Günlük Strateji Bülteni

Günlük Strateji Bülteni

16 Nisan 2021 Cuma

Piyasa Verileri

Endeksler 15 Nisan %Değ. Ybb

BIST100  1.407,8 -0,1% -4,7%

BIST030  1.465,7 0,7% -10,4%

VIOP030 Endeks  1.475,8 0,5% -11,4%

FTSE  6.983,5 0,6% 8,1%

DJI  34.036,0 0,9% 11,2%

DAX  15.255,3 0,3% 11,2%

RTS  1.474,9 -1,0% 6,3%

Parite 15 Nisan %Değ. Ybb

USD/TRY  8,0334 0,2% 8,3%

EUR/TRY  9,6118 0,1% 5,6%

($+€)/TRY  8,8500 -0,3% 6,9%

EUR/USD  1,1966 0,0% -2,1%

Emtia 15 Nisan %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  66,86 0,5% 29,7%

Bakır ($/ton)  4,19 0,0% 19,1%

Altın ($/ons)  1.766 -0,1% -6,8%

Gümüş ($/ons)  25,93 -0,1% -1,8%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (mn TL) TRGYO 10% ITTFH -10% GARAN 5842

ARTI 10% UTPYA -10% EREGL 1754

SONME 10% EPLAS -10% KRDMD 1397

BTCIM 10% TKURU -10% SASA 1285

TRGYO 10% ITTFH -10% GARAN 5842

BIST 100 ve işlem hacmi verileri

Piyasalara Bakış

Güne alımlarla başlayan BİST-100 endeksi günün ilk yarısında 1,418 seviyesine kadar yükselse de kapanışı 1,407 seviyesinden gerçekleştirdi. İşlem hacmi 25.8 milyar TL olarak gerçekleşirken, endekse dahil olan 31 hisse değer kazandı, 68 hisse ise değer kaybetti. Güne başlarken, sabah saatlerinde dolar/TL 8.03 seviyesinden işlem görürken, yurtdışı vadeli piyasalarda yatay bir seyir izleniyor.

Küresel hisse piyasalarında genel olarak iyimserlik sürüyor. Dün ABD’de açıklanan güçlü perakende satışları verisi endekslerdeki yükselişi desteklerken, aşılanmanın planlandığı gibi gittiği sürece özellikle sanayi şirketlerinde pozitif görünüm de sürecektir. Dün S&P ve Nasdaq %1’e yakın yükselirken, Dow Jones da 34,000 seviyesine yükseldi. Avrupa ve Asya piyasaları da yükselişe katıldı. Bu sabah açıklanan Çin ilk çeyrek büyüme verisinin beklentilerin altında kalması vadeli piyasalarda hafif baskı oluştursa da genel iyimserlik sürüyor. Son dönemde ABD tahvil faizlerindeki geri çekilme risk iştahını canlandırdı. İçeride ise TCMB faiz kararı odak noktası oldu. TCMB piyasa beklentisine paralel şekilde politika faizini değiştirmedi. Daha önceki karar metinlerinde bulunan şahin tondaki ifadelerin çıkarılması, sıkı duruşun korunacağı ifade edilmiş olmasına rağmen güvercin tonda algılandı. Yine de dolar endeksinin de etkisiyle kurda daha 8.01’li seviyeler görüldü. Hisse tarafında ise özellikle bankalarda ciddi giriş gözlendi.

BIST-100 endeksinin hafif pozitif seyirle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadede 1,400 üzerinde 1,425-1,440 bandı yeniden hedeflenebilir. Ancak 1,440 direnci kısa vadeli yükselişin devamı açısından önemli olacaktır. 1,390-1,360 ise destek ve kısa vadeli zarar-kes seviyeleri olarak takip edilebilir. Sektörel bazda perakende, petrokimya ve demir-çelik şirketlerini beğenmeye devam ediyoruz.

Makroekonomi & Politika Haberleri

 Ekonomiye ilişkin düzenlemeler içeren teklif TBMM Genel Kurulunda kabul edildi

 Merkez Bankası politika faizinde değişiklik yapmadı

 Mart ayında konut satışları yıllık bazda %2,4 arttı.

 Merkezi Yönetim Bütçesi Mart’ta 23,8 mlr TL fazla verdi

Sektör ve Şirket Haberleri

 Yabancı yatırımcılar 9 Nisan haftasında net 46 mn $ hisse satışı gerçekleştirdi

 Halka Arz Onayı: Biotrend Çevre ve Enerji Yatırımları A.Ş., Çan2 Termik A.Ş.

 Kısa Kısa Haberler: EKGYO, THYAO

 Sermaye Hareketleri: RYSAS

 Haftalık Ajanda

 Takip Listesi Takvim

18.867,9 15.983,8 19.230,5 16.644,3 25.906,8

1.393

1.376 1.378

1.409 1.408

2.000 7.000 12.000 17.000 22.000 27.000 32.000

1.350 1.360 1.370 1.380 1.390 1.400 1.410 1.420

9/04 12/04 13/04 14/04 15/04

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)

Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki

Çin 05:00 1Ç21 GSYH Yıllık % 6,1% 6,5%

Çin 05:00 M ar. Perakende Satışlar- Yıllık % 27,2% 33,8%

Çin 05:00 M ar. Sanayi Üretimi- Yıllık % 15,6% 35,1%

Avro Bölgesi 12:00 Şub. Dış Ticaret Dengesi 6,3 mlr €

Avro Bölgesi 12:00 M ar. TÜFE- Yıllık % 1,3% 1,3%

Avro Bölgesi 12:00 M ar. TÜFE- Aylık % 0,9% 0,2%

Türkiye 14:30 Şub. Konut Fiyat Endeksi, Aylık % 0,02

ABD 15:30 M ar. Konut Başlangıçları 1,61 mn 1,42 mn

ABD 15:30 M ar. İnşaat İzinleri 1,75 mn 1,72 mn

16 Nisan 2021 Cuma

Ekonomiye ilişkin düzenlemeler içeren teklif TBMM Genel Kurulunda kabul edildi

 Tarımsal kredi borçlarının yapılandırılması, ücretsiz izin ve sigorta prim desteği düzenlemelerini de içeren kanun teklifi, TBMM Genel Kurulu'nda kabul edildi. Kurumlar vergisi oranı 2021 yılı kurum kazançları için

%25, 2022 yılı kurum kazançları için ise %23 oranında uygulanacak. 1 Temmuz 2021 tarihinden itibaren verilmesi gereken beyannamelerden başlamak ve 1 Ocak 2021 tarihinden itibaren başlayan vergilendirme dönemine (özel hesap dönemi tayin edilen kurumlar için 1 Ocak 2021 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemine) ait kurum kazançları için geçerli olmak üzere yayımı tarihinde yürürlüğe girecek. Kaynak:AA

Merkez Bankası politika faizinde değişiklik yapmadı

 TCMB, 15 Nisan tarihinde gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu toplantısında, politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını, piyasa beklentilerine paralel olarak %19,0 seviyesinde sabit tuttu.

 Yapılan açıklamada, salgının sınırlayıcı etkilerine rağmen, iç ve dış talep kaynaklı olarak yurt içi iktisadi faaliyetin güçlü seyrettiği vurgulandı. İmalât sanayi faaliyetinin kuvvetli bir ivme sergilediği, salgın kısıtlamalarından olumsuz etkilenen hizmet sektörlerindeki zayıf seyrin sürdüğü belirtildi. Salgının gidişatı ve aşılama sürecine bağlı olarak iktisadi faaliyet üzerinde her iki yönde riskler bulunduğu da ifade edildi.

Ayrıca ihracattaki artış ve altın ithalatındaki gerilemeye rağmen, güçlü iç talep ve emtia fiyatlarının cari işlemler dengesini olumsuz etkilemeye devam ettiği belirtildi.

 Talep ve maliyet unsurlarının, bazı sektörlerdeki arz kısıtlarının ve enflasyon beklentilerindeki yüksek seviyelerin, fiyatlama davranışları ve enflasyon görünümü üzerinde risk oluşturmaya devam ettiği ve mevcut parasal duruşun krediler ve iç talep üzerindeki yavaşlatıcı etkilerinin önümüzdeki dönemde belirginleşeceğinin öngörüldüğü belirtildi.

 TCMB’nin, fiyat istikrarı temel amacı doğrultusunda elindeki tüm araçları kararlılıkla kullanmaya devam edeceği vurgulandı. Enflasyonda kalıcı düşüşe işaret eden güçlü göstergeler oluşana ve orta vadeli %5 hedefine ulaşıncaya kadar politika faizini, güçlü dezenflasyonist etkiyi muhafaza edecek şekilde, enflasyonun üzerinde bir düzeyde oluşturulmaya devam edileceği belirtildi.

Mart ayında konut satışları yıllık bazda %2,4 arttı.

 Konut satışları 2021 yılı mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %2,4 oranında artarak 111.241 adet olarak gerçekleşti.

 Aynı dönemde ipotekli konut satışları yıllık bazda %49,7 oranında azalarak 21.815 adet olurken, toplam konut satışı içindeki payı ise %39,8’den %19,6’ya geriledi. Ayrıca Mart’ta ilk defa satılan konut sayısı yıllık bazda

%2,1 azalırken, ikinci el konut satışları ise 4,4 arttı.

 Mart’ta yabancılara yapılan konut satışları bir önceki yıla kıyasla %39,9 artarak 4.248 adet olurken, en fazla konutu 663 adet ile İran vatandaşları satın aldı.

Merkezi Yönetim Bütçesi Mart’ta 23,8 mlr TL fazla verdi

 Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın açıkladığı verilere göre, 2020 yılı mart ayında 43,7 mlr TL açık veren merkezi yönetim bütçe dengesi 2021 yılının aynı ayında 23,8 mlr TL fazla verdi. Bu dönemde faiz dışı fazla 38,0 mlr TL olarak gerçekleşti (2020 Mart: -32,4 mlr TL)

 2021 yılı mart ayında bütçe gelirleri bir önceki yıla göre %184,4 yükselerek 134,9 mlr TL’ye ulaşırken, bütçe giderleri ise %21,9 artış ile 111,1 mlr TL oldu.

 Dolayısıyla 2021 yılının ilk çeyreğinde bütçe dengesi 22,8 mlr TL fazla verirken, bir önceki yılın aynı döneminde ise 29,6 mlr TL açık vermişti.

Makro Ekonomi & Politika

16 Nisan 2021 Cuma

Yabancı yatırımcılar 9 Nisan haftasında net 46 mn $ hisse satışı gerçekleştirdi

 TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 9 Nisan ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 46 mn $ net satış olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise net 78 mn $ yükseliş gösterdi.

 Yurt dışında yerleşik kişilerin yıl başından bugüne hisse satışları ise nette 2,0 mlr $ seviyesinde gerçekleşirken, aynı dönemde DIBS tarafında nette 690 mn $ alış gerçekleşmiş oldu.

Sektör & Şirket Haberleri

16 Nisan 2021 Cuma

Halka Arz Onayı: SPK Haftalık Bülteni’nde, Biotrend Çevre ve Enerji Yatırımları A.Ş.’nin çıkarılmış sermayesinin 22 mn TL artırılarak 150 mn TL’ye yükseltilmesi ve 19.666.666 mn TL nominal değerli mevcut pay satışı ile 16,50- 18,00 TL fiyat aralığından halka arzına onay verildiği açıklandı. Ayrıca, Çan2 Termik A.Ş.’nin çıkarılmış sermayesinin 67.590.000 TL artırılarak 320 mn TL’ye yükseltilmesi ve 6.759.000 TL nominal değerli ek pay satışı ile 3,90 TL hisse başı fiyatla halka arzına onay verildiği belirtildi.

Kısa Kısa Haberler

 (=) Emlak Konut GYO (EKGYO): Şirket geliştirdiği projelerden 2021 yılının ilk çeyreğinde 1.206 adet olmak üzere toplam satış değeri 1,8 mlr TL (y/y:+%49,5) tutarında bağımsız bölüm satışını gerçekleştirdiğini açıkladı. Bu dönemde toplam satışların 276,4 mn TL (KDV hariç) değerindeki 130 adedinin yabancı ülke vatandaşlarına gerçekleştirildi. Şirket daha önce yaptığı açıklamada, 1Ç21 için 1,78 mlr TL, 2021 yılının tamamında ise 11,0 mlr TL değerinde konutun ön satışını hedeflediğini duyurmuştu.

 (=) Türk Hava Yolları (THYAO): Dar gövde uçak ihtiyacının temini kapsamında alınmasına karar verilen toplam 75 adet B737-MAX uçağının ile ilgili olarak filo planlarının gözden geçirildiğini, 75 adet B737 Max uçağın 10 adedinin kesin iptaline, 40 adet uçağın ise 21 Aralık 2021 tarihine kadar opsiyona çevrilmesine karar verdiğini açıkladı. Mevcutta teslim edilmemiş 13 adet B737 MAX uçağının teslim tarihlerinin, yeniden planlandığını açıkladı.

Sermaye Hareketleri

Hisse Adı Bedelli Oran (%) Rüçhan Fiyat (TL) Mevcut Sermaye (TL)

Ulaşılacak Sermaye (TL)

RYSAS 109,47 1,00 119.350.000 250.000.000

Sektör & Şirket Haberleri

16 Nisan 2021 Cuma

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

16 Nis. Çin 05:00 1Ç21 GSYH Yıllık % 97,9 6,1% 6,5%

16 Nis. Çin 05:00 M ar. Perakende Satışlar- Yıllık % 80,9 27,2% 33,8%

16 Nis. Çin 05:00 M ar. Sanayi Üretimi- Yıllık % 87,2 15,6% 35,1%

16 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Şub. Dış Ticaret Dengesi 40 6,3 mlr €

16 Nis. Avro Bölgesi 12:00 M ar. TÜFE- Yıllık % 94,9 1,3% 1,3%

16 Nis. Avro Bölgesi 12:00 M ar. TÜFE- Aylık % 79,5 0,9% 0,2%

16 Nis. Türkiye 14:30 Şub. Konut Fiyat Endeksi, Aylık % 40 0,02

16 Nis. ABD 15:30 M ar. Konut Başlangıçları 89 1,61 mn 1,42 mn

16 Nis. ABD 15:30 M ar. İnşaat İzinleri 62,3 1,75 mn 1,72 mn

16 Nis. ABD 17:00 Nis. M ichigan Tüketici Güven Endeksi 94,5 88,60 84,90

19 Nis. Japonya 02:50 M ar. Dış Ticaret Dengesi 71,1 217,4 mlr ¥

19 Nis. Japonya 07:30 Şub. Kapasite Kullanım Oranı -Aylık % 69,3 4,7%

19 Nis. Japonya 07:30 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 99

19 Nis. Japonya 07:30 Şub. Sanayi Üretimi- Yıllık % 73,2

20 Nis. İngiltere 09:00 Şub. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 90

20 Nis. Almanya 09:00 M ar. ÜFE - Aylık % 51,9 0,7%

20 Nis. Almanya 09:00 M ar. ÜFE - Yıllık % 50 1,9%

21 Nis. İngiltere 09:00 M ar. TÜFE- Aylık % 94,4 0,5% 0,1%

21 Nis. İngiltere 09:00 M ar. TÜFE- Yıllık % 95,6 0,8% 0,4%

21 Nis. İngiltere 09:00 M ar. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 3,33 0,3% 0,6%

21 Nis. İngiltere 09:00 M ar. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 2,22 0,3% 0,9%

22 Nis. Türkiye 10:00 Nis. Tüketici Güven Endeksi 0 86,7

22 Nis. Avro Bölgesi 14:45 Nis. Avrupa M erkez Bankası (AM B) Faiz kararı 97,4

22 Nis. ABD 15:30 M ar. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 63 -1,09

22 Nis. ABD 15:30 Nis. Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98,4

22 Nis. ABD 17:00 M ar. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 83,5 0,6% 0,2%

22 Nis. Avro Bölgesi 17:00 Nis. Tüketici Güven Endeksi 71,8 -11,80 -10,80

22 Nis. ABD 17:00 M ar. 2. EL Konut Satışları 88,2 6,25 mn 6,22 mn

22 Nis. ABD 17:00 M ar. 2. El Konut Satışları - Aylık % 48,8 -6,6%

Kaynak: Bloomberg, M atriks, TÜİK, Foreks, Investing.com, VKY Araştırma & Strateji

Haftalık Ajanda

16 Nisan 2021 Cuma

15-Apr-2021 TRY Bankacılık

AKBNK 26.260 5,05 548 AL EÜG 8,83 75%

GARAN 30.702 7,31 2.026 AL EÜG 12,60 72%

HALKB 10.934 4,42 381 AL EPG 6,48 47%

ISCTR 22.635 5,03 328 AL EÜG 8,71 73%

YKBNK 18.668 2,21 487 AL EÜG 3,80 72%

ALBRK 2.241 1,66 128 SAT EAG 1,50 -10%

TSKB 3.752 1,34 405 TUT EPG 1,86 39%

Çimento

CIM SA 2.794 20,68 63 TUT EÜG 19,40 -6%

AKCNS 3.446 18,00 42 TUT EÜG 19,40 8%

Dayanıklı Tüketim

ARCLK 21.758 32,20 222 TUT EÜG 40,35 25%

VESTL 11.224 33,46 266 TUT EÜG 31,00 -7%

Demir-Çelik

EREGL 63.105 18,03 637 TUT EÜG 18,00 0%

KRDM D 5.914 7,58 970 AL EÜG 8,40 11%

Gayrimenkul

TRGYO 3.850 3,85 89 TUT EPG 4,33 12%

EKGYO 6.992 1,84 1.014 TUT EPG 2,62 42%

ISGYO 1.908 1,99 137 TUT EPG 2,43 22%

Havacılık

TAVHL 7.287 20,06 214 TUT EÜG 27,55 37%

THYAO 16.422 11,90 1.189 TUT EÜG 15,78 33%

PGSUS 6.997 68,40 355 TUT EÜG 96,90 42%

Holding

KCHOL 47.016 18,54 276 AL EÜG 29,00 56%

SAHOL 16.915 8,29 204 TUT EPG 13,50 63%

SISE 22.637 7,39 1.027 AL EÜG 10,10 37%

Savunma

ASELS 34.519 15,14 414 AL EÜG 24,25 60%

OTKAR 8.290 345,40 373 SAT EAG 264,00 -24%

Otomotiv

FROTO 62.392 177,80 548 TUT EÜG 154,20 -13%

TOASO 15.230 30,46 113 TUT EÜG 37,50 23%

DOAS 6.318 28,72 100 SAT EPG 29,00 1%

Perakende

BIZIM 909 15,15 41 AL EPG 18,40 21%

BIM AS 41.988 69,15 270 AL EPG 86,10 25%

M GROS 6.786 37,48 219 AL EPG 50,25 34%

Telekomünikasyon

TCELL 33.110 15,05 521 AL EÜG 26,10 73%

EPG: Endekse Paralel Getiri EÜG: Endeksin Üzerinde Getiri EAG: Endeksin Altında Getiri

Getiri Potansiyeli PD

(mn TL) Hisse Fiyatı (TL) 3A ort. hacim (TLmn) Uzun Vade Öneri Kısa Vade Öneri Hedef Fiyat

Takip Listesi

16 Nisan 2021 Cuma

www.vakifyatirim.com.tr | www.vkyanaliz.com

Sezai ŞAKLAROĞLU, ACIFE

Genel Müdür Yardımcısı - Hisse Senedi Strateji, SGMK

Selahattin AYDIN Müdür

Tuğba SAYGIN AKCA Müdür Yardımcısı

Ekin Cem EKE Analist

Hakan ŞAHİNDAL Analist

Altan AYDIN Direktör

Eren KURU Umut Deniz PAK

Analist Analist

Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate

Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No:18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 ISTANBUL

+90 212 352 35 77

Vakıf Yatırım Yatırım Danışmanlığı