HSBC
““2
Günlük Bülten
16 Mart 2010
Aralık ayında işsizlik oranı %13.5 oldu
Sanayide ciro ve sipariş endeksi Ocak ayında bir önceki aya göre %19.6 düşerken, geçen yıla göre %11.7 arttı
THY, Manchester United ile resmi sponsorluk anlaşması imzaladı
Aralık ayında işsizlik oranı %13.5 oldu. Tekrar yükselişe geçen işsizlik oranı Aralık ayında %13.5 olurken, işsiz sayısı 3milyon 361 bin kişiye ulaştı. Piyasa beklentisi %13.9'un hafifçe altına gelen Aralık işsizlik oranına karşın, 2008 yılı Aralık ayı verisi %14.0, 2009 yılı Kasım ayı verisi ise %13.4 idi. İşsizlik oranında bir önceki aya göre 0.4 puanlık yükseliş görülürken, işsiz sayısında 92 bin kişilik artış yaşandı. Aralık ayında 509 bin kişi işsiz kalarak, mevcut işsizlerin toplam
%15.1'ini oluşturdular. Kasım 2009’da işsiz kalan kişi sayısı 499 bin kişiydi.
İşsizlik oranı geçen yılın aynı dönemine göre 0.5 puan gerilerken, işsiz sayısında 29 bin kişilik artış yaşandı. Aralık ayında %13.5'e ulaşan işsizlik oranı, Şubat ayında %16.1'le rekorun kırıldığı 2009 yılında, Nisan ayından sonraki en yüksek düzeye ulaşmış oldu.
Sanayide ciro ve sipariş endeksi Ocak ayında bir önceki aya göre %19.6 düşerken, geçen yıla göre %11.7 arttı. TÜİK'in açıkladığı Ocak ayı Sanayi Ciro ve Sipariş Endeksi'ne göre, Sanayi Ciro Endeksi, 2010 yılı Ocak ayında geçen yılın aynı ayına göre %11.7 artarak 134,4 oldu. Ciro Endeksi bir önceki aya göre ise %19.6 azalış gösterdi. Sanayinin alt sektörleri düzeyinde, 2010 yılı Ocak ayında geçen yılın aynı ayına göre değişim oranları incelendiğinde, Madencilik ve Taşocakçılığı endeksi %9.1 artarak 163,5’den 178,4’e, İmalat Sanayi Endeksi ise
%11.8 artarak 119,4’den 133,5’e yükseldi.
16 Mart 2010
İMKB verileri – 15 Mart 2010
İMKB–100 51,971
Piyasa Değeri (TLmn) 342,797
Piyasa Değeri ($m) 235,612
Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 76,128 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,138.7 İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) 1.40 Yurtdışı piyasalar
Borsalar Endeks % Değ.
S&P 500 1,150.51 0.05
Dow Jones 10,642.15 0.16
NASDAQ-Comp. 2,362.21 -0.23
Frankfurt DAX 5,903.56 -0.70
Paris CAC 40 3,890.91 -0.93
Londra FTSE–100 5,593.85 -0.57
Rusya RTS 1,514.40 -1.32
Shangai Composite 2,988.88 0.40
Bombay Stock Exc. 17,196.22 0.19
Brezilya Bovespa 69,023.75 -0.46
Arjantin Merval 2,351.35 -0.36
Nikkei 225 10,721.71 -0.28
Piyasa verileri
Kapanış – 15 Mart 2010 Günlük
Getiri(%) Mart Ayı Getiri(%)
İMKB–100 51,971.4 -0.50 4.56
$/TL 1.5210 0.13 -0.98
Euro/TL 2.0869 -0.13 0.03
Euro/$ 1.3721 -0.26 1.03
Altın/Ons ($) $1,105.9 -0.58 -0.37
O/N Repo (net) %5.06 0.03 0.45
Bono Piyasası (Bileşik faiz)
03/08/11 %8.71 0.05 0.14
11/05/11 %8.35 -0.04 0.14
$/TL
0 2,500 5,000 7,500 10,000
12-02-10 23-02-10 04-03-10 15-03-10
1.44 1.46 1.48 1.50 1.52 1.54 1.56 1.58
Interbank Hacim (USDm) USD / YTL Kaynak: Reuters
Haftalık portföy listesi Kapanış Hedef
Fiyat İMKB–100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. (%) Ağırlığı
ASYAB 3.78 5.20 0.2 %10
AYGAZ 6.25 9.15 -1.0 %10
ENKAI 6.65 6.40 -0.5 %10
ISCTR 4.26 5.85 -1.3 %10
KRDMD 0.60 0.84 -1.2 %10
PETKM 8.65 10.20 1.4 %10
TKFEN 5.45 4.90 -0.5 %10
TRCAS 4.70 6.80 -0.7 %10
TRKCM 2.03 2.45 0.0 %10
HSBC Piyasa Gündemi
Küresel mali piyasalarda dün Çin ve Hindistan kaynaklı riskler bir miktar satış baskısına neden oldu. Bu ekonomilerden gelen olumlu sinyaller sonrasında para otoritelerinin kısa süre içerisinde faizlerde artırıma gidebileceği beklentisi satış baskısının ardındaki nedenlerdi. Parasal sıkılaştırma ya da olası faiz artırımının küresel likidite koşullarında bozulmaya yol açabileceği endişesi finansal ürün fiyatları üzerinde olumsuz yönde bir baskıya yol açtı. Ancak, bu etki çok kalıcı olmadı ve ABD hisse senedi piyasaları bankacılık ve perakende sektörü hisselerine gelen alımlarla günü hafif çaplı artıda bitirdi ve küresel risk iştahındaki bozulmayı da gidermiş oldu. Parasal sıkılaştırma kaygılarının en belirgin etkisi ABD Doları üzerinde oldu. Son günlerde önemli para birimleri karşısında değer kaybına uğrayan ABD Doları dün değerlenme yönünde bir eğilim kaydetti. Cuma günü 1.38 seviyesine yaklaşan EUR/USD paritesi dün yönünü aşağı çevirerek 1.3640’a doğru bir düşüş sergiledi. ABD Doları’ndaki değerlenme emtia fiyatları üzerinde de aşağı yönlü bir baskıya yol açtı. Emtia endeksi CRB günü yaklaşık %1’lik bir düşüşle tamamladı. Dünyada bu gelişmeler olurken Türk mali piyasaları göreceli olarak sakin bir seyir izledi. Gündemde önemli bir haber ya da beklenti olmaması da bu eğilime destek oldu. USD/TL kuru gün boyunca 1.5250–1.5320 dar bandında hareket ederken EUR/USD paritesindeki düşüşün pek de yansımadığı gözlemlendi. Bu sayede TL, döviz sepeti karşısında bir miktar değer kazanmış oldu. Faiz ve hisse senedi piyasalarında göreceli olarak yatay bir seyir izlendi.
Gösterge bileşik faiz %9.1–9.2 dar bandındaki hareketini korurken İMKB–100 endeksi günü %0.5 düşüşle tamamladı.
Çin ve Hindistan’ın parasal sıkılaştırmaya gidebileceği endişesi bu sabah itibariyle dinmişe benziyor. Asya/Pasifik borsalarındaki satış baskısının azalması ve ABD Doları’ndaki değerlenmenin durması da bu görüşü destekliyor. FED’in bugünkü faiz toplantısı öncesinde küresel risk iştahında bir miktar toparlanma olabileceği düşünülüyor. Yine de gün içerisinde Avrupa bölgesinden gelecek tüketici fiyat enflasyonu, Almanya’da ZEW güven endeksi ve ABD’de yapı izinleri ile konut başlangıç verisi yakından takip edilecektir. Bu verilerin vereceği sinyaller küresel risk iştahı üzerinde belirleyici olabilir. Yine de sabah saatleri itibariyle dinmişe benzeyen Asya parasal sıkılaştırma kaygılarının önümüzdeki günlerde etkili olmayı sürdüreceğini ve bu yönde atılacak adımlar sonrasında küresel bazda bir satış baskısının yaşanabileceğini düşünüyoruz. Türkiye cephesinde piyasaların güne hafif iyimser bir seyir ile başlayacağını ve sonrasında yurt dışı gelişmelere paralel bir eğilim kaydedeceğini düşünüyoruz. Genel itibariyle bakarsak dengeli bir gün olacağı kanaatindeyiz. USD/TL kurunun 1.5250–1.5320 bandı içerisinde kalacağını ve TL’nin döviz sepetine göre sınırlı bir miktar değer kazanacağını tahmin ediyoruz. Gösterge bileşik faiz için %9.1–9.2 günlük hedef aralığını koruyoruz. Hisse senedi piyasasında bir miktar alımlarla birlikte sınırlı çapta bir yükseliş olacağını düşünüyoruz.
Piyasa Gündemi
Salı, 16 Mart
Türkiye Tüketici güven endeksi – Şubat
ABD FED faiz kararı
ABD Konut başlangıçları – Şubat (Piyasa beklentisi: 570 bin)
ABD İzinler – Şubat
ABD Perakende sektörü verileri
Almanya ZEW endeksi – Mart (Piyasa beklentisi: 43.7)
Çarşamba, 17 Mart
ABD ÜFE – Şubat (Piyasa beklentisi: -%0.2; yıllık: %4.9)
İngiltere ILO işsizlik verileri – Ocak (Piyasa beklentisi: %7.9)
Perşembe, 18 Mart
Türkiye Merkez Bankası faiz kararı – Mart
ABD TÜFE – Şubat (Piyasa beklentisi: %0.1; yıllık: %2.3)
ABD Haftalık işsizlik başvuruları (Piyasa beklentisi: 455 bin)
ABD Öncü göstergeler – Şubat (Piyasa beklentisi: %0.1)
ABD Philadelphia FED – Mart (Piyasa beklentisi: 18.0)
Cuma, 19 Mart Almanya ÜFE – Şubat (Piyasa beklentisi: %0.1; yıllık: -%2.8)
Pazartesi, 22 Mart
Türkiye Merkez Bankası sene sonu TÜFE tahmin anketi
Türkiye Merkezi yönwetim borç stoğu – Şubat
Euro bölgesi Tüketici güven endeksi – Mart
Japonya Piyasalar tatil nedeniyle kapalı
HSBC Şirket Haberleri
Aygaz 2009 yılı karından hisse başı 0.33TL temettü dağıtılmasını teklif edecek.
Aygaz 2009 yılı dönem kârından 100 milyon lira brüt kâr payının nakit olarak dağıtılmasını olağan genel kurula sunacak. Şirketten yapılan açıklamada hisse başı brüt 0.33 lira net 0.28 lira nakit kâr payının 14 Nisan'da dağıtılmak üzere genel kurula sunulmasına karar verildiği belirtildi. Mevcut hisse fiyatına göre
%5.3 oranında temettü verimine denk gelen ve %3.2 olan HSBC beklentisini aşan bu temettü rakamının kısa vadede hisseyi destekleyecek faktörlerden biri olacağını düşünüyoruz. [AYGAZ.IS; Mevcut Fiyat: 6.25 TL, Hedef Fiyat: 9.15 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
Sinpaş GMYO 21.4 milyon dolara Ankara'da yeni bir arsa aldığını açıkladı.
Şirket, 16 bin metrekare büyüklüğünde olan ve 40 bin metrekare satılabilir alan inşa edilebileceğini öngördüğü arsa için ödemenin 9 milyon dolarının hemen yapıldığını, kalan 12.4 milyon doların ise 45 gün sonra ödeneceğini açıkladı.
Şirket ayrıca arsanın ekspertiz değerinin 28.7 milyon dolar olduğunu ve arsa üzerinde konut projesi geliştirilmesinin hedeflendiğini belirtti. [SNGYO.IS;
Mevcut Fiyat: 2.38 TL, Hedef Fiyat: 3.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
Tofaş Rusya’daki hurda indirimi teşviğinden faydalanacak. Gazetelerde bugün yer alan habere göre, Tofaş Rusya’nın 8 Mart itibarıyla uygulamaya koyduğu hurda indirimi teşviğinden faydalanarak bu ülkeye olan ihracatını artıracak.
Rusya 8 Mart’tan itibaren en az 10 yaşındaki aracını hurdaya ayıranlara yerli üretim yeni araç alımlarında 50 bin ruble (yaklaşık 1,100 euro) nakit destek vermeye başladı. Tofaş ise Albea, Linea ve Doblo modellerinin kitlerini (CKD – parçalara ayrılmış araç) Fiat’ın Rusya montaj tesisine ihraç etmek suretiyle bu teşvikten faydalanmayı planlıyor. Tofaş CEO’sunun açıklamalarına göre kriz öncesi dönemde yılda 20 bin adet civarında CKD ihraç eden ancak geçen yıl Rusya ihracatı dibe vuran şirket teşvik sayesinde yeniden kriz öncesi ihracat seviyelerini yakalayabilir. Teşvik haberi yeni olmasa da CEO tarafından dile getirilen 20 bin’lik hedefin hisse açısından olumlu bir gelişme olduğunu düşünüyoruz. [TOASO.IS; Mevcut Fiyat: 5.25 TL, Hedef Fiyat: 5.80 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
THY Manchester United ile resmi sponsorluk anlaşması imzaladı. THY markasının uluslararası platformda bilinirliğini artırmayı hedefleyen Türk Hava Yoları, imzaladığı anlaşmaya göre Manchester United takımını 3.5 yıl boyunca uluslararası turnuvalara ve hazırlık kamplarına taşıyacak ve THY logosu Old Trafford Stadyumu’ndaki tüm reklam panolarında yer alacak. Anlaşmanın tutarına ilişkin yapılan açıklamada %60’ının nakit %40’ının ise hizmet karşılığı olduğu bilgisi verildi. 2009 yılında 30m dolar olan tanıtım bütçesini bu yıl 70m dolara yükselten THY, daha önce de FC Barcelona ile benzer bir sponsorluk anlaşması imzalamıştı. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 5.30 TL, Hedef Fiyat: 7.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
Bono ve Tahvil Piyasası –15 Mart 2010 Vade
(Bileşik) Kapanış
*Ağır. O. Önceki
gün 1 hafta
önce 1 ay önce
14/04/10 7.07 8.69 8.48 8.33
03/08/11 8.71 8.69 93.35 93.17
02/02/11 93.44 85.40 85.40 85.40 11/05/11 91.15 91.20 91.10 91.05 Döviz Piyasası
Kur Kapanış Önceki
gün 1 hafta
önce 1 ay önce USD/TL 1.5286 1.5262 1.5305 1.5156 EUR/TL 2.0850 2.1013 2.0911 2.0617 EUR/USD 1.3659 1.3765 1.3643 1.3603 GBP/USD 1.5037 1.5213 1.5063 1.5659 EUR/PLN 3.8947 3.8825 3.8722 4.0268 USD/BRL 1.7670 1.7650 1.7885 1.8535 Tahvil ve Eurobond Piyasaları
Vade Kapanış Önceki
gün 1 hafta
önce 1 ay önce TUR-25 111.25 111.56 112.25 110.06 TUR-30 160.75 161.13 161.63 159.13 BRZ-40 134.50 134.50 134.69 132.88 RUS-30 115.00 115.06 114.13 112.25
US10yr(%) 3.72 3.72 3.71 3.69
EU10yr(%) 3.16 3.17 3.16 3.20
Eurobond piyasası ihraçları – 16 Mart 2010 T.C. Hazinesi
Vade Kupon Fiyat Getiri USD 15 Haz 2010 11.75 102.90 -0.24 USD 30 Haz 2011 9.00 108.70 2.09 USD 23 Oca 2012 11.50 116.30 2.42 USD 14 Oca 2013 11.00 121.10 3.13 USD 15 Oca 2014 9.50 120.69 3.65 USD 15 Mar 2015 7.25 113.44 4.23 USD 26 Eyl 2016 7.00 112.00 4.83 USD 3 Nis 2018 6.75 109.81 5.24 USD 5 Haz 2020 7.00 110.50 5.63 USD 5 Şub 2025 7.38 111.80 6.15 USD 15 Oca 2030 11.88 161.00 6.40 USD 14 Şub 2034 8.00 116.01 6.65 USD 17 Mar 2036 6.88 102.69 6.66 USD 5 Mar 2038 7.25 106.00 6.77 EUR 18 Oca 2011 9.50 107.15 0.89 EUR 6 Tem 2012 4.75 105.00 2.48 EUR 10 Şub 2014 6.50 111.50 3.31 EUR 1 Mar 2016 5.00 105.06 4.03 EUR 16 Şub 2017 5.50 106.50 4.39 Kaynak: Reuters
TL vergi öncesi kar kaydedecek. [YKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 3.34 TL, Hedef Fiyat: 3.85 TL, Endekse Paralel Getiri]
Yapı Kredi Bankası UniCredit Menkul Değerler A.Ş.'de sahip olduğu %10.7 hissesini, Koç Finansal Hizmetler'e 8.5 milyon TL karşılığında satacak. Satışın banka hisseleri üzerinde herhangi bir etkisi yapmasını beklemiyoruz. [YKBNK.IS;
Mevcut Fiyat: 3.34 TL, Hedef Fiyat: 3.85 TL, Endekse Paralel Getiri]
HSBC
Teknik Analiz – 16 Mart 2010
İMKB-100 endeks grafiği
Daily Q.XU100 23/12/2008 - 13/04/2010 (IST) BarOHLC; Q.XU100; Last Trade
15/03/2010; 52,220.31; 52,369.41; 51,780.85; 51,971.37 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5;
15/03/2010; 52,292.29
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22;
15/03/2010; 51,917.12
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56;
15/03/2010; 52,451.48
Price TRY
.12 24,000 28,000 32,000 36,000 40,000 44,000 48,000 52,000
O Ş M N M H T A E E K A O Ş M N
Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010
Kaynak: Reuters
İMKB–100 endeksi gün içinde 51,717 – 52,369 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.50 değer kaybederek 51,971 seviyesinden kapanış yaptı.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 51,500 destek seviyesi; 53,000 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
Endeksler TL (%)Değ $ sent
İMKB-100 51,971.4 -0.50 3.42
İMKB-50 51,042.2 -0.52 3.36
İMKB-30 64,529.2 -0.52 4.24
İMKB Sınai 40,585.5 -0.40 2.67
İMKB Mali 77,895.5 -0.72 5.12
İMKB Hiz. 34,909.7 0.30 2.30
En çok yükselen 5 hisse
Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%)
Kütahya Porselen 4.62 12.68
Y ve Y GMYO 0.89 12.66
Duran Doğan Basım 2.67 11.72
Favori Dinlenme Yer. 3.34 11.33
Hedef Yat. Ort. 0.97 10.23
En çok düşen 5 hisse
Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%)
Petrokent Turizm 81.50 -11.89
Metemtur Otelcilik 3.34 -8.24
Makina Takım 1.72 -7.03
Esem Spor Giyim 0.70 -6.67
Birlik Mensucat 1.02 -6.42
En yüksek hacimli 5 hisse
Hisse adı Kapanış (TL) İşl. Hac. (TL)
Garanti Bankası 6.10 71,077,656
İş Bankası (C) 4.26 55,845,936
Vakıflar Bankası 3.58 45,305,380
Akbank 8.70 43,096,916
Yapı ve Kredi Bank. 3.34 39,359,272 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası –15 Mart 2010 Kontrat Kapanış Değ. (%) Açık
Pozisyon Değ. (%) IMKB30 NİS00 64.0250 -0.5% 217,210 1.8%
$/TL NİS00 1.5410 -0.1% 63,170 4.0%
€/TL NİS00 2.1110 -0.3% 5,327 -0.8%
Kaynak: Reuters
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 52,292 51,917 52,451
Yön ↓ ↑ ↓
Endeks Kısa Orta Uzun
Direnç 53,000 58,900 72,600
Destek 51,500 44,800 29,800
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü [email protected]
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü [email protected]
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist [email protected]
Melis Metiner, Ekonomist [email protected]
Erol Hullu. Yönetmen [email protected]
Levent Bayar. Yönetmen [email protected]
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup;
araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) [email protected] Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) [email protected]
