ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 30 EYLÜL 2010 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT

(1)

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO)

EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 30 EYLÜL 2010 TARĐHĐNDE SONA EREN

HESAP DÖNEMĐNE AĐT FĐNANSAL TABLOLAR VE

ĐNCELEME RAPORU

(2)

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI

KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU

ĐÇĐNDEKĐLER ĐNCELEME RAPORU BĐLANÇOLAR GELĐR TABLOLARI

FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOLARI FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOLARI FĐNANSAL TABLO DĐPNOTLARI

(3)

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO)

EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 30 EYLÜL 2010 TARĐHĐNDE SONA EREN

HESAP DÖNEMĐNE AĐT ĐNCELEME RAPORU

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) Emeklilik Yatırım Fonu Kurulu’na

Giriş

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) Emeklilik Yatırım Fonu'nun (“Fon”) ekte yer alan 30 Eylül 2010 tarihli bilançosu, net varlık değeri ve fon portföy değeri tabloları, aynı tarihte sona eren dokuz aylık gelir tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiştir. Kurucu’nun sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan emeklilik yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.

Đncelemenin Kapsamı

Đncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bu incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

Sonuç

Đncelememiz sonucunda, fon portföyünün değerlenmesi, net varlık değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemlerinin, Sermaye Piyasası Kurulu’nun emeklilik yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) Emeklilik Yatırım Fonu'nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arz etmediği konusunda ve ilişikteki ara dönem finansal tablolarının, Fon’un 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle finansal durumunu, dokuz aylık döneme ilişkin finansal performansını Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan emeklilik yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

Member Firm of Kreston International Dr. Ali YÜRÜDÜ

Sorumlu Ortak, Başdenetçi

Đstanbul, 22 Ekim 2010

(4)

VARLIKLAR

I. HAZIR DEĞERLER 602 5,225

A. Kasa - -

B. Bankalar 602 609

C. Diğer Hazır Değerler - 4,616

II. M ENKUL DEĞERLER 1,090,076 1,113,455

A. Hisse Senetleri - -

B. Özel Kesim Borçlanma senetleri - -

C. Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri 1,090,076 1,113,455

D. Diğer M enkul Kıymetler - -

III. ALACAKLAR - -

A. Halka Arz Đçin Verilmiş Teminatlar - -

B. Takasbank A.Ş.'den Alacaklar - -

C. Diğer Alacaklar - -

IV. DĐĞER VARLIKLAR - -

A. Peşin Ödenen Vergiler - -

VARLIKLAR TOPLAM I 1,090,678 1,118,680

BORÇLAR

V. BORÇLAR

A. Banka Avansları - -

B. Banka Kredileri - -

C. Diğer Borçlar 3,393 3,790

- Fon Đşletim Ücreti 1,588 1,740

- Ödenecek Denetim Ücretleri 1,805 2,050

BORÇLAR TOPLAM I 3,393 3,790

NET VARLIKLAR TOPLAM I 1,087,285 1,114,890

FON TOPLAM DEĞERĐ

VI. FON TOPLAM DEĞERĐ

A. Katılma Belgeleri 849,004 815,785

B. Katılma Belgeleri Değer Artışı / (Azalışı) (67,513) 59,168

C. Fon Gelir Gider Farkı 305,794 239,937

- Cari yıl Gelir/(Gider) farkı 65,857 260,836

- Geçmiş Yıl Gelir/(Gider) Farkı 239,937 (20,899)

FON TOPLAM DEĞERĐ 1,087,285 1,114,890

BORÇLAR VE FON TOPLAM DEĞERĐ TOPLAMI 1,090,678 1,118,680

ERGO EM EKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AM AÇLI

Bağımsız Denetimden Geçmiş 31.12.2009 (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.)

30.09.2010 Đncelemeden

Geçmiş

30.09.2010 VE 31.12.2009 TARĐHLĐ BĐLANÇOLARI

KAM U BORÇLANM A ARAÇLARI (EURO) EM EKLĐLĐK YATIRIM FONU

(5)

I. FON GELĐRLERĐ

A. Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 91,642 103,057

1. Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları

Hisse Senetleri Kar Payları - -

Borçlanma Senetleri Faizleri - -

2. Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 91,615 103,057

3. Diğer Menkul Kıymetler Faiz ve Kar Payları 27 -

B. Menkul Kıymet Satış Karları 95 3,275

1. Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Karları

Hisse Senetleri Satış Karları - -

Borçlanma Senetleri Satış Karları - -

2. Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları 3 -

3. Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları 92 3,275

C. Gerçekleşen Değer Artışları 37,830 227,879

D. Diğer Gelirler - -

FON GELĐRLERĐ TOPLAMI 129,567 334,211

II. FON GĐDERLERĐ

A.Menkul Kıymet Satış Zararları 37,045 30,298

1. Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Zararları

Hisse Senetleri Satış Zararları - -

Borçlanma Senetleri Satış Zararları - -

2. Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları 36,666 30,214

3. Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları 379 84

B. Gerçekleşen Değer Azalışları 1,203 2,172

C. Faiz Giderleri - -

1. Banka Avans Faizleri - -

2. Banka Kredi Faizleri - -

D. Diğer Giderler 25,462 31,928

1. Denetim Giderleri 5,493 5,492

2. Saklama Giderleri 4,169 4,633

3. Tahvil Borsa Payı ve Komisyon Gideri 276 434

4. Fon Đşletim Ücretleri 15,327 21,366

5. Noter Giderleri 95 -

6. Vergi, Resim ve Harçlar 102 -

7. Banka Masrafları - 3

FON GĐDERLERĐ TOPLAMI 63,710 64,398

III. FON GELĐR GĐDER FARKI 65,857 269,813

01.01-30.09.2010 VE 01.01-30.09.2009 DÖNEMLERĐNE AĐT GELĐR TABLOSU KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.)

Đncelemeden Geçmiş 01.01 - 30.09.2009 Đncelemeden

Geçmiş 01.01 - 30.09.2010

(6)

Nominal Rayiç Nominal Rayiç

Deðer Deðer % Deðer Deðer %

TERS REPO 70,425 70,013 6.42 17,335 14,003 1.26

TRT 190111 T13 70,425 70,013 6.42 - - -

TRT 110511 T17 - - - 17,335 14,003 1.26

DEVLET TAHVÝLÝ - - - 200,000 191,503 17.20

TRT 031110 T10 - - - 100,000 93,950 8.44

TRT 050510 T16 - - - 100,000 97,553 8.76

DÖVÝZE ENDEKSLÝ TÜRK KIYMETLERÝ 470,000 1,020,062 93.58 839,670 907,949 81.54

TUR010316 (70,000 EURO) 70,000 150,210 13.78 - - -

TUR100214 (200,000 EURO) 200,000 452,833 41.54 - - -

TUR060712 (200,000 EURO) 200,000 417,020 38.26 430,600 459,920 41.31

TUR090210 (190,000 EURO) - - - 409,070 448,030 40.24

FON PORTFÖY TOPLAMI 540,425 1,090,076 100.00 1,057,005 1,113,455 100

FON PORTFÖY DEÐERÝ TABLOSU 30.09.2010 VE 31.12.2009 TARÝHLÝ

KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLÝLÝK YATIRIM FONU ERGO EMEKLÝLÝK VE HAYAT A.Þ. GELÝR AMAÇLI

Baðýmsýz Denetimden Geçmiþ 31.12.2009 (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.)

Geçmiş Đncelemeden

30.09.2010

(7)

Tutar % Tutar %

A. FON PORTFÖY DEĞERĐ 1,090,076 100.26 1,113,455 99.87

B. HAZIR DEĞERLER 602 0.06 5,225 0.47

C. ALACAKLAR - - - -

D. DĐĞER VARLIKLAR - - - -

E. BORÇLAR (3,393) (0.31) (3,790) (0.34)

1,087,285 100.00 1,114,890 100.00 31.12.2009 Đncelemeden

Geçmiş Geçmiş

Bağımsız Denetimden 30.09.2010

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU

30.09.2010 VE 31.12.2009 TARĐHLĐ

KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU

(8)

KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU’NUN 30.09.2010 HESAP DÖNEMĐNE AĐT

FĐNANSAL TABLOLARINA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. ) A. FON VE KATILMA BELGELERĐ HAKKINDA GENEL BĐLGĐ

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) Emeklilik Yatırım Fonu’nun (“Fon”) katılma belge sayısı 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle 10,000,000,000 adet (31 Aralık 2009: 10,000,000,000 adet) olup dolaşımda olan pay sayısı 97,672,036 adettir (31 Aralık 2009:

95,120,326 adet). Buna göre birim pay değeri 0,011132 TL (31 Aralık 2009: 0,011721 TL)’ dir.

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) Emeklilik Yatırım Fonu’na 26.09.2008 tarihinde SPK tarafından 969-15666 no.lu yazı ile kuruluş izni verilmiş olup fon içtüzüğü 06.10.2008 tarihinde Đstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilerek 13.10.2008 tarih ve 7166 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde yayınlanmıştır.

Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) Emeklilik Yatırım Fonu içtüzüğü Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan 21.07.2010 tarih ve 15-694 sayılı izin doğrultusunda değiştirilmiştir. Fonun adı Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiş olup, Đstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilerek 06.08.2010 tarih ve 7623 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde yayınlanmıştır.

Fon Kurucusu, Yöneticisi ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:

Kurucu:

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş.

Koşuyolu Tophanelioğlu Caddesi Đsmail Zühtü Paşa Konağı No:11 34662 Altunizade / Đstanbul Yönetici:

Ergo Portföy Yönetimi A.Ş.

Koşuyolu Tophanelioğlu Caddesi Đsmail Zühtü Paşa Konağı No:11 34662 Altunizade / Đstanbul Saklayıcı Kurum:

Takasbank Đ.M.K.B Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi, No: 6, 34381 Şişli / Đstanbul B. BĐLANÇO DĐPNOTLARI

a. Birim Pay Değeri:

30.09.2010 31.12.2009

Fon Toplam Değeri (TL) 1,087,285 1,114,890

Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 97,672,036 95,120,326

Birim Pay Değeri (TL/tam) 0.011132 0.011721

(9)

FĐNANSAL TABLOLARINA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. ) b. Katılma Belgeleri Hareketleri:

30.09.2010 31.12.2009

Dönem Başı (Adet) 95,120,326 175,000,000

Geri Alışlar (Adet) (48,454,514) (98,061,519)

Satışlar (Adet) 51,006,224 18,181,845

Dönem Sonu Bakiyesi 97,672,036 95,120,326

c. Fon Süresi ve tutarı:

Fon'un tutarı 100,000,000 (Yüzmilyon) TL’dir. Fon 10,000,000,000 (On milyar) paya bölünmüştür.

Pay sayısının arttırılması ve arttırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar yönetim kurulu tarafından alınır.

Fon süresizdir. 2010 yılı Fon’un 3. yılıdır.

d. Sigorta:

Fon adına düzenlenmiş ayrı bir sigorta poliçesi yoktur. Ancak ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.’de saklanan fon kıymetleri, mevcut sigorta poliçesi teminatı kapsamındadır.

e. Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar:

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. 06.10.2010 tarihinde 5,000,000 adet katılma belgesini fona iade etmiştir. 06.10.2010 tarihi itibariyle Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş’nin elinde bulunan katılma belgesi (pay) 32,000,000 adettir.

f. Değerlemede Uygulanan Döviz Kurları:

Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibariyle oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru (1 EURO:1.9788) ile çarpılması suretiyle değerlenmiştir.

g. Değerlemede Esas Alınan Gelir Ortaklığı Senetleri:

Yoktur.

h. Açıklanması Gerekli Görülen Diğer Hususlar:

1. 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle Kurucu’nun elinde kalan pay sayısı 9,902,237,964’dür.

2. Fon, emeklilik yatırım fonu niteliğinde olduğundan gelir vergisi ödeme yükümlülüğü yoktur.

(10)

FĐNANSAL TABLOLARINA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. ) C. GELĐR TABLOSU DĐPNOTLARI

a. Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları:

Yoktur.

b. Kurucu’dan alınan avans ve kredi faiz oranları:

Fon kurucusu Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş., fonun kuruluşunu müteakip, Fon’a 1,750,000 TL avans tahsis etmiş, buna karşılık karşılık gelecek 175,000,000 adet katılma belgesi (pay) Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş.’ye satılmış ve tahsis edilen avansa mahsup edilmiştir.

Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. 138,000,000 adet katılma belgesini fona iade etmiştir. 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş’nin elinde bulunan katılma belgesi (pay) 37,000,000 adettir.

c. Gelir ve Gider Hesaplarında Bir Önceki Yıla Göre % 25’in Üzerinde Artış ve Azalışın Nedenleri:

“Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları”, “Gerçekleşen Değer Artışları” “Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları”, “Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları” ve “Gerçekleşen Değer Azalışları” kalemindeki değişim döviz kurundaki dalgalanmalar ve fon toplam değerindeki küçülmeden kaynaklanmaktadır.

“Saklama Giderleri”, “Tahvil Borsa Payı ve Aracılık Komisyon Gideri” ve “Fon Đşletim Ücretleri”

kalemlerindeki değişim, fon toplam değerindeki küçülmeden kaynaklanmaktadır.

d. Fon işletim ücretleri:

Kurucu’ya ve portföy yöneticisine, Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük 0,000050 (yüzbindebeş) (Yıllık 0,0183 (onbindeyüzseksenüç)) oranında fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir. Her ay sonunu izleyen bir hafta içinde tahakkuk eden ücretin, % 90’ı Kurucu’ya, % 10’u portföy yöneticisine olmak üzere tamamı fon tarafından ödenir.

e. Açıklanması Gerekli Görülen Diğer Hususlar:

Yoktur.

D. FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOSU DĐPNOTLARI a. Đmtiyazlı Hisse Senetleri:

Bilanço tarihi itibariyle portföyde imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır.

b. Alınan Bedelsiz Hisse Senetleri:

Bilanço tarihi itibariyle portföyde bedelsiz hisse senedi bulunmamaktadır.

c. Đhraç Edilen Menkul Kıymetin Toplam Tutarının % 10’unu Aşan Kısmı:

Fon içtüzüğüne göre, fon portföy değerinin % 10’undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz. 30.09.2010 tarihi itibariyle Fon portföy değerinin % 10’undan fazlasına yatırılmış herhangi bir ortaklığa ilişkin menkul kıymet bulunmamaktadır.

(11)

FĐNANSAL TABLOLARINA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. )

d. Menkul Kıymet Borsalarına Kote Edilmemiş Kıymetler:

Bilanço tarihi itibariyle portföyde menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş menkul kıymet bulunmamaktadır.

e. Açıklanması Gerekli Görülen Diğer Hususlar:

Yoktur.

E. FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU DĐPNOTLARI a. Şüpheli Alacakların Tutarı:

Bilanço tarihi itibariyle şüpheli alacak bulunmamaktadır.

b. Fon Toplam Değerinin % 5’inden Fazla Tutardaki Diğer Varlıkların Ayrıntısı:

Bilanço tarihi itibariyle fon toplam değerinin % 5’inden fazla tutarda diğer varlıklar bulunmamaktadır.

c. Yatırım politikası:

