Sanayi üretimi Eylül’deki %4.5 artış sonrası Ekim’de yıllık bazda %4.4 yükseliş gösterdi. Piyasa beklentisi %5.5 (CNBCe anketi) yönündeydi. Diğer yandan, takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi yıllık bazda %3.6’lık beklentinin altında %2.4 artışa işaret etti. Bir önceki ayla karşılaştırmada kullanılan mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış veriler ise üretimde Eylül’e göre %1.8 düşüş olduğunu gösterdi. Bu düşüş Eylül ayındaki %2.1’lik kuvvetli sanayi üretimini büyümesi sonrası geldi. İmalat sanayi üretimi ise bir önceki aya göre %1.7 daraldı. Ekim’de sektörler bazında da aylık düşüş genele yayılmış görünüyor. Kimyasal üretimi önceki aya göre değişmezken temel metal sanayinde üretim %5.3 geriledi. Haziran-Eylül döneminde %8.9 yükselen makine ve teçhizat üretimi Ekim’de önceki aya göre %1.1, otomotiv üretimi %0.7 geriledi. Oldukça volatil bir seri olan ve vagon üretimini kapsayan diğer ulaştırma araçları grubunda ise üretim aylık %19.2 düşüş gösterdi ve sanayi üretimi daralmasının 0.3 puan daha fazla gelmesine neden oldu.
İbrahim Aksoy
Günlük Bülten
Sanayi üretimi Ekim’de yıllık bazda %4.4 yükseldi
TAV Kasım’da toplam yolcuda %12 büyüme elde etti
TAV Havalimanları sekiz havalimanı için THY’nin açtığı yer hizmetleri yenileme ihalesinde teklif verdi
09 Aralık 2014
Salı
İMKB verileri
İMKB–100 84,818.7
Piyasa Değeri-TÜM ($m) 270,594.8 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 78,326.8 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,694.11
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 2,060.3 -0.7%
Dow Jones 17,852.5 -0.6%
NASDAQ-Comp. 4,740.7 -0.8%
Frankfurt DAX 10,015.0 -0.7%
Paris CAC 40 4,375.5 -1.0%
Londra FTSE–100 6,672.2 -1.0%
Rusya RTS 870.4 -4.2%
Shangai Composite 3,020.3 2.8%
Athens Stock Exchange 1,035.1 0.2%
Brezilya Bovespa 50,274.1 -3.3%
Arjantin Merval 9,580.6 0.0%
Nikkei 225 17,935.6 0.1%
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100 84,818.7 -%0.5 %8.8 %15.6
USD/TRY 2.2727 %1.7 %0.1 %11.4
EUR/TRY 2.7867 %0.9 -%1.0 %0.0
EUR/USD 1.2262 -%0.7 -%1.1 -%10.3
Altın/Ons ($) 1,192.8 -%0.2 %2.5 -%3.5 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT010420T19 113.0 %1.45 %1.46 TRT150120T16 110.3 %7.99 %8.15
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
2.0000 2.0500 2.1000 2.1500 2.2000 2.2500 2.3000 2.3500 2.4000 2.4500 2.5000
70,000.0 72,000.0 74,000.0 76,000.0 78,000.0 80,000.0 82,000.0 84,000.0 86,000.0 88,000.0
9 Kasım 14 16 Kasım 14 23 Kasım 14 30 Kasım 14 7 Aralık 14 BIST100 USD/TRY (Sağ taraf)
Piyasa Yorumu
ABD borsa endeksleri dün petroldeki düşüşle birlikte gerileyen enerji hisseleri
öncülüğünde rekor seviyelerden geriledi. S&P 500 endeksi dün %0.7 düşerek günü 2,060 puandan tamamladı. Avrupa borsalarında da dün hakim olan tema satıştı. Avrupa borsaları enerji ve inşaat şirketleri öncülüğünde düşerken, DAX endeksi Ekim ayında beklentinin altında artan sanayi üretimi verisinin de etkisiyle geriledi. EuroStoxx50 endeksi ve Dax 30 endeksleri dün sırasıyla %0.9 ve %0.7 düşü. Japon hisse senedi endeksi yende dünden bu güne yükselişle birlikte sabah saatlerinde %0.7 değer kaybetmiş görünüyor.
Cuma günü açıklanan güçlü istihdam verisinin etkisiyle ABD 2-yıllık tahvil faizi
%0.6’nın üzerinde seyretmeye devam ederken, 10-yıllık tahvil faizi dün 5 baz puan düşüşle günü %2.26 seviyesinde tamamladı. Alman ve İtalyan 10-yıllık tahvillerinde faizler sırasıyla 7 ve 4 baz puan düşüş gösterdi.
Suudi Arabistan’dan sonra Irak’ın da piyasa payını korumak için Asya’ya sattığı petrol fiyatında indirime gitmesi arz fazlası nedeniyle düşen petrol fiyatlarını vurdu. Dün Brent petrolü %1 düşerek günü 66 USD’den tamamladı. Brent sabah saatlerinde 65 USD’nin hafif üzerinde işlem görüyor. Diğer yandan, kuvvetli doların yükselişini engellediği altının onsu dün 1187-1209 bandında işlem gördü. Dün %0.1 düşerek günü 1202 USD’den tamamlayan altın sabah saatlerinde 1205 USD civarında işlem görüyor. Altının görünümü doların orta vadede kuvvetlenme eğilimi açısından olumlu görünmüyor.
BİST hisse endeksleri çoğu gelişmekte olan piyasa gibi ABD’de güçlü gelen istihdam verisi sonrası ikinci gün de düşüş gösterdi. BİST 100 %0.49 düşüşle günü 84,818
seviyesinden tamamladı. Diğer yandan, bankacılık ve sanayi endeksleri dün sırasıyla %0.3 ve %0.7 düştü. Borsa tarafında bugün USD’nin seyri kadar Merkez’in likidite konusunda atacağı adımların etkisi önemli olacak.
Haftalık yatırım bültenimizde belirttiğimiz gibi USDTRY kurunda 2.3 seviyesine doğru hareket Merkez Bankası’nı piyasadaki TL likiditesini kısmaya sevk etti. Bu durum tahvil piyasasında özellikle 2-yıllık gösterge tahvil ve altı vadelerde daha olumsuz algılandı.
Kurun 2.25 üzerinde kalması ile TRY likiditesinin kısılmaya devam etmesinin önümüzdeki günlerde faiz indirimi beklentilerini azaltmak anlamında tahvil faizleri ve Borsa İstanbul açısından olumsuz algılanmaya devam edebileceği görüşündeyiz. 2-yıllık gösterge tahvil faizi dün %8.01’den, 10-yıllık tahvil ise %8.19’dan günü tamamladı. Faiz tarafında bugün kurun seviyesi ve Merkez’in likiditeyi ne kadar kısacağı belirleyici olacak. Likidite azaltılırsa tahvil faizleri üzerindeki yukarı yönlü baskının devamını yüksek olasılık olarak görüyoruz.
USDTRY dün Merkez Bankası’nın TRY likiditesini kısması ve döviz satım ihalelerinde yaptığı değişiklik sonrası 2.28 seviyesinin üzerinden döndü. Dolar kuru günü 2.269 seviyesinden tamamladı. USDTRY sabah saatlerinde 2.2690 civarında işlem görüyor.
İbrahim Aksoy Piyasa Gündemi
01 Aralık Pazartesi Türkiye HSBC İmalat Sektörü PMI- Ekim ABD İmalat Sektörü PMI- Kasım 02 Aralık Salı Euro Bölgesi Üretici Fiyat Endeksi- Ekim 03 Aralık Çarşamba Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi- Kasım
ABD Özel Sektörü İstihdamı- Kasım 04 Aralık Perşembe İngiltere BOE Faiz Kararı- Aralık
Euro Bölgesi ECB Faiz Kararı- Aralık 05 Aralık Cuma ABD Tarım Dışı İstihdam- Kasım
ABD İşsizlik Oranı- Kasım Euro Bölgesi GSYH- 3.Çeyrek
Şirket Haberleri
Anadolu Cam %9.8’lik Soda Sanayi hissesi satacak. Şişecam Grubu’nun cam ambalaj bağlı ortaklığı Anadolu Cam, başka bir grup şirketi olan Soda Sanayi’deki 49.63 milyon hissenin satışı için başvuru yaptı. Bu rakam Soda Sanayi’nin ödenmiş sermayesinin
%9.8’ine denk geliyor. Soda’da Anadolu Cam %17.93, Şişecam %61, Trakya Cam
%10.72’lik hisseye sahipken %10.3’lük kısım halka açık şekilde işlem görüyor. Dünkü kapanış fiyatı ile %9.8’lik hisse 95m dolar’a karşılık geliyor.
TAV Kasım’da toplam yolcuda %12 büyüme elde etti. Şirketin dün açıkladığı trafik verilerine göre Kasım’da toplam yolcu sayısı %12 artarken, İstanbul Atatürk Havalimanı (AHL) yolcu sayısı %13 arttı. Ocak-Kasım döneminde ise toplam yolcu %13, AHL yolcu sayısı %11 artış gösterdi. Şirket 2014 yılı için toplam yolcuda %10-12, AHL yolcu sayısında %8-10 büyüme hedefi koymuştu.
TAV Havalimanları sekiz havalimanı için THY’nin açtığı yer hizmetleri yenileme ihalesinde teklif verdi. TAV Havalimanları iştiraki Havaş ve Havaş’ın %50 sahip olduğu TGS üzerinden THY'nin İstanbul Atatürk, Ankara Esenboğa, İstanbul Sabiha Gökçen, İzmir Adnan Menderes, Antalya, Adana Şakir Paşa, Bodrum ve Dalaman Havalimanları için açmış olduğu toplam sekiz havalimanının yer hizmetleri ihalesine teklif sundu.
Geçtiğimiz 5 yıllık dönemde ilgili hizmetleri Havaş ve THY’nin %50’şer ortak oldukları TGS (Turkish Ground Services) sürdürmekteydi.
[EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 2.17 TL, Hedef Fiyat: 2.60 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim
1 Afyon Çimento 118.50 %16.7
2 Otokar 64.75 %3.0
3 Alkim Kimya 17.05 %2.4
4 Anel Elektrik 1.37 %2.2
5 T. Ekonomi Bank. 2.55 %2.0
En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim
1 Vestel 6.72 -%4.7
2 Galatasaray
Sportif 19.20 -%4.0
3 GSD Holding 1.50 -%3.8
4 Doğan Holding 0.76 -%3.8
5 Hürriyet Gzt. 0.87 -%3.3
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi
1 Garanti Bankası 9.36 765.7
2 Türk Hava Yolları 9.67 397.1
3 Vakıflar Bankası 5.02 238.0
4 T. Halk Bankası 14.70 237.1
5 Akbank 8.71 172.4
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Levent Bayar – Müdür leventbayar@hsbc.com.tr
Melis Metiner – Baş Ekonomist melismetiner@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
5
