ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELĐK ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2010 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT FĐNANSAL TABLOLAR VE

(1)

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELĐK ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU

31 ARALIK 2010 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT FĐNANSAL TABLOLAR VE

BAĞIMSIZ DENETĐM RAPORU

(2)

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELĐK ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU

ĐÇĐNDEKĐLER

BAĞIMSIZ DENETĐM RAPORU BĐLANÇOLAR

GELĐR TABLOLARI

FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOLARI FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOLARI FĐNANSAL TABLO DĐPNOTLARI

(3)

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş.

GRUPLARA YÖNELĐK ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2010 TARĐHĐNDE SONA EREN

HESAP DÖNEMĐNE AĐT BAĞIMSIZ DENETĐM RAPORU Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Kurulu’na

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu'nun 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Kurucu, finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan emeklilik yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimlere dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, fonun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

(4)

-2-

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu'nun emeklilik yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu’nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arz etmekte; ilişikteki finansal tablolar, Fonun 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan emeklilik yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

Member Firm of Kreston International Dr. Ali YÜRÜDÜ

Sorumlu Ortak, Başdenetçi

Đstanbul, 01 Şubat 2011

(5)

VARLIKLAR

I. HAZIR DEĞERLER 646 250

A. Kasa - -

B. Bankalar 646 250

C. Diğer Hazır Değerler - -

II. MENKUL DEĞERLER 1,236,455 239,040

A. Hisse Senetleri 385,456 87,094

B. Özel Kesim Borçlanma senetleri - -

C. Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri 618,474 151,946

D. Diğer Menkul Kıymetler 232,525 -

III. ALACAKLAR 12,312 9,387

A. Takasbank A.Ş.'den Alacaklar 12,312 9,387

B. Diğer Alacaklar - -

IV. DĐĞER VARLIKLAR - -

A. Peşin Ödenen Vergiler - -

VARLIKLAR TOPLAMI 1,249,413 248,677

BORÇLAR

V. BORÇLAR

A. Banka Avansları - -

B. Banka Kredileri - -

C. Takasbank A.Ş.'ye Borçlar 13 8,653

D. Diğer Borçlar 2,858 786

- Fon Đşletim Ücreti 1,050 196

- Ödenecek Denetim Ücretleri 1,808 590

BORÇLAR TOPLAMI 2,871 9,439

NET VARLIKLAR TOPLAMI 1,246,542 239,238

FON TOPLAM DEĞERĐ

VI. FON TOPLAM DEĞERĐ

A. Katılma Belgeleri 1,087,314 200,178

B. Katılma Belgeleri Değer Artışı / (Azalışı) 10,597 5,186

C. Fon Gelir Gider Farkı 148,631 33,874

- Cari yıl Gelir / (Gider) farkı 114,757 33,874

- Geçmiş Yıl Gelir / (Gider) Farkı 33,874 -

FON TOPLAM DEĞERĐ 1,246,542 239,238

BORÇLAR VE FON TOPLAM DEĞERĐ TOPLAMI 1,249,413 248,677

31.12.2010 VE 31.12.2009 TARĐHLĐ BĐLANÇOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.)

ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELĐK

31.12.2010 Bağımsız Denetimden

Geçmiş

Bağımsız Denetimden Geçmiş 31.12.2009

(6)

I. FON GELĐRLERĐ

A. Menkul Kıymetler Portfyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 37,943 1,615

1. Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları

Hisse Senetleri Kar Payları 3,904 52

Borçlanma Senetleri Faizleri - -

2. Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 34,024 1,548

3. Diğer Menkul Kıymetler Faiz ve Kar Payları 15 15

B. Menkul Kıymet Satış Karları 27,215 4,354

1. Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Karları

Hisse Senetleri Satış Karları 26,255 4,201

Borçlanma Senetleri Satış Karları - -

2. Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları 960 153

3. Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları - -

C. Gerçekleşen Değer Artışları 112,048 34,379

D. Diğer Gelirler - -

FON GELĐRLERĐ TOPLAMI 177,206 40,348

II. FON GĐDERLERĐ

A.Menkul Kıymet Satış Zararları 17,950 1,478

1. Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Zararları

Hisse Senetleri Satış Zararları 17,619 1,478

Borçlanma Senetleri Satış Zararları - -

2. Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları 331 -

3. Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları - -

B. Gerçekleşen Değer Azalışları 22,230 1,772

C. Faiz Giderleri - -

1. Banka Avans Faizleri - -

2. Banka Kredi Faizleri - -

D. Diğer Giderler 22,269 3,224

1. Denetim Giderleri 7,340 1,180

2. Saklama Giderleri 200 50

3. Tahvil Borsa Payı ve Komisyon Gideri 4,584 226

4. Fon Đşletim Ücretleri 9,331 1,123

5. Aracılık Komisyonları Gideri - 643

6. Vergi Giderleri 188 -

7. Noter Giderler 625 -

8. Diğer Giderler 1 2

FON GĐDERLERĐ TOPLAMI 62,449 6,474

III. FON GELĐR GĐDER FARKI 114,757 33,874

Geçmiş 01.01 - 31.12.2010 ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELĐK

Bağımsız Denetimden Geçmiş 04.06 - 31.12.2009 01.01-31.12.2010 VE 04.06-31.12.2009 DÖNEMLERĐNE AĐT GELĐR TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.)

Bağımsız Denetimden

(7)

Nominal Rayiç Nominal Rayiç

Değer Değer % Değer Değer %

TERS REPO 10,590 10,001 0.81 59,270 56,009 23.43

TRT 020211 T11 10,590 10,001 0.81 - - -

TRT 140410 T16 - - - 30,695 29,004 12.13

TRT 140410 T16 - - - 28,575 27,005 11.30

DEVLET TAHVĐLĐ VE HAZĐNE BONOLARI 600,000 608,473 49.21 100,000 95,935 40.13 DEVLET TAHVĐLĐ

TRT 070312 T14 200,000 230,854 18.67 - - -

TRT 020211 T11 100,000 99,446 8.04 - - -

TRT 250112 T14 200,000 186,661 15.10 - - -

TRT 250412 T11 100,000 91,512 7.40 - - -

HAZĐNE BONOSU

TRB 280710 T17 - - - 100,000 95,935 40.13

HĐSSE SENETLERĐ 116,102 385,456 31.17 24,703 87,096 36.44

AKBNK 1,950 16,965 1.37 900 8,631 3.61

AKENR 6,000 21,720 1.76 250 3,470 1.45

ALARK 2,000 7,380 0.60 - - -

ANHYT - - - 450 2,223 0.93

ASYAB 8,000 22,960 1.86 1,450 5,003 2.09

ECILC 5,000 12,550 1.01 - - -

ENKA 5,000 28,800 2.33 - - -

EREGL 1 4 0.00 1 3 0.00

FROTO - - - 550 4,961 2.08

GARAN 3,000 23,700 1.92 350 2,226 0.93

GLYHO - - - 6,000 4,380 1.83

GUBRF - - - 700 5,607 2.35

HALKB 2,000 26,080 2.11 - - -

IGMYO 3,700 6,549 0.53 - - -

ISCTR 3,251 17,912 1.45 1,001 6,304 2.64

KARSN - - - 3,700 5,328 2.23

KCHOL - - - 500 2,200 0.92

KOZAA 1,500 7,065 0.57 1,200 5,796 2.42

KOZAL 900 18,765 1.52 - - -

KRDMD 23,001 17,481 1.41 1 1 0.00

NTHOL 0 0 0.00 - - -

OZFIN 6,000 6,840 0.55 - - -

PETKM 9,500 22,705 1.84 - - -

RYSAS 4,500 17,415 1.41 - - -

SAHOL 2,500 18,125 1.47 - - -

TAVHL - - - 1,450 6,888 2.88

TEKST 5,500 5,940 0.48 - - -

THYAO 5,000 27,002 2.18 - - -

TRCAS 1,648 6,429 0.52 - - -

TKFEN - - - 800 3,944 1.65

TSKB - - - 2,850 5,159 2.16

TTKOM - - - 2,000 9,120 3.82

VAKBN 7,000 27,370 2.21 - - -

VANET 5,150 6,180 0.50 - - -

YKBNK 4,000 19,520 1.58 - - -

YKSGR - - - 550 5,852 2.45

VADELÝ MEVDUAT 234,277 232,525 18.81 - - -

FON PORTFÖY TOPLAMI 960,969 1,236,455 100.00 183,973 239,040 100

Geçmiş 31.12.2010

Bağımsız Denetimden Bağımsız Denetimden Geçmiş 31.12.2009 FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELĐK

ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 31.12.2010 VE 31.12.2009 TARĐHLĐ

(8)

Tutar % Tutar %

A. FON PORTFÖY DEĞERĐ 1,236,455 99.19 239,040 99.92

B. HAZIR DEĞERLER 646 0.05 250 0.11

C. ALACAKLAR 12,312 0.99 9,387 3.92

D. DĐĞER VARLIKLAR - - - -

E. BORÇLAR (2,871) (0.23) (9,439) (3.95)

1,246,542 100.00 239,238 100.00

Bağımsız Denetimden Geçmiş 31.12.2009 (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.)

31.12.2010 Bağımsız Denetimden

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELĐK ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU

31.12.2010 VE 31.12.2009 TARĐHLĐ FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU

Geçmiş

(9)

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELĐK ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU’NUN

31.12.2010 HESAP DÖNEMĐNE AĐT

FĐNANSAL TABLOLARINA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. ) A. FON VE KATILMA BELGELERĐ HAKKINDA GENEL BĐLGĐ

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu’nun (Fon) katılma belge sayısı 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 10,000,000,000 adet (31 Aralık 2009: 10,000,000,000 adet) olup dolaşımda olan pay sayısı 87,412,665 adettir (31 Aralık 2009: 19,367,464 adet). Buna göre birim pay değeri 0,014260 TL (31 Aralık 2009: 0,012353 TL)’ dir.

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu’na 14.07.2009 tarihinde SPK tarafından EYF.123/478 no.lu yazı ile kuruluş izni verilmiş olup fon içtüzüğü 17.07.2009 tarihinde Đstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilerek 23.07.2009 tarih ve 7360 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde yayınlanmıştır.

Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu içtüzüğü Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan 21.07.2010 tarih ve 15-694 sayılı izin doğrultusunda değiştirilmiştir. Fonun adı Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiş olup, Đstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilerek 06.08.2010 tarih ve 7623 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde yayınlanmıştır.

Fon Kurucusu, Yöneticisi ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:

Kurucu:

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş.

Koşuyolu Tophanelioğlu Caddesi Đsmail Zühtü Paşa Konağı No:11 34662 Altunizade / Đstanbul Yönetici:

Ergo Portföy Yönetimi A.Ş.

Koşuyolu Tophanelioğlu Caddesi Đsmail Zühtü Paşa Konağı No:11 34662 Altunizade / Đstanbul Saklayıcı Kurum:

Takasbank Đ.M.K.B Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi, No: 6, 34381 Şişli / Đstanbul B. BĐLANÇO DĐPNOTLARI

a. Birim Pay Değeri:

31.12.2010 31.12.2009

Fon Toplam Değeri (TL) 1,246,542 239,238

Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 87,412,665 19,367,464

Birim Pay Değeri (TL/tam) 0.014260 0.012353

(10)

FĐNANSAL TABLOLARINA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. ) b. Katılma Belgeleri Hareketleri:

31.12.2010 31.12.2009

Dönem Başı (Adet) 19,367,464 15,000,000

Geri Alışlar (Adet) (23,204,541) (3,827,384)

Satışlar (Adet) 91,249,742 8,194,848

Dönem Sonu Bakiyesi 87,412,665 19,367,464

c. Fon Süresi ve tutarı:

Fon'un tutarı 100,000,000 (Yüzmilyon) TL’dir. Fon 10,000,000,000 (On milyar) paya bölünmüştür.

Pay sayısının arttırılması ve arttırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar yönetim kurulu tarafından alınır.

