Genel Yatırım Tavsiyeleri 01 Aralık 2017
Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.
ve Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin Katkılarıyla
• Son Veriler
• Gündem
• Beklentilerimiz
o
TL Tahvil ve Bonolar
o
Pariteler
o
Eurobondlar
o
Altın
o
Hisse Senedi
• Önemli Göstergelerin Performansı
İçindekiler
BIST-100 Endeksi: 103.984 (değişim: %+1,6 işlem hacmi: 7,2 milyar TL)
Tahvil/Bono:
o Gösterge Bono: %13,73 (-13 baz puan) o 10 Yıllık Tahvil: %12,36 (-29 baz puan)
Usd/TL: 3,91(%-1,27)
Döviz Sepeti/TL: 4,30 (%0,69)
Altın: 1.275 Usd (%-0,70)
ABD 10 Yıllık Tahvil: %2,41(önceki gün %2,39)
VIX: 11,28 (önceki gün 10,70)
CDS Türkiye: 202(önceki gün 206) Son Veriler
Son Veriler & Gündem
Gündem
10:00 TR - PMI imalat (önceki: 52.8) 17:45 ABD - PMI İmalat - revize
18:00 ABD - ISM İmalat Endeksi (beklenti: 58.3 önceki: 58.7)
Piyasalara Genel Bakış
ABD’li senatör John McCain'in Senato'nun vergi tasarısına destek çıktığına dair gelen haberler ve vergi reformuna ilişkin olumlu beklentiler ile Usd sabah saatlerinde global piyasalarda kazanımlarını arttırdı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi %2,40 seviyesine doğru hareket etti. Akşam saatlerinde Senato’daki oylamanın 1 Aralık tarihine (bugüne) kaldığının açıklanması ve ardından Cumhuriyetçi Senatör Collins’in tasarıyı şu anki şekliyle onaylamasının düşük ihtimal olduğunu söylemesi ile Usd değer kaybına uğradı. Reuters'a konuşan üst düzey bir AB yetkilisinin, İngiltere'nin bloktan ayrıldıktan sonra AB bütçesindeki payı için ödeyeceği miktara ilişkin taahhütü konusunda Avrupa Birliği'nin Londra ile finansal uzlaşma anlaşmasına vardığını söylemesi de Eur ve Gbp’de yükseliş yarattı. Dünkü Opec toplantısı sonrasında OPEC Konferansı Başkanı Halid El-Falih, petrol üretiminin kısıtlanmasına ilişkin anlaşmanın 2018'in sonuna uzatıldığını belirtti ve bu haberle Brent petrol 63 Usd seviyesine yakın seyrini korudu.
ABD Senatosu Bankacılık Komitesi, ABD merkez bankası başkanlığına aday gösterilen Jerome Powell için salı günü oylama yapılacağını açıkladı.
Amerika'nın Sesi internet sitesinde yayınlanan habere göre ABD Başkanı Donald Trump'ın birkaç hafta içinde Dışişleri Bakanı Rex Tillerson'ı görevden alarak yerine CIA Başkanı Mike Pompeo'yu getireceği iddia edildi.
ABD'de Ekim'de kişisel gelirler ikinci ayda da %0.4 artarak beklentiyi aştı, harcamalar %0.3 ile beklentiye paralel arttı. Fed'in de yakından takip ettiği enflasyon göstergesi çekirdek PCE aylık %0.2 arttı. Önceki %0.4, beklenti %0.3'tü.
Euro Bölgesi’nde Ekim ayında % 1,4 olan yıllık enflasyon Kasım’da % 1,5 olarak açıklandı. Yıllık enflasyon verisi %1,6’lık piyasa beklentisinin altında geldi. Kasım ayında öncü yıllık çekirdek enflasyon ise %1’lik piyasa beklentisinin altında %0,9 arttı. Almanya Perakende Satışları aylık bazda %1,2 ve yıllık bazda ise %1.4 gerileyerek beklentilerin altında kaldı. İşsizlik oranı %5.6 ile 1990 yılından beri en iyi veri olarak geldi. ECB üyesi Knot, tahvil alım programının Eylül 2018'de sona ermesi gerektiğini belirtti.
Akşam saatlerinde gerçekleşen Almanya koalisyon görüşmeleri sonrası herhangi bir açıklama gelmedi.
TCMB kasım ayı Finansal İstikrar Raporu'nu yayımladı. Raporda, küresel ekonomideki toparlanmanın devam ettiği belirtilerek, "2017 yılında tedbir ve teşviklerin de etkisiyle iktisadi faaliyet güçlü seyrini sürdürmüştür. Güçlü büyümenin etkisiyle yılın ikinci çeyreğinden itibaren firma karlılıkları artmış, likidite göstergeleri toparlanmış ve bilançolar sağlamlığını korumuştur" denildi.
Haftanın son gününde de ABD Senatosu'nun Cumhuriyetçi senatörler tarafından hazırlanan vergi reformu tasarısını oylaması bekleniyor. ABD ve Euro Bölgesi PMI rakamları takip edilecek.
Usd/TL - Eur/TL
TL varlıklar üzerindeki fiyatlamada jeopolitik risklerin etkisi ve yeni gelen açıklamalara piyasa tepkisi azalmaya başlıyor. Bunda önceden fiyatlanmış olması yanında TCMB'nin gerekli görüldüğü anda adımlar atacağının devlet yetkilileri ve danışmanlar tarafından telaffuz edilmesinin de etkisi olduğunu düşünüyoruz.
Dolar Endeksi 92,90 seviyesinde fiyatlanıyor.
ABD’de vergi reformuna ilişkin Senato’da bugün bir oylama yapılması bekleniyor. ABD’de borç tavanının yükseltilmesine ilişkin görüşmeler sürüyor.
Usd/TL: Yurtiçinde jeopolitik riskler sürerken TL üzerinde olumsuz etkisi sınırlanıyor. Global piyasalarda Usd güçlü değil. Dün 3,91 seviyesine kadar geri çekilen Usd/TL bu sabah 3,93 seviyesinde. Diğer yandan Dolar Endeksi de 92.90 seviyesinde seyrediyor.
Usd/TL’de dalgalı seyir mevcut konu başlıklarının varlığının sürmesi ile devam edecektir. 3,95 ve 3,97 ara direnç. 3,9830 ise kuvvetli direnç. Geri çekilmelerde 3,91 sonrasında 3,88 ara destek. 3,85 ise kuvvetli destek. Haber akışının çok belirleyici olması nedeniyle teknik seviyelerin anlam kaybı yaşadığı fikrindeyiz.
Eur/TL: Eur, global piyasalarda değer kazanırken TL’de satış baskısı azalıyor. Eur/TL, Salı günü 4,7215 seviyesini görmüştü. Dün ise 4,65 seviyesine kadar geriledi. Bu sabah 4,6870 seviyesinde bulunan Eur/TL için dirençler 4,7050,ve 4,72. Paritede 4,6550 sonrasında 4,64 önemli destek konumunda görünüyor.
Paritede 4.64 seviyesinin altında TL lehine hareket hızlanabilir.
Haber akışının çok belirleyici olması nedeniyle
TL Tahvil/Bono: ABD tahvil faizleri %2,40 seviyesi sınırında hareket ediyor. İç tarafta ise TCMB’nin sıkı para politikası sürüyor. İç piyasada jeopolitik riskler fiyatlanmaya devam etse de etkisinin azaldığını gözlemliyoruz. Dün 2 ve 10 yıllık gösterge tahviller günü sırasıyla 13,73% ve 12,36% ile kazanımlarla tamamladılar. 10 yıllık tahvilde %12,25 ve %12 direnç, %12,50 ve %13 ise destek seviyeleri olarak öne çıkıyor. Hazine dün yaptığı açıklamaya göre Aralık’da 3 Milyar Lira, Ocak’da 11 Milyar Lira, Şubat’da 22 Milyar Lira iç borçlanmaya gidecek. Aralıkta 6,4 Milyar Lira, Ocak’da 11,4 Milyar Lira ve Şubat’da 21,4 Milyar Lira olmak üzere, söz konusu dönemde toplam 39,2 Milyar Liralık ödeme yapılacak. Bu ödemenin 6,7 Milyar Lirası dış borç servisinden oluşacak. TL faizler açısından genel görüşümüzü koruyoruz.
Mevcut iç ve dış dinamik ile tahvil faizlerinde halen yukarı yön biraz daha güçlü. Ancak uzun vadeli tahvilde %13 seviyesi ve üzeri alım yapmak için cazip seviyeleri işaret ediyor. Büyük resimde ise seyrin olumluya dönmesi için lehte haber akışına ihtiyaç sürüyor. İç taraftan olumlu haber akışı daha belirgin katkı sağlar yönündeki kanaatimizi koruyoruz.
Eurobond: ABD’de vergi tasarısının bugün Senato’da onaylanıp sonrasında Temsilciler Meclisi ile yapılacak görüşmede nihai halini alması bekleniyor. Fed yetkililerinin, bu ayın başında gerçekleştirdikleri politika toplantısında, durgun enflasyon ortamında kısa vadede faiz artırımı öngörmesi ancak bazı üyelerin 2018 yılı ile ilgili aynı konuda şüpheleri bulunması ile gerileyen ABD 10 yıllık tahvil faizleri vergi reformuna ilişkin pozitif beklentilere bağlı yaşanan toparlanma ile %2,40 seviyesinde işlem görüyor. Geniş bakışta küresel çapta tahvil faizlerinde yönün yükseliş eğiliminde olduğu düşüncemizi koruyoruz ancak bu yükseliş sürecinin yavaş ve kademeli olmayı sürdüreceği daha net görülmeye başlandı. İçerde gündemi enflasyon, bütçe finansmanı ve bölgesel riskler oluşturuyor. Halen resim, faizlerin yukarı yönde hareketini daha olası kılıyor. Türkiye CDS bu sabah 202 civarında. Faizlerde kalıcı iyileşme için jeopolitik risklere yönelik haber akışının olumluya dönmesi gerekiyor. Jeopolitik risklere ilişkin risklerin piyasa fiyatlamasının etkisinin azaldığını ve Eurobonlarda ulaştığımız yüksek seviyelerin kısmi alıma işaret etmeye başladığını
TL Bono & Eurobond
10 Yıllık Gösterge Bono
2043 Vadeli Eurobond 2025 Vadeli Eurobond
Türkiye CDS
Eur/Usd & Altın
Eur/Usd: Dün güne 1,1860 seviyesinde başlayan Eur/Usd’de 1,1820 seviyesine kadar geri çekilme yaşansa da devamı gelmedi. Parite bu seviyeden gelen güçlü alımlarla 1,1930 seviyesine doğru yükseldi. Paritede fiyatlamalar genelde haber akışına bağlı devam ediyor. Verilerin etkileri parite üzerinde sınırlı oluyor. Bu sabah parite 1.1910 seviyesinde bulunuyor.
Bugün Euro Bölgesi ve ABD’de PMI rakamları açıklanacak. 1,18 seviyesi üzerinde yükseliş trendini koruyan parite bugün 1,1930 direncini aşabilirse Euro lehine hareketlerini güçlendirerek devam edebilir. Bu durumda 1.1980 ve 1.2040 dirençleri öne çıkacaktır.
Beklentimiz aksine satış yönlü işlemlerin ağırlık kazanması halinde ise önce 1,1870 sonrasında 1.1820 desteği önemli. Kırılması durumunda 1,1720 seviyesi hedefli Usd lehine geri çekilme başlayabilecektir.
