Günlük Strateji Bülteni

(1)

Günlük Strateji Bülteni

06 Ocak 2022 Perşembe

Piyasa Verileri

Endeksler 5 Ocak %Değ. Ybb

BIST100  2.005,3 2,1% 7,9%

BIST030  2.212,3 2,6% 9,2%

VIOP030 Endeks  2.289,3 1,6% 13,2%

FTSE  7.516,9 0,2% 1,8%

DJI  36.407,1 -1,1% 0,2%

DAX  16.271,8 0,7% 2,4%

RTS  1.586,2 -2,2% -0,6%

Parite 5 Ocak %Değ. Ybb

USD/TRY  13,7205 0,4% 0,4%

EUR/TRY  15,5165 0,4% 2,7%

($+€)/TRY  14,3550 1,1% 0,5%

EUR/USD  1,1309 0,0% -0,6%

Emtia 5 Ocak %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  79,48 -0,5% 2,2%

Bakır ($/ton)  4,36 -0,9% -1,6%

Altın ($/ons)  1.805 -0,3% -1,3%

Gümüş ($/ons)  22,63 -0,5% -2,8%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (mn TL)

DGGYO 10% ELITE -10% THYAO 2923

SEKUR 10% KRGYO -10% EREGL 2598

IDGYO 10% BUCIM -7% GARAN 1885

BASGZ 10% SANFM -7% PETKM 1627

AGYO 10% KLKIM -6% SISE 1355

BIST100 ve işlem hacmi verileri

Piyasalara Bakış

Güne yatay seyirle başlayan BIST100 endeksi günün geri kalanında da pozitif bir seyir izledi ve günü %2.12 artışla, 2,005.29 puandan kapattı. İşlem hacmi son 1 aylık ortalamanın altında, 27.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşti, endekse dahil olan 74 hisse değer kazandı, 23 hisse ise değer kaybetti. Dolar/TL kuru bu sabah saatlerinde 13.72 seviyesinden işlem görürken, yurt dışı vadeli hisse piyasalarında ise satıcılı bir seyir izleniyor.

Uluslararası piyasalarda dün yayınlanan FED toplantı tutanaklarının sert etki yarattığını görüyoruz. Aralık ayındaki toplantıda; FED’in piyasanın beklediğinden daha önce bir faiz artırımı ve hatta bilanço küçültmesi yapabileceğinin tartışılması tutanaklarda net şekilde görüldü ve piyasalarda ciddi oranda baskı yarattı. Öyle ki dolar endeksi 96.20, ABD 10 yıllık tahvil faizi

%1.73 seviyelerinden işlem görürken, Nasdaq %3, S&P500 %2 değer kaybetti.

Sabah saatlerinde Asya ve Avrupa vadelilerinin de bu düşüşe ayak uydurduğunu görüyoruz. Tutanaklarda enflasyonun ve istihdam piyasasının yoğunlukla konuşulduğunu görüyoruz, bu nedenle yarın açıklanacak olan verilerin piyasa etkisinin biraz daha arttığı kanaatindeyiz. Piyasa beklentisi, ilk faiz artırımının Mart ayında olacağı, 2022 yılında ise 3 yada 4 faiz artırımı olabileceği yönünde şekillendi. Özellikle varlık alımlarının sona ermesinin hemen ardından bir faiz artırımı fiyatların içinde idi ancak bilanço küçültülmesi konusu piyasalarda ek baskının sebebi olarak gösterilebilir. Bugün Avrupa’da enflasyon, ABD’de ise fabrika siparişleri, ISM hizmet verisi ve haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. Ancak piyasalar üzerinde asıl etkiyi yarınki istihdam verileri yapacaktır.

BIST100 endeksinin güne satışlarla başlamasını bekliyoruz. Kısa vadede pozitif bir ayrışma beklemekle yurtdışı piyasalarının etkisi içeride de hissedilecektir.

Bu aşamada 1,950-1,925 ve 1,900 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. 1,900 kısa vadede zarar-kes seviyesi olarak izlenmelidir.

Sektör ve Şirket Haberleri

 Borsa İstanbul Duyurusu

 Kısa Kısa Haberler: Otomotiv Sektörü, ARCLK, BIMAS, EKGYO, SAHOL

 Planlanan Temettü Ödemeleri

 Genel Kurul Tarihleri Tablosu

 Haftalık Ajanda

 Takip Listesi Takvim

24.033,9 16.682,7 21.927,0 32.667,3 27.449,6

1.864 1.858

1.927

1.964 2.005

2.000 7.000 12.000 17.000 22.000 27.000 32.000 37.000

1.750 1.800 1.850 1.900 1.950 2.000 2.050

30/12 31/12 3/01 4/01 5/01

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST100 (Sol) ^Ülke ^TSİ ^Dönem ^Veri ^Beklenti ^Önceki

Almanya 10:00 Kas. Fabrika Siparişleri- Aylık % 2,4% -6,9%

İngiltere 12:30 Ara. M arkit PM I İmalat Dışı 53,2 53,2

Avro Bölgesi 13:00 Kas. ÜFE - Yıllık % 22,8% 21,9%

Almanya 16:00 Ara. TÜFE- Yıllık % 5,1% 5,2%

ABD 16:30 Kas. Dış Ticaret Dengesi -73,6 mlr $ -67,1 mlr $

ABD 16:30 Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 198 bin

ABD 18:00 Kas. Fabrika Siparişleri 1,4% 1,0%

ABD 18:00 Ara. ISM İmalat Dışı PM I 67,1 69,1

ABD 18:00 Kas. Dayanıklı M al Siparişleri 2,5%

(2)

Borsa İstanbul Duyurusu: BIST 50 Endeksinde yer alan paylara 20 Aralık 2021 - 5 Ocak 2022 tarihleri arasında uygulanan açığa satış işlemlerinde yukarı adım kuralının (up-tick rule) 6 Ocak 2022 tarihli seansta da uygulanmasının kararlaştırıldığı açıklandı. Açığa satış işlemi yapılabilen paylarda açığa satış işleminin, açığa satışa konu olacak sermaye piyasası aracının en son gerçekleşen işlem fiyatından daha yüksek bir fiyat üzerinden gerçekleştirilebileceği belirtildi. Ancak, açığa satışa konu olan sermaye piyasası aracının en son gerçekleşen fiyatının bir önceki fiyattan daha yüksek olması hâlinde açığa satış işleminin en son gerçekleşen fiyat düzeyinden de yapılabileceği ifade edildi.

Kısa Kısa Haberler

 Otomotiv Sektörü: ODD verilerine göre, 2021 yılı Aralık ayında otomobil ve hafif ticari araç pazarı yıllık %40,3 daralarak 62.243 adet seviyesinde yılı tamamladı. Bu sonuçla birlikte 2021 yılında otomobil ve hafif ticari araç pazarı 2020 yılına göre %4,6 azalarak 737.350 adet olarak gerçekleşti. Otomobil satışları 2021 yılında yıllık %7,9 daralarak 561.853 adet olurken, hafif ticari araç pazarı %7,9 büyümeyle 175.497 adet seviyesinden yılı tamamladı. Yorum: Yılın son çeyreğinde ortalama aylık satışlar 60 bin adet seviyelerinde seyrederken, tedarik sıkıntılarının devam ettiğini gördük. Arz sıkıntısının çözülme zamanlamasına göre 2022 yılında pazarın, 2021 yılına paralel 700-750 bin bandında oluşacağı beklentimizi koruyoruz. Tedarik sıkıntısı çözülse dahi TL’deki değer kayıplarının fiyatları taşıyacağı seviyelerin ve son çeyrekte %26’yı aşan taşıt kredi faiz oranlarındaki artış ivmesinin, pazar büyümesi üzerinde baskı unsuru olabileceğini düşünüyoruz.

 (=) Arçelik (ARCLK): Şirket 5 Ocak tarihinde 50,35 TL - 50,60 TL fiyat aralığından (ortalama ~50,50 TL) 80 bin adet pay geri alımı yaptığını açıkladı. Böylece Şirket’in sahip olduğu ARCLK payları yaklaşık 36,6 mn adete ulaştı (Şirket sermayesine oranı ~%5,42).

 (=) BİM (BIMAS): Şirket 5 Ocak tarihinde 69,05 TL fiyattan 100 bin adet pay geri alımı yaptığını duyurdu. Böylece Şirket’in sahip olduğu BIMAS payları yaklaşık 8,57 mn adete ulaştı (Şirket sermayesine oranı ~%1,41).

 (=) Emlak Konut GYO (EKGYO): T.C. Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı Altyapı ve Kentsel Dönüşüm Hizmetleri Genel Müdürlüğü ile Şirket arasında imzalanan protokol çerçevesinde Bakanlık adına Şirket tarafından ihale edilen İstanbul Fikirtepe Kentsel Dönüşüm Projesi 3470/1 Parsel İnşaatı İşi için sözleşmenin yüklenici ile KDV hariç 590 mn TL bedel ile imzalandığı açıklandı.

 (=) Sabancı Holding (SAHOL): Sabancı Holding, Philsa Philip Morris Sabancı Sigara ve Tütüncülük Sanayi ve Ticaret A.Ş. (PHILSA) ve Philip Morrissa Philip Morris Sabancı Pazarlama ve Satış A.Ş. (PMSA) sermayesinde sahip olduğu payların tamamının Philip Morris Products S.A.(PM)'ya pay devir işlemlerini tamamladığını bildirdi. Devir bedeli kapanış tarihindeki düzeltmeler sonrası yaklaşık 2,75 mlr TL olurken, satış sonrası bu işlemden Holding’in kaydedeceği kâr tutarının 2,53 mlr TL (nihai devir bedeli kesinleştiğinde güncellenmek üzere) olacağı belirtildi.

Ayrıca Holding yaptığı diğer açıklamada, 5 Ocak 2021’de 13,85 TL – 14,00 TL fiyat aralığından 250 bin adet pay geri alımı yaptığını açıkladı. Böylece Sabancı Holding’in sahip olduğu SAHOL payları yaklaşık 8,55 mn adete ulaştı (Şirket sermayesine oranı ~%0,42).

Planlanan Temettü Ödemeleri

14.01.2022 BASGZ Başkent Doğalgaz Dağıtım G.Y.O 13,57 0,25 0,25 1,8%

Tahmini VIOP Etkisi (Puan)

Taksit Sayısı Hisse Başına

Temettü (Net) TL Dağıtım

Tarihi Hisse Şirket Adı

Hisse Başına Temettü (Brüt) TL

Temettü Verimi (%) Son Kapanış

Fiyatı, TL

Sektör & Şirket Haberleri

(3)

Genel Kurul Tarihleri Tablosu

Genel Kurul Tarihi Hisse Şirket Adı

7.01.2022 BASGZ Başkent Doğalgaz Dağıtım G.Y.O

10.01.2022 USAK Uşak Seramik

17.01.2022 SANEL San-El Elektrik 17.01.2022 DENGE Denge Yatırım Holding

17.01.2022 TSPOR Trabzonspor

17.01.2022 TTKOM Türk Telekom

20.01.2022 ATSYH Atlantis Yatırım Holding 20.01.2022 MEGAP Mega Polietilen Köpük 27.01.2022 BAYRK Bayrak Ebt Taban

27.01.2022 AKFGY Akfen G.M.Y.O.

28.01.2022 ARDYZ Ard Grup Bilişim Teknolojileri 8.02.2022 PCILT Pc İletişim Ve Medya Hizmetleri 15.02.2022 MARKA Marka Yatırım Holding

Genel Kurul Tarihleri

(4)

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

6 Oca. Almanya 10:00 Kas. Fabrika Siparişleri- Aylık % 90 2,4% -6,9%

6 Oca. İngiltere 12:30 Ara. M arkit PM I İmalat Dışı 73 53,2 53,2

6 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. ÜFE - Yıllık % 41 22,8% 21,9%

6 Oca. Almanya 16:00 Ara. TÜFE- Yıllık % 88 5,1% 5,2%

6 Oca. ABD 16:30 Kas. Dış Ticaret Dengesi 84 -73,6 mlr $ -67,1 mlr $

6 Oca. ABD 16:30 Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98 198 bin

6 Oca. ABD 18:00 Kas. Fabrika Siparişleri 85 1,4% 1,0%

6 Oca. ABD 18:00 Ara. ISM İmalat Dışı PM I 78 67,1 69,1

6 Oca. ABD 18:00 Kas. Dayanıklı M al Siparişleri 92 2,5%

7 Oca. Japonya 02:30 Ara. Tokyo TÜFE - Yıllık % 73 0,7% 0,5%

7 Oca. Almanya 10:00 Kas. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 92 1,0% 2,8%

7 Oca. Almanya 10:00 Kas. Dış Ticaret Dengesi 53 12,8 mlr €

7 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. Perakende Satışlar- Aylık % 51 -0,5% 0,2%

7 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Tahmini TÜFE -Yıllık % 69 4,7% 4,9%

7 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Tüketici Güven Endeksi 71 -8,30

