ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2010 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT

(1)

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş.

GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU

31 ARALIK 2010 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT FĐNANSAL TABLOLAR VE

BAĞIMSIZ DENETĐM RAPORU

(2)

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI

KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU

ĐÇĐNDEKĐLER

BAĞIMSIZ DENETĐM RAPORU BĐLANÇOLAR

GELĐR TABLOLARI

FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOLARI FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOLARI FĐNANSAL TABLO DĐPNOTLARI

(3)

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş.

GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2010 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT

BAĞIMSIZ DENETĐM RAPORU

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Kurulu’na

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu'nun 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Kurucu, finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan emeklilik yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimlere dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, fonun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

(4)

-2-

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu'nun emeklilik yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu’nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arz etmekte; ilişikteki finansal tablolar, Fonun 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan emeklilik yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

Member Firm of Kreston International

Dr. Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Başdenetçi

Đstanbul, 01 Şubat 2011

(5)

VARLIKLAR

I. HAZIR DEĞERLER 186 677

A. Kasa - -

B. Bankalar 186 677

C. Diğer Hazır Değerler - -

II. MENKUL DEĞERLER 26,449,394 7,196,917

A. Hisse Senetleri - -

B. Özel Kesim Borçlanma senetleri - -

C. Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri 21,561,236 6,488,402

D. Diğer Menkul Kıymetler 4,888,158 708,515

III. ALACAKLAR - -

A. Halka Arz Đçin Verilmiş Teminatlar - -

B. Takasbank A.Ş.'den Alacaklar - -

C. Diğer Alacaklar - -

IV. DĐĞER VARLIKLAR -

A. Peşin Ödenen Vergiler - - -

VARLIKLAR TOPLAMI 26,449,580 7,197,594

BORÇLAR

V. BORÇLAR

A. Banka Avansları - -

B. Banka Kredileri - -

C. Diğer Borçlar 40,168 13,696

- Fon Đşletim Ücreti 38,360 10,329

- Ödenecek Denetim Ücretleri 1,808 3,367

BORÇLAR TOPLAMI 40,168 13,696

NET VARLIKLAR TOPLAMI 26,409,412 7,183,898

FON TOPLAM DEĞERĐ

VI. FON TOPLAM DEĞERĐ

A. Katılma Belgeleri 24,513,267 6,598,954

B. Katılma Belgeleri Değer Artışı / (Azalışı) 350,650 53,724

C. Fon Gelir Gider Farkı 1,545,495 531,220

- Cari yıl Gelir/(Gider) farkı 1,014,275 477,615

- Geçmiş Yıl Gelir/(Gider) Farkı 531,220 53,605

FON TOPLAM DEĞERĐ 26,409,412 7,183,898

BORÇLAR VE FON TOPLAM DEĞERĐ TOPLAMI 26,449,580 7,197,594

31.12.2010 VE 31.12.2009 TARĐHLĐ BĐLANÇOLARI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU

Bağımsız Denetimden Geçmiş 31.12.2009 (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.)

31.12.2010 Bağımsız Denetimden

Geçmiş

(6)

I. FON GELĐRLERĐ

A. Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 746,950 23,729

1. Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları

Hisse Senetleri Kar Payları - -

Borçlanma Senetleri Faizleri - -

2. Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 746,942 23,717

3. Diğer Menkul Kıymetler Faiz ve Kar Payları 8 12

B. Menkul Kıymet Satış Karları 36,614 57,146

1. Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Karları

Hisse Senetleri Satış Karları 16,778 16,969

Borçlanma Senetleri Satış Karları - -

2. Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları 19,836 40,177

3. Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları - -

C. Gerçekleşen Değer Artışları 833,307 493,546

D. Diğer Gelirler - -

FON GELĐRLERĐ TOPLAMI 1,616,871 574,421

II. FON GĐDERLERĐ

A.Menkul Kıymet Satış Zararları 26,506 9,867

1. Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Zararları

Hisse Senetleri Satış Zararları - 2

Borçlanma Senetleri Satış Zararları - -

2. Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları 26,506 9,865

3. Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları - -

B. Gerçekleşen Değer Azalışları 255,512 2,765

C. Faiz Giderleri - -

1. Banka Avans Faizleri - -

2. Banka Kredi Faizleri - -

D. Diğer Giderler 320,578 84,174

1. Denetim Giderleri 7,340 12,863

2. Saklama Giderleri 2,071 500

3. Tahvil Borsa Payı ve Komisyon Gideri 15,990 9,552

4. Fon Đşletim Ücretleri 294,619 61,249

7. Vergi, Resim ve Harçlar 217 -

5. Banka Masrafları - 10

9. Noter Giderleri 341 -

FON GĐDERLERĐ TOPLAMI 602,596 96,806

III. FON GELĐR GĐDER FARKI 1,014,275 477,615

Bağımsız Denetimden Geçmiş 01.01 - 31.12.2009 Bağımsız Denetimden

Geçmiş 01.01 - 31.12.2010 (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) 01.01-31.12.2010 VE 01.01-31.12.2009 DÖNEMLERĐNE AĐT GELĐR TABLOSU

KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI

(7)

Nominal Rayiç Nominal Rayiç

Değer Değer % Değer Değer %

DEVLET TAHVÝLÝ VE HAZÝNE BONOLARI 22,200,000 21,474,222 81.19 6,800,000 6,417,389 89.17

DEVLET TAHVĐLĐ

TRT 190111 T13 5,800,000 6,186,739 23.39 300,000 336,295 4.67

TRT 020211 T11 600,000 596,678 2.26 - - -

TRT 250112 T14 5,200,000 4,853,189 18.35 - - -

TRT 250412 T11 8,000,000 7,320,953 27.68 - - -

TRT 080812 T26 1,500,000 1,344,252 5.08 - - -

TRT 130411 T16 300,000 294,676 1.11 - - -

TRT 010420 T19 200,000 244,392 0.92 - - -

TRT 260912 T15 300,000 344,396 1.30 - - -

TRT 030811 T14 300,000 288,948 1.09 1,800,000 1,572,864 21.85

TRT 050510 T16 - - - 700,000 682,868 9.49

TRT 081210 T14 - - - 600,000 557,921 7.75

HAZÝNE BONOSU

TRB 280710 T17 - - - 3,200,000 3,069,956 42.66

TRB 100310 T11 - - - 200,000 197,485 2.74

TERS REPO 94,860 87,014 0.33 69,075 71,013 0.99

TRB 200711 T14 94,860 87,014 0.33 - - -

TRT 140410 T16 - - - 52,920 50,009 0.69

TRT 140813 T19 - - - 16,155 21,004 0.29

VADELÝ MEVDUAT 4,924,900 4,888,158 18.48 622,077 708,515 9.84

FON PORTFÖY TOPLAMI 27,219,760 26,449,394 100 7,491,152 7,196,917 100

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELÝR AMAÇLI

Geçmiş Bağımsız Denetimden

31.12.2010

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOSU

31.12.2010 VE 31.12.2009 TARĐHLĐ

KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLiK YATIRIM FONU

Bağımsız Denetimden Geçmiş 31.12.2009

(8)

Tutar % Tutar %

A. FON PORTFÖY DEĞERĐ 26,449,394 100.15 7,196,917 100.18

B. HAZIR DEĞERLER 186 0.00 677 0.01

C. ALACAKLAR - - - -

D. DĐĞER VARLIKLAR - - - -

E. BORÇLAR (40,168) (0.15) (13,696) (0.19)

26,409,412 100.00 7,183,898 100.00 Bağımsız Denetimden

Geçmiş 31.12.2009 31.12.2010

Bağımsız Denetimden Geçmiş

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU

31.12.2010 VE 31.12.2009 TARĐHLĐ

KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU

(9)

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU’NUN

31.12.2010 HESAP DÖNEMĐNE AĐT

FĐNANSAL TABLOLARINA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. ) A. FON VE KATILMA BELGELERĐ HAKKINDA GENEL BĐLGĐ

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu’nun (Fon) katılma belge sayısı 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 100,000,000,000 adet (31 Aralık 2009:

100,000,000,000 adet) olup dolaşımda olan pay sayısı 1,933,048,445 adettir (31 Aralık 2009:

569,095,262 adet). Buna göre birim pay değeri 0.013662 TL (31 Aralık 2009: 0.012623 TL)’ dir.

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu’na 26.09.2008 tarihinde SPK tarafından 969-15666 no.lu yazı ile kuruluş izni verilmiş olup fon içtüzüğü 06.10.2008 tarihinde Đstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilerek 13.10.2008 tarih ve 7166 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde yayınlanmıştır.

Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu içtüzüğü Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan 21.07.2010 tarih ve 15-694 sayılı izin doğrultusunda değiştirilmiştir. Fonun adı Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiş olup, Đstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilerek 06.08.2010 tarih ve 7623 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde yayınlanmıştır.

Fon Kurucusu, Yöneticisi ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:

Kurucu:

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş.

Koşuyolu Tophanelioğlu Caddesi Đsmail Zühtü Paşa Konağı No:11 34662 Altunizade / Đstanbul Yönetici:

Ergo Portföy Yönetimi A.Ş.

Koşuyolu Tophanelioğlu Caddesi Đsmail Zühtü Paşa Konağı No:11 34662 Altunizade / Đstanbul Saklayıcı Kurum:

Takasbank Đ.M.K.B Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi, No: 6, 34381 Şişli / Đstanbul B. BĐLANÇO DĐPNOTLARI

a. Birim Pay Değeri:

31.12.2010 31.12.2009

Fon Toplam Değeri (TL) 26,409,412 7,183,898

Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 1,933,048,445 569,095,262

Birim Pay Değeri (TL/tam) 0.013662 0.012623

(10)

FĐNANSAL TABLOLARINA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. ) b. Katılma Belgeleri Hareketleri:

31.12.2010 31.12.2009

Dönem Başı (Adet) 569,095,262 177,667,373

Geri Alışlar (Adet) (285,796,947) (213,309,742)

Satışlar (Adet) 1,649,750,130 604,737,631

Dönem Sonu Bakiyesi 1,933,048,445 569,095,262

c. Fon Süresi ve Tutarı:

Fon'un tutarı 1,000,000,000 (Birmilyar) TL'dir. Fon 100,000,000,000 (Yüzmilyar) paya bölünmüştür.

Pay sayısının arttırılması ve arttırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar yönetim kurulu tarafından alınır.

Fon süresizdir. 2010 yılı Fon’un 3. yılıdır.

d. Sigorta:

Fon adına düzenlenmiş ayrı bir sigorta poliçesi yoktur. Ancak ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.’de saklanan fon kıymetleri, mevcut sigorta poliçesi teminatı kapsamındadır.

e. Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar:

Yoktur.

f. Değerlemede Uygulanan Döviz Kurları:

Portföyde yabancı para birimi üzerinden çıkarılan menkul kıymet yoktur.

g. Değerlemede Esas Alınan Gelir Ortaklığı Senetleri:

Yoktur.

h. Açıklanması Gerekli Görülen Diğer Hususlar:

1. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Kurucu’nun elinde kalan pay sayısı 98,066,951,555’dir.

2. Fon, emeklilik yatırım fonu niteliğinde olduğundan gelir vergisi ödeme yükümlülüğü yoktur.

C. GELĐR TABLOSU DĐPNOTLARI

a. Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları:

Yoktur.

b. Kurucu’dan alınan avans ve kredi faiz oranları:

Yoktur.

(11)

FĐNANSAL TABLOLARINA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. )

c. Gelir ve Gider Hesaplarında Bir Önceki Yıla Göre % 25’in Üzerinde Artış ve Azalışın Nedenleri:

“Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları”, “Saklama Giderleri”, “Tahvil Borsa Payı ve Aracılık Komisyon Gideri” ve “Fon Đşletim Ücretleri” kalemlerindeki değişim, fon toplam değerindeki büyümeden kaynaklanmaktadır.

“Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları”, “Gerçekleşen Değer Artışları” “Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları”, ve “Gerçekleşen Değer Azalışları” kalemlerindeki değişim, cari dönemde faiz oranlarındaki hareketlerden kaynaklanmaktadır.

d. Fon işletim ücretleri:

Kurucu’ya ve portföy yöneticisine, Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük 0,000050 (yüzbindebeş) (Yıllık 0,0183 (onbindeyüzseksenüç)) oranında fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir. Her ay sonunu izleyen bir hafta içinde tahakkuk eden ücretin, % 90’ı Kurucu’ya, % 10’u portföy yöneticisine olmak üzere tamamı fon tarafından ödenir.

e. Açıklanması Gerekli Görülen Diğer Hususlar:

Yoktur.

D. FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOSU DĐPNOTLARI a. Đmtiyazlı Hisse Senetleri:

Bilanço tarihi itibariyle portföyde imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır.

b. Alınan Bedelsiz Hisse Senetleri:

Bilanço tarihi itibariyle portföyde bedelsiz hisse senedi bulunmamaktadır.

c. Đhraç Edilen Menkul Kıymetin Toplam Tutarının % 10’unu Aşan Kısmı:

Fon içtüzüğüne göre, fon portföy değerinin % 10’undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz. 31.12.2010 tarihi itibariyle Fon portföy değerinin % 10’undan fazlasına yatırılmış herhangi bir ortaklığa ilişkin menkul kıymet bulunmamaktadır.

d. Menkul Kıymet Borsalarına Kote Edilmemiş Kıymetler:

Bilanço tarihi itibariyle portföyde menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş menkul kıymet bulunmamaktadır.

e. Açıklanması Gerekli Görülen Diğer Hususlar:

Yoktur.

E. FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU DĐPNOTLARI a. Şüpheli Alacakların Tutarı:

Bilanço tarihi itibariyle şüpheli alacak bulunmamaktadır.

(12)

b. Fon Toplam Değerinin % 5’inden Fazla Tutardaki Diğer Varlıkların Ayrıntısı:

Bilanço tarihi itibariyle fon toplam değerinin % 5’inden fazla tutarda diğer varlıklar bulunmamaktadır.

c. Yatırım politikası:

Enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunarak orta-uzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili getirilerinden azami düzeyde yararlanılarak birikimlerde reel büyüme sağlanması hedeflenmektedir.

Tahvil – bono yatırımları ile istikrarlı getiri performansı sağlamak hedeflenmektedir.

Fon portföyünün en az % 80'ini ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.

Fon içtüzüğü çerçevesinde fonun yatırım yapacağı para ve sermaye araçlarının azami ve asgari oranları:

VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK %

Türk Hisse Senetleri 0 20

Yabancı Hisse Senetleri 0 20

Kamu Borçlanma Senetleri 80 100

Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri 0 20

Yabancı Borçlanma Senetleri 0 20

Ters Repo 0 20

Repo 0 10

Vadeli Mevduat / Katılma Hesapları (TL) 0 20

Vadesiz Mevduat (TL) 0 10

Vadeli Mevduat / Katılma Hesapları (Döviz) 0 20

Vadesiz Mevduat (Döviz) 0 10

Borsa Para Piyasası Đşlemleri 0 20

Yatırım Fonu Katılma Payları 0 20

F. UYGULANAN BELLĐ BAŞLI MUHASEBE PRENSĐPLERĐNĐN ÖZETĐ a. Genel:

SPK, 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan XI/6 numaralı Tebliği ile (19 Aralık 1996 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan VII/10 numaralı tebliğ ile yenilenen) Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından 1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Ayrıca, SPK 26 Temmuz 1989 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan XI/5 numaralı tebliği ile mali tablolara, 18 Şubat 1992 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan X/14 numaralı tebliğiyle de (4 Mart 1996 X/16 ile yenilenen) ara mali tabloların bağımsız denetlenmesine ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir.

(13)

b. Katılma Belgeleri:

Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. Bir payın değeri, fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabına aktarılmakta geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir.

c. Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları:

Fon menkul kıymetlerinin hergün itibariyle Fon Đçtüzüğü hükümlerine göre değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplamı değerinin içinde yer alan

“Katılma Belgeleri Değer Artışı/Azalışı” hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılması halinde gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır. Fon, her menkul kıymet alımını ayrı ayrı takip etmektedir. Fon’un hergün itibariyle değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan aynı menkul kıymete ait değerleme farkları, “Katılma Belgeleri Değer Artışı/Azalışı” hesabında muhasebeleştirilmektedir. Menkul kıymet elden çıkarıldığı gün, elden çıkartılan menkul kıymete ait değerleme artışı “Katılma Belgeleri Değer Artışı/Azalışı”

hesabından çıkartılıp gelir tablosunda “Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları” hesabına yansıtılmaktadır. Menkul kıymetin satış tutarı ile değerlenmiş tutarı arasındaki fark da gelir tablosundaki “Menkul Kıymet Satış Karları/Zararları” hesabına dahil edilmektedir.

d. Vergi Karşılıkları:

Türk Ticaret Kanunu’na göre tüzel kişiliği olmayan Fon’un vergi kişiliği vardır. Ancak, emeklilik yatırım fonlarının kazançları Kurumlar Vergisi’nden istisna tutulmuştur. Fon’un Kurumlar Vergisi’nden istisna edilen kazançları Gelir Vergisi Kanunu’na göre de tevkifata tabi tutulmamaktadır.

(14)

FĐNANSAL TABLOLARINA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. ) e. Menkul Kıymetlerin Değerleme Yöntemi:

- Değerleme her işgünü itibariyle yapılır.

- Portföydeki menkul kıymetlerin değerlemesinde, aşağıda belirtilen esaslar uygulanmıştır:

a. Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nca belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur.

b. Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan;

i) Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir.

ii) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir.

iii) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları,

değerleme günü itibariyle oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.

c. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibariyle en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir.

d. Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir.