Günlük Bülten: Satışların 84,500 seviyesine kadar devam edeceğini düşünüyoruz...

Tarih Saat Veri Önceki Beklenti

Ata Tahmini

03.12  10:00 Kasım Tüketici Fiyat Endeksi 1.9% 0.28%

 11:00 AB Kasım Markit Bileşik PMI 51.4 51.4

 11:00 Almanya Kasım Markit Bileşik PMI 52.1 52.1

 12:00 AB Ekim Perakende Satış Büyümesi 0.6% 1.6%

 16:45 ABD Kasım Markit Bileşik PMI 56.1

 21:00 FED Beige Kitabı Raporu

04.12  14:30 Kasım Reel Efektif Döviz Kuru 110.43

 14:30 Eylül Konut Fiyat Endeksi

 14:45 AMB Faiz Kararı 0.05% 0.05%

 15:30 Mario Draghi Basın Toplantısı

 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 313 bin 295 bin 05.12  Moody's Türkiye Kredi Notu Değerlendirmesi

 09:00 Almanya Ekim Fabrika Siparişleri -1% 0%

 12:00 AB 3Ç14 GSYIH Yıllık Büyümesi 0.8% 0.8%

 15:30 ABD Kasım Tarım Dışı İstihdam Değişimi 214bin 228bin

 15:30 ABD Kasım İşsizlik Oranı 5.8% 5.7%

 15:30 ABD Ekim Ticaret Dengesi -43 mlyr $ -41 mlyr $

Günlük Bülten: Satışların 84,500 seviyesine kadar devam edeceğini düşünüyoruz...

5

Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük

BIST-100 84,915 -1.43% $/TL* 2.2309 -0.06%

BIST-30 104,908 -1.71% €/TL* 2.7636 -0.02%

Dow Jones Ind. 17,880 0.58% €/$* 1.2386 -0.05%

S&P 500 2,067 0.64% Türkiye 2 Yıllık 7.42 DAX 9,934 -0.30% Türkiye 10 Yıllık 7.85 NIKKEI 225* 17,663 0.41% ABD 10 Yıllık 2.28

BOVESPA 51,612 -1.27% Brent Petrol* 70.5 0.38%

SENSEX 28,444 -0.09% Altın ($/ons)* 1,199 0.20%

*Saat 9:00 daki değerleri BIST: Endeks 85,000 destek noktasının hafif altına sarkarak kapanışı gerçekleştirdi. Açılışta hafif tepki

alımları gelse de satıcılı seyrin 84,500 seviyesine kadar devam edeceğini düşünüyoruz. Endeksin 84,500 destek noktasında tutunması durumunda yeniden 85,000 direnç noktasının üzerine ataklar gerçekleştireceğini öngörmekteyiz. 84,500 destek noktasının kırılması durumunda 84,000 seviyesi takip edeceğimiz destek noktası olacaktır.

Direnç: 85,000 – 85,500 – 86,000 Destek: 84,500 – 84,000 – 83,300

Küresel Piyasalar: ABD piyasaları pozitif hareketler ile tarihi rekor seviyelerine yakın noktalarda günü tamamladı. Avrupa piyasaları dün genel olarak hafif negatif seyretti. Uzak Doğu piyasalarında ise Çin’de yükselişlerin devam ettiğini görmekteyiz. Shanghai endeksi pozitif seyretmekte iken, Nikei endeksi de hafif pozitif şekilde hareketlerini sürdürmektedir. Piyasalar bugün TSİ 21:00’de açıklanacak olan FED Beige Kitabı Raporunu takip ediyor olacak.

03 Aralık 2014

Ekonomik Takvim

Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85

 Migros <MGROS TI> : Kasım ayındaki 10 net mağaza açılışı, şirketin yıl sonu hedefine yaptığı yukarı yönlü revizyonu destekliyor. (Pozitif)

 İşbank <ISCTR TI> İş Bankası çalışanları emeklilik fonu 300bin adet hisse satışı (Nötr)

Makro ve Şirket Haberleri

Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85

Makro Ve Şirket Haberleri 03 Aralık 2014

Analist Yorumu: Kasım ayındaki net mağaza açılış sayısı şirketin yeni mağaza açılışı tahmini için yaptığı yukarı yönlü revizyonu desteklemektedir. Yeni mağaza açılışlarının pozitif etkisi 2015 yılında daha belirgin hale gelecektir. Şu anda, Migros için “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz ve 25.50 TL hedef fiyatı %11 yukarı yönlü potansiyele işaret etmektedir.

İşbank <ISCTR TI> İş Bankası çalışanları emeklilik fonu 300bin adet hisse satışı (Nötr)

 KAP’a 01/12/2014 tarihinde yapılan açıklamada İşbank’ın %40,25 pay sahibi İş Bankası Mens. Mun. Sos. Güv. ve Yar. San. Vakfı 02/12/2014 tarihinde banka hissesi satışı yapacağını açıklamıştı.

 Dün KAP’a yapılan bildirimde Vakıf 300,000 adet İşbank hissesi satarak bankadaki payını 40.24% indirmiştir.

 Vakıf ayrıca satışı 5,83-5,84 fiyat aralığından gerçekleştirdiğini açıklamıştır.

