Günlük Bülten. 29 Nisan Piyasa Yorumu

(1)

Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.

Piyasa Yorumu

Dün sabah pozitif açılış gerçekleştiren BIST100 endeksi, öğleden sonra gerçekleşen satışlarla günü %0,94 düşüşle 2.428,42 puan seviyesinden kapattı. Dün endekste en yüksek 2.477,94, en düşük 2.427,86 puan seviyesi görülürken, toplamda 36.9 milyar TL işlem hacmi gerçekleşti. Haftanın son işlem günü yukarı yönlü olası hareketlerde ilk olarak 2.450 puan seviyesini ve ardından 2.470 ana direnç seviyesini takip edeceğiz. Aşağı yönlü olası hareketlerde ise 2.400 puan seviyesi ilk destek noktamızı oluştururken, ana destek noktamız 2.370 puan seviyesi.

Ekonomi ve Politika Haberleri

▪ TCMB II. çeyrek dönemi Enflasyon Raporu açıklandı.

▪ Saat 10:00’da İSO/S&P Global Nisan PMI verileri açıklanacak.

▪ Saat 10:00’da Mart Dış Ticaret İstatistikleri açıklanacak.

▪ Saat 11:00’da Mart ayı Yabancı Ziyaretçi verileri açıklanacak.

▪ Ekonomik Güven Endeksi Nisan’da 94,7’ye geriledi.

▪ 15 – 22 Nisan haftasına ilişkin yabancı portföy hareketleri ve para &

banka istatistikleri açıklandı.

Şirket ve Sektör Haberleri

▪ ANHYT, CEMTS, DESPC, EGPRO, EGSER, ENJSA, GOODY, GWIND, JANTS, KLNMA, TCELL, TKFEN, TURSG– 1Ç22 bilanço açıklaması hk.

▪ AKSA, CIMSA, POLHO – Yeni yatırım hk.

▪ DGNMO – Varlık alım/satımı hk.

▪ EKGYO – Kredi anlaşması hk.

▪ ESEN – Üst düzey yönetici değişikliği hk.

▪ MTRKS – Pay geri alım programı hk.

▪ NTGAZ, TRILC – Yeni iş ilişkisi hk.

▪ TCELL – Eurobond alımı hk.

▪ THYAO – Birleşme işlemi hk.

▪ THYAO – Yeni hat açılışı hk.

▪ SAHOL - Dijital iş kolu yeniden yapılandırılması hk.

▪ Pay alım/satım bildirimi hk.

▪ Kar dağıtımı hk.

Piyasa gündemi ve veri takvimi

29 Nisan Mart Dış Ticaret İstatistikleri Mart ayı yabancı ziyaretçi verileri İSO/S&P Global Nisan PMI verileri Hazine 3 aylık iç borçlanma stratejisi 5 Mayıs Nisan enflasyon verileri

6 Mayıs Nisan ayı Reel Efektif Kur Endeksi

11 Mayıs Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri (22 - 29 Nis.) Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri (22 - 29 Nis.) 12 Mayıs Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri (29 Nis. - 6 May.) Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri (29 Nis.- 6 May.)

Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası

BIST-100 2.428 -%0,9 -%5,0

BIST-30 2.707 -%1,4 -%5,4

Banka 2.117 -%0,5 -%3,2

Sanayi 4.135 -%1,1 -%6,2

Hizmet 1.785 -%0,4 -%3,1

Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları

Interbank gecelik faizi 15,50 15,50 15,50

AOFM 14,02 14,00 14,00

2 yıllık bono faizi 21,69 9,79 9,29

10 yıllık bono faizi 20,88 21,88 26,59

Kur

USD/TL 14,78 %0,8 -%0,3

EUR/TL 15,54 -%2,8 -%4,4

Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 15,16 -%1,0 -%2,3 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri

Piyasa değeri * 167 176 151

Ortalama işlem hacmi * 3,08 3,60 3,69

* milyar ABD doları

BIST-100 2020 2021T 2022T

F/K 12,3x 4,7x 4,6x

PD/DD 1,16x 1,00x 0,87x

PD/DD (Banka) 0,57x 0,46x 0,42x

FD/Satışlar 1,17x 0,75x 0,64x

FD/FAVÖK 7,8x 4,3x 3,8x

Kar büyümesi -%6,5 %332,6 %2,0

Özsermaye karlılığı %9,5 %23,9 %18,1

Temettü verimi %1,1 %4,5 %5,0

İletişim:

Yurtiçi Satış Operasyon destek@tacirler.com.tr +90 212 355 4646

% değişim

Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım

(2)

Günlük Bülten 2

Ekonomi ve Politika Haberleri

TCMB II. çeyrek dönemi Enflasyon Raporu açıklandı

TCMB yılın ikinci çeyrek dönemli Enflasyon Raporu’nu açıkladı. TCMB Başkanı Kavcıoğlu raporun sunumu sonrasında soru & cevap bölümü düzenlendi. 2022 yılsonu enflasyon tahmini %23,2 seviyesinden %42,8 seviyesine revize edildi. Küresel emtia fiyatları döviz kuru ve arz yönlü aksaklıklar enflasyonun ana belirleyicileri olarak belirtildi. 2023 yılsonu enflasyon tahminin %8,2 seviyesinden %12,9’ye, 2024 yılsonu tahmini ise %5 seviyesinden %8,3’e yükseltildiği görüldü.

• 2022 yılı sonun kadar paylaşılan tahmin patikasına bakıldığında tahmin üst bandında Mayıs ayı itibariyle %75 seviyesine yakın bir beklenti öne çıkarken, Aralık ayına kadar yine üst bant sınırından yola çıkarak %65 üzerinde yıllık TÜFE beklentilerini izliyoruz.

• Diğer taraftan 2023 ve 2024 için paylaşılan TCMB enflasyon tahminlerinin, mevcut enflasyondaki yükselişin geçici görüldüğünün bir başka yansıması olduğunu düşünüyoruz. Piyasa beklentilerine göre ise oldukça düşük bir yeri işaret ettiğini belirtmek gerekir.

• TCMB tarafından paylaşılan enflasyon tahmin patikasının piyasa tahminlerine nispeten yakın bir resmi işaret ettiğini belirtmek gerekir. Kurum enflasyon tahmin patikamız enflasyonist etkilerin güçlü bir şekilde devam etmesi ve ciddi bir bozulma kaydeden fiyatlama davranışları nedeniyle oldukça sık bir

revizyona ihtiyaç duyuyor. Geldiğimiz noktada Aralık ayına kadar ortalama yıllık TÜFE artışının %65-70 aralığında bir yeri işaret etmesini bekliyoruz. Yılsonu TÜFE artışının ise muhafazakâr bir tahminle %45-50 aralığında olmasını bekleriz. Diğer taraftan fiyatlama davranışlarındaki önemli oranda bozulmanın enflasyon üzerindeki risklerin yukarı yönlü olduğunu ifade ettiğini

düşünüyoruz.

TCMB’nin enflasyon tahmin patikası ile ayrıca gelecek hafta açıklanacak Nisan ayı enflasyon beklentisini görüyoruz. Bu çerçevede TCMB’nin Nisan’da yıllık TÜFE’nin %69- 70’e yükseliş yaşayacağı yönünde bir beklenti, olduğu görülüyor. TÜFE aylık artışının ise bu noktada %6,5-7 civarında bir yeri işaret ettiği belirtilebilir.

Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Saat 10:00’da İSO/S&P Global Nisan PMI verileri açıklanacak

İSO/S&P Global PMI Mart ayında 49,4 olarak gerçekleşirken, bir önceki ayki 50,4 seviyesine göre önemli bir düşüş kaydetti. Böylece geçen sene Mayıs ayından beri ilk defa 50 eşik değerinin altına geri çekilme yaşanmış oldu. 3 aylık hareketli ortalamalara bakıldığında ise bir önceki yılın son çeyreğinde başlayan gerilemenin devam ederek 50,1 seviyesine gelindiği takip edildi.

• Mart ayı itibariyle bir dönemdir devam eden aktivitedeki ılımlı geri çekilmenin daha hızlandığı izleniyor. 2022 yılı için GSYİH büyüme tahminimizi %3 olarak korurken, mevcut durumda risklerin aşağı yönde olmaya başladığını

belirtebiliriz.

(3)

Günlük Bülten 3

Saat 10:00’da Mart Dış Ticaret İstatistikleri açıklanacak

Ticaret Bakanlığı’nın ay başında açıkladığı dış ticaret verilerine göre 2022 Mart ayında geçen yılın aynı ayına göre; ihracat, %19,8 artarak 22.7 milyar dolar, ithalat ise %31 artarak 31 milyar dolar olarak gerçekleşti. 12 aylık kümülatif verilere bakıldığına ihracat 236 milyar dolar (%33 yıllık artış), ithalat ise 297 milyar dolar (%32 yıllık artış) oldu.

• Önceki yıllarda enerji ve altın ihracatı/ithalatına ilişkin paylaşılan verilerin 2022 yılı başından beri haber bülteninde yer almadığını görüyoruz. Ancak yine Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan enerji verileri hariç tutulduğunda, ihracatın ithalatı karşılama oranının 4,5 puan artarak %95 olarak gerçekleştiğini belirtmesi çerçevesinde, Mart’ta yaklaşık 7-7,5 milyar dolar kadar enerji

ithalatının olabileceğini hesaplıyoruz. Söz konusu enerji ithalatı seviyesi bir önceki yılın aynı ayına göre yaklaşık %120 civarında artışı işaret ederken, dış ticaret açığındaki yükselişin önemli bir nedeni olarak kendini gösteriyor.

• Rusya-Ukrayna savaşı ile yüksek seviyelere gelen jeopolitik riskler çerçevesinde emtia fiyatlarında keskin bir yükseliş takip edilirken, enerji maliyetlerinin de bu trend içerisinde yer aldığını görüyoruz. Dolayısıyla enerji ithalatının daha yüksek seviyelere gelebileceğini ve cari işlemler dengesi üzerinde önemli bir baskı yaratabileceğini izliyoruz.

Saat 11:00’da Mart ayı Yabancı Ziyaretçi verileri açıklanacak

Devlet Hava Meydanları İşletmeleri’nin (DHMİ) yurtdışı yolcu sayısı ile Turizm Bakanlığı tarafından açıklanan yabancı ziyaretçi sayıları arasında önemli bir korelasyon mevcut.

En son Mart ayına ilişkin açıklanan DHMİ yolcu istatistikleri turizm sektöründeki güçlü toparlanmanın devamını işaret etti. Buna göre Mart’ta dış hat yolcu sayısı 5,2 milyon olurken, yıllık %109 oranında güçlü bir artış kaydetti. Diğer yandan pandemi

öncesindeki 2019 seviyesine göre ise %15’lik bir düşüş izlendi. Ukrayna-Rusya savaşı sonrasında turizm verilerine yansımanın henüz belirgin bir nitelikte olmadığı izleniyor.

• Yılbaşından kurum tahminimizin 2022 yılında brüt turizm gelirlerinin 30-31 milyar dolar seviyesine kadar yükselmesi yolunda olduğunu belirtmiştik. Ancak burada jeopolitik risklerin gündemde olmadığı bir baz senaryo kullanılmıştı.

Ukrayna'dan Şubat ayı itibariyle 12 aylık kümülatif ziyaretçi sayısı 2,1 milyon iken toplam ziyaretçi sayısının %8'ini işaret ediyor. Rusya'dan gelen ziyaretçi sayısı ise yıllık 4,8 milyon ile toplamın %18'ini işaret ediyor. Turist başına ortalama yıllık gelirin 700-800 dolar civarında olduğu düşünülürse ilk aşamada yaklaşık 3,5-4 milyar dolar kadar aşağı yönlü turizm geliri revizyonu söz konusu olabilir.

Ekonomik Güven Endeksi Nisan’da 94,7’ye geriledi

Ekonomik Güven Endeksi Nisan ayında 95,7 seviyesinden 94,7 seviyesine geriledi.

Endeksteki gerilemede tüketici ve reel kesim (imalat sanayi) güven endekslerindeki düşüşler etkili oldu.

• Tüketici Güven Endeksi Nisan ayında aylık %7,3 gerileyerek 67,3’e inerken, reel kesim güven endeksi %0,5 oranında azalarak 107,7 değerini aldı.

• Öte yandan hizmet sektörü güven endeksi %3,0 oranında artarak 114,6

değerini, perakende ticaret sektörü güven endeksi %2,9 oranında artarak 119,4 değerini, inşaat sektörü güven endeksi %3,0 oranında artarak 83,5 değerini aldı.

(4)

Günlük Bülten 4

15 – 22 Nisan haftasına ilişkin yabancı portföy hareketleri ve para &

banka istatistikleri açıklandı

15 – 22 Nisan haftasında hisse senedi ve tahvil piyasasında sınırlı bir yabancı satışı yaşandı. Buna göre söz konusu hafta içerisinde hisse senedi piyasasında 52,1 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 22,2 milyon dolarlık sınırlı bir çıkışı gözlendi. Yılbaşından bu yana bakıldığında hisse senedi piyasasında toplam 1,07 milyar dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 983 milyon dolarlık bir yabancı satışı olduğu takip ediliyor.

• Son bir sene içerisinde ise hisse senedi piyasasında toplam 538 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 558 milyon dolarlık bir yabancı çıkışı gerçekleşti.

15 – 22 Nisan haftasında yerleşiklerin DTH’ları 0,24 milyar dolar düşüş kaydetti (altın hariç, parite etkisinden arındırılmış rakamlar). Parite etkisinden arındırılmış olarak baktığımızda kurumlar DTH’ları 0,07 milyar dolar, hanehalkı DTH’ları ise 0,16 milyar dolarlık sınırlı bir gerileme yaşadı. Aynı hafta içinde kıymetli maden mevduat

hesaplarında 0,06 milyar dolarlık hafif bir yükseliş gözlenirken, söz konusu yükselişin 0,02 milyar dolarlık kısmı hane halkı kıymetli maden hesaplarındaki artıştan

kaynaklandı.

• Özetle, 15 – 22 Nisan haftası içerisinde yerleşiklerin altın dahil DTH

hesaplarında fiyat etkisinden arındırılmış olarak toplam 0,18 milyar dolarlık bir düşüş yaşandı.

(5)

Günlük Bülten 5

Şirket ve Sektör Haberleri

AKSA – Şirket, Türkiye ve Dünya'daki talep dikkate alınarak; 7 bin ton/yıl kapasiteli yeni bir teknik iplik tesisi yatırımına başlanılmasına karar verdi. 45 milyon ABD Doları bütçeli yatırımın makine üreticileri ile yapılmakta olan görüşmeler neticesinde; 2024 yılı sonundan itibaren devreye alınması planlanmaktadır. Yatırım ile ilgili devlet teşviklerinden

yararlanmak için gerekli çalışmaların başlatılmasına karar verilmiştir.

ANHYT – Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 189mn TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı piyasa beklentisi olan 200mn TL’nin altındadır. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %42 artış gösterirken, çeyreksel bazda %29 azalış gösterdi.

CEMTS - 1Ç22 sonuçlarını 235,4 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %577 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %0 arttı. Net satışlar 771 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %164 arttı.

Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %46 artış kaydetti ve net satışlardaki payı %32 oldu. (1Ç21: %30) Şirket, 1Ç22'de 279 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %465 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1932 baz puan artarak %36 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1863 baz puan arttı ve %39 olarak

gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 183 baz puan azaldı ve %04 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 1040,1 milyon TL (1Ç21: 379,8 milyon TL ve 4Ç21: 660 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %52,3 (1Ç21: %42,2 ve 4Ç21: 43,7%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu 63 milyon TL olarak gerçekleşmiş olup, bir önceki çeyrekte şirketin net nakit pozisyonu 158 milyon TL olarak kaydedilmiştir Net borç/FAVÖK rasyosu 0,1 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0,1 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 3,9 F/K çarpanından ve 4,0 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

CIMSA – Şirket, Mersin Fabrikası'nda CAC (Kalsiyum Alüminat Çimento) tesisi kapasite artırımı için yatırım yapılmasına, yatırım için 45mn USD bütçe ayrılmasına karar verdi.

Yatırıma 2022 yılının ikinci çeyreğinde başlanılmasına karar verilmiş olup, yatırımın 2023 yılının üçüncü çeyreğinde tamamlanması planlanmaktadır.

DESPC – Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 9,4 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %77 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %66 azaldı. Net satışlar 248 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %90 arttı.

Şirket, 1Ç22'de 16 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %303 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 339 baz puan artarak %06 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 299 baz puan arttı ve %09 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 46 baz puan azaldı ve %02 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 264,0 milyon TL (1Ç21: 155,1 milyon TL ve 4Ç21: 292 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %29,6 (1Ç21: %22,9 ve 4Ç21: 37,7%) olarak kaydedildi.

Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %10 azalarak 152 milyon TL olarak gerçekleşti.

Net borç/FAVÖK rasyosu 2,9 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 1,0 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 5,6 F/K çarpanından ve 7,8 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

DGNMO – Şirket, İngiltere'de "Kelebek Furniture UK Limited." unvanlı, 1.000 İngiliz Sterlin ödenmiş sermayeli yeni bir şirket kurma kararı aldı.

EGPRO – Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 122,9 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %178 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %51 arttı. Net satışlar

(6)

Günlük Bülten 6 954 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %106 arttı.

Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %36 artış kaydetti ve net satışlardaki payı %20 oldu. (1Ç21: %16) Şirket, 1Ç22'de 190 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %131 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 218 baz puan artarak %20 oldu. Detaylarına

baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 263 baz puan arttı ve %31 olarak gerçekleşti.

Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 79 baz puan azaldı ve %13 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 925,5 milyon TL (1Ç21: 609,2 milyon TL ve 4Ç21: 848 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %29,7 (1Ç21:

%39,5 ve 4Ç21: 32,3%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu 80 milyon TL olarak

gerçekleşmiş olup, bir önceki çeyrekte şirketin net nakit pozisyonu 199 milyon TL olarak kaydedilmiştir Net borç/FAVÖK rasyosu 0,1 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0,1 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 6,3 F/K çarpanından ve 4,1 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

EGSER – Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 109,3 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %155 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %16 azaldı. Net satışlar 435 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %156 arttı. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %32 artış kaydetti ve net satışlardaki payı %62 oldu. (1Ç21: %64) Şirket, 1Ç22'de 109 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %245 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 647 baz puan artarak %25 oldu. Detaylarına

%25,5 ve 4Ç21: 24,9%) olarak kaydedildi. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %25 azalarak 133 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 4,9 F/K çarpanından ve 4,1 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

EKGYO – Şirket, 950mn TL tutarında üç yıl vadeli kredi sözleşmesi imzaladı.

ENJSA – Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 193,0 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 457 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %64 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %75 azaldı. Net satışlar 17.531 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %198 arttı.

Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 11.894 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti.

Şirket, 1Ç22'de 1.525 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı

dönemine göre yüzde %34 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 2.260 milyon TL'nin altında gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1060 baz puan azalarak %09 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1363 baz puan azaldı ve %16 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 409 baz puan azaldı ve %08 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 7665,9 milyon TL (1Ç21: 1712,6 milyon TL ve 4Ç21: 2.039 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %18,2 (1Ç21: %7,8 ve 4Ç21: 6,7%) olarak

kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %37 artarak 14.862 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 2,6 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 1,8 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 8,9 F/K çarpanından ve 5,6 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ESEN – Şirket, Bora Bilgin’in CEO’luk görevine atandığını duyurdu.

(7)

Günlük Bülten 7 GOODY – Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 83,9 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %18 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %37 azaldı. Net satışlar 1.950 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %87 arttı.

Şirket, 1Ç22'de 216 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %48 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 290 baz puan azalarak %11 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 375 baz puan azaldı ve %17 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 90 baz puan azaldı ve %07 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 1287,6 milyon TL (1Ç21: 872,4 milyon TL ve 4Ç21: 993 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %23,2 (1Ç21: %24,7 ve 4Ç21: 21,4%) olarak kaydedildi.

Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %112 artarak 253 milyon TL olarak gerçekleşti.

GWIND – Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 182,2 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %2237 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %133 arttı. Net satışlar 290 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %220 arttı. Şirket, 1Ç22'de 257 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %260 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 977 baz puan artarak %89 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1898 baz puan arttı ve %85 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 116 baz puan azaldı ve %03 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 102,3 milyon TL (1Ç21: -7,3 milyon TL ve 4Ç21: 76 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %13,8 (1Ç21: -%2,1 ve 4Ç21:

14,1%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %46 azalarak 263 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 0,4 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0,3 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 11,6 F/K çarpanından ve 6,9 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

JANTS – Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 161,3 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %246 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %9 azaldı. Net satışlar 700 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %216 arttı.

Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %82 artış kaydetti ve net satışlardaki payı %74 oldu. (1Ç21: %68) Şirket, 1Ç22'de 165 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %373 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 782 baz puan artarak %24 oldu. Detaylarına

%27,0 ve 4Ç21: 36,8%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu 128 milyon TL olarak gerçekleşmiş olup, bir önceki çeyrekte şirketin net nakit pozisyonu 30 milyon TL olarak kaydedilmiştir Net borç/FAVÖK rasyosu 0,3 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0,1 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 15,3 F/K çarpanından ve 17,6 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

KLNMA - Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 354 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %79, çeyreksel bazda ise %120 artış gösterdi.

MTRKS – Şirket, pay geri alım programının tamamlandığını, ortalama 21,87 TL maliyetten 500 milyon lot geri alım gerçekleştirildiğini duyurdu. Geri alınan payların sermayeye oranı ise %1,86’dır.

(8)

Günlük Bülten 8 NTGAZ - Şirket, LNG ve CNG ihalesi kapsamında 443.2 milyon TL tutarında sözleşme imzaladığını duyurdu.

POLHO – Şirket, 2021'de başlanan kuruyük iskelesi yatırımının tamamlandığını ve devreye alındığını duyurdu.

Sabancı Topluluğu'nda yeni nesil teknolojilere dayalı iş modellerine odaklanılarak dijital dünyada global bir oyuncu yaratılması amacıyla, Şirketimizin tek ve kurucu ortak olarak Hollanda'da kurmuş olduğu Dx Technology Services and Investment BV (DxBV)

tarafından; Dijital pazarlama alanında Türkiye'de faaliyette bulunan SEM İnternet Reklam Hizmetleri ve Danışmanlık A.Ş. paylarının %100'ü ve yine dijital pazarlama alanında Türkiye'de faaliyette bulunan Liberdatum İnternet Reklam Hizmetleri ve Danışmanlık A.Ş.

paylarının %100'ü, satınalma ve kapanış işlemleri gereğince çeşitli düzeltmelere tabi olmak üzere, toplam 13,5 milyon USD bedelle satın alınmak üzere şirketlerin mevcut ortakları ile pay alım-satım sözleşmesi imzalanmıştır. Ayrıca, siber güvenlik alanında Orta Doğu, ABD, Avrupa ve Asya pazarlarında faaliyette bulunan Radiflow Ltd. paylarının %100'ü satın alınmak üzere şirketin mevcut ortakları ile pay alım-satım sözleşmesi imzalanmıştır.

Anlaşmaya göre, ilk etapta hem mevcut ortaklardan hem de Radiflow tarafından 2022 yılında yapılacak sermaye artırımından pay edinimi suretiyle, kapanış tarihi itibarıyla Radiflow'un %51'lik sermaye payı, satınalma ve kapanış işlemleri gereğince çeşitli düzeltmelere tabi olmak üzere, toplam 31,1 milyon USD bedelle satın alınacaktır.

Sözleşmedeki koşulların gerçekleşmesine bağlı olarak, Radiflow'un 2023 ve 2024 yıllarında yapacağı toplam 14 milyon USD tutarındaki ilave sermaye artışlarından pay edinimi ve satıcılara ait geriye kalan payların satın alınması suretiyle, şirket sermayesindeki payın

%100'e kadar artırılması hedeflenmektedir. Söz konusu şirket satın almalarına ilişkin kapanış işlemlerinin, gerekli yasal izin ve onayların alınması şartıyla, 2022 yılı üçüncü çeyrek sonuna kadar tamamlanması öngörülmektedir. DxBV'nin gerçekleştirmeyi planladığı yatırım projelerinin seyrine bağlı olarak, öngörülen büyümesini desteklemek üzere mevcut 10 milyon USD olan sermayesinin 120 milyon USD'ye çıkarılması

hedeflenmektedir.

TCELL – Şirket, 1mn USD nominal değerde Eurobond’unun 95,625 USD fiyattan alımını gerçekleştirdi.

TCELL – Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 802,9 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 905 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %27 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %42 azaldı. Net satışlar 10.365 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %36 arttı.

Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 10.395 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti.

Şirket, 1Ç22'de 4.375 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı

dönemine göre yüzde %31 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 4.237 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 182 baz puan azalarak %42 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 42 baz puan arttı ve %30 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 82 baz puan arttı ve %8,1 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 421,4 milyon TL (1Ç21: 474,5 milyon TL ve 4Ç21: -445 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %1,1 (1Ç21: %1,6 ve 4Ç21: -1,3%) olarak kaydedildi.

Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %17 artarak 21.189 milyon TL olarak gerçekleşti.

(9)

Günlük Bülten 9 THYAO – Şirket, %100 hissedarı olduğu THY Havaalanı Gayrimenkul Yatırım ve İşletme Anonim Şirketi ile birleşme kararı aldı. Şirket, Özbekistan'ın Buhara şehrine tarifeli sefer başlatılmasına karar vermiştir.

TKFEN – Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 105,4 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 745 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %74 azalırken, şirket 4Ç21'de 353 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 5.296 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %40 arttı.

Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 6.134 milyon TL'nin altında gerçekleşti.

Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %52 azalış kaydetti ve net satışlardaki payı %31 oldu. (1Ç21: %48) Şirket, 1Ç22'de 92 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %82 azalış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 790 milyon TL'nin altında gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1202 baz puan azalarak %02 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1148 baz puan azaldı ve %06 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 49 baz puan arttı ve %6,2 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 1838,7 milyon TL (1Ç21: 371,2 milyon TL ve 4Ç21: -66 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %10,4 (1Ç21: %3,0 ve 4Ç21:

-0,4%) olarak kaydedildi. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %66 azalarak 547 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 14,6 F/K

çarpanından ve 33,2 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

TRILC – Şirket, Devlet Malzeme Ofisi Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen ihaleyi 27.1 milyon TL bedelle kazandığını duyurdu.

TURSG – Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 307 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı piyasa beklentisi olan 214 milyon TL’nin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %7 azalırken, çeyreksel bazda %12 artış gösterdi.

(10)

Günlük Bülten 10 Tablo: Pay alım/satımları

Alıcı Satıcı Şirket Türü Lot İşlem Fiyatı (TL) İşlem sonrası sermaye içindeki payı

Mehmet Sinan Tara ENKAI Piyasa 100.000 15.35 - 15.74 0.52%

Raşit Kuru SAMAT Piyasa 1.273.166 7.31 - 7.62 4.10%

İbrahim Yiğit Yurtseven DAGI Piyasa 238.717 3.50 - 3.58 1.38%

Burak Arıkan ARSAN Piyasa 550.000 3.89 - 3.92 3.05%

Emniyet Ticaret AKSA Piyasa 178.000 45.42 - 45.82 20.84%

ULUUN ULUUN Geri alım 110.000 8.00 - 8.05

PRKME PRKME Geri alım 30.000 6.20 - 6.27 0.06%

NATEN NATEN Geri alım 2.378 70.00 - 71.30 3.03%

NATEN ESEN Piyasa 40.000 37.22 - 37.56 66.88%

ANSGR ISGYO Piyasa 197.899 13.00 -13.06 4.6%

ARCLK ARCLK Geri alım 220.000 67.15 9.06%

BIMAS BIMAS Geri alım 60.000 84.01 1.50%

Kaynak: Şirket Verisi, Tacirler Yatırım

Tablo: Kâr payı tablosu

Şirket Brüt Temettü (TLmn)

Pay başına temettü

Temettü dağıtım tarihi

Temettü verimi

2021 - Net kar

Temettü oranı

Genel Kurul tarihi

TURSG 530 0,46 29 Nisan 8,4% 1.058 50% 28 Mart

PNSUT 56 1,25 29 Nisan 5,0% 117 48% 29 Mart

DITAS 1 0,02 29 Nisan 0,1% 27 2% 29 Mart

GLCVY 43 0,31 29 Nisan 2,4% 174 25% 14 Nisan

CELHA 5 0,12 29 Nisan 1,5% 8 66% 29 Mart

PAGYO 36 0,41 2 Mayıs 3,3% 13073 0% 26 Mart

BMSCH 7 0,19 5 Mayıs 2,5% 24 28% 31 Mart

ALARK 100 0,23 6 Mayıs 0,9% 1.274 8% 27 Nisan

AKCNS 92 0,48 9 Mayıs 2,2% 304 30% 29 Nisan

NTGAZ 36 0,31 9 Mayıs 4,2% 26 137% 28 Nisan

NATEN 8 0,25 10 Mayıs 0,4% 612 1% 29 Nisan

KONKA 35 0,27 11 Mayıs 1,5% 403 9% 13 April

TMPOL 3 0,18 11 Mayıs 1,1% 174 1% 14 Nisan

CEMTS 28 0,28 16 Mayıs 1,2% 403 7% 16 Mart

BLCYT 16 0,20 16 Mayıs 1,4% 100 16% 30 Mart

YEOTK 15 0,63 16 Mayıs 1,1% 52 29% 25 Nisan

LOGO 90 0,90 16 Mayıs 2,0% 265 34% 15 Nisan

GMTAS 16 0,11 16 Mayıs 3,4% 45 37% 14 Mayıs

CCOLA 600 2,36 18 Mayıs 1,9% 2.271 26% 18 Nisan

SANKO 105 1,00 18 Mayıs 8,3% 128 82% 9 Mayıs

AEFES 1.098 1,85 20 Mayıs 6,3% 1.068 103% 20 Nisan

DMSAS 8 0,15 23 Mayıs 1,9% 10.490 0% 13 Nisan

MTRKS 7 0,26 23 Mayıs 0,8% 26 27% 19 Nisan

EGGUB 30 3,00 23 Mayıs 1,2% 118 25% 27 Nisan

ANGEN 305 2,77 23 Mayıs 10,1% 433 70% 11 Mayıs

PNLSN 16 0,21 23 Mayıs 1,9% 66 24% 16 Mayıs

(11)

