVHL, TUPRS, THYAO

 Açıklanan Temettüler: ALGYO, JANTS, OYAYO, PRKAB, SODSN, YAPRK

 Sermaye Hareketleri: OSTIM

 Haftalık Ajanda

 Takip Listesi Takvim

34.272,7 39.263,5 33.741,7 32.459,2 27.491,6

1.551

1.518

1.483 1.488 1.471

2.000 7.000 12.000 17.000 22.000 27.000 32.000 37.000 42.000

1.420 1.440 1.460 1.480 1.500 1.520 1.540 1.560

22/02 23/02 24/02 25/02 26/02

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)

Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki

Çin 04:45 Şub. Caixin PM I İmalat 51,4 51,5

Türkiye 10:00 Şub. M arkit/ISO PM I İmalat 54,4

Türkiye 10:00 4Ç20 GSYH Yıllık % 7,0% 6,7%

Almanya 11:55 Şub. M arkit/BM E PM I İmalat 60,6 57,1

Türkiye 12:00 Şub. İstanbul Perakende Fiyatlar- Aylık % 1,16%

Avro Bölgesi 12:00 Şub. M arkit PM I İmalat 57,7 54,8

İngiltere 12:30 Şub. M arkit PM I İmalat 52,9 54,1

Türkiye 14:00 Oca. BDDK: Bankacılık Sektörü Net Kar/Zarar Durumu

Almanya 16:00 Şub. TÜFE- Aylık % 0,4% 0,8%

Almanya 16:00 Şub. TÜFE- Yıllık % 1,2% 1,0%

ABD 17:45 Şub. M arkit PM I İmalat 58,5

ABD 18:00 Oca. İnşaat Harcamaları 0,8% 1,0%

ABD 18:00 Şub. ISM İmalat PM I 58,6 58,7

Türkiye 4Ç20 Türk Hava Yolları, Kardemir ve M igros Finansal Sonuçları

Türkiye Borsa İstanbul'da 4Ç20 dönemi konsolide olmayan bilançoları son gönderme tarihi

(2)

2021 Ocak’ta dış ticaret açığı 3,0 mlr $ oldu

 TÜİK tarafından açıklanan geçici verilere göre, 2021 yılı ocak ayında dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına kıyasla %32,8 düşüş göstererek 3,0 mlr $’a geriledi. Bu dönemde ihracat yıllık bazda %2,3 oranında yükselerek 15,0 mlr $’a çıkarken, ithalat ise %5,9 azalarak 18,1 mlr $ düzeyinde gerçekleşti.

 2020 yılının ocak ayında %76,5 olan ihracatın ithalatı karşılama oranı bu yılın aynı döneminde %83,2 düzeyine çıktı.

 Ocak ayında yatırım malları ithalatı yıllık bazda %9,5 artarken, ara malı ithalatı %8,1, tüketim malları ithalatı ise %2,9 geriledi. En fazla ihracat %9,7 pay ile Almanya’ya yapılırken, en fazla ithalat ise %12,2 pay ile Çin’den yapıldı.

Dış Ticaret İstatistikleri, Ocak 2021

mlr $ İhracat Değişim (%) İthalat Değişim (%)

Dış Ticaret

Dengesi Değişim (%)

Karşılama Oranı (%)

2020-01 14,7 2,3% 19,2 -5,9% -4,5 -32,8% 76,5%

2021-01 15,0 18,1 -3,0 83,2%

Kaynak: TUİK, Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji

Makro Ekonomi & Politika

(3)

Kısa Kısa Haberler

 (=) Kardemir (KRDMD): 4Ç20 finansallarını bugün açıklayacak olan şirketin, ürün fiyatlarındaki yükselişle birlikte satış gelirlerinin yıllık %61 artarak 2,40 mlr TL (piyasa beklentisi: 2,34 mlr TL), FAVÖK’ünün yıllık 5 kat artarak 506 mn TL (piyasa beklentisi: 591 mn TL) ve net karının 425 mn TL (piyasa beklentisi: 488 mn TL) olacağını öngörüyoruz.

 (=) Migros (MGROS): 4Ç20 finansallarını bugün açıklayacak olan şirketin, operasyonel performansındaki iyileşmenin 4Ç20 döneminde de devam ederek, satış gelirlerinin yıllık %29 artarak 7,71 mlr TL (piyasa beklentisi: 7,58 mlr TL), FAVÖK’ünün yıllık %50 artarak 654 mn TL (piyasa beklentisi: 586 mn TL) ve net karının 23 mn TL (piyasa beklentisi: 33 mn TL) olmasını bekliyoruz.

 (+) Şişe Cam (SISE): Pay fiyatının şirket faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmamasına bağlı olarak pay geri alım işlemlerine başlayacağını, geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısının 150 mn TL nominal olarak belirlendiğini ve geri alım için ayrılacak fonun, iç kaynaklardan karşılanmak üzere en fazla 1,2 mlr TL olarak belirlendiğini açıkladı. Yorum: Son üç aylık dönemde endeksten %7,5 negatif ayrışan, son bir ayda da endeksin %3 altında performans gösteren şirket hisselerinin, pay geri alım açıklamasına pozitif tepki vermesini bekliyoruz.

 (+) TAV Havalimanları Holding (TAVHL): TAV Tunus ile ilgili borç yapılandırma anlaşması sonucunda, TAV Tunus'un banka kredisinin 371,0 mn € seviyesinden 233,6 mn € seviyesine gerilediği belirtildi.

Yorum: TAV Tunus ile ilgili borç yapılandırma süreci beklentiler dahilinde olsa da yapılandırmanın, 1Ç21 net karına yaklaşık 90 mn € (veya daha fazla) bir pozitif etki yapacak olması, düşük sezonda hem şirket finansallarını hem de hisse performansını destekleyecektir.

 (+) Tüpraş (TUPRS): İzmir Rafinerisinde bakım ve iyileştirme çalışmaları sonrasında, rafinerideki ünitelerin Mart ayı başından itibaren kademeli olarak devreye alma çalışmalarına başladığını açıkladı.

 (=) Türk Hava Yolları (THYAO): 4Ç20 finansallarını bugün piyasa kapanışı ardından açıklamasını beklediğimiz şirketin, zayıf trafik verilerine karşılık kargo operasyonlarının desteğiyle, satış gelirlerinin yıllık %29 gerileyerek 13,5 mlr TL (piyasa beklentisi: 13 mlr TL), FAVÖK’ünün yıllık %44 artarak 3,42 mlr TL (piyasa beklentisi: 3,20 mlr TL) ve net zararının 488 mn TL (piyasa beklentisi: 345 mn TL net zarar) olacağını öngörüyoruz.

Açıklanan Temettüler

Sermaye Hareketleri

Hisse Adı Dağıtma Tarihi HBT (Brüt) HBT (Net) Temettü Verimi %

Tahmini VIOP

Etkisi (Puan) Genel Kurul Tarihi

ALGYO 24.05.2021 0,78 0,78 3,2% 29.03.2021

JANTS 06.04.2021 6,00 5,10 1,2% 30.03.2021

OYAYO 31.05.2021 0,05 0,05 0,6%

PRKAB 24.05.2021 0,04 0,03 0,3%

SODSN 31.05.2021 0,51 0,43 1,4%

YAPRK 20.04.2021 0,03 0,02 0,0% 30.03.2021

Hisse Adı Bedelli Oran (%) Rüçhan Fiyat (TL) Mevcut Sermaye (TL)

Ulaşılacak Sermaye (TL)

Sektör & Şirket Haberleri

(4)

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

1 M ar. Çin 04:45 Şub. Caixin PM I İmalat 91 51,4 51,5

1 M ar. Türkiye 10:00 Şub. M arkit/ISO PM I İmalat 90 54,4

1 M ar. Türkiye 10:00 4Ç20 GSYH Yıllık % 51 7,0% 6,7%

1 M ar. Almanya 11:55 Şub. M arkit/BM E PM I İmalat 90 60,6 57,1

1 M ar. Türkiye 12:00 Şub. İstanbul Perakende Fiyatlar- Aylık % 50 1,16%

1 M ar. Avro Bölgesi 12:00 Şub. M arkit PM I İmalat 90 57,7 54,8

1 M ar. İngiltere 12:30 Şub. M arkit PM I İmalat 90 52,9 54,1

1 M ar. Türkiye 14:00 Oca. BDDK: Bankacılık Sektörü Net Kar/Zarar Durumu 50

1 M ar. Almanya 16:00 Şub. TÜFE- Aylık % 83 0,4% 0,8%

1 M ar. Almanya 16:00 Şub. TÜFE- Yıllık % 87 1,2% 1,0%

1 M ar. ABD 17:45 Şub. M arkit PM I İmalat 90 58,5

1 M ar. ABD 18:00 Oca. İnşaat Harcamaları 80 0,8% 1,0%

1 M ar. ABD 18:00 Şub. ISM İmalat PM I 95 58,6 58,7

1 M ar. Türkiye 4Ç20 Türk Hava Yolları, Kardemir ve M igros Finansal Sonuçları

1 M ar. Türkiye Borsa İstanbul'da 4Ç20 dönemi konsolide olmayan bilançoları son gönderme tarihi

2 M ar. Japonya 02:30 Oca. İşsizlik Oranı % 97 3,0% 2,9%

2 M ar. Almanya 11:55 Şub. İşsizlik Oranı % 64 6,0% 6,0%

2 M ar. Avro Bölgesi 13:00 Şub. Tahmini TÜFE-Yıllık % 69 1,1% 0,9%

3 M ar. Çin 04:45 Şub. Caixin PM I Bileşik 70 52,2

3 M ar. Çin 04:45 Şub. Caixin PM I İmalat Dışı 70 52,0

3 M ar. Türkiye 10:00 Şub. TÜFE- Yıllık % 93 15,45% 14,97%

3 M ar. Türkiye 10:00 Şub. TÜFE- Aylık % 83 0,75% 1,68%

3 M ar. Türkiye 10:00 Şub. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 48 2,66%

3 M ar. Türkiye 10:00 Şub. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 64 26,16%

3 M ar. Almanya 11:55 Şub. M arkit PM I İmalat Dışı 74 46,8 45,9

3 M ar. Almanya 11:55 Şub. M arkit/BM E PM I Bileşik 70 51,3

3 M ar. Avro Bölgesi 12:00 Şub. M arkit PM I İmalat Dışı 70 45,0 44,7

3 M ar. Avro Bölgesi 12:00 Şub. M arkit PM I Bileşik 74 47,5 48,1

3 M ar. İngiltere 12:30 Şub. M arkit PM I İmalat Dışı 72 38,8 49,7

3 M ar. İngiltere 12:30 Şub. M arkit PM I Bileşik 70 40,6 49,8

3 M ar. Avro Bölgesi 13:00 Oca. ÜFE - Yıllık % 38 -1,2% -1,1%

3 M ar. ABD 16:15 Şub. ADP İstihdam Raporu 87 125 bin 174 bin

3 M ar. ABD 17:45 Şub. M arkit PM I Bileşik 70 58,8

3 M ar. ABD 17:45 Şub. M arkit PM I İmalat Dışı 70 58,9

3 M ar. ABD 18:00 Şub. ISM İmalat Dışı PM I 79 58,5 58,7

3 M ar. ABD 22:00 Fed'in Bej Kitap adlı raporu yayınlacak

3 M ar. Türkiye 4Ç20 Anadolu Grubu Holding Finansal Sonuçları

4 M ar. Avro Bölgesi 13:00 Oca. İşsizlik Oranı 66 8,3% 8,3%

4 M ar. Avro Bölgesi 13:00 Oca. Perakende Satışlar- Yıllık % 48 0,3% 0,6%

4 M ar. Türkiye 14:30 Şub. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 22

4 M ar. ABD 16:30 Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98 730 bin

4 M ar. ABD 18:00 Oca. Fabrika Siparişleri 85 1,0% 1,1%

4 M ar. ABD 18:00 Oca. Dayanıklı M al Siparişleri 92 2,3%

4 M ar. ABD 20:05 Fed Başkanı Powell'ın konuşması

5 M ar. Almanya 10:00 Oca. Fabrika Siparişleri- Aylık % 90 0,8% -1,9%

5 M ar. ABD 16:30 Şub. Tarım Dışı İstihdam 99 110 bin 49 bin

5 M ar. ABD 16:30 Şub. İşsizlik Oranı 89 6,4% 6,3%

5 M ar. ABD 16:30 Oca. Dış Ticaret Dengesi 84 -65,80 mlr $ -66,60 mlr $

5 M ar. Türkiye 17:30 Şub. Hazine Nakit Dengesi 50 -26,10 mlr TL

Kaynak: Bloomberg, M atriks, TÜİK, Foreks, Investing.com, VKY Araştırma & Strateji

Haftalık Ajanda

(5)

26-Feb-2021 TRY Bankacılık

AKBNK 31.512 6,06 642 AL EÜG 8,83 46%

GARAN 37.464 8,92 1.956 AL EÜG 12,60 41%

HALKB 13.235 5,35 446 AL EPG 6,48 21%

ISCTR 25.785 5,73 328 AL EÜG 8,71 52%

YKBNK 22.385 2,65 646 AL EÜG 3,80 43%

ALBRK 3.011 2,23 214 SAT EAG 1,50 -33%

TSKB 4.620 1,65 680 TUT EPG 1,86 13%

Çimento

CIM SA 2.918 21,60 73 TUT EÜG 19,40 -10%

AKCNS 3.548 18,53 58 TUT EÜG 19,40 5%

Dayanıklı Tüketim

ARCLK 22.421 33,18 283 TUT EÜG 40,35 22%

VESTL 8.916 26,58 144 TUT EÜG 27,15 2%

Demir-Çelik

EREGL 51.065 14,59 522 TUT EÜG 18,00 23%

KRDM D 5.071 6,50 1.133 AL EÜG 7,80 20%

Gayrimenkul

TRGYO 3.470 3,47 134 TUT EPG 4,33 25%

EKGYO 8.474 2,23 1.303 TUT EÜG 2,62 17%

ISGYO 2.128 2,22 226 TUT EPG 2,43 9%

Havacılık

TAVHL 9.060 24,94 254 TUT EÜG 27,55 10%

THYAO 18.616 13,49 1.409 AL EÜG 15,78 17%

PGSUS 9.120 89,15 503 AL EÜG 96,90 9%

Holding

KCHOL 54.725 21,58 237 AL EÜG 29,00 34%

SAHOL 21.383 10,48 173 TUT EPG 13,50 29%

SISE 21.841 7,13 1.319 AL EÜG 10,10 42%

Savunma

ASELS 38.714 16,98 602 AL EÜG 24,25 43%

OTKAR 8.568 357,00 449 SAT EAG 264,00 -26%

Otomotiv

FROTO 61.444 175,10 243 TUT EÜG 154,20 -12%

TOASO 17.330 34,66 113 TUT EÜG 37,50 8%

DOAS 6.842 31,10 90 SAT EPG 29,00 -7%

Perakende

BIZIM 823 13,72 52 TUT EPG 16,50 20%

BIM AS 40.136 66,10 247 TUT EPG 78,90 19%

M GROS 7.072 39,06 187 TUT EPG 50,25 29%

Telekomünikasyon

TCELL 34.870 15,85 644 AL EÜG 26,10 65%

EPG: Endekse Paralel Getiri EÜG: Endeksin Üzerinde Getiri EAG: Endeksin Altında Getiri

Getiri Potansiyeli PD

(mn TL) Hisse Fiyatı (TL) 3A ort. hacim (TLmn) Uzun Vade Öneri Kısa Vade Öneri Hedef Fiyat

Takip Listesi

(6)

www.vakifyatirim.com.tr | www.vkyanaliz.com

Sezai ŞAKLAROĞLU, ACIFE

Genel Müdür Yardımcısı - Hisse Senedi Strateji, SGMK

Selahattin AYDIN Müdür

Tuğba SAYGIN AKCA Müdür Yardımcısı

Ekin Cem EKE Analist

Hakan ŞAHİNDAL Analist

Altan AYDIN Direktör

Eren KURU Umut Deniz PAK

Analist Analist

Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda

Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No:18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 ISTANBUL

+90 212 352 35 77

Günlük Strateji Bülteni