Analist Yorumu: İşbank hissesi Vakıf’ın ne kadar satacağı konusundaki belirsizlik ve ayrıca piyasadaki satış nedeni ile %3 aşağıda kapanmıştır. Satışın beklenenden az olması nedeni ile hisse üzerindeki baskının bugün toparlanacağını düşünmekteyiz.

Migros <MGROS TI> : Kasım ayındaki 10 net mağaza açılışı, şirketin yıl sonu hedefine yaptığı yukarı yönlü revizyonu destekliyor. (Pozitif) 2014 yılının ilk 11 ayında net mağaza açılış sayısı 156’ya yükseldi. Daha önceden 2014 yılına ilişkin net mağaza açılışı tahminimizi 124’ten 170’e yükseltmiştik. Migros için “AL” tavsiyemizi koruyoruz ve 12 aylık 25.50 TL hedef fiyatı %11 yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor. Dünkü yapılan açıklama ile, Anadolu Endüstri Holding’in (AEH) Migros hisseleri alımı konusunda yaptığı durum tespit süreci tamamlanmış olup müzakerelerin devam ettiği bildirilmişti. AEH Yönetim Kurulu Başkanı Tuncay Özilhan satın almanın yüksek ihtimalle Ocak 2015 öncesi sonuçlanacağını ifade etmişti.

Olası stratejik ortağın daha da belirginleşmesinin Migros’un önümüzdeki yıllarda daha yüksek hızda büyümesine yardım edeceğini düşünüyoruz ve anlaşmanın sonuçlanmasının hisse için katalizör olacağına fazlasıyla inanıyoruz.

Migros en beğendiğimiz hisselerden olup Öneri Listemiz’de bulunmaktadır.

Migros için pozitif görüşümüzü sürdürüyoruz. 2015 yılına baktığımızda, 2014 yılında hız kazanan mağaza açılışlarıyla birlikte büyümenin de ivme kazanabileceğini düşünüyoruz.

Migros Kasım ayında 12 yeni mağaza (6 Migros, 5 Migros Jet, 1 Tansaş) açarken, 2 mağaza kapattı. Toplam mağaza açılışı 1,156 adete yükselirken, bu rakam Kasım ayında 152 net mağaza açılışına işaret ediyor. Migros Genel Müdürü Özgür Tort daha önce yaptığı açıklamada 2014 yılında 8 milyar TL’nin üzerinde net satış rakamına ulaşacaklarını belirtmişti. Öte yandan, daha önceki 150 yeni mağaza açılışı hedefini yukarı revize 200 yeni mağazaya yükseltmişti. Migros yönetimi, önümüzdeki 2 yılda Petrol Ofisi istasyonlarının içerisinde 150 Migros Jet mağazası açmayı hedeflediklerini de belirtti.

Analist Yorumu: Kasım ayındaki net mağaza açılış sayısı şirketin yeni mağaza açılışı tahmini için yaptığı yukarı yönlü revizyonu desteklemektedir.

Yeni mağaza açılışlarının pozitif etkisi 2015 yılında daha belirgin hale

ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE)

Makro Ve Şirket Haberleri 03 Aralık 2014

Konsolide

En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim

MGROS 22.85 -0.4% THYAO 9.15 2.5%

ENKAI 5.71 1.6% GARAN 9.36 -4.5%

SNGYO 0.83 0.0% ECILC 2.35 1.3%

KRDMD 2.08 -0.5% EREGL 4.47 0.4%

HALKB 14.80 -3.9% TOASO 15.95 -2.1%

Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.

64.26

60 61 62 63 64 65 66 67

Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Ara 13 Mar 14 Haz 14 Eyl 14 Ara 14

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0

75,000 78,000 81,000 84,000 87,000

Kas 12

Kas 13

Kas 14

Kas 17

Kas 18

Kas 19

Kas 20

Kas 21

Kas 24

Kas 25

Kas 26

Kas 27

Kas 28

Ara 1

Ara 2

TL bn

Hacim Kapanış

Dün Yapılan Net Alım Satımlar

02/12/2014 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 02/12/2014 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar

Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn)

UBS MENKUL 94 30 64 AK YATIRIM 174 327 -153

CREDIT SUISSE MENKUL 101 59 42 GEDIK YATIRIM 270 337 -68

GARANTI YAT. 361 320 41 FINANS YAT. 171 209 -37

DENIZ YATIRIM 215 185 30 BGC PARTNERS MENKUL 9 24 -15

MERRILL LYNCH 86 59 27 TEB YATIRIM 322 335 -13

IS YATIRIM 387 369 18 BURGAN YATIRIM MENKUL 174 183 -10

YAPI KREDI YAT. 460 444 15 OYAK YATIRIM 49 59 -9

UNLU MENKUL DEGERLER 14 2 12 BIZIM MENKUL 21 27 -7

HSBC YATIRIM 102 91 10 TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A 114 121 -7

VAKIF YAT. 42 32 10 ERSTE SECURITIES ISTANBUL MENK 11 17 -7

Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim

03 Aralık 2014

01 Aralık itibariyle Yabancı Takas Oranı %64.26’dır.

www.ataportfoy.com.tr

Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede

bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç

ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar

veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.

Ata Portföy Yönetimi A.Ş.

Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul

Tel : (212) 310 63 60

Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş.

Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat 34349 Balmumcu/İstanbul

Tel : 444 62 65 Fax : (212) 310 63 63 www.ataonline.com.tr

Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş

Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul

Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr