S&P 500 Brent Petrol USD Endeks
-%1.31 %0.67 %0.18
Ekonomik Veriler
Açıklanacak Veriler Saat
Avrupa Bölgesi İşsizlik Oranı 13:00
Amerika İşsizlik Başvuruları 16:30
TSİ
Hisse Senedi Piyasası
1,440 1,450 1,460 1,470 1,480 1,490 1,500 1,510 1,520 1,530 1,540
0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000
23-Şub 24-Şub 25-Şub 26-Şub 01-Mar 02-Mar 03-Mar
İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100
Bono Piyasası
12.8 12.9 13.0 13.1 13.2 13.3 13.4 13.5
0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0
23-Şub 24-Şub 25-Şub 26-Şub 01-Mar 02-Mar 03-Mar İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030
Endeksler, para piyasaları ve emtia
Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.
BIST100 1,531 1,529 0.1% -0.2% 3.7%
İşlem Hacmi, TL mln 40,297 43,460 -7.3% -7.3% 10.3%
Turkey 2030 (13.11.2030) 13.38% 13.28% 10 bps 32 bps 47 bps
Turkey 2030 5.71% 5.57% 14 bps 39 bps 34 bps
TCMB karışık fonlama mlyt 17.00% 17.00% 0 bps 0 bps -3 bps
USD/TRY 7.46 7.36 1.4% 4.2% 0.3%
EUR/TRY 9.01 8.90 1.2% 4.5% -0.8%
Sepet (50/50) 8.24 8.13 1.3% 4.4% -0.3%
DOW 31,270 31,392 -0.4% 1.8% 2.2%
S&P500 3,820 3,870 -1.3% -0.3% 1.7%
FTSE 6,675 6,614 0.9% 2.6% 3.3%
MSCI EM 1,378 1,360 1.4% -1.0% 6.7%
MSCI EE 165.58 165.91 -0.2% 3.0% 1.7%
Shanghai SE Comp 3,577 3,509 1.9% 1.7% 3.0%
Nikkei 29,559 29,408 0.5% 3.2% 7.7%
Petrol (Brent) 64.49 64.07 0.7% 24.5% 24.5%
Altın 1,711 1,738 -1.6% -6.7% -9.9%
En Çok Yükselen & Düşenler
Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler
Gozde Girisim Srmy. Y.O. GOZDE 7.93 10.0% 136,743
Borusan Boru BRSAN 32.00 6.9% 207,887
Aksa AKSA 16.80 6.3% 160,042
Alarko Holding ALARK 11.82 6.1% 430,799
Net Holding NTHOL 5.18 5.7% 120,982
Bera Holding BERA 26.58 5.1% 89,284
En çok düşenler
Ford Otosan FROTO 185.90 -3.5% 286,133
Erbosan ERBOS 65.55 -2.8% 14,514
Galatasaray GSRAY 4.16 -2.8% 166,459
Tav Havalimanlari TAVHL 26.00 -2.8% 298,826
Kordsa Teknik Tekstil KORDS 25.54 -2.6% 148,403
Koza Anadolu Metal KOZAA 16.35 -2.4% 270,654
Günlük Bülten
Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’de aşağı yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün, endeks hafif alıcılı bir seyirle kapadı. Piyasa, enflasyon ve TL’deki gelişmeleri takip ediyor olacak.
Bu sabah negatif açılış ve sonrasında 1500 – 1540 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
Bugünün Haberleri:
Makro Ekonomi
█ Şubat ayında enflasyon 1.5 yılın zirvesinde
█ TCMB Yatırımcı Toplantısı’ndan notlar
█ Moodys’den görünüm güncelleme sinyali Hisse Senetleri
AYGAZ; Hisse başına brüt 0,50 TL temettü kararı / nötr
TUPRS; YK nakit temettü ödenmemesini önerdi / nötr Ekonomik Veriler
Saat 12:00 - EUR, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Aylık Rapor
Saat 13:00 - ABD, OPEC Toplantısı
Saat 13:00 - EUR, Perakende Satışlar (Yıllık) (Oca)
Saat 13:00 - EUR, İşsizlik Oranı (Oca)
Saat 16:30 - ABD, İşsizlik Maaşı Başvuruları
Saat 18:00 - ABD, Fabrika Siparişleri (Aylık) (Oca)
Saat 20:05 – Fed Başkanı Powell’ın konuşması
PGSUS 4Ç20 sonuçlarını piyasa kapanışından sonra açıklayacak (Konsensus zarar bekl.:TRY359 mln)Makro Ekonomi
Şubat ayında enflasyon 1.5 yılın zirvesinde
TÜFE enflasyonu Şubat ayında %0,75’lik piyasa beklentisine karşılık %0,91 ile piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Şubat ayında enflasyon yıllık bazda %15,61 olarak gerçekleşirken böylelikle enflasyonda Temmuz 2019'dan bu yana en yüksek seviye görüldü. Mevsimsellikten arındırılmış veriler ile hesaplanan trend enflasyon ise %21,8’den %17,4’e geriledi. Öte yandan ÜFE enflasyonu %26,1 den %27,09’a çıkarak yükselişini sürdürürken bu durum ilerleyen dönemlerde tüketici fiyatlarında yukarı yönlü baskı oluşturabilir. Petrol fiyatlarındaki yükseliş sebebiyle yıllık bazda
