USD/TRY: Şubat ayı mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış Sanayi üretimi bir önceki aya göre %0,1 azalırken ekonomik dişliler tarafında ciddi bir ivme kaybı gözlenmemekte. Diğer taraftan dün TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın faizlerde indirim yapılması ile ilgili ara toplantıya gerek olmadığını açıklarken, ellerindeki araçlar ile hali hazırda faiz oranlarını ve TRY maliyetini aşağıya çekmekte.
Bu süreçte parite tarafında geri çekilmelerin devam etmesi ve gelişmekte olan ülkeler bazında pozitif bir seyrin gözlemlenmesi trend dahilinde aşağı yönlü beklentiyi güçlendirmekte. Bu sebepten işlem yapan yatırımcılarımıza tepki alım seviyelerinde kısa pozisyon ağırlığının arttırılması önerilmekte.
Kaynak: Bloomberg
EUR/USD: Veri açısından dün gerçekleşen Almanya Endüstriyel üretim tarafında beklentilere paralel gerçekleşirken, Sentix yatırımcı güveni beklentilerin altında gerçekleşti. ABD tarafında ise daha yatay bir gündem ancak Borsa tarafında gerçekleşen kar satışlarının devam olasılığı tartışılmakta. Bu durumda teknik seviyelere göre hareket etmemiz gerekebilir. EUR/USD paritesinde en büyük hikayemiz her ne kadar ECB başkanları tarafından onaylanmasa da parasal genişleme paketi beklentisinin artması düşüşleri hızlandırmakta ve paritede geri çekilmeler daha sert gerçekleşirken, yükselişlerin görece sınırlı kaldığı izlenmekte. Bu sebepten dolayı yatırımcılarımıza bant içerisinde kaldığımız taktirde yükselişlerde kısa pozisyon ağırlığını arttırmamız yönünde olacaktır.
Kaynak: Bloomberg
USD/TRY Görünüm
2014Ç1: 2,05 TRY Yıl Sonu: 2,00 TRY
EUR/USD Görünüm
2014Ç1: 1,34 USD Yıl Sonu: 1,28 USD
USD/TRY Gün İçi Üst Direnç: 2,1260 Direnç: 2,1210 İlk Direnç: 2,1150 İlk Destek: 2,1000 Destek: 2,0920 Alt Destek: 2,0900
EUR/USD Gün İçi Üst Direnç: 1,3860 Direnç: 1,3820 İlk Direnç: 1,3780 İlk Destek: 1,3710 Destek: 1,3690 Alt Destek: 1,3650
Saatlik bazda düşüş trendi gözlemlenmekte. Özellikle yükselişlerin ivmesiz olması, yatay seviyelerde yeniden kısa pozisyon ağırlığını arttırma yönünde beklentilerimizi arttırmakta.
Destek seviyeleri kırıldığından dolayı yeni bir oluşumu için düşüşlerin ivme kaybetmesi ve düşüş trendinin yatay bir eğilime girmesi beklenmekte. Ancak bu süreç içerisinde bant aralığında düşüş yönünde pozisyon ağırlığının arttırılması önerilmekte.
0 0,4 0,8 1,2 1,6
0 1 2 3 4
01.2014 02.2014 03.2014 04.2014
10 Yıllık ABD Faizi 10 Yıllık Almanya Faizi Spread 0%
5%
10%
15%
0 20 40 60 80 100
Ekim Nisan Ekim Nisan Ekim
Aylık Repo Haftalık Repo
Gecelik PY Gecelik BİST
Ek Sıkılaştırma Efektif Faiz (sağ eksen)
1,32 1,34 1,36 1,38 1,40 1,90 2,00 2,10 2,20 2,30 2,40
Ons Altın: ABD tarafında 10 yıllık faizlerde görülen geri çekilme, Siyasi risk unsuru olarak her ne kadar arka plana atılsa da Ukrayna sorununun farklı şekillerde gündemi rahatsız edecek olması ve ekonomik konjonktürün pozitif gelmesi ile ilgili beklentilerin gerçekleşme sürecinde Ons altın tarafında yeniden kısmi değer kazanımları görülmekte.
Yukarı yönlü hareketler ilk etapta tepki olarak algılansa dahi kısa vadeli yatırımcılar için fırsat yaratacaktır. Veri açısından sığ bir gün olmakla birlikte bugün FED başkanlarının açıklamaları izlenecektir. Fakat FED tarafında yol haritamız yaklaşık olarak belli olduğundan etkisinin oldukça sınırlı kalacağı düşünülmekte. Kısaca teknik göstergeler yeniden ön planda çıkacak. Yatırım yapmak isteyen yatırımcılarımıza özellikle kritik direnç seviyesi olan 1.302,8 seviyesi üzerinde uzun pozisyon almaları önerilmekte.
Kaynak: Bloomberg
FX Bülteni
8 Nisan 2014, Salı
Ons Altın Görünüm
2014Ç1: 1.310 USD Yıl Sonu: 1.200 USD
Ons Altın Gün İçi Üst Direnç: 1.305,7 Direnç: 1.304,5 İlk Direnç: 1.302,8 İlk Destek: 1.299,4 Destek: 1.298,6 Alt Destek: 1.297,3
Ana destek seviyesinin altına sarktıktan sonra yeninden tepki alarak bant aralığına girdi. Ancak Direnç seviyelerinde yeniden yukarı yönlü eğilim ettiğinden uzun pozisyon denenebilir.
Günlük Trade Önerileri
Trade Önerisi Portföy
Ağırlığı İşlem Yönü Giriş Tarihi Giriş Seviyesi Anlık Parite Stop Hedef Sonuç Kapatılan Trade
XAUUSD 5% SAT 04.03.2014 1337,4 1337,4 1342,3 1329,4 Zarar Kes ( %0,3)
XAUUSD 5% SAT 07.03.2014 1350,1 1350,1 1358,3 1335,6 Kar Al ( % 1)
XAUUSD 5% SAT 10.03.2014 1332,6 1332,6 1336,6 1320,6 Zarar Kes ( %0,3)
EUR/USD 10% SAT 17.03.2014 1,3916 1,3817 1,3996 1,3756 Kar Al ( % 1)
Aktif Trade
AUD/USD 10% AL 27.03.2014 0,9235 0,9310 0,9137 0,9393 -
Limit Emir
USD/TRY 5% SAT 07.04.2014 2,1320 2,1194 2,1470 2,1070 -
İptal*
- - - - - - - - -
* : Girilen pasif emir hedeflenen fiyattan uzak kaldığından gerçekleşmeden iptal edilmiştir.
0 1 2 3 4
-2000 -1000 0 1000 2000
04.2013 07.2013 10.2013 01.2014
Altın Spread 10 Yıllık ABD Faizi
1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400
Stratejik Trade Önerileri
Trade Önerisi Portföy Ağırlığı İşlem Yönü Giriş Tarihi Giriş Seviyesi Anlık Parite Stop Hedef Sonuç Kapatılan Trade
MXNSEK 15% AL 21.03.2014 0,4845 0,4941 0,4768 0,5010 Kar Al ( %3,4)
Aktif Trade
NZDCAD 15% AL 28.02.2014 0,9386 0,9471 0,9224 0,9722 -
MXNSEK 15% AL 07.04.2014 0,5020 0,5034 0,494 0,5180 -
BRLUSD 15% AL 03.04.2014 2,2689 2,2189 2,2150 2,3148 -
Limit Emir
- - - -
İptal*
- - - -
* : Girilen pasif emir hedeflenen fiyattan uzak kaldığından gerçekleşmeden iptal edilmiştir.
(r) ; belirlenen seviyeyi revize ettiğimiz anlamına gelmekte.
Haftanın Grafiği: Şok Şok Şok!
Türkiye, bu sene ekonomik büyümesini net ihracatın katkısıyla gerçekleştirme amacında. Tarihsel olarak incelendiğinde kur şokları Türkiye’nin dış dengesini düzeltmesinde olumlu olmakta. Geçtiğimiz sene Gelişmekte Olan Ülke kurlarıyla birlikte değer kaybeden Türk Lirası ülke ihracatçılarının uluslararası piyasalarda rekabet güçlerini arttırmalarını sağladı. Euro Bölgesi’ndeki toparlanmanın da katkısıyla ihracat performansı gücünü korurken TCMB’nin “iki-hızlı” kredi politikası ithalatı düzenlemekte. Tüketici kredileri gereksiz ithalat eğilimini sınırlarken ticari kredileri ihracatçıların ekonomik faaliyetlerini canlı tutmalarını sağlamakta. Kur şoklarının olumlu etkilerine rağmen Türkiye’nin dış dengelemesindeki anahtarın kredi büyümesi olduğunu hatırda tutmak gerekiyor.
(= Tüketici Kredileri ↓ Ticari Krediler ↑ Net İhracatın Büyümeye Katkısı ↑ Türk Lirası ↑).
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
01Ç4 03Ç2 04Ç4 06Ç2 07Ç4 09Ç2 10Ç4 12Ç2 13Ç4 Net İhracatın Büyümeye Katkısı TRY (YoY, sağ eksen) Lira değerli
Lira değersiz
Günlük Veri Takvimi
FX Bülteni
8 Nisan 2014, Salı
Haftanın Teknik Analizi EUR/USD
Günlük
EUR/USD Beklenti
ECB tarafında geçtiğimiz hafta gerçekleşen toplantı ve faiz kanadında herhangi bir değişiklik yapılmadı. Parasal genişleme beklentisi ile birlikte aşağı yönlü bir eğilim olabileceği düşünülürken müdahale gelmemesine rağmen yükselişler sınırlı kaldı. Bu da ivme kaybının olduğunu gösteriyor.
Neticesinde EUR/USD paritesinde omuz baş omuz formasyonu ile kritik destek seviyelerine oldukça yakın hareket etmekte. Risk reversal ( Opsiyon Ağırlığı ) kısmen uzun tarafta olsa da destek seviyelerinin kırılması durumunda sert geri çekilmeler beklenmekte.
Formasyonun tamamlanmadığını belirtilmekle birlikte stratejik pozisyon açısından daha yakından takip edileceği önerilmekte.
şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Araştırma
e-mail: [email protected]
Genel Müdürlük Pazarlama
Levent Çarşı Cad. Emlak Pasajı Kat 1, 34330 Levent - İstanbul
+90 212 339 8080 / [email protected] Şubeler
Merkez Şube +90 212 514 0044 Kadıköy Şubesi +90 216 360 3070 Ankara Şubesi +90 312 466 8610 İzmir Şubesi +90 232 489 6300 Yatırım Merkezleri
Adana Yatırım Merkezi Antalya Yatırım Merkezi Ataşehir Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Adana Şubesi Antalya Şubesi Ataşehir Şubesi
+90 322 352 1111 +90 242 312 3600 +90 216 455 7108
Balıkesir Yatırım Merkezi Bandırma Yatırım Merkezi Beşiktaş Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Balıkesir Şubesi Bandırma Şubesi Beşiktaş Şubesi
+90 266 239 1045 +90 266 713 0995 +90 212 259 0712
Bursa Yatırım Merkezi Denizli Yatırım Merkezi Diyarbakır Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Ulucami Şubesi Denizli Şubesi Diyarbakır Şubesi
+90 224 220 4242 +90 258 261 2493 +90 412 224 0429
Eskişehir Yatırım Merkezi Galleria Yatırım Merkezi Karşıyaka Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Porsuk Şubesi (Ek Şube) Galeria Şubesi Atakent Şubesi
+90 222 221 8202 +90 212 559 3254 +90 232 369 4833
Kocaeli Yatırım Merkezi Kayseri Yatırım Merkezi Nazilli Yatırım Merkezi
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Kocaeli Şubesi Uğurevler Şubesi Nazilli Şubesi
+90 262 321 9110 +90 352 245 0039 +90 256 313 1314
Samsun Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Samsun Şubesi +90 362 432 0873
İrtibat Büroları Trabzon İrtibat Bürosu
Çarşı Mah. K.Maraş Cad.
Emek Apt. No:47 D:2 +90 462 323 0198 Müşteri Hizmetleri Merkezi
44 44 979
Yurt çapındaki tüm T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Şubeleri
