Günlük Strateji Bülteni
14 Şubat 2022 Pazartesi
Piyasa Verileri
Endeksler 11 Şubat %Değ. Ybb
BIST100 2.051,1 0,6% 10,4%
BIST030 2.279,9 0,8% 12,6%
VIOP030 Endeks 2.269,0 -1,2% 12,2%
FTSE 7.661,0 -0,2% 3,7%
DJI 34.738,1 -1,4% -4,4%
DAX 15.425,1 -0,4% -2,9%
RTS 1.470,1 -5,0% -7,9%
Parite 11 Şubat %Değ. Ybb
USD/TRY 13,5155 0,0% 0,4%
EUR/TRY 15,3386 0,1% 1,5%
($+€)/TRY 14,3888 -0,6% 0,7%
EUR/USD 1,1343 -0,1% -0,3%
Emtia 11 Şubat %Değ. Ybb
Brent Petrol(bbl) 94,42 0,6% 21,4%
Bakır ($/ton) 4,47 -0,3% 0,8%
Altın ($/ons) 1.853 -0,4% 1,3%
Gümüş ($/ons) 23,58 0,0% 1,3%
Performans ve işlem hacmi verileri
Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (mn TL)
PKENT 10% ORCAY -10% THYAO 7945
INVEO 10% KLKIM -10% EREGL 2183
OYLUM 10% KAPLM -6% KRDMD 2171
INTEM 10% DESA -6% SISE 1509
GMTAS 10% MANAS -6% GARAN 949
BIST100 ve işlem hacmi verileri
Piyasalara Bakış
Güne satışlarla başlayan BIST100 endeksi gün içinde 2,000 seviyesinin altına sarksa da günün ikinci yarısı gelen alımlarla haftanın son işlem gününü 2,051 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi 32.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti, endekse dahil olan 52 hisse değer kazandı, 41 hisse ise değer kaybetti.
Dolar/TL kuru bu sabah saatlerinde 13.51 seviyesinden işlem görürken, yurt dışı vadeli hisse piyasalarında ise satıcılı bir seyir izleniyor.
Küresel piyasalar merkez bankalarını takip ederken, fiyatlamalarda Rusya- Ukrayna gerginliği ağır basıyor. Son olarak hem ABD hem de bazı Avrupa ülkeleri, Ukrayna’daki personellerine ülkeden çıkış çağrısı yaparken, Beyaz Saray Ulusal Güvenlik Danışmanı Jake Sullivan, Cuma günü yaptığı açıklamada Rusya'nın Ukrayna'yı işgal etmek için yeterli gücü topladığını belirtti ve işgalin Pekin'deki Kış Olimpiyatları bitmeden, yani 20 Şubat'tan önce başlayabileceğini ifade etti. Rusya tarafından bu açıklamalar yalanlansa da bu açıklamayla beraber haftanın son işlem gününde hisse endekslerinde sert satış görüldü. S&P500 %2, Nasdaq %3 değer kaybetti.
Riskten kaçış fiyatlamasının etkisiyle ABD 2 yıllık tahvil faizi %1.63’ten %1.50 seviyesine geriledi. Petrol ve altın fiyatlarında ise yükseliş sürüyor. Öte yandan içeride temel gıda ürünlerindeki KDV oranı %8’den %1’e indirildi.
Öte yandan Hazine ve Maliye Bakan Nureddin Nebati, ekonomide yeni teşvik ve tedbir paketini açıkladı. Paket kapsamında işletmelere 6 ay ödemesiz, 24 ay vadeli; ihracatçılara 6 ay ödemesiz, 18 ay vadeli kredi desteği sağlanacak. Ayrıca yastık altı altınların sisteme kazandırılmasını içeren yeni mekanizma da açıklandı. Bugün ECB Başkanı Lagarde’ın açıklamalarını ve Rusya-Ukrayna gerginliğine ilişkin gelişmeleri takip edeceğiz. Ayrıca içeride Türk Traktör, Vakıfbank ve Halkbank finansalları bekleniyor.
BIST100 endeksinin güne yurtdışı piyasalara paralel şekilde negatif başlangıç yapmasını bekliyoruz. Endekste 2,000-1,975 ve 1,900 destek seviyeleri iken 2,100 ana direnç seviyesi olarak korunuyor. Yatırımcılara mevcut pozisyonlarını 2,000 zarar-kes seviyesi olmak üzere korumalarını öneriyoruz. 2,000 altına gelinmesi halinde yeniden 1,900-2,100 bandını işlem bandı olarak takip edeceğiz.
Makroekonomi & Politika Haberleri
TCMB piyasa katılımcıları anketinde yıl sonu TÜFE beklentisi
%34,06’ya çıktı
Cari işlemler dengesi 2021 Aralık’ta 3,84 mlr $ açık verdi
Aralık’ta sanayi üretim endeksi yıllık %14,4 arttı
Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati 'Türkiye Ekonomi Modeli Yeni Adımlar ve Enflasyon Tedbirleri' ile ilgili detayları açıkladı
Temel gıda maddelerinde KDV %8’den %1’e indirildi
Fitch, Türkiye'nin kredi notunu düşürdü Sektör ve Şirket Haberleri
Kısa Kısa Haberler: ARCLK, EKGYO, HALKB, Hun Yenilenebilir Enerji Üretim, SAHOL
Planlanan Sermaye Hareketleri
Genel Kurul Tarihleri Tablosu
Haftalık Ajanda Takvim
27.378,3 28.337,7 31.576,2 27.616,9 32.131,8
1.998
2.007
2.043
2.039 2.051
2.000 7.000 12.000 17.000 22.000 27.000 32.000 37.000
1.970 1.980 1.990 2.000 2.010 2.020 2.030 2.040 2.050 2.060
7/02 8/02 9/02 10/02 11/02
İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST100 (Sol)
Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki
Avro Bölgesi 19:00 AMB Başkanı Lagarde'ın konuşması
Türkiye 4Ç21 Türk Traktör, Halkbank ve Vakıfbank finansal sonuçlarını açıklayacak.
