HAFTALIK BÜLTEN
23 ŞUBAT 2015 – 27 ŞUBAT 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Geçtiğimiz hafta ABD tarafında, FED Başkanı Janet Yellen’ın komite karşısında yaptığı konuşmalar gündemin ilk sırasında yer aldı. Yellen, FED’in her şartta bağımsız olması gerektiğini söyledi. Hafta ortasında gelen enflasyon rakamları ise ABD Doları’nın ateşini yükseltti. Haftanın son işlem gününde ABD 4.çeyrek büyümesi de yavaşlama yönünde revize edildi.
Avrupa’da Yunanistan Eurogroup görüşmeleri son buldu ve bir anlaşmaya varıldı. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, 25 Kasım’da tedavüle girecek olan 20 Euro’luk güvenliği arttırılmış banknotu tanıttı. Euro Bölgesi’nde Çekirdek TÜFE, gerilemesini hızlandırdı ve deflasyon sinyallerini arttırdı. İngiltere, dördüncü çeyrekte büyümesini bir önceki aya göre aynı düzeyde revize etti. Asya tarafında hemen hemen sakin bir hafta geçirildi.
Çin’de, Çarşamba gününe kadar Ay takvimine göre yılbaşı olması sebebiyle piyasalar kapalıydı. Çin Merkez Bankası (PBOC) gösterge faiz oranı ve borçlanma faiz oranını 1 Mart’tan itibaren olmak
1,9 2 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5
2,6 USD/TL
2,5 2,55 2,6 2,65 2,7 2,75 2,8 2,85 2,9 2,95
3 EUR/TL
1 1,05 1,1 1,15 1,2 1,25 1,3 1,35
1,4 EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
üzere, 25 baz puan indireceğini açıkladı.
Yurtiçine baktığımızda ise hiç kuşkusuz haftanın en önemli gelişmesi TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı oldu.
Toplantıda hem gösterge faiz, hem de faiz koridorunun üst ve alt bandında indirim yapıldı. Kapasite Kullanım Oranı ise bir önceki aya göre geriledi.
1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350
ALTIN
70.000,00 75.000,00 80.000,00 85.000,00 90.000,00
95.000,00 BIST 100
TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75
GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25
1 HAFTA REPO - 7,50
KAPANIŞ VERİLERİ (27 ŞUBAT 2015)
BİST-100 84.147,51
USD/TRY 2,5085
USD/JPY 119,63
EUR/TL 2,8085
EUR/USD 1,1196
ALTIN ($/ONS) 1.213,79
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
23.02.2015 Reel kesim güven endeksi Şubat 103,2 103,4
23.02.2015 Kapasite kullanım oranı Şubat %73,7 %72,8
24.02.2015 PPK kararı Şubat 7,75 7,50
27.02.2015 Dış ticaret dengesi Ocak 4,6 mlyr $ 8,51 mlyr $ 4,31 mlyr $
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
23.02.2015 Almanya IFO endeksi Şubat 107,7 106,7 106,8
23.02.2015 ABD ikinci el konut satışları Ocak 4,97 mlyn 5,07 mlyn 4,82 mlyn
24.02.2015 Almanya GSYH, ayrıntılı Q4 2014 %0,7 %0,1 %0,7
24.02.2015 Euro bölgesi enflasyon, nihai Ocak -%0,6 -%0,2 -%0,6
24.02.2015 ABD tüketici güven endeksi Şubat 99,6 98,2 96,4
25.02.2015 ABD yeni konut satışları Ocak 482.000 470.000 481.000
26.02.2015 Almanya perakende satışlar Ocak %0,8 -%0,9 -%0,6
26.02.2015 Almanya işsizlik Şubat %6,5 %6,5 %6,5
26.02.2015 İngiltere GSYH, revizyon Q4 2014 %0,5 %0,7 %0,5
26.02.2015 ABD TÜFE Ocak -%0,6 -%0,3 -%0,7
26.02.2015 ABD çekirdek TÜFE Ocak %0,1 %0,1 %0,2
26.02.2015 ABD dayanıklı mal siparişleri Ocak %1,7 -%3,7 %2,8 26.02.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları 290.000 283.000 313.000
27.02.2015 Almanya enflasyon, öncü Şubat -%0,3 -%0,4 -%0,1
27.02.2015 ABD GSYH, öncü Q4 2014 %2,1 %5,0 %2,2
27.02.2015 ABD çekirdek PCE, öncü Q4 2014 %1,1 %1,1 %1,1
27.02.2015 ABD Chicago PMI Şubat 58,0 59,4 45,8
27.02.2015 ABD Mich. Tüketici güv. end, nihai Şubat 94,0 98,1 95,4 27.02.2015 ABD bekleyen konut satışları Ocak %2,0 -%1,5 %1,7
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Merkez Bankası ‘ndan faiz indirimi
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Şubat ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısının ardından, bir hafta vadeli repo ihale faizinde indirime giderek yüzde 7.75'ten yüzde 7.50'ye düşürdü.
TCMB ayrıca faiz koridorunda da değişiklik yaparak, üst bant olan gecelik marjinal fonlama oranını yüzde 11.25'ten yüzde 10.75'e ve alt bant olan gecelik borçlanma faizini ise yüzde 7.50'den yüzde 7.25'e indirdi.
TCMB: Temkinli politikalar enflasyonu olumlu etkiliyor
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), İktisadi Görünüm ve Para Politikası sunumunu yayımladı. TCMB dış ticaret hadlerindeki olumlu gelişmeler ve tüketici kredilerinin ılımlı seyrinin cari dengedeki iyileşmeyi desteklediğini belirtirken, dış talepte zayıf seyrin korunduğu ve iç talebin büyümeye ılımlı düzeyde katkı verdiği ifade edildi.
"Enflasyondaki düşüşün kalıcı olması için para politikasında temkinli bir yaklaşım gerekmektedir" denilen sunumda, gıda ve enerji fiyatlarındaki artan oynaklığı da dikkate alan Kurul'un, faiz oranlarındaki indirimin ölçülü tutulmasını uygun gördüğü hatırlatıldı.
Davutoğlu: Faiz indirimi daha da ivmelenmeli
Başbakan Ahmet Davutoğlu, Merkez Bankasının faiz indirim kararıyla ilgili olarak "Faiz oranlarının düşme trendi içinde olması olumludur ama biz bunun daha fazla bir ivmeyle seyretmesi gerektiği kanaatini yine de ifade ediyoruz. Çünkü dünyadaki emtia fiyatlarındaki gelişmeler, Türk siyaseti ve ekonomisindeki istikrar, diğer ekonomik parametreler açısından enflasyonun da düşme eğilimine girmesi dolayısıyla beklentimizin daha fazla bir indirim yönünde olduğu her zaman dile getirdiğimiz bir husus.” dedi.
Dış ticaret açığı beklentinin altında Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanan veriye göre, Türkiye'nin dış ticaret açığı Ocak ayında yüzde 37,5 azalarak 4,3 milyar dolar olurken; ihracatı Ocak'ta, geçen yılın aynı ayına göre yüzde 0,6 azalarak 12 milyar 331 milyon dolar, ithalatı yüzde 13,7 azalarak 16 milyar 636 milyon dolar oldu.
İhracatın ithalatı karşılama oranı yüzde 74,1'e yükselirken, bir önceki yıl yüzde 64,3 seviyesindeydi. Ocak'ta Avrupa Birliği'ne yapılan ihracat yüzde 3,4 azalarak 5,3 milyar dolar oldu.
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Moody's Rusya'daki 7 finansal
kuruluşun notunu düşürdü
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Rusya'nın önde gelen 7 finansal kuruluşunun kredi notunu bir kademe düşürdüğünü duyurdu. Moody's not düşürme kararına gerekçe olarak, Rusya'nın kredi notunu geçen hafta
"Baa3"den "Ba1"e düşürerek not görünümünü "negatif"te bırakma kararını gösterdi. Açıklamada ayrıca Rusya'nın kredi profilinin zayıfladığı belirtilerek, bu durumun finansal kuruluşların devletten alabilecekleri sistematik desteğin azalmasına yol açabileceği bildirildi.
Japonya Merkez Bankası (BOJ) genişlemeyi erteleyebilir
Japonya Başbakanı Abe’nin danışmanlarından Honda, Ekim’deki teşvik kararının etkisinin 6-8 ayda görüleceğini, ayrıca Japon yeninin de rahat bir seviyede olduğunu dolayısıyla Merkez Bankası BOJ’un genişlemeyi (ek teşvikler) erteleyebileceğini, en azından Haziran ayına dek bekleyebileceğini kaydetti.
Ukrayna sermaye kontrollerini sıkılaştırdı
Uluslararası Para Fonu’nun (IMF) Ukrayna için 17,5 milyar dolarlık bir kurtarma
kredisi açıklamasına iki haftadan az bir süre kala Ukrayna Merkez Bankası ülkede dövizin tükenmesini önlemek için sermaye kontrollerini sıkılaştırdı. Merkez Bankası guvernörü Valeriya Gontareva, ithalatçılar için kullanılabilir olan yeni döviz miktarı limitlerini açıkladı ve bankaların döviz satın alacak müşterilere kredi vermesini yasakladı. Gontareva yaptığı açıklamada, ülkenin doğusunda Rusya yanlısı ayrılıkçılarla yaşanan gerilim ile birlikte ekonomik daralmanın bir sonucu olarak daha fazla kısıtlamanın gelebileceğini belirtti. Ülke para birimi grivna dolar karşısında yüzde 11 kadar değer kaybetti ve tahviller geriledi.
Euro Bölgesi "Yunanistan'ı" onayladı Euro Bölgesi maliye bakanları Yunanistan'ın yeni ekonomik tedbirlerini içeren paketi onaylayarak, kurtarma programının uzatılması için yeni bir adım attı. Yunanistan ile resmi kreditörler arasında 20 Şubat'ta varılan geçici anlaşmaya göre, onay kurtarma programının 4 ay uzatılması için şart koşulmuştu. Hali hazırdaki program ay sonunda sona erecekti.
Çin’de imalat PMI’dan iyi sinyal
İmalat PMI verisi Ocak ayında 49,7 ile daralma sinyali verdikten sonra Şubat’ta
HAFTALIK BÜLTEN
öncü imalat PMI 50,1 ile Çin’de imalat sanayinin yeniden genişlemeye dönmüş olabileceği sinyali verdi. Ayrıca basında yer alan haberlere göre; Çin’de emlak sektöründe gerilemeyi engellemek için bir önlem paketi hazırlanıyor.
Hong Kong’un büyümesi 4. çeyrekte yavaşladı
Hong Kong’un ekonomik büyümesi, dünya ekonomisinin durağan seyri ve yurt içinde yaşanan siyasi çalkantıların harcamalara olumsuz etki etmesi ile dördüncü çeyrekte yavaşlama gösterdi.
İspanya Başbakanı Rajoy seçimler öncesi ekonomik hedefi büyüttü
Ardı ardına yerel ve genel seçimlerin yapılacağı İspanya’da siyasi hareketlilik artarken, Başbakan Mariano Rajoy daha önce yüzde 2 olarak açıkladıkları 2015 ekonomik büyüme tahmininin yüzde 2,4’e çıkarıldığını duyurdu. Rajoy, “ Batıyorduk ve şimdi büyüyoruz ve buna devam edeceğiz. Kendimize gelmek iki yıla mal oldu. Üçüncü yılımızda büyüme ve istihdamın ilk sinyallerini alıyoruz.” dedi.
Ukrayna IMF desteğini kaybedebilir Ukrayna, Uluslararası Para Fonu (IMF) üye ülkelerinden, teklif edilen 17,5 milyar dolarlık kurtarma kredisi için desteği kaybetme riski ile karşı karşıya. IMF ülke temsilcilerinin, Rusya ile Ukrayna arasında
ülkenin çoğunluğunu olumsuz etkileyen açık bir çatışmanın patlak vermesi durumunda desteklerini sürdürme ihtimallerinin düşük olduğu ifade ediliyor.
S&P Asya için büyüme tahminlerini revize etti
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's, Çin ve Japonya için 2015 ve 2016 büyüme tahminlerini düşürürken Hindistan için yükseltti.
Kuruluş, yeni tahminlerine göre, Çin’in 2015’te %6,9 (önceki %7,1), Japonya’nın
%0,7 (önceki %1,3), Hindistan’ın ise %7,9 (önceki %6,2) büyümesini bekliyor.
Euro Bölgesi'nin 19 üyesinden 17'si deflasyonda
AB istatistik kurumu Eurostat'ın verilerine göre Euro Bölgesi'nde geçen ay Avusturya ve Malta haricindeki tüm ülkeler eksi enflasyona sahip. Euro Bölgesi'yle borç müzakerelerini sürdüren Yunanistan'da enflasyon yüzde -2,8'e kadar indi.
Bulgaristan yüzde -2,3 ve İspanya yüzde - 1,5 ile deflasyonun ağır yaşandığı diğer AB üyeleri oldu. Ocak'ta Almanya ve Fransa'da yüzde -0,5 ve Fransa'da yüzde -0,4 ile deflasyon görülürken İngiltere'de yüzde 0,3 enflasyon kaydedildi. AB'de geçen ay enflasyona sahip diğer üyeler yüzde 0,4'le İsveç, yüzde 0,5'le Avusturya ve Romanya ve yüzde 0,8'le Malta oldu.
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 20 Şubat 2015 itibariyle 1.289.258 Milyon TL ile haftalık bazda %0.16 azaldı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 13 Şubat 2015 tarihinde 1.291.281 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 20 Şubat 2015 itibariyle kredi toplamı 63.643 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %4.94’tür.
Kaynak: BDDK (20.02.2015 tarihli verilerdir.)
Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Aralık 2014 itibariyle %16,28 olarak gerçekleşti.
Kasım 2014’te de bu oran %16,56 oldu.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor.
0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 1.100.000 1.200.000 1.300.000 1.400.000
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER
Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER
Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam
0 5 10 15 20 25
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
TOPLAM AKTİFLER 1.994.158
ÖZKAYNAKLAR 272.657
TOPLAM MEVDUAT 1.142.126
TOPLAM KREDİLER 1.289.258
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR 308.273
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2008/12 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12
BANKACILIK SEKTÖRÜ 17,99 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28
Mevduat Bankaları 16,55 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66
Katılım Bankaları 15,21 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49
Kalkınma ve Yatırım Bankaları 59,38 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,76
02 MART 2015 – 06 MART 2015 PİYASA GÜNDEMİ
02 Mart
Şubat ayıimalat PMI
Şubat ayıAlmanya imalat PMI, nihai
Şubat ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai
Şubat ayı Euro bölgesi enflasyon, öncü
Ocak ayı Euro bölgesi işsizlik
Ocak ayı ABD kişisel gelirler
Ocak ayı ABD çekirdek PCE
Şubat ayı ABD ISM imalat endeksi
03 Mart Ocak ayı Almanya perakende satışlar (Piyasa Beklentisi: %0,4)
04 Mart
Şubat ayı Almanya hizmetler PMI, nihai
Şubat ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai
Ocak ayı Euro bölgesi perakende satışlar
Şubat ayı ABD ADP özel istihdam verisi
Şubat ayı ABD ISM hizmetler endeksi
05 Mart
Ocak ayı Almanya sanayi siparişleri
Mart ayı BOE faiz kararı
Mart ayı ECB faiz kararı
Q4 2014 dönemi ABD işgücü maliyeti, revizyon
ABD İşsizlik Maaş başvuruları
Q4 2014 dönemi ABD verimlilik, revizyon
Ocak ayı ABD fabrika siparişleri
06 Mart
Ocak ayı Almanya sanayi üretimi
Q4 2014 dönemi Euro bölgesi GSYH, revizyon
Şubat ayı ABD tarım dışı istihdam
Şubat ayı ABD işsizlik
Ocak ayı ABD dış ticaret dengesi
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