Fon Portföyünün en az % 80'ini ters repo dahil dövize endeksli ya da döviz cinsinden Devlet Đç Borçlanma Senetleri'ne yönlendirerek yatırımların değerini enflasyon ve kur riskine karşı koruyarak faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Ağırlıklı olarak Hazine tarafından ihraç edilen EURO cinsi veya EURO’ya endeksli iç borçlanma enstrümanlarına yatırım yapılan fon portföyünün küçük bir kısmıyla da nakit eşdeğeri enstrümanlara yatırım yapılır. Nakit eşdeğeri yatırım araçlarına yönlendirilen kısım, fon katılım payı geri dönüşlerinin karşılanmasında ve piyasalarda oluşacak fırsatların değerlendirilebilmesi noktasında imkan sağlar. Döviz cinsinden devlet iç borçlanma senetleri kısa süreli olduğu için az riskli bir yatırım aracı olmakla beraber finansal piyasalardaki dalgalanmalardan kaynaklanan faiz ve kur değişimlerine bağlı olarak ortaya çıkan faiz oranı riski ve/veya iç ve dış kamu borçlanma senedi pozisyon riski ve kur riski gibi riskler nedeni ile piyasa riski taşımaktadır.

(12)

Fon içtüzüğü çerçevesinde fonun yatırım yapacağı para ve sermaye araçlarının azami ve asgari oranları:

VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK %

Türk Hisse Senetleri 0 20

Yabancı Hisse Senetleri 0 20

Kamu Borçlanma Senetleri 80 100

Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri 0 20

Yabancı Borçlanma Senetleri 0 20

Ters Repo 0 20

Repo 0 10

Vadeli Mevduat / Katılma Hesapları (TL) 0 20

Vadesiz Mevduat (TL) 0 10

Vadeli Mevduat / Katılma Hesapları (Döviz) 0 20

Vadesiz Mevduat (Döviz) 0 10

Borsa Para Piyasası Đşlemleri 0 20

Yatırım Fonu Katılma Payları 0 20

F. UYGULANAN BELLĐ BAŞLI MUHASEBE PRENSĐPLERĐNĐN ÖZETĐ a. Genel:

SPK, 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan XI/6 numaralı Tebliği ile (19 Aralık 1996 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan VII/10 numaralı tebliğ ile yenilenen) Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından 1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Ayrıca, SPK 26 Temmuz 1989 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan XI/5 numaralı tebliği ile mali tablolara, 18 Şubat 1992 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan X/14 numaralı tebliğiyle de (4 Mart 1996 X/16 ile yenilenen) ara mali tabloların bağımsız denetlenmesine ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir.

b. Katılma Belgeleri:

Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. Bir payın değeri, fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabına aktarılmakta geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir.

(13)

c. Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları:

Fon menkul kıymetlerinin hergün itibariyle Fon Đçtüzüğü hükümlerine göre değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplamı değerinin içinde yer alan

“Katılma Belgeleri Değer Artışı/Azalışı” hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılması halinde gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır.

Fon, her menkul kıymet alımını ayrı ayrı takip etmektedir. Fon’un hergün itibariyle değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan aynı menkul kıymete ait değerleme farkları, “Katılma Belgeleri Değer Artışı/Azalışı” hesabında muhasebeleştirilmektedir. Menkul kıymet elden çıkarıldığı gün, elden çıkartılan menkul kıymete ait değerleme artışı “Katılma Belgeleri Değer Artışı/Azalışı” hesabından çıkartılıp gelir tablosunda “Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları” hesabına yansıtılmaktadır.

Menkul kıymetin satış tutarı ile değerlenmiş tutarı arasındaki fark da gelir tablosundaki “Menkul Kıymet Satış Karları/Zararları” hesabına dahil edilmektedir.

d. Vergi Karşılıkları:

Türk Ticaret Kanunu’na göre tüzel kişiliği olmayan Fon’un vergi kişiliği vardır. Ancak, emeklilik yatırım fonlarının kazançları Kurumlar Vergisi’nden istisna tutulmuştur. Fon’un Kurumlar Vergisi’nden istisna edilen kazançları Gelir Vergisi Kanunu’na göre de tevkifata tabi tutulmamaktadır.

e. Menkul Kıymetlerin Değerleme Yöntemi:

- Değerleme her işgünü itibariyle yapılır.

- Portföydeki menkul kıymetlerin değerlemesinde, aşağıda belirtilen esaslar uygulanmıştır:

a. Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nca belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur.

b. Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan;

i) Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir.

ii) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir.

iii) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları,

değerleme günü itibariyle oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.

c. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibariyle en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir.

d. Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir.