BİST-100 Kapanış (TL/$) 82,799 / 31,997
Değişim TL $
Günlük 0.40% 0.06%
Aylık 2.68% 3.44%
YBB -3.41% -13.14%
Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,856 1,490
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 4,236 1,712
Yabancı Takas Oranı 62.51%
Gösterge Bileşik Faiz 8.78%
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.6%
Eurobond spread 178.0
Döviz Sepeti 2.7044
Günlük Değişim 0.26%
YBB 6.79%
XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 230,915
XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 72,641
Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T
F/K 11.4 10.1 8.8
FD/FVAÖK 9.2 7.6 6.7
F/DD (Bankalar) 1.1 1.0 0.9
Satış Büyümesi 10% 9% 15%
FVAÖK Büyümesi 8% 16% 15%
Kar Büyümesi (Banka dışı) 38% 19% 11%
Kar Büyümesi (Banka) -9% 7% 20%
Kar Büyümesi (Toplam) 12% 14% 15%
PİYASA EKRANI
TEKNİK ANALİZ DEĞERLEME TABLOSU
EKONOMİ HABERLERİ PİYASALARA BAKIŞ
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ
GÜNE BAŞLARKEN
9 Nisan 2015 GÜNDEM
BANT HAREKETİ SÜRÜYOR, KIRILIM BEKLENMELİ…
Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde 82,000-83,000 bandında sıkışık geçen günün sonunda kapanış %0.4’lük artışla 82,799 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %8 artarak 3.831 mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 66 hisse değer kazandı, 21 hisse değer kaybetti.
BİST100 endeksinde güne yatay seyirle başlanmasını bekliyoruz.
Kısa vadeli görünümde alçalan trendinin üzerine hareket eden endekste, sıkışma formasyonu devam ediyor. Bu aşamada 83,100 direnci oldukça kritik ve geçilmesi halinde yükseliş ivme kazanacaktır.
82,000-81,200 ve 80,000 ise destek seviyeleri olarak takip edilmelidir.
Yatırımcılara 82,000-83,100 bandını takip etmelerini, kısa vadeli pozisyonlar için bu bandın kırılmasını beklemelerini öneriyoruz.
ARAŞTIRMA
Doğuş Otomotiv (DOAS, Not Yok): Doğuş Otomotiv bugün hisse başına 0.6818TL brüt (net=0.5795TL) temettü dağıtacak. Referans fiyat: 14.56 TL Havacılık Sektörü: DHMI Mart ayı trafik verilerini açıkladı.
Akfen Holding (AKFEN, EÜ): AKFEN ortalama 6.17TL fiyattan 60,353 lot hisse geri alımı.
Tümosan (TMSN, EP): Tümosan, savunma sanayi alanında faaliyet göstermek üzere bir şirket kurmuştur.
Çimento Sektörü: Sabah’ta yer alan habere göre, Votorantim Türkiye’de 2 yeni çimento fabrikası kurmayı planlıyor.
Yapı Kredi (YKBNK, EP): 73.3mn TL’lik takipteki alacak satışı gerçekleşmedi.
(Nötr)
Aselsan (ASELS, EP): ASELS toplam bedeli 307mn ABD$ olan 3 sözleşme imzaladı.
Tekfen Holding (TKFEN, EÜ): Ali Nihat Gökyiğit Vakfı dün ortalama 4.83TL fiyatla 250,000 TKFEN hissesi satın aldı.
Sabancı Holding (SAHOL, EÜ): KORDS’daki %25 pay çeşitli uluslararası nitelikli yatırımcılara satılacak.
Koç Holding (KCHOL, EP): S&P KCHOL için kredi notunu ve görünümünü korudu. Nötr.
9 Nisan Perşembe
09:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.10
14:00 – İngiltere BoE Para Politikası Toplantısı ve Faiz Kararı Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50
15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları (4 Nisan) Önceki Veri: 268bin kişi / Beklenti: 282bin kişi
17:00 – ABD Toptan Satış Verileri (Aylık) (Şubat) Önceki Veri: -%3.1 / Beklenti: %0.30
Dün açıklanan Mart ayı FOMC tutanakları, yetkililerin faiz artırımı konusunda farklı fikirlere sahip olduğunu gösterdi. Üyelerin bir kısmı 2015'in sonlarına doğru bir faiz artışını uygun görürken, bazı üyeler ekonomik veri ve görünümün, normalleşmenin Haziran ayında başlanmasına izin vereceği yönünde görüş bildirdi. Diğer üyelerse, enerji fiyatlarındaki düşüş ve dolardaki güçlenme nedeniyle, şartların yılın son çeyreğine dek faiz artışına uygun olmayacağı tahmininde bulundu. Birkaç üye ise ekonomik görünümün faiz artışına 2016'ya kadar hazır olmayacağını ifade etti. Bu farklı görüşler, FED’in faiz politikasına dair net bir zamanlama ortaya koymayı iyice zorlaştırıyor. Bu nedenle, bundan sonraki dönemde veriler ve ABD ekonomisine ilişkin gelişmeler, piyasalarda eskisine göre çok daha etkili olacak ve oynaklık yaratacaktır. Tutanakların genel olarak USD lehine olduğu söylenebilir, ancak piyasalarda tutanaklar sonrası sert bir yön değişimi öngörmüyoruz.
BİST-100 endeksinde ise kısa vadeli dalgalanma sürüyor, bu aşamada 82,000- 83,100 bandı kısa vadeli yön tayini açısından takip edilmelidir. 82,000 altında 81,200-80,000 diğer destekler iken 83,100 üzerinde 83,700-84,600 diğer direnç seviyeleri olacaktır. Yatırımcılara 82,000 stop-loss olmak üzere mevcut pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz.
Sanayi Üretim, Şubat 2015: Sanayi üretimi Şubat ayında yıllık bazda %1 arttı (beklenti değişim olmaması yönündeydi). Takvim etkisinden arındırılmış endeks de aynı şekilde yıllık %1 artış gösterdi. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise aylık bazda %1.7 artış kaydetti. Böylelikle, yılın ilk iki ayında sanayi üretimi ortalama yaklaşık yıllık %0.5 daralmış oldu - 1Ç15’de zayıf büyümeye işaret ediyor. 4Ç14’de başlayan reel sektör güven ve tüketici güven endekslerindeki ve İmalat PMI’lardaki zayıflama (Mart dahil), sanayi üretimindeki zayıflama ile paralel.
GÜNE BAŞLARKEN 9 Nisan 2015
P
İYASALARAB
AKIŞDün açıklanan Mart ayı FOMC tutanakları, yetkililerin faiz artırımı konusunda farklı fikirlere sahip olduğunu gösterdi.
Üyelerin bir kısmı 2015'in sonlarına doğru bir faiz artışını uygun görürken, bazı üyeler ekonomik veri ve görünümün, normalleşmenin Haziran ayında başlanmasına izin vereceği yönünde görüş bildirdi. Diğer üyelerse, enerji fiyatlarındaki düşüş ve dolardaki güçlenme nedeniyle, şartların yılın son çeyreğine dek faiz artışına uygun olmayacağı tahmininde bulundu. Birkaç üye ise ekonomik görünümün faiz artışına 2016'ya kadar hazır olmayacağını ifade etti. Bu farklı görüşler, FED’in faiz politikasına dair net bir zamanlama ortaya koymayı iyice zorlaştırıyor. Bu nedenle, bundan sonraki dönemde veriler ve ABD ekonomisine ilişkin gelişmeler, piyasalarda eskisine göre çok daha etkili olacak ve oynaklık yaratacaktır. Tutanakların genel olarak USD lehine olduğu söylenebilir, ancak piyasalarda tutanaklar sonrası sert bir yön değişimi öngörmüyoruz.
BİST-100 endeksinde ise kısa vadeli dalgalanma sürüyor, bu aşamada 82,000-83,100 bandı kısa vadeli yön tayini açısından takip edilmelidir. 82,000 altında 81,200-80,000 diğer destekler iken 83,100 üzerinde 83,700-84,600 diğer direnç seviyeleri olacaktır. Yatırımcılara 82,000 stop-loss olmak üzere mevcut pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz.
Tahvil-Bono Piyasası: Hazine, dün ihraç ettiği 14/04/2026 vadeli USD cinsi Eurobond sonucunda $8 milyar talebe karşılık $1,5 milyar borçlanırken, Eurobondun getirisi %4.40, kupon oranı ise %4.25 olarak gerçekleşti. 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil ise dün %8.76 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %8.60-8.80 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 219 – 215.9 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 209.2 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $177.9 seviyesinde.
Döviz Piyasası: FOMC tutanakları sonrası USD, diğer para birimleri karşısında güçlü seyrini korurken, dolar endeksi 98 seviyesinin üzerine yükseldi. EUR/USD 1,0765’e kadar gerilerken, yurtiçinde ise USD/TL 2,60 seviyesindeki yatay seyrini korudu. Bu sabah €/$ 1.0775, $/Yen 120.2, €/Yen 129.5 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler 2.60 seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde 2.5850-2.6150 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2.5900 ve 2.5825 destek, 2.6050 ve 2.6130 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: Fed'in dün yayımlanan Mart ayı toplantı tutanaklarında merkez bankasının dış piyasaların ABD için oluşturduğu risklerin ve ekonominin yıla zayıf bir başlangıç yaptığının farkında olduğu görüldü. Ancak tutanaklar Fed'in ABD ekonomisindeki toparlanmaya bu yıl içinde faiz artırımı yapılmasının temelini hazırlamaya devam edecek kadar güvendiğini gösterdi. FOMC tutanaklarında birçok katılımcının, ekonomik veri ve görünümün Haziran'da
GÜNE BAŞLARKEN 9 Nisan 2015
Teknik Analiz
BANT HAREKETİ SÜRÜYOR, KIRILIM BEKLENMELİ…
BİST100 (Günlük, TL)
Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde 82,000-83,000 bandında sıkışık geçen günün sonunda kapanış
%0.4’lük artışla 82,799 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %8 artarak 3.831 mn TL oldu.
BİST100 endeksine dahil 66 hisse değer kazandı, 21 hisse değer kaybetti.
BİST100 endeksinde güne yatay seyirle başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde alçalan trendinin üzerine hareket eden endekste, sıkışma formasyonu devam ediyor. Bu aşamada 83,100 direnci oldukça kritik ve geçilmesi halinde yükseliş ivme kazanacaktır. 82,000-81,200 ve 80,000 ise destek seviyeleri olarak takip edilmelidir.
Yatırımcılara 82,000-83,100 bandını takip etmelerini, kısa vadeli pozisyonlar için bu bandın kırılmasını beklemelerini öneriyoruz.
GÜNE BAŞLARKEN 9 Nisan 2015
E
KONOMİH
ABERLERİSanayi Üretim, Şubat 2015: Sanayi üretimi Şubat ayında yıllık bazda %1 arttı (beklenti değişim olmaması yönündeydi). Takvim etkisinden arındırılmış endeks de aynı şekilde yıllık %1 artış gösterdi. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise aylık bazda %1.7 artış kaydetti. Böylelikle, yılın ilk iki ayında sanayi üretimi ortalama yaklaşık yıllık %0.5 daralmış oldu - 1Ç15’de zayıf büyümeye işaret ediyor. 4Ç14’de başlayan reel sektör güven ve tüketici güven endekslerindeki ve İmalat PMI’lardaki zayıflama (Mart dahil), sanayi üretimindeki zayıflama ile paralel.
Ş
İRKETH
ABERLERİAkfen Holding (AKFEN, EÜ, Fiyat:6.20TL, Piyasa Değeri TL1,623mn): Akfen Holding Geri Alım Programı çerçevesinde dün ortalama 6.17TL fiyatla, toplam 60,353 adet AKFEN hissesi satın aldı. Şirketin elinde daha önceki geri alım programında alınmış hisseler ile birlikte toplam 12.7mn AKFEN hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %4.86 seviyesine ulaşmıştır.
Doğuş Otomotiv (DOAS, Not Yok, Fiyat:15.25TL, Piyasa Değeri TL3,355mn): Doğuş Otomotiv bugün 2014 yılı net karından 150mn TL nakit temettü dağıtacak. (Hisse başı brüt temettü: 0.6818 TL, net:0.5795TL). Referans fiyat ise 14.56TL’dir.
Tümosan (TMSN, EP, Fiyat:8.09TL, Piyasa Değeri TL930mn): Tümosan, savunma sanayi alanında faaliyet göstermek üzere, sermayesinin tamamı Tümosan’a ait olacak şekilde Tümosan Savunma Sanayi ünvanlı, başlangıç sermayesi 1mn TL olarak belirlenmiş bir şirket kurmuştur. Hatırlanacağı üzere, Tümosan geçen ay Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile Altay Tank Projesi’nin dizel motoru üretimi için 190mn Euro tutarında anlaşma imzalamıştır. Projenin süresi 54 aydır.
Haber nötr.
Yapı Kredi (YKBNK, EP, Son Fiyat: TL4.14; Piyasa Değeri: TL17,997mn): KAP’a yapılan duyuruya göre; 26 Mart tarihinde Vera Varlık’a en az 1mn TL karşılığında satılacağı duyurulan 73.3mn TL’lik takipteki alacağın satışının, gerekli şartlar oluşmamasından ötürü satışının gerçekleştirilemediği duyuruldu.(Nötr)
Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:13.60TL, Piyasa Değeri TL6,800mn): Aselsan dün yaptığı üç ayrı sözleşme kapsamında toplam 307mn ABD$ tutarında yeni iş aldı. Şirket'in 2014 sonu bekleyen iş yükü 3.9mlr ABD$ seviyesindeydi. Gün içinde gelen olumlu haberin büyük ölçüde fiyatlandığını düşünüyoruz.
GÜNE BAŞLARKEN 9 Nisan 2015
Ş
İRKETH
ABERLERİKoç Holding (KCHOL, EP, Fiyat:12.35TL, Piyasa Değeri TL31,318mn): Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poors, Koç Holding’in TL ve yabancı para cinsinden uzun vadeli kredi notunu BBB-, kısa vadeli kredi notunu A-3, görünümünü durağan olarak korumuştur. Söz konusu kredi derecelendirmesine ilişkin bilgi internet sitemizde kamunun bilgisine sunulacaktır. Nötr.
S
EKTÖRH
ABERLERİHavacılık Sektörü: DHMI Mart ayı trafik verilerini açıkladı. Yılın ilk çeyreğinde yolcu trafiği yıllık %8 artışla 33.4mn oldu;
Mart ayında büyüme hızı yıllık %9 oldu. Havayolu sektörü hisseleri için nötr
• Türkiye genelinde 2015 yılı Mart ayı yolcu trafiği yıllık %9.4 artışla 12.0mn olarak gerçekleşti. İç hat yolcu sayısı yıllık
%9.5 artışla 7.1mn, dış hat yolcu sayısı yıllık %9.3 artışla 4.9mn oldu.
• Yılın ilk çeyreğinde ise yolcu trafiği yıllık %7.7 artışla 33.4mn oldu. İç hat yolcu sayısı yıllık %7.7 artışla 20.1mn, dış hat yolcu sayısı yıllık %7.6 artışla 13.0mn oldu.
• TAV Havalimanları’nın işletmekte olduğu en büyük havalimanı olan İstanbul Atatürk Havalimanı’nda yolcu trafiği Mart’ta yıllık bazda %7.8 artarak 4.7mn yolcu (1.5mn iç hat, 3.3mn dış hat) olarak gerçekleşti. Istanbul Sabiha Gökçen Havalimanı’nda ise yıllık %18.9 artışla 2.0mn yolcuya (1.3mn iç hat, 0.7mn dış hat) hizmet verildi.
Çimento Sektörü: Sabah Gazetesi’nin haberine göre; Brezilyalı çimento şirketi Votorantim önümüzdeki 3 yıl içinde dünya genelinde 8 yeni çimento fabrikası kurmak için 1.6mlr ABD$’lık yatırım kararı aldı. Kurulması planlanan 8 çimento fabrikasının 2’sinin Türkiye’de kurulması planlandı. Ancak bu yatırımların lokasyonu, zamanlaması ve kapasiteleri hakkında bir bilgi verilmedi. Yorum: 2015’te Türkiye’nin yıllık çimento üretim kapasitesi %6.6 artarak 75.3mn tona yükselecek. 2015’teki bu kapasite artışlarına ek olarak, Votorantim’in yeni yatırımları uzun vadede Türkiye çimento sektöründe belli bölgelerde arz fazlasına neden olabilir. Ancak şu aşamada; planlanan yatırımların zamanlaması, kapasiteleri ve lokasyonları belli olmadığından, haberin etkisini şu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz.
GÜNE BAŞLARKEN 9 Nisan 2015
K
URUMSALİ
ŞLEMLER09.04.2015Şirket BIST Kodu Tarih
Hisse Başına Brüt (TL)
Brüt Temettü
Verim i Bedelli (%) Bedelsiz
(%)
Mevcut Serm aye (m n TL)
Kapanış (TL)
Referans Fiyat (TL)
1 Dogus Otomotiv DOAS 09.04.2015 0.68 4% 220.0 15.25 14.56
2 Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS 10.04.2015 0.01 1% 20.0 1.92
3 Enka Insaat ENKAI 14.04.2015 0.08 2% 3600.0 5.34
4 Creditw est Faktoring CRDFA 20.04.2015 0.37 18% 80.0 2.00
5 Polisan Holding POLHO 22.04.2015 0.03 1% 370.0 2.50
6 Ege Endustri EGEEN 27.04.2015 10.00 4% 3.2 260.00
7 Garanti Bankasi GARAN 27.04.2015 0.14 2% 4200.0 8.80
8 Akfen Holding AKFEN 28.04.2015 0.08 1% 261.9 6.20
9 Bilici Yatirim BLCYT 28.04.2015 0.07 5% 45.0 1.30
10 Bursa Cimento BUCIM 28.04.2015 0.18 3% 105.8 5.10
11 Ditas Dogan DITAS 29.04.2015 0.50 7% 10.0 6.73
12 Celebi CLEBI 30.04.2015 2.00 7% 24.3 30.05
13 Ulusoy Un ULUUN 30.04.2015 0.06 3% 84.5 2.16
14 Tav Havalimanlari TAVHL 05.05.2015 0.84 4% 363.3 22.25
15 Eczacibasi Ilac ECILC 05.05.2015 0.08 3% 548.2 2.61
16 Jantsa Jant JANTS 06.05.2015 0.90 3% 11.1 29.60
17 Eczacibasi Yatirim ECZYT 06.05.2015 0.11 1% 70.0 8.64
18 Selcuk Ecza Deposu SELEC 06.05.2015 0.06 2% 621.0 2.63
19 Celik Halat CELHA 15.05.2015 0.20 6% 16.5 3.28
20 Good-Year GOODY 20.05.2015 0.79 1% 11.9 72.85
21 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 20.05.2015 0.50 1% 303.6 49.35
22 Konya Cimento KONYA 26.05.2015 8.00 3% 4.9 293.50
23 Emlak G.M.Y.O. EKGYO 26.05.2015 0.10 3% 3800.0 3.10
24 Eregli Demir Celik EREGL 26.05.2015 0.40 9% 3500.0 4.38
25 Alkim Kimya ALKIM 26.05.2015 0.61 4% 24.7 13.65
26 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 27.05.2015 1.42 8% 37.3 17.80
27 Coca Cola Icecek CCOLA 27.05.2015 0.39 1% 254.4 45.00
28 Turk Telekom TTKOM 28.05.2015 0.53 8% 3500.0 6.96
29 Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2015 0.46 2% 592.1 22.50
30 Alarko Carrier ALCAR 29.05.2015 1.50 4% 10.8 35.85
31 Alarko G.M.Y.O. ALGYO 29.05.2015 0.47 2% 10.7 21.80
32 Aselsan ASELS 29.05.2015 0.05 0% 500.0 13.60
33 Anadolu Isuzu ASUZU 29.05.2015 1.10 5% 25.4 22.65
34 Bagfas BAGFS 29.05.2015 0.07 1% 45.0 13.95
35 Kordsa Global Endustriyel KORDS 29.05.2015 0.35 6% 194.5 5.53
36 Kuyumcukent Gayrimenkul YatirimKUYAS 29.05.2015 0.12 1% 9.1 8.41
37 Nuh Cimento NUHCM 29.05.2015 0.62 6% 150.2 10.45
38 San-El Elektrik SANEL 29.05.2015 0.15 3% 13.2 5.11
39 Sise Cam SISE 29.05.2015 0.05 2% 1700.0 3.45
40 Soda Sanayii SODA 29.05.2015 0.12 2% 503.0 6.36
41 Trakya Cam TRKCM 29.05.2015 0.05 2% 739.0 3.16
42 T. Vakiflar Bankasi VAKBN 29.05.2015 0.04 1% 2500.0 4.40
43 Yazicilar Holding YAZIC 29.05.2015 0.25 1% 160.0 21.85
44 Adel Kalemcilik ADEL 29.05.2015 1.78 3% 7.9 61.35
45 Goltas Cimento GOLTS 29.05.2015 5.00 7% 7.2 72.00
46 Pinar Entegre Et Ve Un PETUN 29.05.2015 0.58 6% 43.3 9.64
47 Pinar Sut PNSUT 29.05.2015 0.81 3% 45.0 25.50
48 Tekfen Holding TKFEN 25.06.2015 0.11 2% 370.0 4.91
49 Royal Hali ROYAL 29.06.2015 0.21 9% 60.0 2.50
Sermaye Artırımı
GÜNE BAŞLARKEN 9 Nisan 2015
K
URUMSALİ
ŞLEMLERŞirket BIST Kodu Tarih
Hisse Başına Brüt (TL)
Brüt Temettü
Verim i
(%) Bedelli (%)
Bedelsiz (%)
Mevcut Serm aye (m n TL)
Kapanış (TL)
51 Borusan Boru BRSAN 30.06.2015 0.14 2% 141.8 7.21
52 Borusan Yat. Paz. BRYAT 30.06.2015 0.75 4% 28.1 20.70
53 Lokman Hekim LKMNH 13.07.2015 0.05 2% 24.0 2.55
54 Gubre Fabrikalari GUBRF 31.07.2015 0.15 2% 334.0 6.17
55 Cemtas CEMTS 31.07.2015 0.06 4% 101.0 1.56
56 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 15.09.2015 0.18 1% 37.3 17.80
57 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 49.35
58 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 12% 886.6 1.05
59 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 9% 75.9 2.56
60 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 2% 73.0 43.75
61 Adana Cimento (A) ADANA 15.12.2015 0.66 10% 88.2 6.74
62 Adana Cimento (B) ADBGR 15.12.2015 0.47 11% 82.7 4.46
63 Adana Cimento (C) ADNAC 15.12.2015 0.07 9% 165.3 0.69
64 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.75
65 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 11% 109.5 4.82
66 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 9% 123.6 4.82
67 Kardemir (D) KRDMD 15.12.2015 0.09 5% 780.2 1.86
68 Aciselsan Acipayam SelulozACSEL 80.00 1.1 44.45
69 Afyon Cimento AFYON 3,233.33 3.0 150.50
70 Arsan Tekstil ARSAN 84.7 1.47
71 Is Finansal Kiralama ISFIN 14.91 461.5 0.98
72 Is G.M.Y.O. ISGYO 9.64 680.4 1.65
73 Is Yatirim ISMEN 6.93 332.0 1.12
74 Karsusan Karadeniz Su UrunleriKRSAN 155.10 4.9 8.34
75 San-El Elektrik SANEL 13.2 5.11
76 Sanifoam Sunger SANFM 13.2 2.82
77 Taraf Gazetecilik TARAF 9.6 2.03
78 Kutahya Porselen KUTPO 0.05 2% 39.9 3.15
Sermaye Artırımı
GÜNE BAŞLARKEN 9 Nisan 2015
T
AVSİYEL
İSTESİ08.04.2015 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL
Bankalar Banks 7.9 6.6 0.95 0.85 13.6% 0.0%
Akbank AKBNK EÜ 8.02 9.50 18% 12,397 82.7 9.6 8.0 1.24 1.13 13.4% 14.9%
Garanti Bankası GARAN - 8.80 - - 14,283 331.5 - - - - - -
Halk Bankası HALKB EÜ 13.40 19.55 46% 6,473 153.9 6.1 5.2 0.90 0.78 15.9% 16.2%
İş Bankası ISCTR EÜ 5.91 7.25 23% 10,277 99.3 7.9 6.4 0.90 0.80 13.5% 13.2%
Vakıfbank VAKBN EÜ 4.40 6.30 43% 4,251 120.9 6.1 5.6 0.71 0.65 12.1% 12.2%
YKB YKBNK EP 4.14 5.75 39% 6,955 38.6 9.4 7.3 0.88 0.80 9.7% 11.5%
TSKB TSKB EÜ 2.05 2.50 22% 1,188 2.7 7.4 7.0 1.19 1.05 17.3% 15.9%
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T
Holdingler
Akfen Holding AKFEN EÜ 6.20 7.22 16% 627 0.6 16.0 14.8
Doğan Holding DOHOL GG 0.58 - - 587 7.9 - -
Koç Holding KCHOL EP 12.35 13.70 11% 12,103 27.6 12.2 10.6
Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.48 11.90 26% 7,475 26.6 7.9 6.8
Şişe Cam SISE EP 3.45 3.75 9% 2,266 5.7 9.8 8.2
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T GYO
Emlak GYO EKGYO EÜ 3.10 4.00 29% 4,552 45.8 8.8 7.9 8.5 7.6
İş GYO ISGYO EÜ 1.65 1.98 20% 434 2.4 16.1 7.3 11.9 6.7
Sinpaş GYO SNGYO EP 0.79 1.10 39% 183 1.9 - - 30.5 23.6
Torunlar GYO TRGYO EÜ 4.10 4.40 7% 792 1.5 3.3 3.2 13.4 6.8
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T
SANAYİ 11.7 10.5 9.2 7.6 6.7 1.2
Adana Çimento ADANA EP 6.74 6.05 -10% 230 0.5 9.8 10.1 8.3 8.6 2.2 2.2
Anadolu Efes AEFES EP 22.50 28.00 24% 5,148 2.9 21.7 17.3 8.0 7.1 1.4 1.2
Akçansa AKCNS EP 16.20 15.82 -2% 1,199 1.2 11.0 10.7 7.6 7.4 2.0 1.9
Ak Enerji AKENR EP 1.09 1.60 47% 307 5.8 - 60.5 12.2 9.9 2.0 1.7
Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.87 4.00 39% 680 5.3 12.1 8.2 7.7 6.2 1.5 1.3
Anadolu Cam ANACM EÜ 1.89 2.50 32% 324 1.8 11.6 7.8 4.8 4.4 0.9 0.8
Anel Elektrik ANELE EÜ 1.19 2.00 68% 51 1.1 8.9 6.2 7.2 6.7 0.6 0.6
Arçelik ARCLK EÜ 14.95 17.18 15% 3,904 8.9 14.1 12.8 8.8 8.1 1.0 0.9
Aselsan ASELS EP 13.60 11.50 -15% 2,628 4.3 14.3 12.1 13.2 11.1 2.3 2.0
Aygaz AYGAZ EÜ 9.22 11.37 23% 1,069 1.2 8.6 8.6 7.5 7.4 0.4 0.4
Banvit BANVT EÜ 2.72 3.70 36% 105 1.1 7.2 4.8 5.7 4.6 0.4 0.3
BİM BIMAS EP 49.35 52.70 7% 5,790 15.2 26.4 21.8 17.3 14.2 0.8 0.7
Bizim Toptan BIZIM EP 15.95 21.40 34% 247 2.9 19.3 16.0 7.6 6.8 0.2 0.2
Brisa BRISA EP 9.55 9.71 2% 1,126 2.3 11.4 10.4 8.6 7.7 1.7 1.6
Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.75 6.00 4% 318 0.9 8.0 9.6 6.2 7.2 1.9 2.2
Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 45.00 59.50 32% 4,423 4.9 19.7 16.4 10.4 8.8 1.8 1.6
Çimsa CIMSA EP 15.60 16.70 7% 814 1.2 8.5 8.5 6.2 6.1 1.8 1.7
Doğuş Otomotiv DOAS - 15.25 - - 1,297 2.7 - - - - - -
Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.34 6.81 28% 7,429 12.0 11.7 11.2 13.7 5.6 0.8 1.0
Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 4.38 5.50 26% 5,924 25.0 9.3 9.6 6.3 6.4 1.3 1.3
Ford Otosan FROTO EÜ 33.30 33.43 0% 4,516 4.7 16.8 12.6 9.4 7.7 1.0 0.9
Indeks INDES EÜ 5.50 7.90 44% 119 0.3 8.7 7.3 4.8 4.1 0.1 0.1
Kardemir (D) KRDMD EP 1.86 2.20 18% 561 36.6 6.3 5.6 5.3 4.8 1.2 1.1
Mardin Çimento MRDIN EP 4.82 5.01 4% 204 0.5 9.4 8.4 6.8 6.3 2.1 2.0
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get.
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD
(mnTL) prim / iskonto
3,108 -48%
- -
33,614 -7%
28,514 -32%
6,018 -3%
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD
Trailing
1.4 0.9 0.4 0.6
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış
GÜNE BAŞLARKEN 9 Nisan 2015
V
ERİA
KIŞI9 Nisan Perşembe
09:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.10
14:00 – İngiltere BoE Para Politikası Toplantısı ve Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50 15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları (4 Nisan) – Önceki Veri: 268bin kişi / Beklenti: 282bin kişi 17:00 – ABD Toptan Satış Verileri (Aylık) (Şubat) – Önceki Veri: -%3.1 / Beklenti: %0.30
10 Nisan Cuma
Moody’s Türkiye kredi notu gözden geçirme
04:30 – Çin TÜFE (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: %1.4 / Beklenti: %1.30 04:30 – Çin ÜFE (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: -%4.8 / Beklenti: -%4.70
09:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.50 10:00 – Türkiye Cari Denge (Şubat) – Önceki Veri: -$2.00mlr / Beklenti: -$2.80mlr 11:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %-0.1 / Beklenti: %0.30 15:30 – ABD FED üyesi Lacker konuşacak.
19:20 – ABD FED üyesi Kocherlakota konuşacak.
13 Nisan Pazartesi
02:50 – Japonya Merkez Bankası 16-17 Mart Toplantı Tutanakları Yayınlanacak 02:50 – Japonya Makine Siparişleri (Şubat) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
02:50 – Japonya ÜFE (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
04:00 – Çin Ticaret Dengesi (Mart) – Önceki Veri: $60.62mlr / Beklenti: m.d.
14 Nisan Salı
FED Üyesi Kocherlakota Konuşacak
11:30 – İngiltere TÜFE (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: %0 / Beklenti: m.d.
12:00 – AB WDA Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
15:00 – FED Üyesi Kocherlakota Konuşacak
15:30 – ABD ÜFE (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: %1.0 / Beklenti: m.d.
GÜNE BAŞLARKEN 9 Nisan 2015
UYARI NOTU
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40
E-mail: [email protected]
Tavsiye Tanımları