%3,2 den %8,4’e yükselen enerji kategorisindeki artışların TÜFE tarafında ulaştırma kategorisindeki yıllık enflasyonun %21,4’den %22,5’e yükselmesindeki en büyük neden olarak görünüyor. Benzer durum gıda ürünleri içinde geçerli. İmalat tarafındaki yıllık enflasyonun %26,6’ten ’28,6’a çıkması TÜFE tarafını %18,4’ten
%18,7’ye taşıyan unsurlardan bir tanesi. Gıda ve enerji fiyatları dışında da enflasyonda yükseliş eğilimi devam ederken B ve C endeksleri aracılığıyla takip ettiğimiz çekirdek enflasyon göstergeleri Ocak ayındaki %16.0 ve %15.5 seviyelerinden sırayla %16.9 ve %16.2’ye yükseldi. ÜFE ve Çekirdek enflasyonda yaşanan bu artış TÜFE’ye dayalı trend enflasyondaki düşüşe rağmen Merkez Bankası üzerindeki baskıyı artıracaktır. Öte yandan gelen bu veriler ile birlikte Nisan ayında zirveyi görmesini beklediğimiz TÜFE enflasyon beklentimizi %15,5 civarından
%16’nın üzerine revize ediyoruz. TCMB yetkilileri, bugünkü yatırımcı toplantısında enflasyonun beklentileri dahilinde hareket ettiğini belirmesi üzerinde 18 Mart’ta yapılacak olan PPK toplantısında ek sıkılaştırma beklemiyoruz ancak piyasadaki dalgalanma ve kurdaki yükselişin artması durumunda TCMB’den ek sıkılaştırma hamleleri beklenebilir. TCMB’nin faiz artışına gitmemesi ise %12,0 seviyesindeki yıl sonu enflasyon beklentimizi korumamızı gerektirir.
TCMB Yatırımcı Toplantısı’ndan notlar
TCMB dün gerçekleştirdiği Yatırımcı Toplantısı’nda beklenenden yüksek gelen Şubat enflasyonu ile ilgili olarak enflasyon gerçekleşmesinin Enflasyon Raporu’nda verilen patikayla uyumlu olduğunu belirtti. TUIK tarafından enflasyon sepetinde yapılan revizyonun Nisan ayında 0.5 puanlık bir ek katkı yaratabileceğini ancak bu etkinin yılsonuna kadar kaybolacağını öngören TCMB yetkilileri yapılan sıkılaştırmanın gecikmeli olarak ekonomik aktiviteye yansıdığını, bu yüzden sıkılaştırmanın etkilerini henüz tam olarak görmediğimizi belirtti. Enflasyonda hedefe ulaşma konusunda iki ana faktörün etkili olacağını belirten yetkililer bu iki faktörün güçlü sıkılaştırma etkilerinin ikinci çeyrek itibariyle enflasyona yansıması ve döviz kuru geçişkenliğinin maliyet kanalıyla gelen enflasyona pozitif yansımaya başlaması olduğunu belirtti.
TCMB yetkilileri enflasyon üzerinde toplantı özetinde de belirtilen riskleri yinelediler.
Özette yer alan 11. paragrafa vurgu yapılarak yukarı yönlü risklere işaret edilirken ihracat/iç piyasa değiş tokuşu yapabilen sektörlerde yurtiçi fiyatlarının kurlardan etkilenebileceği belirtildi. Ayrıca önceki sene pandemi nedeniyle enflasyonu
sınırlayan bir sektör olan giyim ve ayakkabıda fiyat hareketlerinin son iki ayda tersine döndüğü belirtilirken açılma sonrası bu kanaldan ilave enflasyon baskısı gelebileceği belirtildi. Ayrıca Nisan ayındaki tam kapanma zamanında nakit akışındaki bozulmanın çok sert olduğunu, ikinci dalga döneminde bu bozulmanın daha sınırlı olması dolayısıyla kısıtlamalardan etkilenen ulaştırma, lokanta, otel, eğlence, kültür, kişisel bakım hizmetleri gibi sektörlerdeki bozulmadan kaynaklanan ilave maliyet baskının daha sınırlı olabileceği değerlendirmesinde bulunuldu. TCMB yetkilileri, zorunlu karşılık adımının parasal aktarım mekanizmasının etkinliğini arttırmak üzere atıldığını belirtti ve alınan karar 5 Mart’taki tesis dönemi itibariyle hayata geçeceği için etkilerinin henüz görülmediği değerlendirmesinde bulunuldu. TCMB’nin dünkü açıklamalarından yukarı yönlü risklerin aşağı yönlü risklere göre daha ağırlıklı olduğu ancak risklerin çoğunun TCMB’nin modellerinde yer aldığını, dolayısıyla enflasyonda beklenenden yüksek seyrin para politikasında bir değişiklik getirmeyeceği sinyalini aldık. Bu doğrultuda kurdaki yukarı yönlü oynaklığa, ÜFE enflasyonundaki yüksek artışa, sanayi sektöründeki canlılığa rağmen TCMB bu faktörleri %9.4’lük yılsonu enflasyon beklentisini değiştirecek nitelikte kalıcı unsurlar olarak görmüyor. Bu hedefe ulaşmak için en bir aksiyon alınmayacağı izlenimi edindiğimiz toplantı sonrası
18 Mart’taki PPK’da politika faizinin %17.0 seviyesinde sabit tutulmasını bekliyoruz.
Piyasa oynaklığının ve sermaye girişlerinin bir sonraki PPK’ya kadar zayıf seyretmeye devam etmesi ve enflasyon beklentilerinde bir bozulma görmemiz durumunda TCMB’nin politika faizini sabit tutması %12.0’lik yılsonu enflasyon beklentimizi yukarı revize etmemize neden olacaktır.
Moodys’den görünüm güncelleme sinyali
Moody’s TL’nin güçlenmesine, sermaye girişlerinin canlanmasına, döviz
rezervlerindeki azalışın durdurulmasına neden olan politika değişikliğinin Türkiye için bir pozitif kredi notu unsuru olduğunu belirtti. Öte yandan görünümün “negatif”
olması nedeniyle, doğrudan pozitife çevrilmesi ya da kredi not artışına düşük ihtimal veriliyor. Buna karşılık son zamanlarda daha tutarlı maliye ve para politikalarına geçişin kalıcı olması, enflasyonda düşüşe, para biriminin güçlenmesine ve dolarizasyonda azalmaya yansıması durumunda, görünümün durağana
çevrilebileceği belirtildi. Hatırlatmak gerekirse Moody’s 11 Eylül 2020'de takvim dışı bir değerlendirmeyle Türkiye'nin kredi notunu "B1"den "B2"ye düşürmüş; not görünümünü "negatif" olarak bırakmıştı. Not artışı ile ilgili olarak ABD ve AB ile gerilimde azalmanın pozitif değerlendirileceği belirtilirken ekonominin yapısal dengesizliklerine cevap veren ve aynı zamanda ülkenin doğasında var olan güçlü yönlerinden yararlanan kararlı bir dizi ekonomik reformun orta vadede yukarı yönlü not baskısı yaratabileceği de belirtildi. Moody’s değerlendirme yapmadan geçmezse bir sonraki Türkiye değerlendirmesini 4 Haziran 2021'de gerçekleştirecek.
Kaynak: SPINN Danışmanlık
Hisse senetleri Aygaz
Bloomberg Kodu AYGAZ TI
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY16.05
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 24%
Piyasa değeri TRY4,815 mln
AYGAZ; Hisse başına brüt 0,50 TL temettü kararı / nötr
Aygaz Yönetim Kurulu, 7 Nisan 2021 tarihinde hisse başına brüt 0,50 TL, net 0,4250 TL nakit kar payı ödenmesine karar verdi. Karar, 31 Mart 2021 tarihinde yapılacak olan Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda ortakların onayına sunulacak. Son kapanışa göre %3,1 oranında brüt temettü verimliliğine işaret etmektedir. Haberin hisse performansı üzerindeki etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
Banu.Dirim@denizbank.com
Tupras
Bloomberg Kodu TUPRS TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY105.80
Hedef Fiyat/Hisse TRY135.00
Getiri Potansiyeli 28%
HAO 49%
Piyasa değeri TRY26,494 mln
TUPRS; YK nakit temettü ödenmemesini önerdi / nötr
Tüpraş Yönetim Kurulu, 2020 yılının zararla sonuçlanması nedeniyle nakit kar payı ödenmesine karar verdi. Karar, Mart ayı içerisinde yapılması öngörülen Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda ortakların onayına sunulacak. Haberin hisse performansı üzerindeki etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
Banu.Dirim@denizbank.com
KAP ve Şirket Haberleri
KAP ve Şirket Haberleri
BIST'te 2020/12 aylık finansal sonuçlarını son gönderme tarihleri: Şirketler; Konsolide Olmayan : 1 Mart Konsolide Olanlar: 11 Mart ---Planlanan Bilanço Açıklanma Tarihleri(Research Turkey - Rasyonet Kar Tahminleri Anketi mln TL.): PGSUS(ortalama:- 359min:-509max:-260): 4 Mart / MPARK: 8 Mart/BIZIM-EKGYO-TRGYO: 9 Mart /GUBRF- PRKME-ULKER: 10 Mart / BIMAS-SOKM : 11 Mart
Yapılması Planlanan Genel Kurullar: 5 Mart GSRAY (Olağanüstü)/9 Mart SELGD-YKGYO /10 Mart NUHCM (Olağanüstü) /11 Mart DERAS / 12 Mart USAK /16 Mart AVISA-AKGRT- ISDMR-TOASO /17 Mart CEMTS-EREGL-FROTO-OTKAR /18 Mart CRFSA /19 Mart DNISI- GEDIK-INVEO-MAALT-TATGD-TTKOM /22 Mart IZTAR-SNGYO-TTRAK /23 Mart ALKA- ARCLK-AFYON-CIMSA-ISYAT-PKENT-SODSN /24 Mart AKBNK-HEKTS-KORDS-HDFGS- TSGYO /25 Mart AGYO-ALKIM-ANHYT-ARENA-BAGFS-DZGYO-DYOBY-EKGYO-FMIZP- ICBCT-KONYA-MIPAZ-NUHCM-PETUN-PINSU-PNSUT-QNBFB-SASA-TKFEN-TSKB-YGGYO- YKBNK /26 Mart AYCES-BRISA-BRYAT-HALKB-ISFIN-KRTEK-OYAYO-PAGYO-THYAO- VAKBN-VKING / 27 Mart LKMNH /29 Mart ALGYO-ANSGR-AKCNS-CELHA-DARDL-DITAS- EPLAS -ISMEN-KARDEMİR-QNBFL-RAYSG-SEKFK-TKNSA-TMSN(Olağanüstü)-YUNSA /30 Mart ATEKS-BFREN-DOAS-DOBUR-GLBMD-JANTS-SAHOL-TDGYO-YAPRK /31 Mart ALBRK-AYGAZ-GRNYO-İŞ BANKASI-KLNMA-KSTUR-OZGYO-PSDTC-PAMEL (Olağanüstü)- TURSG /6 Nisan MARKA /7 Nisan DMSAS
Payların İşlem Görmeye Başlaması; Turk İlaç ve Serum Sanayi A.Ş.'nin 23.450.000 TL nominal değerli Halka arz edilen Şirket payları 05/03/2021 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da 10 TL/pay baz fiyat, "TRILC.E" kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlayacaktır. maksimum emir değeri 2.000.000 TL
Borsada İşlem Gören Tipe Dönüşüm Duyurusu AGHOL: 200,000 GUBRF: 18,265
IDGYO-TMPOL payları 04/03/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 18/03/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar tek fiyat işlem yöntemi ile işlem görecektir. /SEKFK paylarında 04/03/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 18/03/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacak.
Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim: (ödenmeyecek) : BAGFS-GLBMD-MARKA- OZGYO-PKENT-SEKFK-TDGYO-HALKB-VAKBN-TUPRS
DERAS: Deri Bölümü Faaliyetleri Düzenlenmesi İçin Bağlı Ortaklık Satın Alınması, Ömeroğulları Dericilik Tekstil Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş.'nin 400.000 TL sermayesini temsil eden 400.000 TL nominal değerli %100 hissesinin tamamı 420.000 TL'ye satın alınmıştır
DGKLB: Doğanlar Yatırım Holding A.Ş. İştiraki Biotrend Enerji'nin Halka Arzı için SPK 'na 03.03.2021 tarihinde başvuruda bulunulmuştur. Biotrend Enerji, teknoloji üretim ve uygulama merkezi olarak 2017 yılında ticaret siciline tescil edilmiş ve günümüzde enerji ihtiyacının tamamını çevreci kaynaklardan sağlayarak, çöp gazı, biyokütle, ve atıktan türetilmiş yakıt kaynaklarını enerjiye dönüştüren, alternatif enerji üretimi konusunda sektörün önemli aktörlerinden biri haline gelmiştir. Türkiye'nin önde gelen yenilenebilir enerji üretim firmalarından biri olan Biotrend Enerji, ülke geneline yayılmış; evsel katı atık ayrıştırma ve ATY üretimi, biyometanizasyon, atık sahası işletimi, biyokütle yakma tesisi ile ilgili yatırımlara sahiptir. Enerji alanında portföy büyüklüğünde ise 2021 yılsonu itibarıyla 180 MW toplam lisans gücü seviyesine ulaşmayı hedeflenmektedir. Biotrend Enerji, Ülke geneline yayılmış enerji tesisleriyle 2020 yılsonu itibariyle 300.192 MW yıllık üretim kapasitesine ulaşmış ve yaklaşık 200.000 hanenin yıllık elektrik ihtiyacını karşılamıştır./ Halka arz süreci ile ilgili aracılık hizmeti için konsorsiyum eş liderleri Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ve Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ile anlaşıldı./ %60 sermaye artırımı %40 ortak satışı olarak planlanan Biotrend Enerji'nin halka arzında şirketin mevcut 128 milyon TL olan çıkarılmış sermayesi, 22 milyon TL artırımla 150 milyon TL’ye yükselecek, 14,66 milyon TL tutarında ise ortak satışı gerçekleşecek. Ayrıca 5 milyon TL nominal değerli pay, ek satışa konu edilebilecek. Halka açıklık oranı ek satış hariç %24,4 olacak. Halka arzın 2021 yılının ilk yarısında tamamlanması planlanıyor.
ISBIR: Bağlı Ortaklığımız İşbir Sentetik Dokuma Sanayi A.Ş. 03.03.2021, tarihinde paylarının halka arzına ilişkin olarak, Sermaye Piyasası Kurulu ile Borsa İstanbul A.Ş.nezdinde başvurularını yapmıştır.
İŞ BANKASI: 19.12.2013 tarihinde başlayan ilk denetimi takiben, 29.6.2019 yılında başlatılan ikinci denetim sonucunda 2013 yılı ve 2014 yıllarındaki bireysel kredi uygulamalarına ilişkin düzenlenen idari para cezası ile ilgili olarak T.C. Ticaret Bakanlığı ile uzlaşma yoluna gidilerek, yasal olarak uygulanabilecek azami indirim oranı olan %50 üzerinden yapılan indirim neticesinde, 110.110.000 TL'lik idari para cezası 3 Mart 2021 tarihinde 55.055.000 TL olarak ödenmiş ve süreç sonuçlandırılmıştır.
LKMNH: 27 Mart tarihinde yapılacak Genel Kurul'un onayına sunulacak Yeni Geri Alım Programına ilişkin özet bilgiler: -Şirketimiz Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatı uyarınca 24.000.000,00-TL ödenmiş sermayemizin %10'u olan 2.400.000,00-TL nominal değerli 2.400.000 adet payın geri alımını yapılabilir. -Payların geri alımında alt fiyat limiti 0,00-TL, üst fiyat limiti ise 30,00- TL dir.%10 azami alınacak pay oranı - %1,51 alınan pay oranı sonrası %8,49 oranında kalan bakiye için ayrılan azami fon tutarı 30.000.000,00- TL dir. - Program kapsamında LOKMAN HEKİM VAN SAĞLIK HİZMETLERİ İNŞAAT TAAHHÜT ve TİCARET A.Ş. geri alımda bulunabilecek bağlı ortaklıklardandır. -Yönetim Kurulu'na 3 yıl yetki verilecektir.
TURGG: Şirketimiz yıllık olağan genel kurul toplantılarını TTK Madde 409'a uygun olarak yapmaktadır. Ancak ülkemizde halen devam eden COVID-19 salgını nedeniyle, Yönetim Kurulumuz 2020 yılı olağan genel kurul toplantı tarihinin pandemi şartlarındaki seyre göre ileri bir tarihte belirlenmesine, belirlenecek genel kurul tarihi ve gündeminin kamuoyu ile zamanında ve usulüne uygun olarak paylaşılmasına karar vermiştir.TEMETTÜ KARARLARI:
AYGAZ: 2020 Yılı Kar Dağıtım Önerisi; 31.03.2021 tarihinde düzenlenecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt (TL): 0,50 Net (TL) : 0,425 kar payının teklif edilecek dağıtım tarihi olarak 07/04/2021 belirlenmesini kararlaştırmıştır. (Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%3,11)
LKMNH: 2020 Yılı Kar Dağıtımına İlişkin Yönetim Kurulu Teklifi; 27.03.2021 tarihinde gerçekleşecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt (TL): 0,1667 Net (TL) : 0,1417 kar paylarının aynı miktarda 2 taksit olarak dağıtım tarihleri 29/09/2021 ve 22/11/2021 olarak toplamda brüt:0,3333 net:0,2833 belirlenmesini kararlaştırmıştır.(Son kapanış fiyatına göre temettü verimi:% 1,80) ve bedelsiz pay dağıtımı hususlarının 2020 yılı Olağan Genel Kurulunda karara bağlanmak üzere teklif edilmesine karar verilmiştir.
PAGYO: 2020 Yılı Kar Dağıtım önerisi; 26.03.2021 tarihinde gerçekleşecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt=Net(TL) : 0,0425 kar paylarının aynı miktarda 6 taksit olarak dağıtım tarihleri 01/05-06-07-08-09-10/2021 olarak toplamda brüt=net:0,2255 belirlenmesini kararlaştırmıştır. (Son kapanış fiyatına göre temettü verimi:% 3,56) ÖNEMLİ : KAR PAYI DAĞITMI TAKSİT SAYISI VE TARİHLERİ TEMSİLEN GİRİLMİŞ OLUP TARİH TAKSİT SAYISI VE TARİHİ DEĞİŞİKLİK ARZEDECEKTİR. İlgili hususlar Genel Kurul kararı sonrası belirginleştikçe güncellenecektir
YUNSA: Kar Dağıtımına İlişkin yönetim kurulu kararı ; 29.03.2021 tarihinde düzenlenecek 2020 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında Brüt (TL): 0,8230 Net (TL) : 0,6996 kar payının teklif edilecek dağıtım tarihi olarak 29/03/2021 belirlenmesini kararlaştırmıştır. (Son kapanış fiyatına göre Temettü verimi:%4,19)
AG ANADOLU GRUBU HOLDİNG'İN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET ZARARI 279.775.000 TL (2019/12 AYLIK: 564.869.000 TL)
BAGFAŞ'IN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET ZARARI 41.208.260 TL (2019/12 AYLIK:81.817.872 TL)
ÖZAK GYO'NIN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 617.541.014 TL (2019/12 AYLIK:311.378.318 TL)
HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com
Teknik Yorum
BIST 100 Endeks Teknik Analiz
Dün endeks 1526.54 – 1553.96 arasında işlem gördü ve günü +0.15% değişimle 1531.05 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
Endeks 1550 seviyesini test ettikten sonra ABD faizlerindeki yükseliş sonrası, global piyasalardaki düşüşe paralel, kar satışlarıyla geriledi. Bugün de global piyasalara paralel bir seyir göreceğimizi düşünüyoruz. 1510 – 1520 bandının üzerinde kaldığı sürece olumlu teknik görünümün devam ettiğini düşünüyoruz. Kısa vadeli ana destek ve stop loss seviyesini 1500 olarak güncelliyoruz. 5g. Ort. 1509.34 22 g. Ort. 1530.37 seviyesindeler.
Destek olarak 1500 ve 1520, direnç olarak 1550 ve 1575 takip ediyoruz.
Bu sabah negatif açılış ve sonrasında 1500 – 1540 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
XU100 Teknik Analiz, TRL
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
AliBarbaros.Demirer@denizbank.com
Teknik Yorum
VIOP - X30YVADE Teknik Analiz
Dün vadeli endeks 1612.00 – 1648.00 arasında işlem gördü ve -0,06% değişimle günü 1612.00 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
Vadeli endeks 1650 direnç seviyesini test ettikten sonra global piyasalardaki satışa paralel kar satışlarıyla geriledi. Olumlu teknik görünümün devam etmesi için endeksin 1620 üzerinde kalması gerektiğini düşünüyoruz Kısa vadeli ilk destek 1590 ana destek ve stop loss seviyemizi 1550 olarak devam ettiriyoruz. 5g. Ort. 1590.45 22 g. Ort. 1622.32 seviyesindeler.
Destek olarak 1550 ve 1590, direnç olarak ise 1620 ve 1650 seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah negatif açılış ve sonrasında 1590 – 1640 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
X30YVADE Teknik Analiz, TRL
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
AliBarbaros.Demirer@denizbank.com
Model Portföy
Deniz Yatırım Model Portföyü
Hisse
Portföye Giriş
Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren)
BIST-100'e Rölatif Getiri
(Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık
ISCTR 24.01.2020 9.10 57% -21.0% -37.0% 10.0%
TCELL 28.02.2020 22.00 36% 16.8% -19.2% 10.0%
TUPRS 15.04.2020 135.00 28% 20.1% -24.8% 10.0%
PETKM 27.04.2020 6.50 13% 63.2% 8.0% 10.0%
GARAN 19.06.2020 13.50 47% 11.1% -17.5% 10.0%
KOZAL 19.06.2020 139.80 10% 61.7% 20.0% 10.0%
AKGRT 04.09.2020 12.60 30% 32.4% -6.0% 10.0%
SISE 04.09.2020 9.90 30% 22.1% -13.4% 10.0%
MGROS 18.01.2021 62.00 56% -8.6% -7.1% 10.0%
HALKB 18.01.2021 7.70 42% -2.2% -0.5% 10.0%
Nominal Getiri
2019 56.2%
2020 49.7%
12 aylık 77.1%
2021 başından 6.1%
19.01.2021 18.01.2021 15.01.2021 14.01.2021 BIST-100'e Rölatif Getiri
24.6%
22.6%
2.3%
16.0%
92 97 102 107 112 117 122 127 132
1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00
Mar 20 May 20 Tem 20 Eyl 20 Kas 20 Oca 21 Mar 21
Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ)
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
haftalık.takvim
Haftalık, 01 Mart 2021 – 07 Mart 2021
Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki
1 Mart Pazartesi 10:00 TR - GSYH (Yıllık) (4. Çeyrek) %7,1 %6,7
10:00 TR - İmalat PMI (Şub) - 54,4
12:00 EUR - İmalat PMI (Şub) 57,7 54,8
17:45 ABD - İmalat PMI (Şub) - 58,5
18:00 ABD - ISM İmalat PMI (Şub) 58,6 58,7
2 Mart Salı 13:00 EUR - TÜFE (Yıllık) (Şub) %1,0 %0,9
3 Mart Çarşamba 10:00 TR - TÜFE (Yıllık) (Şub) %14,68 %14,97
10:00 TR - ÜFE (Yıllık) (Şub) - %26,16
12:00 EUR - Hizmet PMI (Şub) 44,7 45,4
13:00 ABD - OPEC Toplantısı - -
13:00 EUR - ÜFE (Yıllık) (Şub) -%1,2 -%1,1
16:15 ABD - ADP Tarım Dışı İstihdam Değişimi (Şub) 125Bin 174Bin
17:45 ABD - Hizmet PMI (Şub) 58,9 58,3
18:00 ABD - ISM Hizmet PMI (Şub) 58,5 58,7
22:00 ABD - Bej Kitap - -
4 Mart Perşembe 12:00 EUR - Avrupa Merkez Bankası (ECB) Aylık Rapor - -
13:00 ABD - OPEC Toplantısı - -
13:00 EUR - Perakende Satışlar (Yıllık) (Oca) %0,3 %0,6
13:00 EUR - İşsizlik Oranı (Oca) %8,3 %8,3
16:30 ABD - İşsizlik Maaşı Başvuruları - 730Bin
18:00 ABD - Fabrika Siparişleri (Aylık) (Oca) %1,0 %1,1
5 Mart Cuma 16:30 ABD - Tarım Dışı İstihdam (Şub) 110Bin 49Bin
16:30 ABD - İşsizlik Oranı (Şub) %6,4 %6,3
17:30 TR - Hazine Nakit Dengesi (Şub) - -26,1Mlr
22:00 ABD - Federal Bütçe Dengesi - -430,0Mlr
06 - 07 Mart Haftasonu - - - -
Haftalık, 01 Mart 2021 – 07 Mart 2021
Beklenen Finansal Açıklamalar
Tarih Gün Saat Şirket
1 Mart Pazartesi - Şirketlerin konsolide olmayan sonuçları için son gün 11 Mart Perşembe - Şirketlerin konsolide sonuçları için son gün Beklenen Finansal Açıklamalar
Tarih Gün Saat Şirket
1 Mart Pazartesi - ADEL 4Ç20 sonuçları
- MGROS 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY36 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY38 mln) - THYAO 4Ç20 sonuçları (Konsensus zarar bekl.:TRY348 mln)
2 Mart Salı - PETKM 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY386 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY345 mln)
3 Mart Çarşamba - AGHOL 4Ç20 sonuçları
4 Mart Perşembe - PGSUS 4Ç20 sonuçları (Konsensus zarar bekl.:TRY359 mln)
5 Mart Cuma - KARSN 4Ç20 sonuçları
Değerlemeler
’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T
Akbank AL 6.23 9.30 32,396 52.0% 5.6 6.6 5.8 0.7 0.7 0.5 14% 11% 10%
Anadolu Sigorta TUT 8.17 7.00 4,085 35.0% 0.0 0.0 6.8 0.0 0.0 1.6 19% 21% 25%
Aksigorta AL 9.72 12.60 2,974 28.0% 5.0 3.9 5.9 1.6 1.6 2.6 34% 45% 50%
Anadolu Hayat Emeklilik TUT 11.01 9.15 4,734 17.0% 12.0 6.6 9.1 3.2 1.9 3.2 27% 32% 38%
AvivaSA AL 18.06 18.15 3,251 20.0% 9.2 8.3 13.7 4.7 3.4 6.1 60% 47% 45%
Garanti Bank AL 9.19 13.50 38,598 48.0% 5.6 6.2 5.7 0.8 0.7 0.6 15% 12% 12%
Halkbank AL 5.42 7.90 13,408 23.0% 3.9 4.5 5.4 0.3 0.2 0.3 9% 6% 7%
Isbank AL 5.78 9.10 26,010 31.0% 3.7 4.3 3.8 0.5 0.4 0.4 15% 11% 11%
TSKB TUT 1.70 2.10 4,760 39.0% 4.3 3.4 6.8 0.6 0.4 0.8 16% 14% 12%
Vakif Bank AL 4.23 5.90 16,521 16.0% 3.1 4.1 3.2 0.4 0.3 0.4 16% 9% 13%
Yapi Kredi Bank AL 2.72 4.10 22,976 30.0% 3.7 5.3 4.4 0.4 0.5 0.5 14% 9% 12%
’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Holdingler
Enka Insaat AL 7.54 5.54 42,224 12.0% 15.3 10.6 16.9 5.3 4.9 8.4 1.3 1.1 2.5
Koc Holding TUT 22.98 22.70 58,275 22.0% 7.1 7.6 7.1 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Sabanci Holding AL 10.56 11.20 21,547 49.0% 4.8 4.5 4.6 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Sisecam AL 7.62 9.90 23,342 49.0% 4.8 5.5 9.7 4.7 4.9 7.5 1.0 1.0 1.5
Tekfen Holding AL 17.28 28.60 6,394 48.0% 4.9 6.6 6.2 2.2 3.5 1.2 0.3 0.4 0.2
Petrol ve Gaz
Aygaz AL 16.05 15.50 4,815 24.0% 16.8 5.1 6.3 5.9 2.6 4.8 0.2 0.1 0.3
Petkim AL 5.73 6.50 14,522 37.0% 10.8 7.1 7.5 9.3 7.7 7.7 1.5 1.2 1.6
Tupras AL 105.80 135.00 26,494 49.0% 7.9 18.7 5.7 7.3 8.4 4.5 0.5 0.4 0.3
Enerji
Aksa Enerji AL 10.83 4.10 6,641 21.0% 55.0 5.5 11.5 6.2 3.1 4.6 1.3 0.7 1.4
Zorlu Enerji SAT 2.71 1.45 5,420 15.0% 90.8 3.9 6.4 8.0 6.2 5.2 2.1 1.8 1.6
Metaller ve Madencilik
Erdemir TUT 15.50 8.62 54,250 48.0% 6.4 6.1 11.8 3.9 3.4 6.6 1.2 0.8 1.6
Kardemir (D) AL 7.06 3.60 5,508 89.0% 5.3 5.6 25.8 3.4 4.2 6.3 1.1 0.8 1.3
Endüstriyel
Dogus Otomotiv AL 32.92 6.70 7,242 15.0% 10.9 9.7 25.3 4.3 3.4 10.6 0.3 0.2 0.6
Ford Otosan AL 185.90 77.60 65,234 18.0% 12.5 11.4 27.3 8.5 7.2 17.5 0.7 0.7 1.8
Tofas AL 37.88 29.00 18,940 24.0% 9.1 7.1 11.8 6.0 4.5 7.9 0.8 0.6 1.2
Otkar AL 376.70 220.00 9,041 27.0% 12.9 8.3 22.5 11.8 8.1 19.7 1.6 1.4 5.0
Turk Traktor AL 223.00 51.70 11,901 24.0% 12.3 8.2 33.4 8.7 4.9 18.1 1.1 0.6 2.3
Tüketici
Arcelik AL 34.80 27.50 23,515 25.0% 12.8 12.6 20.2 6.4 6.0 7.8 0.6 0.6 0.9
BIM AL 67.00 84.80 40,682 60.0% 18.1 21.9 31.3 11.5 9.6 10.6 0.7 0.7 0.9
Bizim Toptan TUT 14.83 8.50 890 46.0% 18.8 17.2 27.8 1.0 1.8 4.5 0.0 0.1 0.2
Coca-Cola Icecek AL 70.20 49.30 17,857 25.0% 25.6 13.8 23.0 6.1 5.0 7.9 1.0 0.9 1.5
Migros AL 39.80 62.00 7,206 51.0% n.m. n.m. n.m. 5.5 4.0 4.3 0.3 0.4 0.5
Ulker AL 21.76 23.50 7,442 39.0% 9.1 11.6 11.1 8.8 6.8 7.0 1.4 1.0 0.9
Vestel AL 28.98 8.50 9,722 31.0% 7.8 49.3 86.8 3.0 6.0 8.3 0.4 0.5 0.8
Yatas AL 17.11 11.00 2,563 54.0% 11.8 9.4 20.3 6.2 5.1 11.2 0.9 0.7 1.8
Tavsiye Kapanış Fiyatı
Hedef, TL
Piyasa De, TL mln
Halka Açık
F/K PD/DD Özsermaye Karl.
Tavsiye Kapanış Fiyatı
Hedef, TL
Piyasa De, TL mln
Halka Açık
F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar
Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma
Değerlemeler
’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Telekom
Turk Telekom TUT 7.95 6.00 27,825 13.0% n.m. 9.5 9.6 3.9 3.4 3.5 1.6 1.4 1.6
Turkcell AL 16.16 22.00 35,552 54.0% 14.1 7.9 7.6 4.5 3.7 3.7 2.0 1.6 1.6
Havacılık
Pegasus Airlines TUT 90.50 52.82 9,258 36.0% 5.7 3.6 n.m. 6.3 2.9 16.0 1.0 0.9 2.3
TAV Airports TUT 26.00 19.00 9,445 40.0% 6.1 11.0 n.m. 3.9 4.7 61.4 1.6 2.2 5.8
Turkish Airlines SAT 14.92 10.32 20,590 50.0% 5.7 4.0 n.m. 6.2 6.3 14.2 1.1 1.0 2.1
GYO'lar
Emlak GYO AL 2.43 2.28 9,234 51.0% 6.2 4.6 6.2 7.8 6.9 6.2 2.8 2.8 1.3
IS GYO AL 2.26 1.55 2,167 43.0% 3.0 4.3 13.1 10.6 8.0 18.0 2.1 7.7 10.6
FD/FAVÖK FD/Satışlar Tavsiye Kapanış
Fiyatı
Hedef, TL
Piyasa De, TL mln
Halka Açık
F/K
Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma
Dış Borç Piyasası
Kupon Oranı Vade
Vadeye
Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread
Kontrat,
$ mln USD Eurobond
Turkey 21 5.63% 30 Mart 2021 0.06 100.26 -0.01 1.29% 4.7 111 2,000
Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 1.01 102.60 -0.04 2.59% 3.1 240 1,000
Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 1.46 104.64 -0.11 3.16% 6.3 296 2,500
Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 1.96 99.80 -0.17 3.35% 8.9 311 1,500
Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 2.77 104.99 -0.32 3.99% 10.9 359 2,500
Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 3.47 110.93 -0.47 4.30% 12.1 372 3,250
Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 4.56 98.14 -0.64 4.66% 14.4 383 1,500
Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 6.18 142.42 -1.25 5.70% 14.1 443 1,500
Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 8.59 115.02 -1.12 6.29% 11.5 471 1,500
Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 9.41 103.72 -1.01 6.48% 10.3 481 2,750
Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 10.26 106.87 -1.12 6.57% 10.4 487 1,000
Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 10.84 99.75 -1.29 6.77% 12.0 502 2,000
Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 11.39 91.86 -1.12 6.75% 10.9 497 3,000
Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 12.51 81.47 -0.85 6.46% 8.4 463 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 12.10 97.08 -0.76 6.87% 6.6 508 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 12.10 97.08 -0.76 6.87% 6.6 508 3,000
EUR Eurobond
Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 0.68 102.05 -0.14 1.30% 18.6 182 1,507
Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 1.98 104.15 -0.05 2.08% 1.9 256 1,206
Uluslararı Sukuk
Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 3.42 102.52 -0.08 3.76% 2.2 320 1,000
Samurai
Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart 2021 0.03 100.04 -0.01 0.59% -4.7 90 1,682
Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 1.01 100.76 -0.03 0.72% 1.7 76 841
Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 3.42 99.67 -0.01 1.15% 0.3 116 934
Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 - - - - - - 172
Dual currency GDNs*
Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 1.83 87.78 -0.11 14.28% 7.0 - 1,956
* Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds
Yasal uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz..
