Haftalık Kapanış En Yüksek En Düşük % Değ. Hafta İçi. Endeksler

(1)

Cumartesi günü Kayseri’de meydana gelen hain terör saldırısı sonrasında 13 askerimiz hayatını kaybetti. Şehitlerimize Allah'tan rahmet, yakınlarına sabır diliyoruz. Tüm milletimizin başı sağ olsun...

Yoğun bir haftayı geride bıraktık. Fed’in faiz artırımı sonrasında güçlenen doların yanı sıra içeride jeopolitik ve siyasi gelişmeler fiyatlamalarda etkili oldu.

Yeni haftada küresel piyasalarda kararsız bir seyir hakim. ABD vadelilerinin %0,20 primli işlem gördüğü haftanın ilk gününde, Çin’in ABD’ye ait insansız deniz aracına uluslararası sularda el koyması sonrasında ABD-Çin arasında yaşanan gerilim Asya piyasalarını baskılıyor. (Shanghai %-0,16, Nikkei -%0,05) Haftayı 3,5066 seviyesinden tamamlayan USD/TL’de ise an itibariyle işlemler 3,4927’den geçmekte.

Fed’in ardından bu hafta gözler TCMB’de... Geçen hafta Fed beklenen faiz artışını gerçekleştirdi ve politika faizini 25 bp’lik artışla

%0,25-0,50 bandından %0,50-0,75 bandına yükseltti. Fed’in büyüme projeksiyonlarında artışa gitmesinin yanı sıra 2017 yılı için öngördüğü faiz artışını 2'den 3’e çıkarması ise doların gücünü korumasını sağlıyor.

Fed’in faiz artışının ardından gözle bu hafta Merkez Bankası’nda olacak.

TCMB’nin kararını yarın saat 14:00’da alacağız. Merkez Bankası Kasım toplantısında TL’de yaşanan kayıpların enflasyon üzerindeki etkilerini sınırlandırmak amacıyla sıkılaştırma kararı alarak politika faizini 50 bp’lik artırımla %7,50’den %8’e, üst bant olan marjinal fonlama oranını ise

%8,25’den %8,5’ye çekmişti. Son haftalarda kurlarda yaşanan hareketlilikle birlikte ağırlıklı fonlamanın %8,30’lara yani üst banta yaklaştığını görüyoruz. Merkez Bankası bu toplantıda hareket alanını genişletmek adına üst bantta ve haftalık repoda 25 bp’lik artışa gidebilir.

Piyasa beklentilerinin de üst bantta 25 ila 50 bp’lik bir artış üzerinde yoğunlaştığını da belirtelim. Yurt içinde ayrıca Çarşamba günü Aralık ayı tüketici güven endeksi de izlenecek.

Dışarıda ise ABD verileri bu hafta öne çıkıyor. Bugün ABD’den hizmet PMI verisini ve 21:30’da Fed Başkanı Yellen’ın konuşmasını; yarın BOJ faiz kararını; Perşembe günü yine ABD dayanıklı mal siparişlerini, üçüncü çeyrek büyüme verisinin son okumasını ve kişisel gelir-gider verilerini;

Cuma günü İngiltere üçüncü büyüme verisini, ABD yeni konut satışlarını ve Michigan tüketici güvenini takip edeceğiz.

Haftalık Kapanış En Yüksek En Düşük % Değ.

Endeksler

BIST100 Endeksi 77.590 77.904 74.909 2,5%

DOW IND 19.843 19.966 19.749 0,4%

S&P 500 2.258 2.278 2.248 -0,1%

NASDAQ Comp. 5.437 5.487 5.426 -0,1%

XETRA DAX 11.404 11.452 11.192 1,8%

FTSE 100 7.012 7.038 6.878 0,8%

FTSEMIB-İtalya 19.015 19.113 18.238 3,9%

BOVESPA 58.389 59.946 57.575 -3,5%

VIX Endeksi 12,46 13,4 12,1 5,1%

TR, Gösterge Faiz 10,84 11,07 10,84 -0,9%

Emtialar

Brent Petrol ($) 55,24 56,4 53,1 1,7%

Ons Altın ($) 1.133,5 1.164,0 1.123,9 -2,2%

Pariteler

USD/TL 3,5066 3,5385 3,4595 0,6%

EUR/TL 3,6615 3,7165 3,6465 -0,5%

Sepet 3,5841 3,6275 3,5530 0,0%

EUR/USD 1,0440 1,0670 1,0367 -1,1%

USD/JPY 117,92 118,66 114,74 3,8%

Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl

EUR -0,38 -0,33 -0,08

USD 0,74 1,00 1,69

TL 9,51 10,15 11,26

MB Faizleri Faiz Toplantı

TCMB 7,50% 20 Aralık

Global Tahvil Faizi 2 Yıl 10 Yıl

ABD 1,24 2,59

Almanya -0,80 0,31

İspanya -0,26 1,42

İtalya -0,15 1,86

Hafta İçi

(2)

Türkiye ekonomisi 3Ç16’da %1,8 daraldı…

Ulusal hesaplar konusunda Avrupa Birliği yönetmeliklerine uygun olarak yapılan revizyonların ardından, dönemsel Gayrisafi Yurtiçi Hasıla, ESA 2010'a uygun olarak üretim, harcama ve gelir yöntemiyle hesaplanarak yayınlandı.

Gayrisafi yurtiçi hasıla (GSYH), 2016 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %1,8 azalarak 655,4 milyar TL olarak gerçekleşti. GSYH’da üçüncü çeyrek piyasa beklentisi

%0,15 oranında küçülme yönündeydi. Büyümenin üçüncü çeyrekte beklentilerden altında kalmasında hizmetler sektöründeki %8,4’lük, tarım sektöründeki %7,7’lik ve sanayi sektöründeki %1,4’lük azalışlar etkili olmuştur.

Dönem Cari fiyatlarla (milyon

TL) Cari Fiyatlarla

(milyon USD) Zincirlenmiş

Hacim Endeksi GSYH Değişim Oranı (%)

1Ç15 497.242 202.522 133,6 3,5

2Ç15 562.546 211.088 148,4 7,2

3Ç15 632.000 225.298 163,3 5,9

4Ç15 645.743 222.560 166,1 7,4

1Ç16 559.270 189.828 139,6 4,5

2Ç16 627.501 216.344 155,1 4,5

3Ç16 655.400 221.572 160,3 -1,8

-1,8 -4,0

-2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0

2015IÇ II III IV 2016IÇ II III IV

Çeyreksel Bazda GSYH Büyüme Hızı (%)

(3)

Kamu harcamaları 3Ç16’da %23,8 arttı, hane halkı harcamaları %3,2 azaldı.

Harcama gruplarının detaylarına bakıldığında, kamu harcamalarındaki artış dikkat çekici… Hane halkı tüketim harcamaları 3Ç16’da bir önceki yılın aynı dönemine göre, %3,2, sabit sermaye harcamaları %0,6 azalırken devletin nihai tüketim harcamaları %23,8 oranında hızlı artış göstermiştir. Mal ve hizmet ihracatı, 3Ç16’da bir önceki yılın aynı dönemine göre %7 azalırken, ithalat %4,3 artmıştır.

1Ç15 2Ç15 3Ç15 4Ç15 1Ç16 2Ç16 3Ç16

Tarım 6,5 8,8 16,3 3,6 -5,6 -5,6 -7,7

Sanayi 0,8 5,4 3,8 9,6 8,3 4,9 -1,4

Hizmetler 7,1 8,2 4,8 6,6 1,3 -0,8 -8,4

-10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0

Üretim Yöntemiyle GSYH Büyüme Hızları (%)

1Ç15 2Ç15 3Ç15 4Ç15 1Ç16 2Ç16 3Ç16

Hane Halkı 6,2 6,9 3,7 5,4 0,2 3,7 -3,2

Devlet -5,2 7,4 0,9 11,6 11,1 13,7 23,8

Sabit Sermaye 3,3 13,4 9,1 10,4 7,8 4,7 -0,6

-10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0

Harcamalar Yöntemiyle GSYH Büyüme Hızları (%)

(4)

Yeni hesaplama yönteminde kişi başına milli gelir 2015 yılında 11.014 dolara çıktı…

Yeni hesaplama yönteminde kişi başına milli gelir 2015 yılında 1.753 dolar artışla 9.261’den 11.014 dolara yükselmiştir. Aşağıdaki grafikte de görüleceği üzere kişi başına milli gelirde son 2 yılda %13 daralma yaşanmıştır. 2016 yılında bu daralmanın artmasını beklemekteyiz.

SONUÇ: Türkiye ekonomisi 2016 yılının üçüncü çeyreğinde, yeni hesaplama yöntemiyle hesaplanan verilere göre beklentilerin üzerinde %1,8 oranında daraldı. Küresel krizin etkisi ile 2009 yılında yaşanan %4,7’lik daralmanın ardından çeyreksel bazda ilk kez küçülme yaşadık.

Yılın üçüncü çeyreğinde iç talepteki yavaşlamanın devam ettiğini görmekteyiz. Özellikle hane halkı harcamalarında görülen %3,2’lik azalış ekonomik aktivenin azaldığını ve güvenin zayıfladığına işaret etmektedir. Diğer taraftan kamu harcamalarında %23,8 oranındaki hızlı artışın, iç talebi artırmaya yönelik önlemlerle 2017 yılında da artışını sürdüreceğini tahmin ediyoruz.

2016 yılının son çeyreğinde ise öncü göstergelerden olan sanayi üretiminde gözlenen toparlanma ve Hükümetin aldığı tedbirlerin etkisiyle büyümenin 3Ç16’ya göre ılımlı bir görünüm sergilemesini beklemekteyiz. Küresel ekonomilerle ilgili devam eden belirsizlikler, yurtiçinde ise daralan iç talep, dış ticaret açığında genişleme ve TL’nin zayıf seyri nedeniyle 2017 yılında büyümenin zayıf seyrini sürdürmesini beklemekteyiz.

3 581 4 698

5 961

7 304 7 906 9 656

10 931 8 980

10 560 11 205 11 588

12 480 12 112 11 014

0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Kişi Başına Düşen GSYH (USD)

(5)

2016 yılsonu büyüme tahminimiz %2,8 iken 2017 büyüme beklentimiz %3,4’de bulunmaktadır. Ekim ayında revize edilen OVP’de hükümetin büyüme tahminleri 2016 yılı için

%3,2, 2017 için %4,4 de bulunmaktadır.

Kap Haberleri

 Zorlu Enerji (ZOREN, Sınırlı Negatif) sermayesini %166,66666 oranında bedelli olarak artırılmasına karar verdi.

 Kiler GYO (KLGYO, Negatif) İstanbul Sapphire nin Uluslararası Piyasalar da Dahil Toplu Satışı ile İlgili Katarlı Yatırım Bankası The First Investor TFI nin görevlendirme sözleşmesinin yenilemeyeceğini bildirdi.

 Tesco Kipa (KIPA, Nötr) ana hissedarı Tesco Overseas Investments Limited ile Migros arasında imzalanan sözleşme ile ilgili Rekabet Kurumu'nun değerlendirmesinin devam etmekte olduğunu bildirdi.

 Verusa Holding (VERUS, Nötr) bağlı ortaklığı Ata Elektrik %25,69'luk payın devredilmesine EPDK tarafından onay verildiği bildirdi. Pay devir işlemlerinin tamamlanması ile birlikte Ata Elektrik'deki pay oranı %68,52'den %94,22'ye yükselmiş olacağı belirtildi.

 Doğan Holding (DOHOL, Nötr) sermayesinde %100 oranında pay sahibi olduğu doğrudan bağlı ortaklığı Öncü Girişim Sermayesinin tamamının nakden karşılanmak suretiyle, 36 milyon TL’den 51 milyon TL ’sına artırılmasına karar verildiğini bildirdi.

 Netaş (NETAS, Nötr) Kamu İhale Kanunu kapsamındaki ihalelerden yasaklanmasına ilişkin İçişleri Bakanlığı'nın kararının iptali talebiyle 17.06.2016’da açılan dava ile ilgili hukuki sürecin devam ettiğini ve İçişleri Bakanlığı'nın yasaklama kararının iptaline ilişkin henüz kesinleşen bir karar olmadığını bildirdi.

 Akdeniz Güvenlik (AKGUV, Nötr) İstanbul Adalet Sarayı Hizmet Binasına özel güvenlik hizmet alımı ihalesinin 3,2 milyon TL+KDV bedeli ile alındığını bildirdi.

 Menderes (MNDRS, Sınırlı Pozitif) Akça Enerji tarafından yatırımı planlanan 19,4 MW kurulu güçteki Alaşehir Baklacı Jeotermal Enerji Santralının 2017 yılının son çeyreğinde işletmeye geçmesi için çalışmaların sürdüğümü bildirdi. Alaşehir Belediyesi, Baklacı Jeotermal Enerji Santralının işletmeye alınması sonrasında her yıl yaklaşık 3 milyon dolar gelir elde edileceği belirtildi.

Basın Haberleri

 Tav Hava Limanları: TAV İnşaat, Engineering News Record (ENR) tarafından üçüncü

kez havalimanı inşaatında dünyanın en büyük şirketi seçildi. (AA)

(6)

 Şişecam: Şişecam Cam Ambalaj, Dünya Ambalaj Örgütü (WPO/World Packaging Organization) tarafından organize edilen Worldstar 2017 yarışmasında ‘İçecek’

kategorisinde Kestane Doğal Kaynak Suyu Şişesi ile ödülün sahibi oldu.

 Türk Hava Yolları: Şirket 167 dar gövde uçağının, uçak içi eğlence ve internet bağlantı sistemlerinin sağlanmasına yönelik Panasonic ile anlaşma imzaladı. (Dünya)

 Konut Sektörü: Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2016 yılının üçüncü çeyreğine (Temmuz-Eylül) ilişkin "İnşaat ciro ve üretim endeksleri" verilerini açıkladı. Buna göre, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış inşaat ciro endeksi bu yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %6,9 geriledi.

Takvim etkilerinden arındırılmış inşaat ciro endeksi ise geçen yılın aynı çeyreğine

göre %3,3 arttı. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış inşaat üretim

endeksi, söz konusu çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %4,2, takvim etkilerinden

arındırılmış inşaat üretim endeksi ise geçen yılın aynı çeyreğine göre %0,3 azalış

gösterdi

(7)

HAFTALIK VERİ TAKVİMİ

Beklenti Önceki

19 Aralık 2016, Pazartesi

02:50 Japonya Ticaret Dengesi (Kasım) 204,8 milyar yen 496 milyar yen

04:30 Çin Konut Fiyatları (Yıllık) (Kasım) -- 12,30%

12:00 Almanya IFO Dünyası İklimi Endeksi (Aralık) 110,6 110,4

17:45 ABD Hizmet PMI (Aralık) -- 54,6

20 Aralık 2016, Salı

Belirsiz Japonya BOJ Faiz Kararı -0,10% -0,10%

10:00 Almanya ÜFE (Aylık) (Kasım) 0,10% 0,70%

10:00 Almanya ÜFE (Yıllık) (Kasım) -0,20% -0,40%

14:00 Türkiye Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı (Aralık) 8,25% 8,00%

14:00 Türkiye Gecelik Borçlanma Faizi (Aralık) 7,25% 7,25%

14:00 Türkiye Gecelik Faiz Oranları (Aralık) 8,75% 8,50%

21 Aralık 2016, Çarşamba

10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Aralık) -- 68,9

18:00 ABD Mevcut Konut Satışları (Aylık) (Kasım) -1,40% 2,00%

18:00 ABD Mevcut Ev Satışları (Kasım) 5,52 milyon 5,60 milyon

18:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Aralık) -6 -6,1

22 Aralık 2016, Perşembe

16:30 ABD Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) (Kasım) 0,20% 0,80%

16:30 ABD Dayanıklı Malları Siparişleri (Aylık) (Kasım) -4,70% 4,60%

16:30 ABD GSYIH (çeyreklik) (3. Çeyrek) 3,30% 3,20%

18:00 ABD Kişisel Gelir (Aylık) (Kasım) 0,30% 0,60%

18:00 ABD Kişisel Gider (Aylık) (Kasım) 0,40% 0,30%

23 Aralık 2016, Cuma

10:00 Euro Bölgesi GFK Tüketici Güven Endeksi (Ocak) 9,9 9,8

12:30 İngiltere GSYIH (çeyreklik) (3. Çeyrek) 0,50% 0,50%

12:30 İngiltere GSYIH (Yıllık) (3. Çeyrek) 2,30% 2,30%

18:00 ABD Michigan Tüketici Hissiyatı (Aralık) 98,1 98

18:00 ABD Yeni Konut Satışları (Kasım) 575 bin 563 bin

18:00 ABD Yeni Konut Satışları (Aylık) (Kasım) 2,10% -1,90%

Japon piyasalarının tatil olduğu günde, İngiltere Noel Arifesi nedeniyle erken kapanış gerçekleştirecek.

(8)

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ

02/01/2016 18/12/2016 Gördüğü Tarih

Şirket Fiyat Son Kapanış Değ.

(%) En Düşük En

Yüksek Dibe Uzaklık

(%)

Zirveye Uzaklık

(%) En Düşük En Yüksek

ADEL Adel Kalemcilik 18,42 15,45 -16 14,08 21,48 -9 39 02/12/2016 04/02/2016

AFYON Afyon Çimento 6,14 8,07 31 4,76 9,16 -41 14 21/07/2016 05/10/2016

AKENR Ak Enerji 0,95 0,84 -12 0,77 1,30 -8 55 01/12/2016 27/04/2016

AKBNK Akbank 6,57 7,85 19 6,33 8,94 -19 14 05/01/2016 15/07/2016

AKSA Aksa 9,63 9,03 -6 7,00 10,11 -22 12 21/07/2016 15/04/2016

AKSEN Aksa Enerji 2,54 2,76 9 2,00 2,94 -28 7 22/07/2016 19/04/2016

ALGYO Alarko GMYO 26,98 33,44 24 22,90 43,03 -32 29 15/02/2016 22/04/2016

ALARK Alarko Holding 2,84 4,26 50 2,80 4,58 -34 8 04/01/2016 17/11/2016

ALBRK Albaraka Türk 1,28 1,19 -7 1,10 1,72 -8 45 24/11/2016 19/04/2016

ALCTL Alcatel Lucent Teletaş 6,37 6,75 6 4,53 8,97 -33 33 22/07/2016 08/11/2016

ANACM Anadolu Cam 1,66 2,74 65 1,54 2,77 -44 1 05/01/2016 16/12/2016

AEFES Anadolu Efes 18,65 17,94 -4 14,22 22,33 -21 24 14/01/2016 20/04/2016

ARCLK Arçelik 13,69 20,66 51 13,30 22,52 -36 9 05/01/2016 18/08/2016

ASELS Aselsan 8,42 11,88 41 8,24 11,90 -31 0 17/02/2016 16/12/2016

AYEN Ayen Enerji 4,08 4,80 18 2,81 5,20 -41 8 05/05/2016 03/03/2016

AYGAZ Aygaz 9,25 11,54 25 8,62 12,11 -25 5 21/01/2016 20/04/2016

BAGFS Bagfaş 12,85 9,42 -27 8,53 16,49 -9 75 02/12/2016 29/04/2016

BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 2,16 4,10 90 2,13 6,62 -48 61 04/01/2016 23/02/2016

BIMAS Bim Mağazalar 50,82 50,25 -1 46,52 62,85 -7 25 15/02/2016 15/04/2016

BIZIM Bizim Mağazaları 12,72 10,73 -16 9,51 18,38 -11 71 14/11/2016 14/04/2016

BRSAN Borusan Mannesmann 5,74 7,90 38 5,44 9,36 -31 18 21/01/2016 06/09/2016

BRISA Brisa 7,47 6,22 -17 5,99 8,50 -4 37 01/12/2016 05/04/2016

CRFSA Carrefoursa 6,31 7,64 21 5,30 10,25 -31 34 21/07/2016 26/01/2016

CCOLA Coca Cola İçecek 37,01 32,42 -12 28,62 41,86 -12 29 09/02/2016 18/07/2016

CLEBI Çelebi 32,69 20,66 -37 18,21 33,95 -12 64 21/07/2016 10/03/2016

CIMSA Çimsa 13,91 15,35 10 12,28 16,55 -20 8 21/01/2016 13/04/2016

DEVA Deva Holding 3,88 3,38 -13 3,03 4,64 -10 37 21/07/2016 18/10/2016

DOCO DO-CO 306,07 215,50 -30 193,30 344,37 -10 60 02/12/2016 07/04/2016

DOHOL Doğan Holding 0,57 0,68 19 0,45 0,97 -34 43 24/06/2016 26/08/2016

DOAS Doğuş Otomotiv 9,85 8,47 -14 8,03 12,64 -5 49 02/12/2016 25/04/2016

ECILC Eczacıbaşı İlaç 2,35 3,07 31 2,21 3,71 -28 21 07/01/2016 23/09/2016

ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 10,01 8,72 -13 7,63 12,80 -13 47 26/09/2016 11/05/2016 EGEEN Ege Endüstri 302,36 210,00 -31 185,50 322,50 -12 54 02/12/2016 04/04/2016

EKGYO Emlak Konut GMYO 2,51 2,99 19 2,23 3,22 -25 8 15/02/2016 01/11/2016

(9)

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ

02/01/2016 19/12/2016 Gördüğü Tarih

(%) En Düşük En

(%)

ENKAI Enka İnşaat 4,23 5,21 23 3,66 5,25 -30 1 21/01/2016 16/12/2016

EREGL Ereğli Demir Celik 2,83 5,20 84 2,64 5,27 -49 1 21/01/2016 13/12/2016

FENER Fenerbahçe Futbol 37,20 37,58 1 32,02 54,85 -15 46 21/07/2016 23/02/2016

FROTO Ford Otosan 29,46 30,52 4 27,42 40,50 -10 33 02/12/2016 21/04/2016

GSRAY Galatasaray Sportif 17,67 32,44 84 15,13 46,64 -53 44 09/02/2016 25/10/2016

GARAN Garanti Bankası 7,01 7,72 10 6,75 8,78 -13 14 06/01/2016 20/04/2016

GLYHO Global Yat. Holding 1,65 1,59 -3 1,41 1,84 -11 16 24/06/2016 06/10/2016

GOODY Good-Year 3,22 3,46 7 2,88 6,30 -17 82 21/01/2016 01/04/2016

GOLTS Göltaş Çimento 72,01 71,90 -0 61,85 96,49 -14 34 21/07/2016 25/04/2016

GOZDE Gözde Girişim 2,33 1,85 -21 1,71 2,90 -8 57 02/12/2016 19/04/2016

GSDHO GSD Holding 0,83 0,56 -33 0,51 1,10 -9 97 02/12/2016 11/04/2016

GUBRF Gübre Fabrik. 5,58 4,31 -23 3,98 6,31 -8 46 25/11/2016 14/04/2016

HLGYO Halk GMYO 0,97 0,87 -10 0,80 1,03 -8 19 21/07/2016 19/04/2016

IPEKE İpek Doğal Enerji 1,23 2,28 85 0,60 2,57 -74 13 21/07/2016 12/12/2016

ISCTR İş Bankası (C) 4,43 5,14 16 4,03 5,20 -22 1 15/02/2016 16/12/2016

ISGYO İş GMYO 1,49 1,49 0 1,35 1,80 -9 21 15/02/2016 15/07/2016

IZMDC İzmir Demir Çelik 2,00 2,61 31 1,86 3,16 -29 21 21/01/2016 21/10/2016

KRDMD Kardemir (D) 1,09 1,16 6 0,94 1,63 -19 41 17/02/2016 14/04/2016

KARSN Karsan Otomotiv 1,51 0,97 -36 0,87 1,55 -10 60 01/12/2016 14/04/2016

KARTN Kartonsan 304,30 249,10 -18 210,20 305,00 -16 22 21/07/2016 08/01/2016

KCHOL Koç Holding 10,71 13,16 23 10,32 15,21 -22 16 04/01/2016 22/04/2016

KONYA Konya Çimento 301,30 257,00 -15 225,20 340,27 -12 32 21/07/2016 30/03/2016

KORDS Kordsa Global 4,43 6,46 46 3,99 7,79 -38 21 21/01/2016 08/08/2016

KOZAL Koza Altın 12,28 15,67 28 8,56 19,70 -45 26 19/07/2016 20/09/2016

KOZAA Koza Madencilik 1,21 2,35 94 0,61 2,73 -74 16 21/07/2016 12/12/2016

LOGO Logo Yazılım 42,80 50,00 17 36,44 58,30 -27 17 12/02/2016 30/03/2016

METRO Metro Holding 0,67 0,94 40 0,49 1,18 -48 26 21/07/2016 26/10/2016

MGROS Migros Ticaret 17,45 18,20 4 14,15 19,91 -22 9 21/07/2016 27/04/2016

NTTUR Net Turizm 1,46 1,34 -8 1,07 1,88 -20 40 21/07/2016 26/05/2016

NETAS Netaş Telekom. 11,15 10,00 -10 7,34 11,98 -27 20 21/07/2016 07/04/2016

NUGYO Nurol GMYO 4,64 4,03 -13 3,46 5,41 -14 34 09/02/2016 07/01/2016

ODAS Odaş Elektrik 6,34 8,04 27 5,16 10,23 -36 27 16/02/2016 15/07/2016

OTKAR Otokar 87,37 121,90 40 83,43 125,80 -32 3 21/01/2016 28/11/2016

PRKME Park Elek.Madencilik 2,50 2,08 -17 1,83 2,57 -12 23 16/09/2016 15/04/2016

PGSUS Pegasus 17,56 12,51 -29 11,06 18,37 -12 47 21/07/2016 15/04/2016

(10)

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ

02/01/2015 19/12/2016 Gördüğü Tarih

(%) En Düşük En

(%)

PETKM Petkim 2,81 3,72 32 2,72 4,78 -27 28 04/01/2016 23/09/2016

SAHOL Sabancı Holding 8,15 9,14 12 7,30 10,33 -20 13 04/01/2016 14/04/2016

SODA Soda Sanayii 3,45 5,07 47 3,22 5,07 -36 0 21/01/2016 16/12/2016

SKBNK Şekerbank 1,68 1,16 -31 1,05 1,89 -9 63 02/12/2016 22/03/2016

SISE Şişe Cam 2,85 3,58 26 2,50 3,69 -30 3 21/01/2016 17/08/2016

HALKB T. Halk Bankası 10,20 9,31 -9 7,35 11,29 -21 21 22/07/2016 21/03/2016

TSKB T.S.K.B. 1,27 1,38 8 1,10 1,52 -20 10 21/01/2016 18/04/2016

TATGD Tat Gıda 5,43 5,44 0 4,32 6,44 -21 18 16/02/2016 14/04/2016

TAVHL TAV Havalimanları 17,20 13,93 -19 10,30 18,55 -26 33 21/07/2016 06/04/2016

TKFEN Tekfen Holding 3,94 6,54 66 3,44 8,60 -47 31 21/01/2016 30/09/2016

TKNSA Teknosa 6,41 3,62 -44 2,97 6,72 -18 86 01/12/2016 21/04/2016

KIPA Tesco Kipa 2,17 1,44 -34 1,20 2,63 -17 83 15/06/2016 30/05/2016

TOASO Tofaş Oto. Fab. 18,32 23,60 29 17,64 26,38 -25 12 21/01/2016 08/07/2016

TRGYO Torunlar GMYO 3,18 4,15 31 3,04 5,50 -27 33 21/01/2016 09/06/2016

TSPOR Trabzonspor Sportif 1,27 3,02 138 1,22 3,82 -60 26 05/01/2016 08/07/2016

TRKCM Trakya Cam 1,66 2,96 78 1,45 2,96 -51 0 21/01/2016 16/12/2016

TRCAS Turcas Petrol 1,44 1,42 -1 1,24 1,65 -13 16 22/07/2016 26/04/2016

TCELL Turkcell 9,90 9,29 -6 8,78 12,45 -5 34 02/12/2016 18/03/2016

TMSN Tümosan 9,08 7,44 -18 6,47 10,85 -13 46 21/07/2016 02/02/2016

TUPRS Tüpraş 63,86 71,70 12 55,75 77,05 -22 7 26/09/2016 14/04/2016

THYAO Türk Hava Yolları 7,39 4,94 -33 4,54 8,00 -8 62 01/12/2016 21/03/2016

TTKOM Türk Telekom 5,25 5,30 1 4,73 6,77 -11 28 21/01/2016 20/04/2016

TTRAK Türk Traktör 64,89 72,95 12 62,28 89,60 -15 23 05/01/2016 08/07/2016

ULKER Ülker Bisküvi 17,37 16,86 -3 15,51 22,40 -8 33 14/11/2016 14/07/2016

VKGYO Vakıf GMYO 2,20 2,28 4 1,91 2,72 -16 19 21/07/2016 11/04/2016

VAKBN Vakıflar Bankası 3,80 4,40 16 3,54 5,19 -20 18 21/01/2016 20/04/2016

VESTL Vestel 5,11 6,26 23 4,89 7,96 -22 27 04/01/2016 05/08/2016

VESBE Vestel Beyaz Eşya 10,58 11,75 11 8,01 14,01 -32 19 24/06/2016 07/09/2016

YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,29 3,50 6 3,05 4,37 -13 25 01/12/2016 19/04/2016

YAZIC Yazıcılar Holdıng 12,69 12,83 1 10,22 16,22 -20 26 15/02/2016 28/04/2016

ZOREN Zorlu Enerji 1,67 1,50 -10 1,39 1,96 -7 31 02/12/2016 27/06/2016

(11)

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI

2016 Yılı (TL) 31/12/2015

19/12/2016 Kapanış Haftalık Değ. (%) En

Düşük En

Yüksek Kapanış 2016 Yılı

% Değ. Relatif

Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 Endeksi 77.590 2,46 68.230 86.931 71.727 8,2 TSPOR Trabzonspor Sportif 3,02 -3,8 1,22 3,82 1,27 137,8 119,8 0,0

KOZAA Koza Madencilik 2,35 0,4 0,61 2,73 1,21 94,2 79,5 0,6 12,0

BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 4,10 1,2 2,13 6,62 2,16 89,8 75,5 0,0

IPEKE İpek Doğal Enerji 2,28 4,1 0,60 2,57 1,23 85,4 71,4 0,7 14,4

GSRAY Galatasaray Sportif 32,44 10,9 15,13 46,64 17,67 83,6 69,7 0,0

EREGL Ereğli Demir Celik 5,20 2,8 2,64 5,27 2,83 83,6 69,7 1,5 17,9

TRKCM Trakya Cam 2,96 3,1 1,45 2,96 1,66 78,3 64,8 0,9 5,4

TKFEN Tekfen Holding 6,54 2,3 3,44 8,60 3,94 65,8 53,3 1,1 10,0

ANACM Anadolu Cam 2,74 6,2 1,54 2,77 1,66 65,1 52,6 0,7 3,5

ARCLK Arçelik 20,66 0,4 13,30 22,52 13,69 50,9 39,5 2,7 10,9

ALARK Alarko Holding 4,26 3,1 2,80 4,58 2,84 49,8 38,5 0,8 9,5

SODA Soda Sanayii 5,07 4,3 3,22 5,07 3,45 47,0 35,9 1,7 9,5

KORDS Kordsa Global 6,46 0,0 3,99 7,79 4,43 45,9 34,9 1,2 8,5

ASELS Aselsan 11,88 7,2 8,24 11,90 8,42 41,0 30,4 3,7 26,0

METRO Metro Holding 0,94 -6,0 0,49 1,18 0,67 40,3 29,7 0,3

OTKAR Otokar 121,90 1,0 83,43 125,80 87,37 39,5 29,0 14,2 30,5

BRSAN Borusan Mannesmann 7,90 0,9 5,44 9,36 5,74 37,5 27,1 0,8 15,6

PETKM Petkim 3,72 4,5 2,72 4,78 2,81 32,2 22,2 2,0 8,8

AFYON Afyon Çimento 8,07 6,2 4,76 9,16 6,14 31,4 21,5 39,0

ECILC Eczacıbaşı İlaç 3,07 0,3 2,21 3,71 2,35 30,8 20,9 0,8 22,5

TRGYO Torunlar GMYO 4,15 7,0 3,04 5,50 3,18 30,6 20,7 0,4 1,3

IZMDC İzmir Demir Çelik 2,61 -1,5 1,86 3,16 2,00 30,5 20,6 4,3 14,6

TOASO Tofaş Oto. Fab. 23,60 4,1 17,64 26,38 18,32 28,8 19,1 4,1 12,5

KOZAL Koza Altın 15,67 -6,2 8,56 19,70 12,28 27,6 18,0 1,2 5,9

ODAS Odaş Elektrik 8,04 2,3 5,16 10,23 6,34 26,8 17,2 2,2 11,2

SISE Şişe Cam 3,58 2,6 2,50 3,69 2,85 25,6 16,1 0,9 11,9

AYGAZ Aygaz 11,54 3,5 8,62 12,11 9,25 24,7 15,3 1,3 8,2

ALGYO Alarko GMYO 33,44 1,8 22,90 43,03 26,98 24,0 14,6 0,6 4,4

ENKAI Enka İnşaat 5,21 6,4 3,66 5,25 4,23 23,0 13,7 1,3 12,9

KCHOL Koç Holding 13,16 2,1 10,32 15,21 10,71 22,9 13,6 1,3 8,9

VESTL Vestel 6,26 8,9 4,89 7,96 5,11 22,5 13,2 1,2 5,2

CRFSA Carrefoursa 7,64 2,4 5,30 10,25 6,31 21,0 11,9 14,3

AKBNK Akbank 7,85 3,6 6,33 8,94 6,57 19,4 10,4 1,0 7,2

DOHOL Doğan Holding 0,68 1,5 0,45 0,97 0,57 19,3 10,3 0,7

EKGYO Emlak Konut GMYO 2,99 0,7 2,23 3,22 2,51 19,2 10,2 1,1 5,5

(12)

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI

2016 Yılı (TL) 31/12/2015

19/12/2016 Kapanış Haftalık Değ. (%) En

Düşük En

Yüksek Kapanış 2016 Yılı

% Değ. Relatif

Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 Endeksi 77.590 2,46 68.230 86.931 71.727 8,2

AYEN Ayen Enerji 4,80 6,9 2,81 5,20 4,08 17,6 8,8 3,5 39,2

LOGO Logo Yazılım 50,00 1,5 36,44 58,30 42,80 16,8 8,0 8,1 27,5

ISCTR İş Bankası (C) 5,14 2,4 4,03 5,20 4,43 16,0 7,2 0,7 5,5

VAKBN Vakıflar Bankası 4,40 2,6 3,54 5,19 3,80 15,9 7,2 0,6 4,3

TTRAK Türk Traktör 72,95 -1,1 62,28 89,60 64,89 12,4 3,9 6,3 10,9

TUPRS Tüpraş 71,70 1,4 55,75 77,05 63,86 12,3 3,8 2,3 9,9

SAHOL Sabancı Holding 9,14 2,2 7,30 10,33 8,15 12,1 3,6 0,8 7,6

VESBE Vestel Beyaz Eşya 11,75 6,7 8,01 14,01 10,58 11,0 2,6 2,6 6,2

CIMSA Çimsa 15,35 4,6 12,28 16,55 13,91 10,3 2,0 1,7 8,3

GARAN Garanti Bankası 7,72 3,2 6,75 8,78 7,01 10,2 1,9 0,9 6,7

AKSEN Aksa Enerji 2,76 5,3 2,00 2,94 2,54 8,7 0,5 2,6

TSKB T.S.K.B. 1,38 3,0 1,10 1,52 1,27 8,3 0,1 1,0 5,9

GOODY Good-Year 3,46 2,1 2,88 6,30 3,22 7,3 -0,8 2,2 45,3

KRDMD Kardemir (D) 1,16 7,4 0,94 1,63 1,09 6,4 -1,6 0,6 10,6

YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,50 4,5 3,05 4,37 3,29 6,4 -1,7 0,6 5,1

ALCTL Alcatel Lucent Teletaş 6,75 -1,5 4,53 8,97 6,37 6,0 -2,0 2,6 6,5

MGROS Migros Ticaret 18,20 2,7 14,15 19,91 17,45 4,3 -3,6 7,0 115,2

VKGYO Vakıf GMYO 2,28 0,9 1,91 2,72 2,20 3,7 -4,1 0,6 7,8

FROTO Ford Otosan 30,52 3,3 27,42 40,50 29,46 3,6 -4,2 3,2 11,6

YAZIC Yazıcılar Holdıng 12,83 1,2 10,22 16,22 12,69 1,1 -6,5 0,6 31,3 FENER Fenerbahçe Futbol 37,58 -1,4 32,02 54,85 37,20 1,0 -6,6 0,0

TTKOM Türk Telekom 5,30 1,7 4,73 6,77 5,25 1,0 -6,6 4,0 10,9

ISGYO İş GMYO 1,49 -0,7 1,35 1,80 1,49 0,3 -7,3 0,4 2,6

TATGD Tat Gıda 5,44 2,6 4,32 6,44 5,43 0,2 -7,3 1,6 12,4

GOLTS Göltaş Çimento 71,90 4,4 61,85 96,49 72,01 -0,2 -7,7 1,8 23,9

BIMAS Bim Mağazalar 50,25 4,7 46,52 62,85 50,82 -1,1 -8,6 8,6 24,7

TRCAS Turcas Petrol 1,42 2,9 1,24 1,65 1,44 -1,4 -8,8 0,6 23,4

ULKER Ülker Bisküvi 16,86 -3,9 15,51 22,40 17,37 -2,9 -10,3 3,8 17,9

GLYHO Global Yat. Holding 1,59 0,0 1,41 1,84 1,65 -3,4 -10,7 0,6

AEFES Anadolu Efes 17,94 -2,1 14,22 22,33 18,65 -3,8 -11,1 1,3 30,7

TCELL Turkcell 9,29 1,5 8,78 12,45 9,90 -6,2 -13,3 1,3 11,7

AKSA Aksa 9,03 -1,6 7,00 10,11 9,63 -6,2 -13,3 1,4 8,3

ALBRK Albaraka Türk 1,19 0,0 1,10 1,72 1,28 -6,7 -13,8 0,5 4,0

NTTUR Net Turizm 1,34 0,8 1,07 1,88 1,46 -8,2 -15,2 0,4 4,7

HALKB T. Halk Bankası 9,31 2,4 7,35 11,29 10,20 -8,7 -15,6 0,5 4,1

(13)

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI

2016 Yılı (TL) 31/12/2015

19/12/2016 Kapanış Haftalık Değ. (%) En

Düşük En

Yüksek Kapanış 2016 Yılı

% Değ. Relatif

Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 Endeksi 77.590 2,46 68.230 86.931 71.727 8,2

ZOREN Zorlu Enerji 1,50 3,4 1,39 1,96 1,67 -10,2 -17,0 1,9

HLGYO Halk GMYO 0,87 0,0 0,80 1,03 0,97 -10,2 -17,0 0,8 13,3

NETAS Netaş Telekom. 10,00 -0,5 7,34 11,98 11,15 -10,3 -17,1 1,4 70,3

AKENR Ak Enerji 0,84 2,4 0,77 1,30 0,95 -11,6 -18,3 0,4

CCOLA Coca Cola İçecek 32,42 -3,6 28,62 41,86 37,01 -12,4 -19,0 2,0 24,5

DEVA Deva Holding 3,38 1,5 3,03 4,64 3,88 -12,9 -19,5 1,3 11,8

ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 8,72 0,5 7,63 12,80 10,01 -12,9 -19,5 0,5 5,2

NUGYO Nurol GMYO 4,03 3,6 3,46 5,41 4,64 -13,1 -19,7 2,2 2,7

DOAS Doğuş Otomotiv 8,47 1,4 8,03 12,64 9,85 -14,0 -20,5 1,7 12,5

KONYA Konya Çimento 257,00 2,4 225,20 340,27 301,30 -14,7 -21,1 3,9 29,3 BIZIM Bizim Mağazaları 10,73 2,0 9,51 18,38 12,72 -15,7 -22,0 2,8 25,2 ADEL Adel Kalemcilik 15,45 1,8 14,08 21,48 18,42 -16,1 -22,4 1,7 13,4

BRISA Brisa 6,22 0,8 5,99 8,50 7,47 -16,7 -23,0 3,8 15,5

PRKME Park Elek.Madencilik 2,08 6,7 1,83 2,57 2,50 -16,8 -23,1 0,8

TMSN Tümosan 7,44 1,5 6,47 10,85 9,08 -18,1 -24,3 2,9 20,2

KARTN Kartonsan 249,10 2,7 210,20 305,00 304,30 -18,1 -24,3 2,5 99,0

TAVHL TAV Havalimanları 13,93 5,1 10,30 18,55 17,20 -19,0 -25,1 1,9 10,3

GOZDE Gözde Girişim 1,85 3,4 1,71 2,90 2,33 -20,6 -26,6 0,9 4,0

GUBRF Gübre Fabrik. 4,31 2,6 3,98 6,31 5,58 -22,7 -28,6 1,5 61,2

BAGFS Bagfaş 9,42 2,3 8,53 16,49 12,85 -26,7 -32,2 0,8 1,8

PGSUS Pegasus 12,51 0,3 11,06 18,37 17,56 -28,8 -34,1 0,8

DOCO DO-CO 215,50 0,2 193,30 344,37 306,07 -29,6 -34,9 3,0 26,9

EGEEN Ege Endüstri 210,00 4,2 185,50 322,50 302,36 -30,5 -35,8 3,0 8,1

SKBNK Şekerbank 1,16 2,7 1,05 1,89 1,68 -31,0 -36,2 0,5 15,6

GSDHO GSD Holding 0,56 1,8 0,51 1,10 0,83 -32,6 -37,6 0,3

THYAO Türk Hava Yolları 4,94 3,3 4,54 8,00 7,39 -33,2 -38,2 0,5

KIPA Tesco Kipa 1,44 1,4 1,20 2,63 2,17 -33,6 -38,7 3,5

KARSN Karsan Otomotiv 0,97 3,2 0,87 1,55 1,51 -35,8 -40,6 2,0

CLEBI Çelebi 20,66 3,4 18,21 33,95 32,69 -36,8 -41,6 5,8 11,9

TKNSA Teknosa 3,62 7,4 2,97 6,72 6,41 -43,5 -47,8 0,0

(14)

HAZİNE İÇ ÖDEMELERİ

Aralık ayında toplam 5,3 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 5,1 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Ocak ayında toplam 11,4 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 11,3 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Şubat ayında toplam 5,7 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 5,6 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Piyasa Kamu

⁽²⁾

Toplam Ödeme

14.12.2016 4,019 771 4,790

21.12.2016 473 70 543

TOPLAM 4,492 841 5,333

04.01.2017 5,956 1,564 7,520

11.01.2017 1,271 504 1,775

18.01.2017 1,319 203 1,522

25.01.2017 463 110 573

TOPLAM 9,008 2,381 11,389

01.02.2017 465 105 570

08.02.2017 520 145 664

15.02.2017 2,395 61 2,456

22.02.2017 1,625 350 1,975

TOPLAM 5,005 660 5,665

İç Borç Ödemeleri

⁽¹⁾

Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ¨ )

2016 Yılı Aralık Ayı

2017 Yılı Ocak Ayı

2017 Yılı Şubat Ayı

(1)

İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir.

(2)

Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla

yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.

(15)

HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

12.12.2016 14.12.2016 22.09.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5Yıl / 1743 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

02.01.2017 04.01.2017 20.04.2022 Değişken Faizli Devlet Tahvili 5Yıl / 1932 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

10.01.2017 11.01.2017 14.01.2026 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 9Yıl / 3290 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

17.01.2017 18.01.2017 13.12.2017 Hazine Bonosu 11 Ay / 329 Gün İhale / İlk İhraç

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

07.02.2017 08.02.2017 18.04.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 14 Ay / 434 Gün İhale / İlk İhraç

14.02.2017 15.02.2017 13.02.2019 Kira Sertifikası 2Yıl / 728 Gün Doğrudan Satış

2017 Yılı Şubat Ayı İhraç Takvimi

⁽¹⁾

Vadesi 2016 Yılı Aralık Ayı İhraç Takvimi

Vadesi

2017 Yılı Ocak Ayı İhraç Takvimi

⁽¹⁾

Vadesi

(1)2017 yılı Ocak ve Şubat aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir

(16)

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.