BİST-100 Kapanış (TL/$) 83,649 / 31,832
Değişim TL $
Günlük -1.09% -1.89%
Aylık -1.15% 3.24%
YBB -2.42% -13.59%
Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,742 1,424
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 4,078 1,557
Yabancı Takas Oranı 63.37%
Gösterge Bileşik Faiz 9.96%
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.8%
Eurobond spread 174.4
Döviz Sepeti 2.7575
Günlük Değişim 0.47%
YBB 8.89%
XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 227,795
XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 72,180
Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T
F/K 11.7 10.7 9.2
FD/FVAÖK 9.7 8.1 7.1
F/DD (Bankalar) 1.1 1.0 0.9
Satış Büyümesi 10% 9% 15%
FVAÖK Büyümesi 9% 16% 15%
Kar Büyümesi (Banka dışı) 38% 12% 14%
Kar Büyümesi (Banka) -1% 7% 20%
Kar Büyümesi (Toplam) 18% 10% 16%
PİYASA EKRANI
TEKNİK ANALİZ DEĞERLEME TABLOSU
EKONOMİ HABERLERİ PİYASALARA BAKIŞ
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ
GÜNE BAŞLARKEN
27 Mayıs 2015 GÜNDEM
KISA VADELİ GÖRÜNÜMDE AŞIRI SATIM BÖLGEYE GİRİLDİ…
Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde tepki alımlarının sınırlı kalmasıyla ard arda 5. işlem gününde de düşüş devam etti, kapanış %1’lik düşüşle 83,649 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %42 azalarak 3.726 mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 45 hisse değer kaybetti, 40 hisse değer kazandı.
BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanması bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde aşırı satım bölgeye giren endekste, trend desteği olan 83,500 seviyesinin korunması halinde gün içi görünümde tepki alımlarının yeniden gündeme gelebileceğini öngörmekteyiz. Bu yöndeki eğilimlerde takip edeceğimiz direnç seviyelerde ise değişiklik yok, 85,000 ve 86,000. Takip ettiğimiz trend desteğinin beklentimizin aksine kırılması halinde 200 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 82,200 bölgesi olası volatilite artışında ön plana çıkabilecek ikincil destek bölgedir.
ARAŞTIRMA
Akfen Holding (AKFEN, EÜ): AKFEN ortalama 6.81TL fiyattan 16,836 lot hisse geri alımı.
Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ): THY, Türkiye çıkışlı yurtdışı bilet fiyatlamasını EUR’dan ABD$’ına geçerken, 12-25 arası gençlere Türkiye çıkışlı yurtdışı uçuşlarda
%30 indirim yapacak.
Tekfen Holding (TKFEN, EÜ): Tekfen İnşaat Katar'da Kuzey Otoyolu projesinde 310mn ABD$ ek iş aldı. (+)
İş GYO (ISGYO, EÜ): Topkapı projesi için yapı ruhsatı alındı. (+) Şişe Cam (SISE, EP): Paşabahçe Cam’ın Eskişehir fabrikasında yangın
Ereğli Demir Çelik (EREGL, EÜ): S&P Erdemir’in kredi notunu B+’dan BB-‘ye yükseltti.
Finansbank (FINBN, Not Yok): Mergermarket’a göre; NBG, Finansbank’taki ikinci halka arz sürecini 7 Haziran 2015’ten sora tekrar başlatmayı planlıyor.
Tekstilbank (TEKST, Not Yok): ICBC çağrı sürecine başlamak için gerekli izinlerin alınması amacıyla SPK’ya başvurdu
Migros (MGROS, EÜ): Moonlight Capital’a ait Migros hisseleri uzun vadeli kredi karşılığında kreditör bankalara rehin olarak tesis edilmiştir.
Arçelik (ARCLK, EÜ): Basında çıkan habere göre, Arçelik’in Eskişehir fabrikasında 27 Mayıs Çarşamba
Para Politikası Kurulu Toplantı tutanakları açıklanacak G-7 Finans Bakanları ve Merkez Bankası yetkilileri Dresden’de toplanacak
09:00 – Almanya GfK Tüketici Güveni Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 10.10 / Beklenti: 10.0
09:45 – Fransa Tüketici Güveni Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 94 / Beklenti: 95
11:00 – Türkiye Yabancı Turist Sayısı (Nisan) Önceki Veri: %2.4 / Beklenti: m.d.
FED Başkanı Yellen’ın geçtiğimiz hafta yaptığı sunumla birlikte faiz artırımlarının bu yıl içerisinde gerçekleşeceğine yönelik beklentilerin güçlenmesi, Wall Street endekslerinde değerleme tartışmalarını yeniden gündeme getirdi. Tatil nedeniyle Pazartesi günü işlem görmeyen Wall Street endekslerinde, tatil sonrası değerleme kaygılarıyla dün %1’e varan kayıplar görülüyor. Avrupa borsalarında ise Yunanistan’ın Haziran ayındaki kredi ödemelerine ilişkin artan belirsizliğin yarattığı zayıflık devam etmekte. Haziran ayı yaklaşırken söz konusu belirsizliğin devam ettiğini hatırlatalım.
Mayıs ayının ikinci yarısında artan global dolar talebinin gelişmekte olan piyasalar üzerinde yarattığı baskı devam ederken, Borsa İstanbul’un dün yaşanan düşüşle birlikte aylık bazdaki kazanımlarının tümünü geri verdiği görülüyor. 88,000 seviyesi üzerinde kar satışı öngördüğümüz BİST100 endeksinde, gelinen seviyelerde kısa vadeli indikatörlerin aşırı satım bölgeye girmesi paralelinde sınırlı tepki alımlarının gün içerisinde etkili olabileceğini düşünüyoruz. Yurtdışı veri trafiğinin zayıf olduğu günde, yurtiçinde 20 Mayıs tarihinde gerçekleşen Para Politikası Kurulu toplantısına ilişkin tutanaklar takip edilecek.
Son Seçim Anketi Sonuçları: Denge Araştırma’nın son yayınladığı seçim anketine göre kararsızlar dağıtıldıktan sonra AK Parti’nin oyu %44.6. CHP %25.5, MHP %16.1. HDP ise %10.5. ANDY-AR'ın son seçim anketine göre ise kararsızlar dağıtıldıktan sonra AKP %41.9 oy alırken, CHP'nin oy oranı yüzde 25.8, MHP'nin yüzde 16, ve HDP %10.7 olarak şekilleniyor. Mayıs ayı anketler ortalaması ise AKP %42.5; CHP %26.6; MHP %16.3; HDP %10.3. Bu ortalamaya göre AKP’nin elde edeceği sandalye sayısı ise yaklaşık 280-300 arasına denk geliyor.
GÜNE BAŞLARKEN 27 Mayıs 2015
P
İYASALARAB
AKIŞFED Başkanı Yellen’ın geçtiğimiz hafta yaptığı sunumla birlikte faiz artırımlarının bu yıl içerisinde gerçekleşeceğine yönelik beklentilerin güçlenmesi, Wall Street endekslerinde değerleme tartışmalarını yeniden gündeme getirdi. Tatil nedeniyle Pazartesi günü işlem görmeyen Wall Street endekslerinde, tatil sonrası değerleme kaygılarıyla dün %1’e varan kayıplar görülüyor. Avrupa borsalarında ise Yunanistan’ın Haziran ayındaki kredi ödemelerine ilişkin artan belirsizliğin yarattığı zayıflık devam etmekte. Haziran ayı yaklaşırken söz konusu belirsizliğin devam ettiğini hatırlatalım.
Mayıs ayının ikinci yarısında artan global dolar talebinin gelişmekte olan piyasalar üzerinde yarattığı baskı devam ederken, Borsa İstanbul’un dün yaşanan düşüşle birlikte aylık bazdaki kazanımlarının tümünü geri verdiği görülüyor.
88,000 seviyesi üzerinde kar satışı öngördüğümüz BİST100 endeksinde, gelinen seviyelerde kısa vadeli indikatörlerin aşırı satım bölgeye girmesi paralelinde sınırlı tepki alımlarının gün içerisinde etkili olabileceğini düşünüyoruz. Yurtdışı veri trafiğinin zayıf olduğu günde, yurtiçinde 20 Mayıs tarihinde gerçekleşen Para Politikası Kurulu toplantısına ilişkin tutanaklar takip edilecek.
Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %9.90 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlemlerin ortalaması %9.96’ya yükseldi. Gösterge tahvilin gün içinde %9.70-10.10 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 202 – 208 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 207.8 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $173.5 seviyesinde.
Döviz Piyasası: Dün, ABD’de beklentilerden daha iyi gelen veriler sonrasında USD, diğer ülke para birimleri karşısında güçlenme eğilimi korurken, EUR/USD paritesi 1.09 seviyesinin altına geriledi. Yurtiçinde ise USD/TL 2.6435’e kadar yükseldi. Bu sabah ise €/$ 1.0890, $/Yen 123, €/Yen 134 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler 2.64 sevisinden geçerken, paritenin gün içinde 2.63-2.65 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2.6320 ve 2.6200 destek, 2.6400 ve 2.6500 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları, Yunanistan endişesi ve pozitif verilerin faiz artışı ihtimalini güçlendirmesiyle dün gerilerken, Dow Jones %1.04, S&P 500 endeksi ise %1.03 değer kaybetti. Dün açıklanan verilere göre ABD'de yatırım harcaması planları Nisan'da artış sergiledi, tüketici güveni yükseldi ve konut fiyatları Mart ayında başladıkları yükselişi devam ettirdi.
ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.15, Brent petrol varil fiyatı ise $63.8 seviyesinde. Asya borsaları Fed'in yılın ileri dönemlerinde faiz oranlarını artırmaya doğru ilerlediği tahminlerinin gittikçe güçlenmesi ve mali problemlerin Yunanistan'dan sonra İspanya'yı da etkileyebileceği endişeleriyle düşüş yaşarken, Japonya dışındaki Asya Pasifik borsalarını takip eden MSCI endeksi Wall Street'in düşüşünü takip ederek %0.8 geriledi. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise günü yatay tamamladı. Bugün, Avrupa’da ve ABD’de önemli bir veri akışı bulunmuyor.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,188, gümüş ise $16.7 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,128, paladyum $786 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.78 seviyesinden işlem görüyor.
GÜNE BAŞLARKEN 27 Mayıs 2015
Teknik Analiz
KISA VADELİ GÖRÜNÜMDE AŞIRI SATIM BÖLGEYE GİRİLDİ…
BİST100 (Günlük, TL)
Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde tepki alımlarının sınırlı kalmasıyla ard arda 5. işlem gününde de düşüş devam etti, kapanış %1’lik düşüşle 83,649 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %42 azalarak 3.726 mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 45 hisse değer kaybetti, 40 hisse değer kazandı.
BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanması bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde aşırı satım bölgeye giren endekste, trend desteği olan 83,500 seviyesinin korunması halinde gün içi görünümde tepki alımlarının yeniden gündeme gelebileceğini öngörmekteyiz. Bu yöndeki eğilimlerde takip edeceğimiz direnç seviyelerde ise değişiklik yok, 85,000 ve 86,000. Takip ettiğimiz trend desteğinin beklentimizin aksine kırılması halinde 200 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 82,200 bölgesi olası volatilite artışında ön plana çıkabilecek ikincil destek bölgedir.
GÜNE BAŞLARKEN 27 Mayıs 2015
VİOP Teknik Analiz
VİOP Endeks30 Haziran Kontratı
Güne yatay başlayan kontrat gün içinde dalgalı seyretse de özellikle günün son bölümünde gelen sert satışlarla günü %1.3 kayıpla 102.450 seviyesinden kapattı. Seans içinde 104.450 seviyesi test edilmesine rağmen bu seviyenin korunamaması ile beraber görünümün zayıf kaldığını belirtelim. Kontratta 102.000-101.400 destek seviyeleri iken 102.000 yükselen trend desteği olarak izlenmektedir. Bu açıdan bakıldığında kontratta 102.000 altında görünümün oldukça zayıflayabileceğini belirtmek gerekir. 109.000 seviyesinden başlayan kar satışları üst üste 5.gün de sürdü. Ancak kontratta dengenin oluşmadığını düşünüyoruz, bu aşamada yeni pozisyon önermiyoruz.
Kontratın güne yatay başlangıç yapmasını bekliyoruz.
Endeks30 – Haziran Kontratı (60dk)
GÜNE BAŞLARKEN 27 Mayıs 2015
E
KONOMİH
ABERLERİSon Seçim Anketi Sonuçları: Denge Araştırma’nın son yayınladığı seçim anketine göre kararsızlar dağıtıldıktan sonra AK Parti’nin oyu %44.6. CHP %25.5, MHP %16.1. HDP ise %10.5. ANDY-AR'ın son seçim anketine göre ise kararsızlar dağıtıldıktan sonra AKP %41.9 oy alırken, CHP'nin oy oranı yüzde 25.8, MHP'nin yüzde 16, ve HDP
%10.7 olarak şekilleniyor. Mayıs ayı anketler ortalaması ise AKP %42.5; CHP %26.6; MHP %16.3; HDP %10.3. Bu ortalamaya göre AKP’nin elde edeceği sandalye sayısı ise yaklaşık 280-300 arasına denk geliyor.
Ş
İRKETH
ABERLERİAkfen Holding (AKFEN, EÜ, Fiyat:6.84TL, Piyasa Değeri TL1,791mn): Akfen Holding Geri Alım Programı çerçevesinde dün ortalama 6.81TL fiyatla, toplam 16,836 adet AKFEN hissesi satın aldı. Şirketin elinde daha önceki geri alım programında alınmış hisseler ile birlikte toplam 13.8mn AKFEN hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %5.28 seviyesine ulaşmıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ, Fiyat:9.21TL, Piyasa Değeri TL12,710mn): Son aylarda döviz kurlarında yaşanan hızlı değişim ve giderlerin önemli bölümünün ABD$’ı bazında olması nedeniyle, THY, Türkiye çıkışlı dış hat bilet fiyatlamasında EUR’dan ABD$’ına geçti. Türkiye çıkışlı dış hat bilet satışları toplam gelirlerin yaklaşık %15'ine tekabül etmektedir. 2014 yılında THY’nin gelirlerinin %40’ı EUR, %16’sı ABD$ cinsindenken giderlerinde söz konusu oranlar
%14 ve %56 idi. Gelişmeyi operasyonlar üzerindeki para birimi uyuşmazlığının etkilerini azaltması açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz. Bunun yanı sıra Şirket, 25 Mayıs itibariyle, 12-25 yaş arası Türk vatandaşlarının Türkiye’den yurtdışına (belirli sınıflarda Miles & Smiles üyeliği kapsamında) uçuşlarda alacakları biletlerde %30 indirim uygulayacak. Uygulama bir sene geçerli olacak. Haberi talebi arttırması ve marka bağımlılığını arttırması açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz. Şirket, yaptığı açıklamada uygulamanın birim gelirler üzerinde önemli bir etkisinin olmasını beklemiyor.
Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:4.81TL, Piyasa Değeri TL1,758mn): Tekfen Holding’in %100 bağlı ortaklığı Tekfen İnşaat Katar'da Kuzey Otoyolu projesinde 310mn ABD$ tutarında ek iş aldı. Şirket’in 1Ç15 sonu itibariyle işyükü 2.2mlr ABD$ seviyesindeydi. Olumlu.
İş GYO (ISGYO, EÜ, Fiyat:1.61TL, Piyasa Değeri TL1,201mn): İş GYO, Topkapı arsası üzerine Timur Gayrimenkul (NEF) ile %50-50 maliyet ve hasılat paylaşımı ile geliştirilecek olan "İnistanbul Gala" konut projesinin yapı ruhsatını aldığını açıkladı. Projede toplam satış gelirlerinin 1.5mlr TL seviyesinde olması beklenirken, 788 ünitenin yer aldığı ilk projede ise ön satışlara başlanmıştır. Olumlu.
Şişe Cam (SISE, EP, Fiyat:3.63TL, Piyasa Değeri TL6,171mn): Medyada yer alan habere göre, Şişe Cam’in %84 iştiraki olan ve cam ev eşyası segmentinde faaliyet gösteren Paşabahçe Cam’ın Eskişehir farikasında yangın çıktığı, yangında üretim bölümünde herhangi bir sıkıntının olmadığı ancak ambalaj bölümünde zararın olduğu ve 5 kişinin ise olaydan etkilendiği bildirilmiştir. Yorum: Konu ile ilişkin resmi bir açıklama olmamasına rağmen, patlamanın üretim ve Şirket faaliyetlerini etkileyecek düzeyde olmadığını düşünüyor ve haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
Hatırlatmak gerekirse Paşabahçe Cam 1Ç15’te, Şişe Cam’ın konsolide gelirlerinin %22’sini ve konsolide FVAÖK’ünün ise %20’sini oluşturmuştur.
GÜNE BAŞLARKEN 27 Mayıs 2015
Ş
İRKETH
ABERLERİEreğli Demir Çelik (EREGL, EÜ, Fiyat:4.29TL, Piyasa Değeri TL15,015mn): Uluslararası derecelendirme kuruluşu S&P, Erdemir’in kredi notunu B+’dan BB-‘ye yükseltilirken, görünümü ise durağan olarak belirlendi.
Yorum: Haberi nötr olarak değerlendiriyoruz. Erdemir’in mevcut kredi notu Ülke notunun 2 basamak altındadır
Finansbank (FINBN, Not Yok, Fiyat:3.46TL, Piyasa Değeri TL9,809mn): Mergermarket’da yer alan habere göre, National Bank of Greece, Finansbank’taki %20 payı için ikinci halka arz sürecini 7 Haziran 2015’ten soNra tekrar başlatmayı planlıyor. Habere göe, NBG yetkilileri Genel Seçimlerden sonra olumlu piyasa koşulları oluşması halinde bu fırsattan yararlanmayı planlıyor. Hatırlanacağı üzere, NBG ikinci halka arz sürecini Mart ayında ertelemişti.
Tekstilbank (TEKST, Not Yok, Fiyat:2.07TL, Piyasa Değeri TL886mn): ICBC çağrı sürecine başlamak için gerekli izinlerin alınması amacıyla SPK’ya başvurdu. SPK’nın izni için bir tarih kısıtlaması bulunmasa da, onay geldikten sonra Banka çağrı sürecine 6 gün içinde başlamak zorundadır. Çağrı süreci 10-20 iş günü içinde ise tamamlanacaktır.
Hatırlanacağı üzere, Tekstilbank hisselerinin çağrı fiyatı 2.11TL olarak duyurulmuş, ancak GSD Holding yönetimi ile yaptığımız görüşmelerde 22 Mayıs 2015 kapanışı finansallarına göre Banka’nın özsermayesinin defter değerindeki değişimin bu fiyata dahil edileceği belirtilmişti.
Migros (MGROS, EÜ, Fiyat:22.40TL, Piyasa Değeri TL3,988mn): Moonlight Capital’a ait Migros hisseleri, 26 Mayıs tarihinde 730mn € ve 287mn TL uzun vadeli kredi karşılığında kreditör bankalara rehin olarak tesis edilmiştir.
Arçelik (ARCLK, EÜ, Fiyat:14.55TL, Piyasa Değeri TL9,832mn): Basında çıkan habere göre, Arçelik’in Eskişehir buzdolabı fabrikasında işçiler üretimi durdurma kararı aldı. Hisse üzerinde bir miktar baskı yaratabilir, henüz Şirket’in yaptığı bir açıklama bulunmuyor.
GÜNE BAŞLARKEN 27 Mayıs 2015
K
URUMSALİ
ŞLEMLER27.05.2015Şirket BIST Kodu Tarih
Hisse Başına Brüt (TL)
Brüt Temettü
Verim i Bedelli (%)
Bedelsiz (%)
Mevcut Serm aye (m n TL)
Kapanış (TL)
Referans Fiyat (TL)
1 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 27.05.2015 1.42 7% 37.3 19.10 17.62
2 Coca Cola Icecek CCOLA 27.05.2015 0.39 1% 254.4 45.15 44.85
3 Indeks Bilgisayar INDES 27.05.2015 0.37 6% 56.0 6.01 5.63
4 Despec Bilgisayar DESPC 27.05.2015 0.31 10% 23.0 3.25 2.94
5 Batisoke Cimento BSOKE 27.05.2015 0.10 4% 78.8 2.42 2.33
6 Euro Trend Y.O. ETYAT 27.05.2015 0.01 3% 20.0 0.48 0.46
7 Euro Kapital Y.O. EUKYO 27.05.2015 0.02 3% 20.0 0.51 0.48
8 Euro Yat. Ort. EUYO 27.05.2015 0.02 4% 20.0 0.47 0.44
9 Yeni Gimat G.M.Y.O YGGYO 28.05.2015 1.26 5% 53.8 23.15
10 Nuh Cimento NUHCM 28.05.2015 0.74 7% 150.2 10.60
11 Turk Telekom TTKOM 28.05.2015 0.53 7% 3500.0 7.70
12 Goltas Cimento GOLTS 29.05.2015 5.00 6% 7.2 84.70
13 Adel Kalemcilik ADEL 29.05.2015 1.78 3% 7.9 67.50
14 Alarko Carrier ALCAR 29.05.2015 1.50 4% 10.8 34.50
15 Anadolu Isuzu ASUZU 29.05.2015 1.10 5% 25.4 20.75
16 Pinar Sut PNSUT 29.05.2015 0.81 3% 45.0 25.25
17 Pinar Entegre Et Ve Un PETUN 29.05.2015 0.58 5% 43.3 10.90
18 Alarko G.M.Y.O. ALGYO 29.05.2015 0.47 2% 10.7 23.00
19 Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2015 0.46 2% 592.1 24.00
20 Kordsa Global Endustriyel KORDS 29.05.2015 0.35 7% 194.5 4.80
21 Yazicilar Holding YAZIC 29.05.2015 0.25 1% 160.0 22.25
22 Aselsan ASELS 29.05.2015 0.13 1% 500.0 14.80
23 San-El Elektrik SANEL 29.05.2015 0.13 5% 13.2 2.83
24 Soda Sanayii SODA 29.05.2015 0.12 2% 503.0 6.27
25 Odas Elektrik ODAS 29.05.2015 0.12 1% 47.6 9.08
26 Demisas Dokum DMSAS 29.05.2015 0.10 8% 35.0 1.33
27 Kuyumcukent Gayrimenkul YatirimKUYAS 29.05.2015 0.12 1% 9.1 7.96
28 Gentas GENTS 29.05.2015 0.08 6% 95.0 1.30
29 Bagfas BAGFS 29.05.2015 0.07 0% 45.0 14.25
30 Alarko Holding ALARK 29.05.2015 0.06 2% 223.5 3.94
31 Sise Cam SISE 29.05.2015 0.05 1% 1700.0 3.63
32 Trakya Cam TRKCM 29.05.2015 0.05 2% 739.0 3.17
33 T. Vakiflar Bankasi VAKBN 29.05.2015 0.04 1% 2500.0 4.67
34 Cemtas CEMTS 01.06.2015 0.06 3% 101.0 1.77
35 Sanko Pazarlama SANKO 02.06.2015 0.09 2% 36.2 4.92
36 Bati Cimento BTCIM 02.06.2015 0.09 1% 80.0 7.10
37 Erbosan ERBOS 10.06.2015 0.90 2% 5.2 39.20
38 Ege Seramik EGSER 10.06.2015 0.26 6% 75.0 3.97
39 Componenta Doktas COMDO 18.06.2015 0.29 7% 66.8 4.38
40 Servet G.M.Y.O. SRVGY 23.06.2015 0.03 1% 52.0 2.38
41 Tekfen Holding TKFEN 25.06.2015 0.11 2% 370.0 4.81
42 Ulusoy Elektrik ULUSE 29.06.2015 0.57 6% 40.0 10.20
43 Royal Hali ROYAL 29.06.2015 0.21 8% 60.0 2.70
44 Borusan Yat. Paz. BRYAT 30.06.2015 0.75 4% 28.1 21.10
45 Sarkuysan SARKY 30.06.2015 0.14 4% 100.0 3.27
46 Borusan Boru BRSAN 30.06.2015 0.14 2% 141.8 6.77
47 Kardemir (A) KRDMA 30.06.2015 0.04 2% 240.3 2.45
48 Kardemir (B) KRDMB 30.06.2015 0.04 2% 119.5 2.57
49 Kardemir (D) KRDMD 30.06.2015 0.04 3% 780.2 1.59
50 Lokman Hekim LKMNH 13.07.2015 0.05 2% 24.0 2.48
Sermaye Artırımı
GÜNE BAŞLARKEN 27 Mayıs 2015
K
URUMSALİ
ŞLEMLERŞirket BIST Kodu Tarih
Hisse Başına Brüt (TL)
Brüt Temettü
Verim i
(%) Bedelli (%)
Bedelsiz (%)
Mevcut Serm aye (m n TL)
Kapanış (TL)
Referans Fiyat (TL)
51 Gubre Fabrikalari GUBRF 31.07.2015 0.15 2% 334.0 7.16
52 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 15.09.2015 0.18 1% 37.3 19.10
53 Pinar Sut PNSUT 30.09.2015 0.81 3% 45.0 25.25
54 Pergamon Status PSDTC 30.09.2015 0.35 3% 4.5 10.90
55 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 49.45
56 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 12% 886.6 1.06
57 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 9% 75.9 2.69
58 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 1% 73.0 49.35
59 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 2% 240.3 2.45
60 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 2% 119.5 2.57
61 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 3% 780.2 1.59
62 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 11% 109.5 4.48
63 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 10% 123.6 4.47
64 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.64
65 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 18% 148.9 3.41
66 Afyon Cimento AFYON 3233
67 Halk G.M.Y.O. HLGYO 68 Is Finansal Kiralama ISFIN
69 Is G.M.Y.O. ISGYO
70 Is Yatirim ISMEN
71 Karsusan Karadeniz Su UrunleriKRSAN 155
72 Ozak G.M.Y.O. OZKGY
73 Sanko Pazarlama SANKO 38.03
74 Sise Cam SISE
75 Soda Sanayii SODA
76 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170
77 Turcas Petrol TRCAS 20
78 Trakya Cam TRKCM
79 T.S.K.B. TSKB 1.07
80 Vakif G.M.Y.O. VKGYO 26.05.2015 1.02
GÜNE BAŞLARKEN 27 Mayıs 2015
T
AVSİYEL
İSTESİ26.05.2015 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL
Bankalar Banks 7.9 6.6 0.94 0.85 13.6% 0.0%
Akbank AKBNK EÜ 7.95 9.50 20% 12,101 87.2 9.5 7.9 1.23 1.12 13.4% 14.9%
Garanti Bankası GARAN - 8.40 - - 13,426 336.6 - - - - - -
Halk Bankası HALKB EÜ 13.45 19.55 45% 6,398 141.0 6.1 5.2 0.91 0.79 15.9% 16.2%
İş Bankası ISCTR EÜ 5.72 7.25 27% 9,795 93.8 7.6 6.2 0.87 0.78 13.5% 13.2%
Vakıfbank VAKBN EÜ 4.67 6.30 35% 4,443 120.3 6.5 5.9 0.75 0.69 12.1% 12.2%
YKB YKBNK EP 4.13 5.75 39% 6,832 41.4 9.4 7.2 0.88 0.80 9.7% 11.5%
TSKB TSKB EÜ 2.10 2.50 19% 1,199 2.6 7.5 7.2 1.21 1.07 17.3% 15.9%
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T
Holdingler
Akfen Holding AKFEN EP 6.84 7.15 4% 682 0.6 17.7 16.4
Doğan Holding DOHOL GG 0.60 - - 598 6.7 - -
Koç Holding KCHOL EP 12.25 13.90 13% 11,822 27.5 12.8 10.4
Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.25 11.90 16% 7,959 26.6 8.5 7.3
Şişe Cam SISE EP 3.63 3.75 3% 2,348 5.0 10.3 8.6
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T GYO
Emlak GYO EKGYO EÜ 2.98 3.90 31% 4,309 36.7 8.5 7.6 7.9 7.0
İş GYO ISGYO EÜ 1.61 1.81 12% 457 2.6 17.2 7.8 13.7 7.7
Sinpaş GYO SNGYO EP 0.77 1.10 43% 176 1.7 - - 29.2 22.5
Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.97 4.40 11% 755 1.6 3.2 3.1 14.0 7.1
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T
SANAYİ 12.8 11.3 9.7 8.1 7.1 1.2
Adana Çimento ADANA EA 6.72 7.20 7% 225 0.4 8.8 9.4 7.5 7.6 2.3 2.2
Anadolu Efes AEFES EP 24.00 28.00 17% 5,408 2.6 23.1 18.4 8.8 7.8 1.5 1.4
Akçansa AKCNS EP 15.80 18.70 18% 1,151 1.2 11.6 10.5 7.9 7.2 2.1 1.9
Ak Enerji AKENR EP 1.11 1.60 44% 308 3.6 - 61.6 12.9 10.5 2.1 1.8
Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.85 3.80 33% 665 5.0 - 10.9 9.1 7.5 1.5 1.4
Anadolu Cam ANACM EÜ 2.03 2.50 23% 343 1.9 12.5 8.4 5.2 4.7 1.0 0.9
Anel Elektrik ANELE GG 1.13 - - 47 0.9 8.5 5.9 7.2 6.7 0.6 0.6
Arçelik ARCLK EÜ 14.55 17.18 18% 3,741 8.9 13.7 12.5 8.6 7.9 1.0 0.9
Aselsan ASELS EP 14.80 14.00 -5% 2,816 4.4 18.1 12.6 13.2 11.3 2.5 2.1
Aygaz AYGAZ EÜ 10.00 11.37 14% 1,142 1.2 9.3 9.4 8.1 7.9 0.5 0.4
Bağfaş BAGFS EP 14.25 15.90 12% 244 4.9 21.4 14.2 13.3 9.9 1.7 1.3
Banvit BANVT EÜ 2.69 3.70 38% 102 0.9 7.1 4.7 5.7 4.6 0.4 0.3
BİM BIMAS EP 49.45 52.20 6% 5,713 14.9 26.5 21.8 17.3 14.2 0.8 0.7
Bizim Toptan BIZIM EP 15.05 19.35 29% 229 2.7 27.4 20.1 7.9 6.7 0.2 0.2
Brisa BRISA EP 7.84 9.71 24% 910 2.0 9.4 8.6 7.8 7.0 1.6 1.4
Bolu Çimento BOLUC EP 5.64 6.70 19% 307 0.9 9.4 7.6 6.8 6.0 2.3 1.8
Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 45.15 59.50 32% 4,371 4.9 19.7 16.4 10.8 9.1 1.9 1.6
Çimsa CIMSA EÜ 16.00 19.30 21% 822 1.2 10.1 10.4 7.1 6.5 2.0 1.8
Doğuş Otomotiv DOAS - 16.75 - - 1,402 3.6 - - - - - -
Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.15 6.06 18% 7,839 11.4 12.6 12.0 15.1 6.1 0.9 1.1
Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 4.29 5.10 19% 5,714 22.7 9.1 9.4 5.8 5.9 1.2 1.2
Ford Otosan FROTO EÜ 35.10 33.43 -5% 4,687 5.1 17.7 13.3 10.0 8.2 1.1 1.0
Indeks INDES EÜ 6.01 7.90 31% 128 0.4 9.5 7.9 8.9 7.6 0.2 0.2
Kardemir (D) KRDMD EP 1.59 2.20 39% 472 30.5 5.3 4.8 4.9 4.5 1.1 1.0
Mardin Çimento MRDIN EA 4.48 5.01 12% 187 0.4 8.7 7.8 6.3 5.8 2.0 1.8
Migros MGROS EÜ 22.40 26.70 19% 1,518 6.1 32.4 23.6 10.1 9.1 0.6 0.6
Otokar OTKAR EP 88.60 71.70 -19% 809 19.3 22.2 25.0 13.9 14.6 1.7 1.8
Petkim PETKM EP 3.66 4.32 18% 1,393 12.3 22.5 17.3 9.5 7.5 0.6 0.6
Pegasus PGSUS EÜ 25.70 39.80 55% 1,000 22.8 9.0 7.0 6.8 5.6 0.9 0.7
Soda Sanayii SODA EP 6.27 6.14 -2% 1,200 1.9 10.7 9.3 6.9 6.1 1.6 1.5
Tat Konserve TATGD EP 5.73 4.90 -15% 297 2.0 22.9 17.3 12.9 11.3 0.9 0.8
TAV Havalimanları TAVHL EP 22.15 20.65 -7% 3,062 8.4 13.3 12.1 8.4 7.8 3.5 3.2
Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.81 7.00 46% 677 19.4 8.1 7.2 4.8 4.7 0.4 0.4
Turkcell TCELL EP 11.95 13.95 17% 10,005 43.8 13.8 11.3 5.6 5.2 1.7 1.6
Türk Hava Yolları THYAO EÜ 9.21 11.90 29% 4,837 113.6 7.2 6.6 7.5 6.7 0.9 0.8
Tümosan TMSN GG 7.66 - - 335 26.5 18.7 15.7 12.2 10.4 1.8 1.6
Tofaş TOASO EP 17.90 16.73 -7% 3,406 8.2 12.0 10.0 7.7 6.0 1.2 1.0
Trakya Cam TRKCM EÜ 3.17 3.98 26% 891 3.6 10.5 8.9 5.7 5.2 1.1 1.0
Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.70 - - 10,256 8.9 - - - - - -
Türk Traktör TTRAK EP 74.95 82.00 9% 1,522 2.4 13.9 12.4 11.1 10.0 1.6 1.5
Tüpraş TUPRS EP 64.20 62.50 -3% 6,118 28.9 13.7 12.3 9.3 8.1 0.6 0.5
Ünye Çimento UNYEC EP 4.47 5.36 20% 210 0.2 7.9 7.1 5.6 5.3 1.7 1.6
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get.
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD
(mnTL) prim / iskonto
2,741 -35%
- -
34,134 -9%
30,400 -31%
6,752 -9%
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD
Trailing
1.3 1.0 0.4 0.6
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış
GÜNE BAŞLARKEN 27 Mayıs 2015
V
ERİA
KIŞI27 Mayıs Çarşamba
Para Politikası Kurulu Toplantı tutanakları açıklanacak
G-7 Finans Bakanları ve Merkez Bankası yetkilileri Dresden’de toplanacak
09:00 – Almanya GfK Tüketici Güveni Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: 10.10 / Beklenti: 10.0 09:45 – Fransa Tüketici Güveni Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 94 / Beklenti: 95
11:00 – Türkiye Yabancı Turist Sayısı (Nisan) – Önceki Veri: %2.4 / Beklenti: m.d.
28 Mayıs Perşembe
02:50 – Japonya Perakende Satışları (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: %-9.7 / Beklenti: %5.50 09:20 – FED Üyesi Williams Konuşacak
11:30 – İngiltere GSYH (Çeyreklik) (1. Çeyrek) – Önceki Veri: %2.50 / Beklenti: %2.40 12:00 – AB Tüketici Güveni Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: -5.50 / Beklenti: -5.50
15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (Mayıs 23) – Önceki Veri: 274bin kişi / Beklenti:270bin kişi 17:00 – ABD Mevcut Konut Satışları (Nisan) – Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: %0.80
18:00 – ABD DOE Ham Petrol Stoku (Mayıs 22) – Önceki Veri: -2.60M / Beklenti: m.d.
21:45 – FED üyesi Kocherlakota konuşacak
29 Mayıs Cuma
02:05 – İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 4 / Beklenti: 4 02:30 – Japonya İşsizlik Oranı (Nisan) – Önceki Veri: %3.4 / Beklenti: %3.40 02:30 – Japonya Ulusal TÜFE (Yıllık) (Nisan) – Önceki Veri: %2.3 / Beklenti: %0.60 02:50 – Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: -%0.80 / Beklenti: %1.00 09:45 – Fransa ÜFE (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d.
09:45 – Fransa Tüketici Harcamaları (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: %-0.6 / Beklenti: m.d.
10:00 – Türkiye Ticari Denge (Nisan) – Önceki Veri: -$6.15mlr / Beklenti: -$4.80mlr
15:30 – ABD GSYH (Yıllıklandırılmış) (Çeyreklik) (1. Çeyrek) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: -%0.90 15:30 – ABD Kişisel Tüketim (1. Çeyrek) – Önceki Veri: %1.9 / Beklenti: %2.00
16:45 – ABD Chicago PMI (Mayıs) – Önceki Veri: 52.3 / Beklenti: 53.00
17:00 – ABD Michigan Güven Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 88.60 / Beklenti: 90.0
20:00 – ABD Baker Hughes Petrol Kuyusu Sayısı (29 Mayıs) – Önceki Veri: 885 / Beklenti: m.d.
GÜNE BAŞLARKEN 27 Mayıs 2015
UYARI NOTU
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40
E-mail: [email protected]
Tavsiye Tanımları
EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.
EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.
EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.