Günlük Bülten 11

ISMEN 400 1,13 24 Mayıs 5,6% 1.171 34% 24 Mart

ECILC 200 0,29 24 Mayıs 3,0% 755 27% 18 Nisan

VBTYZ 13 0,50 25 Mayıs 2,2% 34 38% 24 Mart

PRKAB 115 0,53 25 Mayıs 1,8% 41 282% 30 Mart

GARAN 1.306 0,31 25 Mayıs 2,1% 13.073 10% 31 Mart

INDES 120 0,54 25 Mayıs 6,1% 403 30% 10 Mayıs

AGHOL 60 0,25 25 Mayıs 0,6% 1.291 5% 28 Nisan

PAPIL 0 0,01 25 Mayıs 0,1% 25 1% 17 Mayıs

ECZYT 160 1,52 26 Mayıs 3,4% 429 37% 18 Nisan

LINK 13 1,19 26 Mayıs 3,7% 26 50% 24 Mayıs

OYYAT 100 1,06 31 Mayıs 1,7% 403 25% 25 Mart

SODSN 16 1,09 31 Mayıs 4,2% 22 73% 24 Mart

OYAYO 1 0,06 31 Mayıs 0,8% 6 19% 28 Mart

GENTS 25 0,13 31 Mayıs 3,1% 107 23% 30 Mart

SISE 1.250 0,41 31 Mayıs 2,3% 9133 14% 28 Mart

AYES 2 0,15 1 Haziran 0,7% 36 6% 17 Mayıs

ASUZU 30 0,36 1 Haziran 0,4% 211 14% 22 Nisan

ARENA 26 0,26 3 Haziran 2,0% 67 38% 18 Mayıs

MERIT 4 0,15 6 Haziran 0,4% 4 108% 18 Mayıs

ISSEN 14 0,10 7 Haziran 0,5% 134 11% 14 Nisan

UNLU 17 0,10 9 Haziran 1,7% 80 22% 25 Mayıs

BFREN 36 14,36 13 Haziran 1,3% 40 89% 18 Mart

BRLSM 4 0,04 13 Haziran 0,5% 32 14% 20 Nisan

ARZUM 15 0,47 14 Haziran 2,9% 50 30% 21 Nisan

CUSAN 32 0,44 14 Haziran 4,7% 22 144% 26 Nisan

ISBIR 16 0,50 14 Haziran 1,0% 154 10% 14 Nisan

BIMAS 1.214 2,00 15 Haziran 2,4% 2.932 41%

EGPRO 60 0,75 21 Haziran 2,6% 25 243% 26 Nisan

KRDMD 684 0,88 28 Haziran 5,8% 1.058 65% 25 Mart

ZRGYO 15 0,00 30 Haziran 0,1% 1316 1% 5 Nisan

VESBE 698 0,44 30 Haziran 4,8% 1.519 46% 11 Mayıs

BERA 34 0,10 1 Temmuz 1,0% 747 5% 13 Nisan

MSGYO 14 0,11 4 Temmuz 2,6% 215 7% 30 Mayıs

YKSLN 21 0,17 5 Temmuz 2,0% 109 19% 8 Nisan

KONTR 12 0,33 5 Temmuz 0,2% 131 9% 28 Nisan

TCELL 1.258 0,57 26 Temmuz 2,5% 5.031 25% 16 Haziran

LUKSK 4 0,35 9 Ağustos 0,6% 35 10% 22 Nisan

ESEN 8 0,12 10 Ağustos 0,3% 981 1% 29 Nisan

MAGEN 70 0,17 10 Ağustos 1,8% 1.010 7% 29 Nisan

ESEN 8 0,12 10 Ağustos 0,3% 981 1% 29 Nisan

MAGEN 70 0,17 10 Ağustos 1,8% 1.010 7% 29 Nisan

MAVI 120 2,43 16 Ağustos 3,0% 400 30% 27 Nisan

YATAS 100 0,67 16 Ağustos 4,8% 256 39% 17 Mayıs

KSTUR 16 3,65 24 Ağustos 1,5% 16 94% 29 Mart

GWIND 150 0,28 31 Ağustos 3,7% 171 88% 23 Mart

LKMNH 14 0,39 28 Eylül 2,1% 70 20% 27 Mart

ADEL 15 0,64 28 Eylül 2,6% -13 -118% 27 Nisan

PKART 16 0,72 17 Ekim 4,3% 19 88% 27 Mayıs

SELGD 0 0,01 31 Ekim 0,2% 11 2% 1 Haziran

ASELS 460 0,20 16 Kasım 0,8% 7131 6% 25 Mayıs

VKFYO 0 0,01 28 Kasım 0,3% 3 14% 31 Mart

GWIND 150 0,28 3,7% 171 88% 23 Mart

TEZOL 45 0,45 2,7% 255 18% 28 Mart

PSDTC 16 2,10 7,7% 18 86% 31 Mart

PETUN 53 1,22 4,9% 147 36% 29 Mart

DOHOL 330 0,13 3,6% 2.828 12% 30 Mart

(12)

Günlük Bülten 12

ISKPL 10 0,05 1,1% 66 15% 31 Mart

KRVGD 43 0,18 1,8% 162 27%

GRNYO 0 0,01 0,5% 1 40% 14 Nisan

ATLAS 2 0,04 2,9% 12 19% 18 Nisan

MTRYO 2 0,05 2,9% 11 19% 18 Nisan

GWIND 150 0,28 3,7% 171 88% 23 Mart

GOLTS 4 0,20 0,4% -15 -25% 29 Nisan

MTRYO 2 0,05 2,9% 11 19% 18 Mayıs

GSDHO 113 0,25 5,9% 624 18% 25 Mayıs

Kaynak: Şirket Verisi, Tacirler Yatırım

(13)

Günlük Bülten 13

Teknik Analiz

USD/TRY

Yükselişine soluksuz devam eden dolar endeksi dün 103,90 seviyesi üzerine ulaşarak GoÜ para birimleri üzerindeki baskının artmasına yol açtı. Dolar endeksi dün 103,93 seviyesine kadar yükselerek Aralık 2002’den bu yana en yüksek seviyesini test etmesinin ardından günü 103,55 seviyesinden yükselişle tamamlarken, GoÜ para birimlerinin genelinde satış baskılarının etkili olduğu takip edildi. Türk lirası ise %0,15’lik yükselişle en üst sırada yer alarak olumlu ayrışan birkaç GoÜ para biriminden biri olurken, gün içerisinde 14,73’lü seviyelere kadar gerileyen USDTRY paritesinin günü 14,79 civarından düşüşle tamamladığı gözlendi. Türkiye 5 yıllık CDS primi 608,28 baz puan ile önemli bir değişim kaydetmezken, 10 yıllık tahvil faizi ise %20,88’e geriledi.

Bu sabah saatlerinde 103,42 seviyesinden işlem gören dolar endeksi kazançlarını korurken, USDTRY paritesinin ise 14,7950 seviyesinden işlem gördüğünü takip ediyoruz. Teknik göstergelerin ve formasyonların işaret ettiği üzere kurda kısa vadeye ilişkin olarak 14,65 – 15,65 bandını ön plana çıkarmaya devam ediyoruz. Göstergeler kurun 14,65 altına inmediği müddetçe olası geri çekilmelerin sınırlı kalabileceğini, diğer yandan 15,65 seviyesinin aşılması ve günlük grafikteki kanalın yukarı yönlü kırılması durumunda ise yükseliş eğiliminin hız kazanabileceğini işaret ediyor.

USD/TRY

(14)

Günlük Bülten 14

EUR/USD

Dolar endeksindeki rallinin 103,90 seviyesi üzerine doğru hız kazanması ile birlikte 1,05 seviyesi altına sarkan EURUSD paritesi, gün içerisinde 0471 seviyesine kadar inmesi sonrasında günü 1,05’ten tamamladı.

Parite dün 1,05 seviyesi altına sarksa da bu seviye altında bir günlük kapanış gerçekleştiremedi. Bu da güçlü bir destek olan 1,05 seviyesinin henüz aşağı yönlü kırılmamış olduğuna işaret ediyor. Dolayısı ile kısa vadeli görünüm açsından bu destek seviyesini takip etmeye devam ediyoruz. Geçtiğimiz yıllarda önemli bir destek olarak çalışan ve düşüşlerde tampon görevi ören 1,05 seviyesi civarındaki hareketi takip etmeye devam ediyoruz. Bu seviye üzerinde bir tutunma görmeye devam etmemiz, yani paritenin 1,05 üzerinde günlük kapanışlar gerçekleştirmeyi sürdürmesi

durumunda, teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller doğrultusunda kısa vadede 1,05 – 1,0750 bandında bir seyir görmeyi bekleyebiliriz. Ancak 1,05’in aşağı yönlü kırılması durumunda 1,0472 ve 1,0368 destekleri ön plana çıkacak.

EUR/USD

(15)

Günlük Bülten 15

XAU/USD

Dün ABD’den gelen zayıf büyüme verileri piyasalardaki stagflasyon endişelerini beslerken, ons altında son dönemde görülen sert satışların ardından kısmi bir yukarı yönlü düzeltme oluşmasını sağladı. Bununla birlikte1872$ seviyelerinden yükselişe geçen ons altın günü 1895$ yakınında sınırlı da olsa yükselişe tamamladı.

Altının ons fiyatı bu sabah saatlerinde 1902$ seviyesinden işlem görüyor. Gerek aşırı satıma işaret eden ons altın, gerekse de dünkü zayıf ekonomik aktivite verileri sonrasında artan stagflasyon beklentileri ons altındaki yukarı yönlü düzeltme çabalarının bugün de etkili olabileceğini işaret ediyor. Teknik görünümü

incelediğimizde kısa vadeye ilişkin olarak 1850$ – 1900$ bandının ön plana çıktığını görmekle birlikte, 1950$ direnci öncesinde 1915$,1923$ ve 1940$ dirençlerinin yer aldığını görüyoruz.

XAU/USD

(16)

Günlük Bülten 16

XAG/USD

Ons altındaki düşüş eğilimi dün durulurken, gümüşte herhangi bir toparlanma emaresi görülmedi. Gün içerisinde 23$ seviyesi altına kadar gerileyen ve 22,90$ seviyesini test eden gümüş fiyatları, günü 23,15$ seviyesinden düşüşle tamamladı.

Dünkü kapanışı ile birlikte Mart ayının başından bu yana sürdürdüğü düşüş kanalını aşağı kıran gümüşte satıcılı seyrin sürdüğü takip ediliyor. Kısa vadeli teknik

göstergelerin aşırı satıma işaret ettiği gümüşte kısa vadede 23,80$ direncine doğru bir tepki alımı oluşabileceğini görmekteyiz. Ancak böyle bir hareketin düzeltme olarak sınırlı kalabileceği görüşündeyiz, zira aşağıdaki grafik üzerinden de görülebilecek olan kanal kırılması teknik olarak düşüş eğiliminin devamına işaret ediyor. Kısacası olası yükselişlerde 23,80$ direnci izlenecekken, yükselişlerin sınırlı kalması ve düşüş eğilimin sürmesi durumunda da kısa vadede 23,20$, 23$ ve 22,68$ destekleri ön planda olacak.

XAG/USD

(17)

Günlük Bülten 17

Piyasalara Genel Bakış

1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB

Hisse senedi endeksleri Gelişmiş Piyasalar

S&P 4,288 %2.5 -%2.4 -%7.4 -%6.9 -%10.0

DAX 13,980 %1.3 -%3.6 -%5.7 -%10.9 -%12.0

FTSE 7,509 %1.1 -%1.6 -%0.4 %3.8 %1.7

Nikkei 26,848 %1.7 -%2.6 -%5.0 -%7.1 -%6.8

Gelişmekte olan Piyasalar

Türkiye 2,428 -%0.9 -%5.0 %10.1 %59.6 %30.7

Çin 2,975 %0.4 -%3.3 -%6.8 -%15.8 -%17.9

Hindistan 57,521 %0.4 %1.0 -%0.3 -%2.6 -%0.9

Endonezya 7,229 %0.4 -%0.6 %3.1 %9.7 %9.8

Rusya 2,384 -%1.7 %5.0 -%1.0 -%42.6 -%37.1

Brezilya 109,919 %0.0 -%3.9 -%8.4 %6.2 %4.9

Meksika 52,614 %0.5 -%1.2 -%6.2 %2.5 -%1.2

Güney Afrika 71,535 %1.8 -%3.0 -%4.3 %6.0 -%3.0

Oynaklık Endeksleri

VIX 30 -%5.1 %32.2 %52.8 %81.4 %31.8

EM VIX 28 -%5.4 %4.2 -%38.0 %37.0 %13.5

MOVE 129 -%1.1 -%1.5 -%0.4 %78.9 %162.8

Döviz Kurları (ABD dolarına karşı)

Türkiye 14.7897 -%0.2 %0.6 -%0.2 %54.9 %98.8

Brezilya 4.9418 -%0.5 a.d. %3.7 -%12.5 -%4.9

Güney Afrika 16.0329 %0.9 %4.2 %9.1 %5.9 %9.1

Çin 6.6266 %1.0 %2.7 %4.0 %3.7 %1.5

Hindistan 76.4888 %0.0 %0.4 %0.4 %2.1 %4.7

Endonezya 14497 %0.5 %1.1 %0.9 %2.3 a.d.

10 yıllık bono faizleri

Türkiye %22.0 0.1 -0.6 -2.0 4.5 9.1

Brezilya %12.3 0.0 a.d. 0.6 -0.2 2.0

Hindistan %7.2 0.1 0.0 0.3 0.8 1.3

Endonezya %7.0 0.0 0.0 0.3 1.0 a.d.

10 yıllık Eurobond faizleri (USD)

Türkiye %8.5 0.00 0.02 -0.02 1.65 3.14

Brezilya %5.5 0.04 0.07 0.29 0.87 2.31

Güney Afrika %6.0 0.18 0.50 0.77 1.58 a.d.

Endonezya %3.9 0.01 0.13 0.54 1.48 a.d.

Emtia

Ham Petrol - Brent USD/varil 107.59 %2.2 -%0.7 -%4.3 %27.6 %107.7

Ham Petrol - WTI USD/varil 105.36 %3.3 %1.5 -%0.6 %27.2 %117.1

Altın - USD / oz 1891.3 %0.3 -%2.8 -%2.5 %4.9 -%0.2

Gümüş - USD / t oz. 23.129 -%1.4 -%6.1 -%8.1 -%4.1 -%12.4

Commodity Bureau Index 640.71 %0.2 %0.1 %1.1 %12.5 %44.4

* Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir.

Kaynak: Bloomberg

Değişim Son Fiyat /

Değer

(18)

Günlük Bülten 18

Yatırım Merkezlerimiz

Genel Müdürlük

Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL 0 212 355 46 46

Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 (0 322) 457 77 55

Akatlar İrtibat Bürosu Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 8 (Eski No D: 10) Beşiktaş (0 212) 355 46 46 Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya (0 312) 435 18 36 Ankara - Çukurambar İrtibat Bürosu Kızılırmak Mah.Ufuk Üniversitesi Cad. Next Level Loft Ofis No: 4/65 Kat: 24 Söğütözü Çankaya (0 312) 909 87 70

Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa (0 242) 248 45 20

Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy (0 212) 570 52 59

Bodrum İrtibat Bürosu Konacık Mahallesi, Atatürk Bulvarı, Arbor-Abdullah Ünal Çabuk İş Merkezi No: 285/1-A6 Bodrum (0212) 355 46 46 Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi (0 224) 225 64 10 Çankaya İrtibat Bürosu Çankaya Mahallesi Cinnah Caddesi Cinnah Apartmanı No: 55 D: 7-8 Çankaya / ANKARA (0212) 355 46 46

Denizli Urban İş Merkezi 2. Ticari Yol Daire 26 Kat: 6 Bayramyeri (0 258) 265 87 85

Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy (0 216) 348 82 82

Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 (0 342) 232 35 35 Girne Ziya Rızkı Cad. Şehit Necati Gürkaya Sok. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) 815 14 54-55-56 İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya (0 232) 445 01 61 İzmir İrtibat Bürosu Şehit Nevres Bulvarı Eczacıbaşı Apartmanı No: 7 Kat: 2 Daire: 5 Pasaport Alsancak - Konak (0 232) 241 24 50

İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit (0 262) 323 11 33

İzmit İrtibat Bürosu Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit (0 262) 260 01 01 Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli (0 372) 316 40 50

Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal (0 216) 306 22 71 - 306 22 06

Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No: 8 Kat: 2 D: 5 Melikgazi (0 352) 221 08 68 - 222 82 51 Marmaris İrtibat Bürosu Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris (0 252) 321 08 00

Merkez Şube Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 7 (Eski No D: 9) Beşiktaş (0 212) 355 46 46 Mersin İnönü Mah. 1401 Sok. No:32 Pozcu Evo Kat:2 No:10-11 Yenişehir Mersin (0 324) 238 11 89 Trabzon İrtibat Bürosu Kemerkaya Mahallesi Halkevi Cad. Mandıralı İş Merkezi No: 4 Daire: 4 Ortahisar (0 462) 432 24 50

(19)

Günlük Bülten 19

Uyarı Notu

Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi

beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi’ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur.

Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda

bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez.

Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz.

Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar.