HAFTALIK BÜLTEN
16 ŞUBAT 2015 – 20 ŞUBAT 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Hafta başında Japonya’nın resesyondan çıktığını gösteren büyüme verisi ile Asya borsaları yükselmesine karşın, Yunanistan’ın uluslararası yardım programında altı aylık süre uzatımı istemeyi reddetmesiyle küresel borsalarda artan riskle birlikte kayıplar yaşandı. Euro değer kaybederken Borsa İstanbul 100 endeksi düştü. Hafta ortasında Yunanistan’ın süre uzatımı için başvuracağı beklentisi artarken küresel piyasalar yükselişe geçti.
Çarşamba günü açıklanan Fed tutanakları Fed'in faiz artırımlarında acele etmekten endişe duyduğunu göstermesi ve petrol fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle Perşembe günü yükselişle başlayan hisse senetleri, kazanımlarını Yunanistan'ın mali yardımı uzatma teklifinin Almanya tarafından reddedilmesiyle birlikte kısmen azalttı. Dolar değer kaybetti.
Japonya'nın Nikkei endeksi 15 yılın en yüksek seviyesine ulaşırken, Yunanistan ile ilgili belirsizlik Euro üzerinde baskı oluşturdu. Cuma günü de devam eden bu belirsizlik Borsa İstanbul dahil
1,9 2 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5
2,6 USD/TL
2,5 2,55 2,6 2,65 2,7 2,75 2,8 2,85 2,9 2,95
3 EUR/TL
1 1,05 1,1 1,15 1,2 1,25 1,3 1,35
1,4 EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
gelişmekte olan ülke borsaları üzerinde baskı yaratırken, TCMB'nin gelecek haftaki faiz kararı öncesi TL'nin gün içinde baskı altında kalması hisselerdeki satışları artırarak endeksin 85,488.89 seviyesine gerilemesine neden oldu.
Cuma akşamı Yunanistan’a dört ay daha süre uzatımı konusunda anlaşmalarının ardından ABD’de borsalar rekor yüksek seviyeden kapandı.
1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350
ALTIN
70.000,00 75.000,00 80.000,00 85.000,00 90.000,00
95.000,00 BIST 100
TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7.50 11.25
GEÇ LİKİDİTE 0.00 12.75
1 HAFTA REPO - 7.75
KAPANIŞ VERİLERİ (20 ŞUBAT 2015)
BİST-100 85,488.89
USD/TRY 2.4503
USD/JPY 119.03
EUR/TL 2.7918
EUR/USD 1.1381
ALTIN ($/ONS) 1,206.95
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
16 ŞUBAT İşsizlik KASIM %10.4 %10.7
16 ŞUBAT Bütçe Dengesi OCAK -11.3 mlyr 3.8 mlyr
19 ŞUBAT Tüketici Güven Endeksi ŞUBAT 67.71 68.06
20 ŞUBAT Beklenti Anketi ŞUBAT %6.82 %6.77
20 ŞUBAT Merkezi Yönetim Borç Stoku OCAK 612 mlyr 621 mlyr
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
16 ŞUBAT Japonya GSYH Q4 2014 %0.9 -%0.4 %0.6
17 ŞUBAT İngiltere TÜFE OCAK %0.3 %0.5 %0.3
17 ŞUBAT Almanya ZEW endeksi ŞUBAT 55.0 48.4 53
17 ŞUBAT ABD NY Fed imalat endeksi ŞUBAT 8.5 9.95 7.78
18 ŞUBAT ABD ÜFE OCAK -%0.4 -%0.2 %0.8
18 ŞUBAT ABD çekirdek ÜFE OCAK %0.1 %0.3 -%0.1
18 ŞUBAT ABD yeni konut inşaatları OCAK 1.07 mlyn 1.087 mlyn 1.065 mlyn 18 ŞUBAT ABD inşaat ruhsatları OCAK 1.069 mlyn 1.06 mlyn 1.053 mlyn
18 ŞUBAT ABD sanayi üretimi OCAK %0.3 -%0.3 %0.2
18 ŞUBAT ABD kapasite kullanım oranı OCAK %79.9 %79.4 %79.4
19 ŞUBAT ABD işsizlik maaş başvuruları 293,000 304,000 283,000
19 ŞUBAT ABD Philadelphia Fed imalat end. ŞUBAT 9.3 6.3 5.2
20 ŞUBAT Almanya imalat PMI, öncü OCAK 51.5 50.9 50.9
20 ŞUBAT Almanya hizmetler PMI, öncü OCAK 54.2 54.0 55.5
20 ŞUBAT Euro bölgesi imalat PMI, öncü OCAK 51.5 51.0 51.1
20 ŞUBAT Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü OCAK 53.0 52.7 53.9
20 ŞUBAT İngiltere perakende satışlar OCAK -%0.2 %0.2 -%0.3
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER İşsizlik arttı
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanan verilere göre, İşsizlik oranı Ekim, Kasım ve Aralık aylarını kapsayan Kasım döneminde, Kasım 2011'den bu yana en yüksek seviyede çıkarak yüzde 10.7 oldu. Aynı dönemde;
tarım dışı işsizlik oranı yüzde 12.7 olarak tahmin edildi. Bu dönemde istihdam oranı yüzde 45.1, işgücüne katılma oranı ise yüzde 50.5 olarak gerçekleşti. İşsizlik oranı Ekim'de yüzde 10.4 seviyesindeydi.
Mevsim etkilerinden arındırılmış istihdam oranı değişim göstermeyerek yüzde 45.5, işsizlik oranı ise yüzde 10.7 oldu. Maliye Bakanlığı tarafından düzenlenen verilere göre, 2014 yılının son çeyreğinde toplam kamu istihdamı 2013 yılının aynı dönemine göre yüzde 3.6 artarak 3 milyon 440 bin kişi olarak gerçekleşti.
Kısa vadeli dış borç stoku yüzde 2 arttı Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanan verilerine göre Türkiye'nin kısa vadeli dış borç stoku, 2014 sonu itibariyle 2013 yılı sonuna göre yüzde 2 arttı. 133 milyar dolar toplam borç stokunun yüzde 14,8’i tamamı kamu bankalarından oluşan kamu sektörünün payı olurken, özel sektörün payı ise yüzde 85.2 oldu. Aynı dönemde
bankaların yurtdışından kullandıkları kısa vadeli krediler, yüzde 9 artışla 48.3 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Ocak'ta bütçe fazla verdi
Maliye Bakanlığının açıkladığı 2015 Ocak ayı bütçe gerçekleşmeleri raporuna göre Merkezi yönetim bütçesi, bu yılın Ocak ayında 3.8 milyar lira fazla verdi. Bütçe fazlası 2014 yılı ocak ayında 1.9 milyar TL olarak gerçekleşmişti. 2014 yılı Ocak ayında 6.9 milyar TL olan faiz dışı fazla ise 2015 yılı Ocak ayında 8.8 milyar TL’ye yükseldi. 2015 yılı Ocak ayında vergi gelirleri geçen yılın aynı ayına göre yüzde 6.6 oranında artarak 34.9 milyar TL oldu.
Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, bütçe gerçekleşmelerinin 2015 yılı için öngörülen 21 milyar lira bütçe açığı ve 33 milyar lira faiz dışı fazla hedefleri ile uyumlu olduğunu söyledi.
Yıl sonu enflasyon beklentisi düştü TCMB Şubat 2015 Beklenti Anketi'nde, cari yıl sonu TÜFE beklentisi yüzde 6,77'ye geriledi. BİST Repo ve Ters-Repo Pazarı'nda oluşan cari ay sonu gecelik faiz oranı beklentisi yüzde 10,02'ye TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti beklentisi ise yüzde 7,99’ye yükseldi.
Yılsonu döviz kuru (dolar/TL) beklentisi 2,50 TL oldu.
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Japonya resesyondan çıktı
Japonya'da açıklanan veriye göre, büyüme Ekim-Aralık döneminde yıllık bazda yüzde 2.2 ile beklentilerin altında gerçekleşirken Japonya ekonomisi geçen yılın dördüncü çeyreğinde resesyondan çıkmış oldu. Japon yeninin 2012 Aralık'tan bu yana dolara karşı yüzde 28 değer kaybetmesi Japon ihracatçıların karlarını artırdı. Japonya’da ihracat Ocak ayında bir yıl önceye göre yüzde 17 artış göstererek tahminleri aştı.
Yurtiçinde ise ücret artışlarının ve iç tüketimin canlanmasının ekonominin büyümesinde önemli rol oynaması beklentisi oluşturdu. Japonya Merkez Bankası (BOJ), rekor düzeydeki parasal teşvikte değişiklik yapmadı.
Moody's Rusya'nın kredi notunu düşürdü
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's' den yapılan açıklamada, Rusya'nın kredi notunun "Baa3"den "Ba1"e düşürüldüğü ve not görünümünün
"negatif"te bırakıldığı ifade edildi. Moody's not indirimine en temel gerekçe olarak, petrol fiyatlarındaki ciddi düşüş ve döviz kuru şokunun ülkenin hali hazırda düşük olan orta vadeli büyüme beklentilerini daha da zayıflatması gösterdi. Moody’s
Rusya'nın bu yıl derin bir durgunluğa saplanacağı ve 2016'da da daralmaya devam edeceği öngörüsünde bulundu.
Euro Bölgesi, Fransa ve Almanya’da PMI endeksleri yükseldi
Almanya'da açıklanan öncü verilere göre, Şubat'ta imalat PMI 50.9 ile beklentilerin altında yer alırken; hizmetler PMI 55.5 ile beklentilerin üzerinde bir değer aldı.
Ocak'ta imalat sanayi PMI 50.9, hizmetler PMI ise 54 nihai değerini almıştı. Euro bölgesinde Şubat'ta imalat PMI 51.1 ile beklentilerin hafif altında; hizmetler PMI 53.9 değerini aldı. Ocak'ta imalat sanayi PMI 51, hizmetler PMI ise 52.7 nihai değerini almıştı. Fransa’da ise hizmetler PMI 3 yılın zirvesine çıkarak Ocak ayında 53.4’e yükseldi.
Yunanistan'ın kurtarma programı 4 ay uzatıldı
Eurogroup Başkanı Jeroen Dijsselbloem, Yunanistan'ın kurtarma programını 4 aylığına uzattıklarını açıkladı.
Yunanistan'ın mali programın 6 ay uzatılması için resmen başvurmasının ardından olağanüstü toplanan Euro Bölgesi maliye bakanlarının ortak açıklamasında, mali programın 4 ay uzatılması karşılığında Yunanistan'ın geçmiş tüm taahhütlerine bağlı kalacağı, ekonomik toparlanmaya ve
HAFTALIK BÜLTEN
mali istikrara zarar verecek tek taraflı adımlardan kaçınacağı ve AB Komisyonu, Avrupa Merkez Bankası ve IMF'nin oluşturduğu troykanın denetiminde tutulacağı kayda geçirildi. Ortak açıklamada Yunanistan'ın 4 ay vade uzatımı karşılığında yapacağı reformları Pazartesi günü troykaya sunacağı ve ancak onay alması halinde kredi akışının başlayacağı belirtildi. Anlaşma sağlanmasaydı gelecek ay Yunanistan nakitsiz kalacaktı. Yunanistan Maliye Varoufakis, "Durumu istikrara kavuşturacak anlaşma için temeli hazırladık fakat mali açık sorununu çözmedik. Bu ilk adım" dedi. Almanya Şansölyesi Merkel, toplantı öncesinde Yunanistan'ı Euro Bölgesi'nde tutmak için her yolu denemeleri gerektiğini açıklamıştı.
İngiltere'de enflasyon ve işsizlik rekor seviyeye düştü
İngiltere'de enflasyon oranı Ocak'ta, gıda ve akaryakıt fiyatlarındaki düşüşle rekor düşük seviyeye geriledi. Aralık ayındaki yüzde 0.5'ten Ocak'ta yüzde 0.3'e gerilerken, bu oran Mart 1960'tan bu yana en düşük düzeyde. İngiltere'de işsizlik oranı altı yıldan uzun bir sürenin en düşük seviyesi olan yüzde 5.7’ye gerilerken ücret artışı dördüncü çeyrekte toparlandı.
İngiltere merkez bankası (BOE),
enflasyonun rekor düşük seviyeye yavaşlaması sonrasında politika faizini yüzde 0.5'te tuttu. BOE Şubat ayı toplantı tutanaklarına göre, Banka, petrol fiyatlarındaki düşüşün hafiflemesi ve ücret ve istihdam verilerinin gelişim göstermesi ile ülkede enflasyonun 2016 yılında hızla toparlanabileceğini öngördü.
Fed/Mester: Haziran faiz artırımı için uygun
Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ve St.
Louis Fed Başkanı Bullard, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artışı konusunda
"sabırlı" olacağı şeklindeki ifadesini kaldırmasını istedi. Mester, "Haziran ayının Fed'in faiz artırması açısından uygun bir seçenek olduğu görünüyor" dedi. Fed 6 yıldan uzun bir süredir faizi sıfıra yakın bir seviyede tutuyor. Geçtimiz yıl Aralık ayından bu yana da faiz artışı konusunda sabırlı olacağına işaret ediyor. IMF ekonomistlerinden Chalk ve Turunen'e göre, Yellen ekonomik toparlanmayı aksatma konusunda bir endişe duymadan sıkılaştırmaya başlayabilir. Fed, 27-28 Ocak'ta düzenlendiği Açık Piyasa Komitesi'nin tutanaklarına göre birçok yetkili, ABD ekonomisinin karşı karşıya olduğu risklerin faizlerin daha geç artırılmasını gerektirdiğini düşünüyor.
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 13 Şubat 2015 itibariyle 1.291.281 Milyon TL ile haftalık bazda %0.79 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 06 Şubat 2015 tarihinde 1.281.219 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 13 Şubat 2015 itibariyle kredi toplamı 64.194 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %4.97’dir.
Kaynak: BDDK (13.02.2015 tarihli verilerdir.)
Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Aralık 2014 itibariyle %16,30 olarak gerçekleşti.
Kasım 2014’te de bu oran %16,56 oldu.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor.
100.0000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 1.100.000 1.200.000 1.300.000
1.400.000 BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM
KREDİLER
Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000
70.000 KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI
TOPLAM KREDİLER
Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam
0 5 10 15 20 25
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
TOPLAM AKTİFLER 1.994.158
ÖZKAYNAKLAR 271.156
TOPLAM MEVDUAT 1.149.654
TOPLAM KREDİLER 1.291.281
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR 307.391
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2008/12 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12
BANKACILIK SEKTÖRÜ 17,99 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,30
Mevduat Bankaları 16,55 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,68
Katılım Bankaları 15,21 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,53
Kalkınma ve Yatırım Bankaları 59,38 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,59
23 ŞUBAT 2015 – 27 ŞUBAT 2015 PİYASA GÜNDEMİ
23 ŞUBAT
Şubat ayıReel kesim güven endeksi
Şubat ayıKapasite kullanım oranı
Şubat ayıAlmanya Ifo endeksi (Piyasa Beklentisi: 107.7)
Ocak ayı ABD ikinci el konut satışları (Piyasa Beklentisi: 4.97 mln)
24 ŞUBAT
Şubat ayı PPK kararı
Q4 2014 dönemi Almanya GSYH, ayrıntılı (Piyasa Beklentisi: %0.7)
Ocak ayı Euro bölgesi enflasyon, nihai (Piyasa Beklentisi: -%0.6)
Şubat ayı ABD tüketici güven endeksi (Piyasa Beklentisi: 99.6)
25 ŞUBAT Ocak ayı ABD yeni konut satışları (Piyasa Beklentisi: 490.000)
26 ŞUBAT
Ocak ayı Almanya perakende satışlar (Piyasa Beklentisi: %0.6)
Şubat ayıAlmanya işsizlik (Piyasa Beklentisi: %6.5)
Q4 2014 dönemi İngiltere GSYH, revizyon
Ocak ayı ABD TÜFE (Piyasa Beklentisi: -%0.5)
Ocak ayı ABDçekirdek TÜFE (Piyasa Beklentisi: %0.1)
Ocak ayı ABD dayanıklı mal siparişleri (Piyasa Beklentisi: %2.0)
ABD İşsizlik Maaş başvuruları
27 ŞUBAT
Ocak ayı Dış ticaret dengesi
Şubat ayıAlmanya enflasyon, öncü (Piyasa Beklentisi: -%0.3)
Q4 2014 dönemi ABD GSYH, öncü (Piyasa Beklentisi: %2.1)
Q4 2014 dönemi ABD çekirdek PCE, öncü
Şubat ayı ABD Chicago PMI (Piyasa Beklentisi: 58.5)
Şubat ayı ABD Mich. tüketici güv. end, nihai (Piyasa Beklentisi: 96.5)
Ocak ayı ABDbekleyen konut satışları
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