Fon süresizdir. 2010 yılı Fon’un 2. yılıdır.

d. Sigorta:

Fon adına düzenlenmiş ayrı bir sigorta poliçesi yoktur. Ancak ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.’de saklanan fon kıymetleri, mevcut sigorta poliçesi teminatı kapsamındadır.

e. Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar:

Yoktur.

f. Değerlemede Uygulanan Döviz Kurları:

Portföyde yabancı para birimi üzerinden çıkarılan menkul kıymet yoktur.

g. Değerlemede Esas Alınan Gelir Ortaklığı Senetleri:

Yoktur.

h. Açıklanması Gerekli Görülen Diğer Hususlar:

1. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Kurucu’nun elinde kalan pay sayısı 9,912,587,335’dir.

2. Fon, emeklilik yatırım fonu niteliğinde olduğundan gelir vergisi ödeme yükümlülüğü yoktur.

C. GELĐR TABLOSU DĐPNOTLARI

a. Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları:

Yoktur.

b. Kurucu’dan alınan avans ve kredi faiz oranları:

Yoktur.

(11)

FĐNANSAL TABLOLARINA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. )

c. Gelir ve Gider Hesaplarında Bir Önceki Yıla Göre % 25’in Üzerinde Artış ve Azalışın Nedenleri:

Fon 17.07.2009 tarihinde tescil edildiğinden 01.01 – 31.12.2010 dönemine isabet eden 2009 dönemi yoktur. Bu sebepten artış ve azalış nedenleri yoktur.

d. Fon işletim ücretleri:

Kurucu’ya ve portföy yöneticisine, Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük 0,0000275 (onmilyondaikiyüzyetmişbeş) (Yıllık 0,010038 (birmilyondaonbinotuzsekiz)) oranında fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir. Her ay sonunu izleyen bir hafta içinde tahakkuk eden ücretin, %90’ı Kurucu’ya, %10’u portföy yöneticisine olmak üzere tamamı fon tarafından ödenir.

e. Açıklanması Gerekli Görülen Diğer Hususlar:

Yoktur.

D. FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOSU DĐPNOTLARI a. Đmtiyazlı Hisse Senetleri:

Bilanço tarihi itibariyle portföyde imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır.

b. Alınan Bedelsiz Hisse Senetleri:

31.12.2010 31.12.2009

Adet Adet

Hisse Senedi Bedelsiz Hisse Senetleri Bedelsiz Hisse Senetleri

EREGL - 285

GARAN - 800

HURGZ - 3,000

ISAMB 525 -

ISCTR - 59

TRCAS 648 -

KRDMD - 2,390

THYAO 714 -

Toplam 1,887 6,534

Bedelsiz hisse senetleri, dağıtım tarihinin başlangıç gününde, nominal bedelle menkul kıymetler hesabına borç, katılma belgeleri değer artış/azalış hesabına alacak kaydedilir. Dağıtım tarihini takip eden günlerde içtüzük hükümleri dikkate alınarak değerleme yapılır.

(12)

c. Đhraç Edilen Menkul Kıymetin Toplam Tutarının %10’unu Aşan Kısmı:

Fon içtüzüğüne göre, fon portföy değerinin %10’undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz. 31.12.2010 tarihi itibariyle Fon portföy değerinin %10’undan fazlasına yatırılmış herhangi bir ortaklığa ilişkin menkul kıymet bulunmamaktadır.

d. Menkul Kıymet Borsalarına Kote Edilmemiş Kıymetler:

Bilanço tarihi itibariyle portföyde menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş menkul kıymet bulunmamaktadır.

e. Açıklanması Gerekli Görülen Diğer Hususlar:

Yoktur.

E. FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU DĐPNOTLARI a. Şüpheli Alacakların Tutarı:

Bilanço tarihi itibariyle şüpheli alacak bulunmamaktadır.

b. Fon Toplam Değerinin %5’inden Fazla Tutardaki Diğer Varlıkların Ayrıntısı:

Bilanço tarihi itibariyle fon toplam değerinin %5’inden fazla tutarda diğer varlıklar bulunmamaktadır.

c. Yatırım politikası:

Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmelik’in 5’inci maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen fondur. Bu tür fonların varlık dağılımı önceden belirlenmez. Portföy varlıkları; hisse senetlerine, uzun ve kısa vadeli Hazine borçlanma enstrümanlarına, kısa vadeli para piyasası araçlarına yönlendirilir. Söz konusu varlık türlerinin fon içerisindeki dağılımı ise beklenen getiri ve risk analizleri ışığında belirlenir.

Fon içtüzüğü çerçevesinde fonun yatırım yapacağı para ve sermaye araçlarının azami ve asgari oranları:

(13)

F. UYGULANAN BELLĐ BAŞLI MUHASEBE PRENSĐPLERĐNĐN ÖZETĐ a. Genel:

SPK, 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan XI/6 numaralı Tebliği ile (19 Aralık 1996 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan VII/10 numaralı tebliğ ile yenilenen) Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından 1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Ayrıca, SPK 26 Temmuz 1989 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan XI/5 numaralı tebliği ile mali tablolara, 18 Şubat 1992 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan X/14 numaralı tebliğiyle de (4 Mart 1996 X/16 ile yenilenen) ara mali tabloların bağımsız denetlenmesine ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir.

b. Katılma Belgeleri:

Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. Bir payın değeri, fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabına aktarılmakta geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir.

VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK %

Türk Hisse Senetleri 0 100

Yabancı Hisse Senetleri 0 100

Kamu Borçlanma Senetleri 0 100

Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri 0 100

Yabancı Borçlanma Senetleri 0 100

Ters Repo 0 100

Repo 0 10

Vadeli Mevduat /Katılma Hesapları (TL) 0 20

Vadesiz Mevduat (TL) 0 10

Vadeli Mevduat / Katılma Hesapları (Döviz) 0 20

Vadesiz Mevduat (Döviz) 0 10

Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 100

Borsa Para Piyasası Đşlemleri 0 20

Yatırım Fonu Katılma Belgeleri 0 20

Vadeli Đşlem ve Opsiyon Sözleşmeleri 0 100

Varantlar 0 15

(14)

c. Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları:

Fon menkul kıymetlerinin hergün itibariyle Fon Đçtüzüğü hükümlerine göre değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplamı değerinin içinde yer alan

“Katılma Belgeleri Değer Artışı/Azalışı” hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılması halinde gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır.

Fon, her menkul kıymet alımını ayrı ayrı takip etmektedir. Fon’un hergün itibariyle değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan aynı menkul kıymete ait değerleme farkları, “Katılma Belgeleri Değer Artışı/Azalışı” hesabında muhasebeleştirilmektedir. Menkul kıymet elden çıkarıldığı gün, elden çıkartılan menkul kıymete ait değerleme artışı “Katılma Belgeleri Değer Artışı/Azalışı” hesabından çıkartılıp gelir tablosunda “Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları” hesabına yansıtılmaktadır.

Menkul kıymetin satış tutarı ile değerlenmiş tutarı arasındaki fark da gelir tablosundaki “Menkul Kıymet Satış Karları/Zararları” hesabına dahil edilmektedir.

d. Vergi Karşılıkları:

Türk Ticaret Kanunu’na göre tüzel kişiliği olmayan Fon’un vergi kişiliği vardır. Ancak, emeklilik yatırım fonlarının kazançları Kurumlar Vergisi’nden istisna tutulmuştur. Fon’un Kurumlar Vergisi’nden istisna edilen kazançları Gelir Vergisi Kanunu’na göre de tevkifata tabi tutulmamaktadır.

e. Menkul Kıymetlerin Değerleme Yöntemi:

- Değerleme her işgünü itibariyle yapılır.

- Portföydeki menkul kıymetlerin değerlemesinde, aşağıda belirtilen esaslar uygulanmıştır:

a. Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nca belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur.

b. Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan;

i) Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir.

ii) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir.

iii) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları,

değerleme günü itibariyle oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.

c. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibariyle en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir.

d. Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir.