Yeni haftada darbe girişimi sonrasındaki iç siyasi gelişmeler ile TCMB nin faiz kararı planda olacak.

(1)

Uyarı: Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HAFTAYA BAKIŞ 18 Temmuz 2016 Pazartesi

Başımız sağolsun… Darbe girişimi sırasında hayatını kaybeden tüm vatandaşlarımıza Allahtan rahmet diliyor, üzüntülerimizi bir kez daha dile getiriyor, darbe girişimini kınıyoruz.

Haftasonu yaşanan darbe girişimi ile Cuma gecesi 3,01’in üzerine çıkan USD/TL, darbe girişiminin başarısız olması ile birlikte TCMB’nin likidite konusunda aldığı önlemler, Şimşek ve Çetinkaya’nın dün akşam 560 yabancı yatırımcı veya analistle gerçekleştirdiği telekonferans sonrasında bu sabah 2,9430’dan geçmekte. Japonya bugün tatil iken Shanghai bu sabah %0,17 aşağıda.

S&P, Türkiye'de yaşanan gelişmelerin etkilerini önümüzdeki birkaç günde değerlendireceğini açıklarken, bu sabah BollombergHT’de canlı yayında açıklama yapan Şimşek, dış piyasa algısı ile ilgili dün elinden geleni yaptıklarını ve bunun da etkisini bu sabah gördüklerini söyledi. Şimşek, öngörülmeyen risklere karşı birtakım planları olduğunu, gerektiğinde bunların açıklanacağını, döviz ve TL likiditesi konusunda gerekenlerin de yapıldığını söyledi.

İncirlik hava üssünde uçuşların başlaması ile ABD ile olan ilişkilerin normale dönmesinin de bugün için pozitif başka bir gelişme olarak karşımıza çıkmakta.

Yeni haftada darbe girişimi sonrasındaki iç siyasi gelişmeler ile TCMB’nin faiz kararı planda olacak.

Bugün önemli veri akışı bulunmazken yarın açıklanacak TCMB faiz kararı haftanın en önemli verilerinden.

TCMB’nin bu toplantıda da indirimlerine devam etmesi beklenirken, beklentiler %9 olan üst bantta 25 ila 50 bp’lik indirim üzerine yoğunlaşmış durumda. Biz ise kurum olarak üst bantta 50 bp’lik bir indirim geleceğini beklemekteyiz. TCMB’nin faiz kararı dışında yurtiçinde Çarşamba günü tüketici güven endeksi takip edilecek.

Dışarıda ise Perşembe günü ECB’nin faiz kararını alacağız. Karar sonrasında 15:30’da ECB Başkanı Draghi’nin gerçekleştireceği basın toplantısı Brexit sonrasında ECB’nin duruşunun görülmesi açısından önemli olacak. Cuma günü ise Almanya, Euro Bölgesi ve ABD’den Temmuz ayı PMI verilerini alacağız.

Hafta İçi Haftalık

Kapanış En

Yüksek En

Düşük % Değ.

Endeksler

İMKB-100 Endeksi 82.825 82.825 78.626 6,2%

DOW IND 18.517 18.557 18.259 2,0%

S&P 500 2.162 2.169 2.140 1,5%

NASDAQ Comp. 5.030 5.045 5.003 1,5%

XETRA DAX 10.067 10.110 9.841 4,5%

FTSE 100 6.669 6.743 6.617 1,2%

FTSEMIB-İtalya 16.749 16.872 16.263 4,2%

BOVESPA 55.578 55.649 53.733 4,6%

VIX Endeksi 12,67 13,9 17,8 -4,0%

TR, Gösterge Faiz 8,60 8,75 8,44 1,9%

Emtialar

Brent Petrol ($) 47,9 48,5 46,1 2,8%

Ons Altın ($) 1.338,3 1.358,9 1.320,4 -2,1%

Pariteler

USD/TL 2,8895 2,9015 2,8815 -0,1%

EUR/TL 3,1990 3,2275 3,1965 0,0%

Sepet 3,0443 3,0645 3,0390 0,0%

EUR/USD 1,1033 1,1165 1,1025 -0,2%

USD/JPY 104,91 106,31 102,45 4,3%

Libor Faizleri

(%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl

EUR -0,37 -0,30 -0,07

USD 0,48 0,69 1,31

TL 9,54 9,61 9,81

MB Faizleri Faiz Toplantı

İngiltere 0,50% 14

Temmuz

Türkiye 7,50% 19

Temmuz

Euro Bölgesi 0,00% 21

Temmuz

ABD 025-

0,50% 27

Temmuz

Global Tahvil

Faizi 2 Yıl 10 Yıl

ABD 0,68 1,56

Almanya -0,65 0,00

İspanya -0,14 1,23

İtalya -0,05 1,25

(2)

HAFTAYA BAKIŞ 18 Temmuz 2016 Pazartesi

Merkez Bankası, finansal piyasaların etkin işleyişinin sürdürülmesi amacıyla bazı tedbirler aldı.

Alınan tedbirleri TCMB aşağıdaki şekilde sıralamıştır.

1) Merkez Bankası tarafından bankalara gerekli likidite limitsiz olarak sağlanacaktır.

2) Bankalara sağlanan gün içi likidite imkânının komisyon oranı sıfır olarak uygulanacaktır.

3) Türk lirası likidite sağlamak amacıyla, ihtiyaç duyulması halinde, bankalar tarafından limitsiz tutarda teminat döviz deposu getirilebilmesine imkân tanınacaktır.

4) Bankaların döviz deposu almak üzere de kullanabilecekleri yaklaşık 50 milyar ABD doları seviyesindeki mevcut limitleri gerektiğinde artırılabilecek ve kullanım şartlarında (teminat ve maliyet) iyileştirmeye gidilebilecektir.

5) Merkez Bankası nezdindeki tüm piyasalar ve sistemler (Elektronik Fon Transfer ve Elektronik Menkul Kıymet Transfer) işlemler tamamlanıncaya kadar açık tutulacaktır.

6) Piyasa derinliği ve fiyat oluşumları yakından takip edilecektir.

7) Gerekli görülmesi halinde, finansal istikrarı korumaya yönelik ihtiyaç duyulacak tüm önlemler alınacaktır."

Yoğun bir haftayı geride bıraktık…

Küresel teşvik beklentilerini üst düzeye çıkmasıyla haftanın genelinde risk yüksekti. Özellikle Japonya’da Abe’nin ekonomik teşvikleri artıracağı beklentilerinin yanı sıra “helikopter para” seçeneğinin çokça konuşulması ile 100,42 seviyesinden haftaya başlayan USD/JPY paritesi 106,31 seviyesine kadar yükseldi. Haftanın son işlem gününde ise Fransa’da gerçekleşen terör saldırısı sonrasında küresel çapta artan güvenlik riskinin risk iştahını bir miktar bozduğunu gördük. Öte yandan ABD’de ikinci çeyrek bilanço sezonu da start verdi. Rekor seviyeleri gören Wall Street endekslerine Fed beklentilerinin yanı sıra bilançolar da yön vermeye başlayacak.

BOE politika değişikliğine gitmedi…

İngiltere Merkez Bankası sürpriz bir şekilde Mart 2009’dan bu yana %0,50 düzeyinde olan politika faizini 25 bp’lik indirim beklentilerine rağmen sabit tuttu. Aynı zamanda BOE, 375 milyar sterlin olan varlık alım programında da değişikliğe gitmedi. BOE beklentileri karşılamasa da üyelerin birçoğunun Ağustos ayında politika gevşemesi bekliyor olması piyasaları şimdilik çok da rahatsız etmedi diyebiliriz.

Sanayi üretiminde beklenmedik iyileşme...

Geçtiğimiz hafta beklentiler düzeyinde 2,86 milyar dolar olarak açıklanan cari açık rakamının yanı sıra Mayıs ayı sanayi üretimi rakamlarını da aldık. Takvimden arındırılmış sanayi üretimi yıllık bazda %3,6 artış beklentisinin üzerinde %5,6 artış gösterirken, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi aylık bazda %1,6 arttı. Tekrar yükseliş ivmesi kazanan sanayi üretiminde imalat sanayindeki yıllık bazda yaşanan

%6,3’lük artış etkili oldu. Maden ve taşocakçılığı sektörü ise Mayıs ayında yıllık bazda %0,8 ile daralmaya

devam etti.

(3)

HAFTAYA BAKIŞ 18 Temmuz 2016 Pazartesi

Kap Haberleri

 Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı, pay ihracı için SPK'ya başvurdu.

 Emlak Konut GYO, yılın ilk yarısında 1,77 milyar TL değerinde 2 bin 656 adet bağımsız bölüm satışı gerçekleştirdi. Emlak Konut GYO, 2 milyar TL'ye kadar fon temin edebilmek için genel müdürlüğe yetki verdi.

 Frigo Pak (FRIGO, negatif), iflas erteleme ve ihtiyati tedbir kararı almak için mahkemeye müracaat etti.

 Özak GYO ve bağlı ortaklığı Arstate Turizm'in Beşiktaş'ta bulunan arazisine ilişkin imar planı tadilatı İBB Meclisi tarafından onaylandı.

 Ege Endüstri'nin Pınarbaşı tesisleri modernizasyon çalışmaları yatırım tutarı 14,9 milyon TL olarak güncellendi. Ege Endüstri'nin Serbest Bölge Şubesi yatırımı 8,5 milyon Euroya ulaştı

 Türk Traktör, Avrupa Yatırım Bankası'ndan sağladığı krediyi kullandı.

 Şekerbank, 99.5 milyon euro ve 18 milyon dolar tutarında sendikasyon kredisi sağladı.

 Yünsa'nın (YUNSA, negatif) 15 Temmuz itibariyle personel sayısı 1.254'e indi. Şirketiin kamuya açıklanan son bilanço tarihinde 1.401 olan personel sayısı 15 Temmuz 2016 itibariyle 1.254 kişi olmuştur.

 Pimaş, Piramit Menkul Kıymetler ile Piyasa Yapıcılık Sözleşmesi imzaladı.

 Net Holding (NTHOL) mevcut 500.000.000 TL olan Kayıtlı Sermaye Tavanını 2.000.000.000 TL'ye yükseltilmesi ile ilgili izin alınmak üzere Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuru yapmıştır.

Bununla birlikte Holding, Net Turizm ile birleşme başvurusunu geri çekmiştir.

 Reysaş GYO (RYGYO) Eskişehir’de 7.531 m2'lik otel binasını Rey Otel İşletmeciliği’ne 3 seneliğine kiraya verdi. Kiraya verilen Otel binasından 3 senede yaklaşık KDV dahil 10.750.000 TL gelir elde edilecek.

Basında Şirket ve Sektör Haberleri

 TMSF: Bank Asya Hisseleri (ASYAB, Negatif) Satış İhalesine ilişkin sürecin olumlu bir şekilde neticelendirilmesi mümkün olmamıştır.

 Işık: Savunma sanayii ihracatımızı 5 milyar doların üzerine çıkaracağız. Milli savunma

sanayindeki yerlilik oranının yüzde 24'lerden yüzde 60'lara geldiğini vurgulayan Milli Savunma

Bakanı Işık, "1 milyar 700 milyon doların üzerinde yıllık ihracat rakamını yakaladık. Ve önümüzdeki

süreçte bu rakamın aritmetik değil de bir geometrik artışla büyüyeceğine inanıyorum." dedi.

(4)

HAFTAYA BAKIŞ 18 Temmuz 2016 Pazartesi

HAFTALIK VERİ TAKVİMİ

Dönem Beklenti Önceki

11:30 İngiltere TÜFE (Aylık) Haziran 0,20% 0,20%

11:30 İngiltere TÜFE (Aylık) Haziran 0,40% 0,30%

12:00 Almanya ZEW Cari Durum Endeksi Temmuz 51,5 54,5

12:00 Almanya ZEW Beklenti Endeksi Temmuz 8 19,2

14:00 Türkiye TCMB Faiz Kararı- 1 haftalık repo faizi Temmuz 7,50% 7,5%

14:00 Türkiye TCMB Faiz Kararı- Gecelik borç verme faizi Temmuz 8,75% 9,00%

14:00 Türkiye TCMB Faiz Kararı- Gecelik borçlanma faizi Temmuz 7,25% 7,25%

15:30 ABD Konut Başlangıçları (Aylık) Haziran 0,50% -0,30%

15:30 ABD İnşaat Ruhsatları (Aylık) Haziran 1,20% 0,70%

10:00 Türkiye Tüketici Güveni Temmuz -- 69,4

17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Temmuz -8,3 -7,3

14:45 Euro Bölgesi ECB Faiz Kararı - Temel Refinansman Faizi Temmuz 0,00% 0,00%

14:45 Euro Bölgesi ECB Faiz Kararı - Mevduat Faizi Temmuz -0,40% -0,40%

15:30 Euro Bölgesi ECB Başkanı Draghi Basın Toplantısı Temmuz

15:30 ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi Haziran -- -51,00%

15:30 ABD Philadelphia Fed Endeksi Temmuz 5 4,7

15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 254,000

17:00 ABD 2. El Konut Satışları Haziran -1,20% 1,80%

10:30 Almanya İmalat PMI Temmuz 53,7 54,5

10:30 Almanya Hizmet PMI Temmuz 53,2 53,7

10:30 Almanya Bileşik PMI Temmuz 54 54,4

11:00 Euro Bölgesi İmalat PMI Temmuz 52,1 52,8

11:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI Temmuz 52,3 52,8

11:00 Euro Bölgesi Bileşik PMI Temmuz 52,5 53,1

16:45 ABD İmalat PMI Temmuz -- 51,3

22 Temmuz Cuma 21 Temmuz Perşembe

18 Temmuz Pazartesi

19 Temmuz Salı

20 Temmuz Çarşamba

Önemli bir veri akışı bulunmuyor.

(5)

HAFTAYA BAKIŞ 18 Temmuz 2016 Pazartesi

HAZİNE İÇ ÖDEMELERİ

Temmuz ayında toplam 11,7 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 11,2 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Ağustos ayında toplam 4,2 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 4,1 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Eylül ayında toplam 13,1 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 13 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Piyasa Kamu

⁽²⁾

Toplam Ödeme

01.07.2016 200 0 200

06.07.2016 156 41 197

13.07.2016 8.484 786 9.270

20.07.2016 1.279 203 1.482

27.07.2016 411 111 523

TOPLAM 10.531 1.141 11.672

03.08.2016 465 105 570

10.08.2016 513 144 658

17.08.2016 1.298 209 1.507

24.08.2016 968 276 1.245

31.08.2016 165 39 204

TOPLAM 3.409 774 4.184

07.09.2016 473 107 580

14.09.2016 992 424 1.416

21.09.2016 805 345 1.150

28.09.2016 9.729 186 9.915

TOPLAM 11.998 1.062 13.061

İç Borç Ödemeleri

⁽¹⁾

Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ¨ )

2016 Yılı Temmuz Ayı

2016 Yılı Ağustos Ayı

2016 Yılı Eylül Ayı

(1)

İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir.

(2)

Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla

yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.

(6)

HAFTAYA BAKIŞ 18 Temmuz 2016 Pazartesi

HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

11.07.2016 13.07.2016 11.07.2018 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2Yıl / 728 Gün İhale / İlk İhraç 6 ayda bir kupon ödemeli

11.07.2016 13.07.2016 11.02.2026 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10Yıl / 3500 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

12.07.2016 13.07.2016 21.07.2021 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 5Yıl / 1834 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

19.07.2016 20.07.2016 17.05.2017 Kuponsuz Devlet Tahvili 10 Ay / 301 Gün İhale / Yeniden ihraç

19.07.2016 20.07.2016 14.07.2021 Kira Sertifikası 5Yıl / 1820 Gün Doğrudan Satış

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

20.09.2016 21.09.2016 20.09.2017 Kuponsuz Devlet Tahvili 12 Ay / 364 Gün İhale / İlk İhraç

27.09.2016 28.09.2016 22.09.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5Yıl / 1820 Gün İhale / İlk İhraç 6 ayda bir kupon ödemeli

27.09.2016 28.09.2016 20.04.2022 Değişken Faizli Devlet Tahvili 6Yıl / 2030 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

27.09.2016 28.09.2016 14.01.2026 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 9Yıl / 3395 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

27.09.2016 28.09.2016 26.09.2018 Kira Sertifikası 2Yıl / 728 Gün Doğrudan Satış

Vadesi

(1) 2016 yılı Ağustos ve Eylül aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir

2016 Yılı Eylül Ayı İhraç Takvimi

⁽¹⁾

Vadesi 2016 Yılı Temmuz Ayı İhraç Takvimi

Vadesi

2016 Yılı Ağustos Ayı İhraç Takvimi

⁽¹⁾

(7)

HAFTAYA BAKIŞ 18 Temmuz 2016 Pazartesi

ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Saray Mahallesi Toya Sok. No:3 Ümraniye-İstanbul

Tel: (216) 649 77 00 Faks: (216) 634 44 80

ARAŞTIRMA Gülizar

Özdemir Türk Müdür gturk@anadoluyatirim.com.tr (216) 649 77 34 Kadriye Kavas Yönetmen

Yardımcısı I kkavas@anadoluyatirim.com.tr (216) 649 77 71 Fırat Bora Taş Yönetmen

Yardımcısı II fbtas@anadoluyatirim.com.tr (216) 649 77 69

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.

Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır.

Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir

bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan

kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir

sorumluluğu bulunmamaktadır.