USD/TRY: ABD piyasaları açısından paskalya tatili sonrasında yeni hafta ile birlikte parite tarafında sınırlı bir hareket eğilimi gözlemlenirken yurt içinde hafta ortasındaki 23 Nisan Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı kutlanacağından haftanın ilk günlerinin çok yoğun geçmeyeceği düşünülmekte. Fakat hemen ardından gerçekleşecek olan Para Piyasası Kurulu kritik öneme sahip olup ardından ikinci çeyrek büyümesi ile ilgili oldukça ilişkili Kapasite kullanım oranı gelecektir. Ancak bugüne odaklanırsak yurt içi piyasalarda yatay bir eğilim gözlemlenirken, Ülke risk primi (CDS) de yatay seyrini devam ettirmekte. Volatilite açısından geri çekilme eğilimi göze çarpmakta. Aynı zamanda verim eğrisi normalleşme eğilimi göstermekte. Bu sebepten yatırımcılarımıza destek seviyesinin kırılması durumunda kısa pozisyon ağırlığının arttırılması önerilmekte.
Kaynak: Bloomberg
EUR/USD: Paskalya tatili sebebiyle Avrupa Borsa ve piyasasının tatil olması gün içi dar hareket bandı içerisinde hareket edeceği beklentisini güçlendirmekte. Orta vade içerisinde pozisyon ağırlığı ve opsiyon volatilitesine baktığımız taktirde ise gözlemlenen yukarı yönlü trend teyit edilmekte. Ekonomi açısından veri gerçekleşmeleri Avrupa tarafında tedirginlik yaratmaz iken FED Başkanı Yellen’ın güvercin açıklamaları Euro lehine hareketler gözlemlememize sebep olmakta. Almanya 10 yıllıkları ile ABD 10 yıllıkları arasındaki fark ise açılmaya devam ediyor.
Sürdürülebilirliği konusunda IMF dahil olmak üzere diğer uluslararası kuruluşlarından uyarılar gelse dahi parite açısından pozisyon alacak yatırımcılarımız için orta bandın üstünde kalındığı taktirde uzun pozisyon ağırlığının arttırılması önerilmekte.
Kaynak: Bloomberg
USD/TRY Görünüm
2014Ç1: 2,05 TRY Yıl Sonu: 2,00 TRY
EUR/USD Görünüm
2014Ç1: 1,34 USD Yıl Sonu: 1,28 USD
USD/TRY Gün İçi Üst Direnç: 2,1395 Direnç: 2,1370 İlk Direnç: 2,1330 İlk Destek: 2,1260 Destek: 2,1200 Alt Destek: 2,1180
EUR/USD Gün İçi Üst Direnç: 1,3950 Direnç: 1,3920 İlk Direnç: 1,3880 İlk Destek: 1,3800 Destek: 1,3760 Alt Destek: 1,3720
Parite tarafında geri çekilmeler sınırlı kalmakla birlikte, Teknik açıdan yükselen bant içerisinde ilk destek seviyesine yakınsayarak işlemlerin devam etmesi beklenmekte.
Bant aralığı dahilinde orta trend içerisinde hareketler gözlemlenecek olup aşağı yönlü destek seviyesinin kırılmasını beklememekte ve yatay bir gün olarak hareket gerçekleştireceği düşünülmekte.
1 1,2 1,4 1,6
5 15 25
04.2009 04.2011 04.2013
EUR/USD Opsiyon Oynaklığı EUR/USD
1,32 1,34 1,36 1,38 1,40
9 10 11 12
0 2 4 6 8 10
18/04/14 Verim Eğrisi 21/03/14 Verim Eğrisi
1,90 2,00 2,10 2,20 2,30 2,40
Ons Altın: Ons Altın açısından ekonomik büyüme ile ilgili oldukça ilişkili olan tüketici güveninin artması, gelişen ülkelerdeki pozitif veri akışı sonrasında, gelişmekte olan ülkeler açısından ise makro ekonomik senaryonun FED’in faiz arttırımı konusundaki açıklamaları ile olumsuz geçmeyeceği sinyallerini almıştık. Çin tarafında büyüme endişeleri sürdürülebilir olduğu taktirde arka plana atılmış olup gündemimizdeki Ukrayna geriliminde ABD-Rusya açısından geçtiğimiz hafta gerçekleştirilen zirve de tansiyonun düşürülme yolunda adımlar atılması gerekliği vurgulandıktan sonra son yukarı yönlü sebepte uzaklaşmış oldu neticesinde geri çekilmeler gözlemlendi. Bugün ABD borsaları açık iken paskalya tatili sebebiyle Avrupa tarafında işlem olmayacak, bu sebepten yatay ancak aşağı yönlü baskının devam edeceği düşünülmekte bu sebepten tepki alımlarında yatırımcılarımıza kısa pozisyon önerilmekte.
Kaynak: Bloomberg
FX Bülteni
21 Nisan 2014, Pazartesi
Ons Altın Görünüm
2014Ç1: 1.310 USD Yıl Sonu: 1.200 USD
Ons Altın Gün İçi Üst Direnç: 1.289,9 Direnç: 1.288,4 İlk Direnç: 1.287,1 İlk Destek: 1.285,5 Destek: 1.283,2 Alt Destek: 1.282,4
Destek seviyesinin altına sarktıktan sonra düşüşler ivme kazanarak devam etmekte. Bu süreçte düzeltme seviyesi olarak ana desteklerde kısmi yukarı yönlü niyet olsa da hafta içinde aşağı yönlü hareketler beklenmekte.
Günlük Trade Önerileri
Trade Önerisi Portföy Ağırlığı İşlem Yönü Giriş Tarihi Giriş Seviyesi Anlık Parite Stop Hedef Sonuç Kapatılan Trade
XAUUSD 5% SAT 04.03.2014 1337,4 1337,4 1342,3 1329,4 Zarar Kes ( %0,3)
XAUUSD 5% SAT 07.03.2014 1350,1 1350,1 1358,3 1335,6 Kar Al ( % 1)
XAUUSD 5% SAT 10.03.2014 1332,6 1332,6 1336,6 1320,6 Zarar Kes ( %0,3)
EUR/USD 10% SAT 17.03.2014 1,3916 1,3817 1,4 1,376 Kar Al ( % 1)
AUD/USD 10% AL 27.03.2014 0,9235 0,9435 0,936 0,939 Kar Al ( % 1,7)
XAUUSD 5% SAT 10.03.2014 1319,9 1319,9 1324,4 1308,8 Zarar Kes ( %0,3)
Aktif Trade
USD/TRY 5% SAT 07.04.2014 2,1343 2,1343 2,1470 2,1070 -
Limit Emir
- - - -
İptal*
- - - -
* : Girilen pasif emir hedeflenen fiyattan uzak kaldığından gerçekleşmeden iptal edilmiştir.
20 70 120
600 1100 1600 2100
01.2010 01.2011 01.2012 01.2013 01.2014 XAUUSD ABD Tüketici Güveni
1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400
Stratejik Trade Önerileri
Haftanın Grafiği: Nükleer Açık (Japonya Enerji ve Dış Ticaret Açıkları)
Normal şartlarda sözleşmelerdeki katılık nedeniyle kuru değer kaybeden bir ülkenin dış ticaret dengesi bir süre kötüleşmeye devam ettikten sonra yeni sözleşmelerin devreye girdiği esnada tüketim alışkanlıklarının değişmesiyle daralması beklenir.
Japonya’da aradığımız “J-Eğrisi”ni (henüz) bulamıyoruz. Bunun önemli bir sebebi, 2011 yılında meydana gelen deprem felaketinde ülkedeki nükleer santrallerin sızıntı nedeniyle üretimi durdurmuş olmaları. Günlük yaşamda kullandığı enerjisini ithal etmek zorunda kalan Japonya’da tüketim arttıkça enerji ithalatına mecburiyetten Yen’deki değer kaybına rağmen dış ticaret dengesinde düzelme gözlenmiyor. Japon ekonomisi enerji ihtiyacını ithalatla gidermeyi sürdürdükçe Yen’deki değer kaybının da sürmesi muhtemel.
(= Enerji İthalatı ↑ Dış Ticaret Dengesi ↓ Japon Yeni ↓)
Trade Önerisi Portföy Ağırlığı İşlem Yönü Giriş Tarihi Giriş Seviyesi Anlık Parite Stop Hedef Sonuç Kapatılan Trade
MXNSEK 15% AL 21.03.2014 0,4845 0,4941 0,4768 0,5010 Kar Al ( %3,4)
BRLUSD 15% AL 03.04.2014 2,2689 2,2358 2,2280 2,3148 Zarar Kes ( %2)
Aktif Trade
NZDCAD 15% AL 28.02.2014 0,9490 0,9455 0,9224 0,9722 -
MXNSEK 15% AL 07.04.2014 0,5039 0,5052 0,4940 0,5180 -
Limit Emir
- - - -
İptal*
- - - -
* : Girilen pasif emir hedeflenen fiyattan uzak kaldığından gerçekleşmeden iptal edilmiştir.
(r) ; belirlenen seviyeyi revize ettiğimiz anlamına gelmekte.
Kaynak: Bloomberg
75%
77%
79%
81%
83%
85%
87%
89%
91%
93%
95%
-150 -100 -50 0 50 100 150
1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013
Ticaret Dengesi (yıllık, USD milyar) İthal Enerji Kullanımı (%, sağ eksen)
Günlük Veri Takvimi
FX Bülteni
21 Nisan 2014, Pazartesi
Haftanın Teknik Analizi USD/BRL
USD/BRL Beklenti
Teknik açıdan baktığımız taktirde günlük bazda, çift tepe yaptıktan sonra geri çekilme gözlemlenmiştir.
Ancak 5 yıllık süreçte gözlemlenen destek seviyesinden tepki alımı gerçekleşmiş olup, yukarı yönlü hareket gözlemlenmiştir. Yukarı yönlü niyet gösterdiğinden hareketin devamı beklenecektir.
İndikatör açısından ise momentum yavaşlamakla birlikte, MACD tarafında Trigger ağırlıklı ortalamayı yukarı yönlü kesmekte, RSI tarafında ise aşırı satım bölgesinden yukarı yönlü eğilim gözlemlenmekte. Bu hareketlerin devamı sürecinde geri çekilmelerin destek seviyesi kırmadığı taktirde uzun pozisyon alınması
önerilmektedir.
şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Araştırma
e-mail: [email protected]
Genel Müdürlük Pazarlama
Levent Çarşı Cad. Emlak Pasajı Kat 1, 34330 Levent - İstanbul
+90 212 339 8080 / [email protected] Şubeler
Merkez Şube +90 212 514 0044 Kadıköy Şubesi +90 216 360 3070 Ankara Şubesi +90 312 466 8610 İzmir Şubesi +90 232 489 6300 Yatırım Merkezleri
Adana Yatırım Merkezi Antalya Yatırım Merkezi Ataşehir Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Adana Şubesi Antalya Şubesi Ataşehir Şubesi
+90 322 352 1111 +90 242 312 3600 +90 216 455 7108
Balıkesir Yatırım Merkezi Bandırma Yatırım Merkezi Beşiktaş Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Balıkesir Şubesi Bandırma Şubesi Beşiktaş Şubesi
+90 266 239 1045 +90 266 713 0995 +90 212 259 0712
Bursa Yatırım Merkezi Denizli Yatırım Merkezi Diyarbakır Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Ulucami Şubesi Denizli Şubesi Diyarbakır Şubesi
+90 224 220 4242 +90 258 261 2493 +90 412 224 0429
Eskişehir Yatırım Merkezi Galleria Yatırım Merkezi Karşıyaka Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Porsuk Şubesi (Ek Şube) Galeria Şubesi Atakent Şubesi
+90 222 221 8202 +90 212 559 3254 +90 232 369 4833
Kocaeli Yatırım Merkezi Kayseri Yatırım Merkezi Nazilli Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Kocaeli Şubesi Uğurevler Şubesi Nazilli Şubesi
+90 262 321 9110 +90 352 245 0039 +90 256 313 1314
Samsun Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Samsun Şubesi +90 362 432 0873
İrtibat Büroları Trabzon İrtibat Bürosu
Çarşı Mah. K.Maraş Cad.
Emek Apt. No:47 D:2 +90 462 323 0198 Müşteri Hizmetleri Merkezi
44 44 979
Yurt çapındaki tüm T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Şubeleri
