En Yüksek. Kapanış. % Değ. Düşük. Endeksler

(1)

Uyarı: Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HAFTAYA BAKIŞ 04 Nisan 2016 Pazartesi

Yellen'in güvercin söylemlerinin yarattığı pozitif hava ve ABD'den gelen güçlü istihdam dataları gölgesinde bir haftayı geride bıraktık. Yeni haftada Asya piyasalarında yön karışık. Haftayı 2,8245 seviyesinden tamamlayan USD/TL an itibariyle 2,8219 seviyesinde iken, ABD vadelilerinde görünüm satıcılı. İran'ın ambargo sonrasında petrol üretimini günlük 2 mn varile çıkardığını açıklamasının yanı sıra S.Arabistan'ın İran'ın olmaması halinle üretimin belirli bir seviyede durdurulmasına katılmayacağını ifade etmesi petrol fiyatlarını baskılıyor. An itibariyle Brent petrol 38,34$ seviyesinde.

Bu haftanın gündemine baktığımızda içeride bugün açıklanacak Mart ayı enflasyon rakamlarının yanı sıra Cuma günü açıklanacak Şubat ayı sanayi üretimi rakamları ve Moody's Türkiye not değerlendirmesi takip edilecek. Hatırlanacağı üzere tüketici fiyatları Şubat ayında 7 ay aradan sonra ilk defa %0,37 artış beklentilerinin aksine %0,2 azalarak sürpriz yaratmıştı.

Mart ayında aylık bazda artış beklentisi %0,58 düzeyinde iken, yıllık bazda artışın %8,15 olması yönünde. Ocak ayında yıllık bazda %5,6 artış gösteren takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretiminin ise Şubat ayında %4,5 artış göstermesi bekleniyor.

Dışarıda ise Çarşamba günü TSİ 21:00’da açıklanacak 15-16 Mart FOMC toplantısı tutanakları takip edilecek. Mart ayı toplantısında Fed 2016 için öngördüğü faiz artışının 4’ten 2’ye inmesi ve Yellen’ın faiz artışında temkinli olunması gerektiğini ifade etmesi sonrasında gelişen ülke kurlarında pozitif bir hareket başlamıştı.

Güçlü gelen istihdam ve imalat dataları ile gelişen kurlar kazançlarının bir kısmını geri verse de istihdam verilerinin Fed’in Nisan ayı beklentilerini değiştirecek bir veri seti olduğunu düşünmüyoruz. Nisan ayında faiz artışı beklentileri halen düşük olmakla birlikte Fed vadeli kontratlarında Haziran ayı ihtimali %30 olarak fiyatlanıyor. Mart ayı FOMC tutanaklarındaki detaylar, Perşembe günü Yellen’ın gerçekleştireceği konuşma ve bölgesel Fed başkanlarından gelecek açıklamalar piyasaların odağında olacak.

Hafta İçi Haftalık

Kapanış En

Yüksek En

Düşük % Değ.

Endeksler

İMKB-100 Endeksi 82.359 83.054 81.932 1,2%

DOW IND 17.793 17.811 17.434 1,6%

S&P 500 2.073 2.075 2.028 1,8%

NASDAQ Comp. 4.915 4.917 4.750 3,0%

XETRA DAX 9.795 10.098 9.676 -0,6%

FTSE 100 6.146 6.222 6.071 0,6%

FTSEMIB-İtalya 17.777 18.497 17.738 -2,1%

BOVESPA 50.562 52.262 49.361 1,8%

VIX Endeksi 14,7 15,9 17,8 0,0%

TR, Gösterge Faiz

10,13 11,22 11,14 0,0%

Emtialar

Brent Petrol ($) 38,7 40,8 38,2 -4,3%

Ons Altın ($) 1.222,3 1.245,0 1.209,2 -2,6%

Pariteler

USD/TL 2,8245 2,8735 2,8135 -1,8%

EUR/TL 3,2177 3,2250 3,2035 0,2%

Sepet 3,0211 3,0493 3,0085 -0,8%

EUR/USD 1,1394 1,1438 1,1169 2,1%

USD/JPY 111,61 113,80 111,32 -1,3%

Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl

EUR -0,33 -0,25 -0,02

USD 0,44 0,63 1,21

TL 11,19 11,27 11,46

MB Faizleri Faiz Toplantı

ABD 0,25-

0,50% 27 Nisan

Türkiye 7,50% 20 Nisan

Global Tahvil Faizi 2 Yıl 10 Yıl

ABD 0,74 1,76

Almanya -0,48 0,13

İspanya -0,01 1,36

İtalya -0,02 1,21

(2)

HAFTAYA BAKIŞ 04 Nisan 2016 Pazartesi

ABD istihdam piyasası gücünü koruyor... Cuma günü açıklanan rakamlara göre, ABD’de tarım dışı istihdam verisi Mart ayında 210 bin beklentisinin üzerinde 215 bin olarak gerçekleşirken, Şubat verisi 242 binden 245 bine Ocak verisi ise 172 binden 168 bine revize edildi. Enflasyon beklentileri açısından Fed yetkililerinin yakından takip ettiği ortalama saatlik kazançlar da %0,2 artış beklentisinin üzerinde %0,3 arttı. Öte yandan iş gücüne katılım oranının %63’e çıkması nedeniyle işsizlik oranı %4,9’dan %5’e yükseldi.

Veri setini değerlendirdiğimizde gücünü koruyan istihdam piyasasının yanı sıra ortalama saatlik kazançlardaki artış enflasyon beklentilerini olumlu etkilese de Mart ayı istihdam datalarının Nisan ayı Fed beklentilerini çok da değiştirebilecek bir veri seti olduğunu düşünmüyoruz. Özellikle geçtiğimiz hafta Fed Başkanı Yellen’ın güvercin açıklamaları sonrasında Nisan ayında faiz artışı ihtimali nerdeyse ortadan kalkmıştı. Bu yıl iki defa olması beklenen faiz artışının zamanına ilişkin sinyallerin alınması açısından bu hafta açıklanacak Mart ayı FOMC tutanakları ve Perşembe günü günü Yellen’ın gerçekleştireceği konuşma önemli olacak.

Büyümeye iç talep katkısı. Türkiye ekonomisi 2015 yılı son çeyreğinde %5 olan beklentilerin üzerinde

%5,7 büyüme gösterirken, 2015 yılı toplam büyümesi %4 oldu. (2014: 2,9%) 2015 yılı genelinde büyümeye en fazla katkıyı %4,5’lük artışla hane halkı tüketim harcamaları yaparken (3 puan), kamu harcamalarının da katkısı sürdü. Sağlıklı büyümenin temelini oluşturmak için büyümenin iç taleple değil de daha fazla yatırım harcamalarıyla desteklenmesi gerektiğini düşünmekteyiz.

Öte yandan sektör bazında büyüme değerlendirildiğinde; 2014 yılında %2,1’lik daralma gösteren tarım sektörünün 2015 yılında %7,6 büyüdüğü, imalat sanayinin ise 2015 yılında da gücünü koruyarak %3,8’lik artış gösterdiği görüldü. En büyük katkıyı %4,8’lik büyüme ile hizmet sektörü yaptı. Hizmet sektörü içinde ise finans ve sigorta faaliyetlerindeki artış (%10) dikkat çekici.

(3)

HAFTAYA BAKIŞ 04 Nisan 2016 Pazartesi

Bugünkü Temettü Ödemeleri

Hisse Başına Net

Nakit Temettü (TL) Son Kapanış

(TL) Net Temettü Verimi (%)

ARENA 0,0822 5,42 1,52

BFREN 4,0196 166,30 2,42

EGEEN 10,2000 318,50 3,20

FROTO 0,8500 36,94 2,30

HALKB 0,1574 10,22 1,54

KORDS 0,2649 5,36 4,94

OTKAR 2,5500 110,90 2,30

Yeni Temettü Açıklayanlar

Hisse Başına Net Nakit Temettü (TL)

Son Kapanış (TL)

Net Temettü

Verimi (%) Ödeme Tarihi

PRKAB 0,0516 2,80 1,84 15/04/16

SARKY 0,1275 3,37 3,78 30/06/16

TRCAS 0,0450 1,43 3,15 24/05/16

Kap Haberleri

 Doğuş Otomotiv’in (DOAS, olumlu) Genel Kurul’unda hisse başına 1,1336TL brüt 1,1591TL net nakit temettünün 7 Nisan’da verilmesine karar verildi. Haberin de etkisiyle hisse senetleri Cuma gününü %4,93’lik primle kapattı.

 Gözde Girişim Sermayesi (GOZDE, nötr) bağlı ortaklıklarından İsmet Ambalaj Yatırımları A.Ş.’nin Rotopaş Ambalaj Sanayi ve Ticareti A.Ş.'de toplam sermayenin %48'ine tekabül eden payları 10 milyon USD bedelle satın aldığını açıkladı.

 Bak Ambalaj (BAKB, nötr), İzmir Kınık Organize Sanayi Bölgesinde yatırım yapma kararı bulunmadığını açıkladı.

 Yapı Kredi Koray GYO (YKGYO; nötr), Vakıfbank'tan 27 milyon TL tutarında spot kredi kullandı.

 Logo Yazılım (LOGO; nötr), 2016 yılında satış gelirinde yüzde 20 artış hedefliyor. Logo Yazılım bu yıl FAVÖK artışının %22, vergi öncesi kar artışının %26 olmasını bekliyor.

Basın Haberleri

 Star Rafinerisi'nin %54'ü tamamlandı. Azerbaycan Devlet Petrol Şirketi'nin (SOCAR) Türkiye Başkanı Kenan Yavuz, Petkim kampüsü içinde yapımı devam eden Star Rafinerisi'nin %54'ünün tamamlandığını ve 2018 yılında hizmete gireceğini belirtti. Yavuz, rafineri devreye girdiğinde Türkiye'nin en büyük 500 şirketi sıralamasına ikinci sıradan dahil olacağını söyledi. (Yeni Asır)

 Malezya Havayolları Holding'in SGH hisselerine TAV'ın talip olduğu ileri sürüldü. Malezya

Havayolları Holding'in %100'üne sahip olduğu Sabiha Gökçen Havalimanı'nı hisselerini satmaya

hazırlandığı ileri sürüldü. Hürriyet Gazetesi'nden Jale Özgentürk'ün haberine göre, hisselere Tav

Havalimanları talip oldu. (Hürriyet)

(4)

Uyarı: Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı

HAFTAYA BAKIŞ 04 Nisan 2016 Pazartesi

HAFTALIK VERİ TAKVİMİ

Hazine İç Borç İTFA Takvimi

HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ

Dönem Beklenti Önceki

4 Nisan Pazartesi

10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) Mart 0,58% -0,02%

10:00 Türkiye TÜFE (Yıllık) Mart 8,15% 8,78%

10:00 Türkiye ÜFE (Aylık) Mart -- -0,20%

10:00 Türkiye ÜFE (Yıllık) Mart -- 4,47%

12:00 Euro Bölgesi ÜFE (Aylık) Şubat -0,60% -1,00%

12:00 Euro Bölgesi ÜFE (Yıllık) Şubat -4,00% -2,90%

17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Aylık) Şubat -1,70% 1,60%

Çin ve Hong Kong piyasaları kapalı olacak.

5 Nisan Salı

09:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Aylık) Şubat 0,40% -0,10%

10:55 Almanya Hizmet PMI Mart 55,5 55,5

11:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI Mart 54,0 54,0

12:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (Aylık) Şubat 0,10% 0,40%

12:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (Yıllık) Şubat 1,90% 2%

16:45 ABD Hizmet PMI Mart -- 51,0

17:00 ABD ISM Hizmet Mart 54,0 53,4

6 Nisan Çarşamba

04:45 Çin Caixin Hizmet PMI Mart -- 51,2

09:00 Almanya Sanayi Üretimi (Aylık) Şubat -2,00% 3,30%

21:00 ABD FOMC Toplantı Tutanakları 15-16

Mart -- --

7 Nisan Perşembe

14:30 Euro Bölgesi ECB Toplantı Tutanakları 10-Mar -- --

15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları -- 276 bin

Fed Başkanı Yellen, eski Fed başkanlarının da katılacağı bir panelde konuşacak.

8 Nisan Cuma

10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) Şubat 4,10% 5,6%

11:30 İngiltere İmalat Üretimi (Aylık) Şubat -0,10% 0,70%

(5)

HAFTAYA BAKIŞ 04 Nisan 2016 Pazartesi

HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ

Nisan ayında toplam 3 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 2,5 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Mayıs ayında toplam 6,4 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 5,4 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Haziran ayında toplam 2 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 1,7 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Piyasa Kamu

⁽²⁾

Toplam Ödeme

06.04.2016 790 212 1.002

13.04.2016 583 409 992

27.04.2016 759 235 994

TOPLAM 2.132 856 2.988

04.05.2016 3.055 801 3.857

11.05.2016 47 11 58

18.05.2016 1.261 603 1.864

25.05.2016 421 232 654

TOPLAM 4.785 1.648 6.432

08.06.2016 625 209 834

15.06.2016 328 146 474

22.06.2016 473 70 543

29.06.2016 186 0 186

TOPLAM 1.611 425 2.037

İç Borç Ödemeleri

⁽¹⁾

Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ¨ )

2016 Yılı Nisan Ayı

2016 Yılı Mayıs Ayı

2016 Yılı Haziran Ayı

(1)

İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir.

(2)

Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla

yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.

(6)

HAFTAYA BAKIŞ 04 Nisan 2016 Pazartesi

HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

12.04.2016 13.04.2016 17.02.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5Yıl / 1771 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

03.05.2016 04.05.2016 17.05.2017 Kuponsuz Devlet Tahvili 12 Ay / 378 Gün İhale / İlk İhraç

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

(1) 2016 yılı Mayıs ve Haziran aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir

2016 Yılı Haziran Ayı İhraç Takvimi

⁽¹⁾

Vadesi 2016 Yılı Nisan Ayı İhraç Takvimi

Vadesi

2016 Yılı Mayıs Ayı İhraç Takvimi

⁽¹⁾

Vadesi

(7)

HAFTAYA BAKIŞ 04 Nisan 2016 Pazartesi

ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Saray Mahallesi Toya Sok. No:3 Ümraniye-İstanbul

Tel: (216) 649 77 00 Faks: (216) 634 44 80

ARAŞTIRMA Gülizar

Özdemir Türk Müdür [email protected]

m.tr (216) 649

77 34

Kadriye Kavas Yönetmen

Yardımcısı I [email protected]

om.tr (216) 649

77 71 Fırat Bora Taş Yönetmen

Yardımcısı II [email protected]

m.tr (216) 649

77 69

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir, genel niteliktedir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış

olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve

herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi

amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi

ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde

oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım

Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.