Altın: ABD faizleri %2,40; Dolar Endeksi 93 seviyesinde. Altın fiyatları hafta içinde 1.297 Usd seviyesine kadar yükseldikten sonra ABD faizlerinde yaşanan kısmi yükseliş sonrasında 1.275 Usd seviyesinde hareket ediyor. Piyasa, Fed’in faiz artırım hızına ve ABD’de vergi reformu sürecine yönelik beklentiler ile dünya siyasetine ilişkin endişeleri fiyatlamayı sürdürüyor. Son dönemde Altın’ın yukarı yönlü ataklarının devam etmesi için temel anlamda kalıcı bir nedene ihtiyacı olduğunu ve yaşanan yukarı yönlü hareketlerin kısa vadeli kaldığını gözlemliyoruz.
ABD faizlerinin %2,40 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması Altın’da satış baskısını arttırabilir. Altın’da geri çekilmelerde 1.272 ve 1.260 Usd destekler.
ABD’de vergi reformu sürecine dair belirsizliğin sürmesi halinde Altın fiyatlarının 1.270 Usd seviyesinin üzerinde tutunmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Beklentimiz aksine 1.260 Usd seviyesi altına düşüş yaşanırsa ise bu seviyelerden Altın alımı yapılabileceği fikrindeyiz. Altın fiyatlarında olası yükselişlerde 1.285 Usd ara direnç, 1.295 Usd sonrasında 1.300 Usd ise güçlü direnç seviyesi. Bu noktada dikkatli olmakta yarar var. Bu fiyat hareketi
BBC, İngiliz Hükümeti’nin geçen hafta yapılan kabine toplantısında, AB’ye birlikten çıkarken yaklaşık 50 milyar Euro ödenmesi konusunda uzlaştığını, teklifin Brüksel’e iletildiğini öne sürdü.
Henüz taraflar arasında ödenmesi gereken tazminat konusunda nihai bir anlaşma olmadığı, fakat İngiliz Hükümeti’nin teklifinin şimdilik Brüksel’de memnuniyetle karşılandığı kaydedildi.
Dün Reuters'a konuşan üst düzey bir AB yetkilisi, İngiltere'nin bloktan ayrıldıktan sonra AB bütçesindeki payı için ödeyeceği miktara ilişkin taahhütü konusunda Avrupa Birliği'nin Londra ile finansal uzlaşma anlaşmasına vardığını söyledi.
Diğer bir haberde ise İngiltere'nin Kuzey İrlanda sınırı konusunda AB ile anlaşmaya yakın olduğu ve 2 yıllık Brexit geçiş dönemi anlaşmasının imzalanmasının yolunu açacağı belirtildi. Bu konularda anlaşma Brexit görüşmelerinde tıkanıklığı açacak olması ve ileri safhalara, en önemlisi de ticaret safhasına geçilebilecek koşulları oluşturması nedeniyle Gbp açısından olumlu algılandı. 4 Aralık’taki May-Juncker görüşmesi ise önemini koruyor.
Gbp/Usd: Dün güne 1,3470 seviyesinde başlayan Gbp/Usd 1,3550 seviyesinin üzerini gördü. Bu sabah 1,3530 seviyesinde bulunan paritenin 1,3550 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması 1,3615 seviyesine doğru yükselişin önünü açacaktır. Arada 1,36 seviyesi üzerinden kar satışları yaşanabilecek olsa da Gbp açısından algının pozitif olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Brexit aşamasında yaşanan ilerlemeye yönelik olumsuz haberler gelmesi halinde 1,3465 seviyesi altına doğru olası geri çekilmelerde 1,3410 sonrasında 1,3370 desteği önemli olacaktır.
Eur/Gbp: Almanya’da koalisyon kurulma çabaları sürüyor. İngiltere ve Avrupa Birliği'nden yetkililerin "Brexit Tasarısı" olarak bilinen tasarı üzerinde anlaşmaya vardıklları haberi ise Gbp lehine oldukça güçlü bir gelişme. Parite haftaya 0,8950 seviyesinde başladıktan sonra Brexit süreci ile ilgili olumlu haberlerle 0,88 seviyesine doğru güçlü bir geri çekilme yaşandı. Dün 0,8780 seviyesi altına geri çekilme görülse de kalıcılık sağlamadı.
Bugün de dar band içinde hareket sürebilir.
0,8780 -0,8765 bandı günün desteği. Olumsuz bir gelişme yaşanması halinde ise 0,8850 sonrasında
Gbp/Usd & Gbp/Eur
Gbp/Usd
Eur/Gbp DXY
Eur/Usd:
Dün 1,1212 seviyesini gördükten sonra, dün de belirttiğimiz gibi Fed öncesinde bu seviye üzerinde kalıcı olamadı ve 1,1170 seviyesine kadar geriledi. Bu sabah BoJ’un negatif bölgede bulunan 10 yıllık tahvil faizinde %0 hedeflediğini açıklaması,“negatif faizde yolun sonuna gelindi” görüşünü güçlendirdi ve deflasyonist baskılardan kurtulamayan Euro’da satış baskısı yaşanmasına, Eur/Usd’nin 1,1120 desteğine yaklaşmasına neden oldu. Bu akşam Fed'den gelecek kararlar ve söylemler piyasa algılamaları açısından önemli olacak. Bu toplantıda Fed'den faiz artırımı beklentileri %22 ile sınırlı kalırken, Aralık ayına ilişkin beklentiler %55 seviyesinde. Fed toplantısından, Aralık ayında faiz indirimine yeşil ışık yakan, diğer yandan faiz artışı sürecinin yavaş ilerleyeceği yönünde öngörülerin eşlik ettiği ifadelerin gelmesi olasılığını daha yüksek görüyoruz. Buna bağlı olarak Eur/Usd’de yükseliş potansiyelinin daha yüksek olduğuna inanıyoruz. Beklentimiz aksine piyasa tarafından çok şahin algılanabilecek açıklamalarda paritede yaşanabilecek düşüşlerde ise 1,1050 oldukça güçlü destek. 1,1240 seviyesinin önemli direnç olduğunu, akşam saatlerinde geçilmesi halinde 1,1270, ardından 1,1320 seviyelerinin hedefe gireceğini düşünüyoruz. Bugün Fed kararları ve ardından Yellen’ın açıklamaları gelinceye kadar 1,11 - 1,12 bandında yatay seyir bekliyoruz.
Altın:
Dün beklentimize paralel olarak 1.312-1.318 Usd bandında yatay hareket eden Altın bu sabah Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ), negatif bölgedeki 10 yıllık faiz oranlarını %0 hedefi ile takip edeceğini açıklaması sonrasında, “negatif faizde yolun sonuna yaklaşıldı” görüşü biraz kuvvet kazandı ve Dolar Endeksindeki yükseliş ile Altın tekrar 1.308 Usd seviyesindeki önemli desteğine geldikten sonra, tekrar yükselerek akşam Fed’den gelecek açıklamaları beklemeye başladı. Fed’in bugünkü toplantısında faiz artırımına gitme olasılığı % 22 seviyesinde. Fed Başkanı Janet Yellen bugünkü faiz kararının ardından basın toplantısı yapacak. Fed’in kullandığı metin dili şahin veya güvercin anlamda piyasayı ayrıştıracak. Bu çerçevede Altın’ın 1.330 Usd’deki direnç eşiğini mi kıracağı, yoksa 1.308 Usd’deki stop loss seviyesinin altına mı geleceği belli olabilir. Fed’in faizleri kademeliEur/Usd & Altın
Başarısız yükseliş denemelerinin direnç noktalarında yeniden satış baskısı yaratmasıyla birlikte 6 Kasım tarihinde başladığı kısa vadeli düşüş trendi altındaki endeksin aşağı hareketini 101,000 üzerinde dengeleyip tekrar yükseliş denemesi içine girdiğini gözlemliyoruz.
Yukarı atakların henüz yeterli güçte oluşmadığı piyasada, 101,000 ara desteğinin oluşturduğu tepki alımlarını sürdürme çabası bulunuyor. Dün günü ilk direnç seviyesi olarak takip ettiğimiz 104,000 seviyesi sınırında kapatan endeksin bu seviyeyi aşması halinde 106.500 seviyesi hedef haline gelecektir. Yükseliş denemelerinin direnç noktalarında yeniden satış baskını yaratması halinde ise 101,000 desteği önemli olacaktır. Bu seviyenin kırılması ise piyasada 100,000 ve 95,000 seviyelerinin test edilme riskini gündeme getirecektir.
Piyasada yeniden yükseliş yönünde pozisyon almak için de 104,000 ara direncinin
aşılmasının beklenmesini öneriyoruz.
Önemli Göstergelerin Performansı
bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.«
ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (Banka) Özel Bankacılık tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Özel Bankacılık Satış Grubu ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için
Pariteler 30 Kasım 2017 2016 2015 2014 2013
Usd/TL 3,92 3,53 2,92 2,34 2,15
Döviz Sepeti/TL 4,30 3,62 3,04 2,58 2,55
Eur/Usd 1,191 1,053 1,086 1,210 1,375
Tahvil ve Bono 30 Kasım 2017 2016 2015 2014 2013
TL 2 Yıllık Gösterge Tahvil (%) 13,73 10,63 10,86 8,02 10,10
TL 10 Yıllık Gösterge Tahvil (%) 12,36 11,42 10,74 7,96 10,41
Türkiye CDS (baz puan) 202 273 269 196 222
ABD 10 Yıllık Tahvil (%) 2,41 2,45 2,27 2,17 3,03
Hisse Senetleri 30 Kasım 2017 2016 2015 2014 2013
BİST - 100 Endeksi 103.984 78.139 71.726 85.721 67.802
MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi 1.442.445 1.074.158 1.012.983 1.202.949 965.534
MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi 1.121 845 794 955 1.002
Dow Jones Endeksi 24.272 19.765 17.425 17.823 16.577
S&P Endeksi 2.648 2.239 2.044 2.059 1.848
Emtia 30 Kasım 2017 2016 2015 2014 2013
Altın (TL) 160,68 131,27 99,56 88,89 83,30
Altın (Usd) 1.274 1.150 1.061 1.184 1.206
Değişim
Pariteler (%) 2017 Dönemsel 2016 2015 2014 2013
Usd/TL 11,1 20,9 25,0 8,7 20,6
Döviz Sepeti/TL 18,8 18,8 18,0 1,1 23,3
Eur/Usd 13,2 -3,0 -10,3 -12,0 4,2
Tahvil ve Bono (baz puan) 2017 Dönemsel 2016 2015 2014 2013
TL Gösterge Bono 310 -23 284 -208 395
TL 10 Yıllık Tahvil 94 68 278 -245 374
ABD 10 Yıllık Tahvil -4 18 10 -86 130
Hisse Senetleri (%) 2017 Dönemsel 2016 2015 2014 2013
BİST - 100 Endeksi 33,1 8,9 -16,3 26,4 -13,3
MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi 34,3 6,0 -15,8 24,6 -13,6
MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi 32,7 6,4 -16,8 -4,7 -4,5
Dow Jones Endeksi 22,8 13,4 -2,2 7,5 26,5
S&P Endeksi 18,2 9,5 -0,7 11,4 29,6
Emtia (%) 2017 Dönemsel 2016 2015 2014 2013
Altın (TL) 22,4 31,9 12,0 6,7 -12,8
Altın (Usd) 10,8 8,4 -10,4 -1,8 -28,0