7 Oca. ABD 16:30 Ara. Tarım Dışı İstihdam 99 400 bin 210 bin

7 Oca. ABD 16:30 Ara. İşsizlik Oranı 89 4,1% 4,2%

7 Oca. Türkiye 17:30 Ara. Hazine Nakit Dengesi 40 30,3 mlr TL

10 Oca. Türkiye 10:00 Kas. İşsizlik Oranı 30 11,2%

10 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. İşsizlik Oranı 66 7,3%

10 Oca. ABD 18:00 Kas. Toptan Stoklar- Aylık % 81 1,2%

10 Oca. Japonya Japonya'da borsa tatil nedeniyle kapalı olacak.

11 Oca. Türkiye 10:00 Kas. Cari Denge 80 3,16 mlr $

11 Oca. Japonya Japonya'da borsa tatil nedeniyle kapalı olacak.

12 Oca. Japonya 02:50 Kas. Dış Ticaret Dengesi (BoP Bazlı) 66 166,7 mlr ¥

12 Oca. Çin 04:30 Ara. ÜFE - Yıllık % 89 12,9%

12 Oca. Çin 04:30 Ara. TÜFE- Yıllık % 97 2,3%

12 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 56 1,1%

12 Oca. ABD 16:30 Ara. TÜFE- Aylık % 96 0,4% 0,8%

12 Oca. ABD 16:30 Ara. TÜFE- Yıllık % 77 6,8%

12 Oca. ABD 22:00 Ara. Hazine Bütçe Dengesi 74 -191,3 mlr $

Kaynak: Bloomberg, M atriks, TÜİK, Foreks, VKY Araştırma & Strateji

Haftalık Ajanda

(5)

5-Jan-2022 TRY Bankacılık

AKBNK 38.168 7,34 1.009 AL EÜG 8,20 12%

GARAN 48.090 11,45 3.011 AL EÜG 13,00 14%

HALKB 11.454 4,63 326 TUT EPG 4,80 4%

ISCTR 33.570 7,46 680 AL EÜG 8,34 12%

YKBNK 29.649 3,51 1.198 AL EÜG 3,90 11%

ALBRK 2.457 1,82 53 SAT EPG 1,43 -21%

TSKB 4.200 1,50 306 AL EÜG 1,86 24%

Çimento

CIM SA 4.239 31,38 41 TUT EPG 25,40 -19%

AKCNS 3.523 18,40 12 AL EÜG 19,40 5%

Dayanıklı Tüketim

ARCLK 34.935 51,70 262 AL EÜG 41,70 -19%

VESTL 9.030 26,92 146 TUT EÜG 31,00 15%

Demir-Çelik

EREGL 108.010 30,86 1.314 AL EPG 24,92 -19%

KRDM D 8.036 10,30 1.479 AL EÜG 10,77 5%

Gayrimenkul

TRGYO 4.340 4,34 99 TUT EPG 4,33 0%

EKGYO 8.702 2,29 639 TUT EÜG 2,45 7%

ISGYO 2.704 2,82 87 AL EÜG 2,43 -14%

Havacılık

TAVHL 13.296 36,60 354 AL EÜG 33,00 -10%

THYAO 32.982 23,90 2.254 AL EPG 18,80 -21%

PGSUS 10.148 99,20 335 TUT EÜG 111,00 12%

Holding

KCHOL 79.678 31,42 574 AL EÜG 33,20 6%

SAHOL 28.974 14,20 456 AL EÜG 14,80 4%

SISE 44.141 14,41 1.717 AL EÜG 11,26 -22%

Savunma

ASELS 52.486 23,02 1.140 AL EPG 21,40 -7%

OTKAR 9.007 375,30 124 TUT EPG 307,00 -18%

Otomotiv

FROTO 91.552 260,90 554 TUT EPG 182,00 -30%

TOASO 44.400 88,80 319 TUT EPG 46,55 -48%

DOAS 9.970 45,32 76 TUT EPG 38,70 -15%

Perakende

BIZIM 773 12,89 19 AL EÜG 19,50 51%

BIM AS 42.079 69,30 566 AL EPG 86,10 24%

M GROS 7.738 42,74 138 AL EÜG 61,00 43%

Telekomünikasyon

TCELL 44.352 20,16 268 AL EÜG 26,10 29%

Enerji

AKSEN 13.244 10,80 95 AL EÜG 10,35 -4%

EPG: Endekse Paralel Getiri EÜG: Endeksin Üzerinde Getiri EAG: Endeksin Altında Getiri

Getiri Potansiyeli PD

(mn TL) Hisse Fiyatı (TL) 3A ort. hacim (TLmn) Uzun Vade Öneri Kısa Vade Öneri Hedef Fiyat

Takip Listesi

(6)

www.vakifyatirim.com.tr | www.vkyanaliz.com

Selahattin AYDIN Direktör

Tuğba SAYGIN AKCA Hande İrem YILDIZ

Dilara ÇAYAN Müdür Analist Analist

Altan AYDIN Direktör

Eren KURU Umut Deniz PAK

Analist Analist

Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan,

Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No:18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 ISTANBUL

+90 212 352 35 77

Günlük Strateji Bülteni