14 Şubat 2022 Pazartesi
TCMB piyasa katılımcıları anketinde yıl sonu TÜFE beklentisi %34,06’ya çıktı
TCMB tarafından yayımlanan piyasa katılımcıları anketi sonuçlarına göre, 2022 yılı şubat ayı itibariyle yıl sonu TÜFE beklentisi %29,75’ten %34,06’ya çıkarken, 2022 sonu büyüme beklentisi ise %3,7 ile değişim göstermedi.
Cari işlemler dengesi 2021 Aralık’ta 3,84 mlr $ açık verdi
TCMB tarafından yayımlanan verilere göre, 2021 yılı aralık ayında cari işlemler açığı, 4,1 mlr $ olan piyasa beklentisinin altında, yıllık bazda %11,7 artış göstererek 3,84 mlr $ olarak gerçekleşti.
Böylece 2021 yılında cari işlemler açığı yıllık bazda %58,1 azalarak 14,9 mlr $’a gerilerken, altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı 2021’de 29,3 mlr $ fazla verdi (2020:11,1 mlr $).
Finans hesabına bakıldığında, aralık ayında doğrudan yatırımlardan kaynaklanan net giriş 739 mn $ olurken, portföy yatırımlarında ise 2,0 mlr $ net çıkış gerçekleşti.
Aralık ayında 13,8 mlr $ düşüş gösteren resmi rezervlerde 2021 Ocak-Aralık döneminde ise 23,3 mlr $ net artış gözlemlendi.
Cari İşlemler Dengesi (12 aylık kümülatif) mn $
Kaynak:TCMB, Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji
Makro Ekonomi & Politika
14 Şubat 2022 Pazartesi
Aralık’ta sanayi üretim endeksi yıllık %14,4 arttı
2021 yılı aralık ayında takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi yıllık bazda %14,4 yükselirken, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış verilerle ise endeks aylık bazda %1,6 artış gösterdi.
Aralık ayında imalat sanayi sektörü endeksi yıllık bazda %16,2, elektrik, gaz, buhar, iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %6,0 artarken, madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi ise %1,5 azaldı
Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati 'Türkiye Ekonomi Modeli Yeni Adımlar ve Enflasyon Tedbirleri' ile ilgili detayları açıkladı
Hazine ve Maliye Bakanı Nebati, yastık altı altınların ekonomiye kazandırılması amacına yönelik olarak, 1 Mart tarihinden itibaren 81 ilde en az bir adet olmak üzere, 2022 yılında da 1.500'ün üzerinde kuyumcunun dahil olacağı çalışmaları başlatılacağını, fiziki olarak biriktirilen altın tasarrufların kuyumcular ve bankalar aracılığıyla finansal sisteme teslim edebileceğini ve talep etmeleri halinde fiziki olarak da geri alınabileceğini belirtti.
Toplamı 60 mlr TL olan üç yeni KGF paketinin de devreye alınacağını açıklayan Nebati, 25 mlr TL’lik “Yatırım Destek Paketi”, 25 mlr TL’lik İhracat Destek Paketi ve 10 mlr TL’Lik İşletme Harcamaları Destek Paketi ile ilgili detayları paylaştı.
Türkiye Ekonomi Modeli ile birlikte risklerin bertaraf edilmesini amaçlandığını belirten Nebati, kısa sürede sermaye hareketlerinin negatif etkilerini zayıflatmayı, döviz kurunun enflasyon üzerindeki etkinliğini azaltmayı, üretim ve ihracatı artırarak enflasyonda kalıcı düşüşü sağlamayı amaçladıklarını ifade etti.
Enflasyonla mücadelede yeni bir mobil uygulama başlatacaklarını açıklayan Bakan Nebati, enflasyonla mücadele timi kurularak, fiyatların daha sıkı bir şekilde denetlendiği bir sistemin olacağını belirtti. Kaynak: AA
Temel gıda maddelerinde KDV %8’den %1’e indirildi
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın açıkladığı temel gıda maddelerinde uygulanacak katma değer vergisi (KDV) indirimi ile ilgili Cumhurbaşkanı Kararı Resmi Gazete'de yayımlandı. Buna göre, temel gıda ürünlerinde KDV %8'den %1'e indirildi. Karar, 14 Şubat tarihinde yürürlüğe girecek.
Fitch, Türkiye'nin kredi notunu düşürdü
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye’nin kredi notunu BB-‘den B+’ya indirirken, notun görünümünü ise “negatif” olarak teyit ettiğini açıkladı.
Sanayi Üretim Endeksi ( takvim etkisinden arındırılmış yıllık % değişim)
Kaynak: TÜİK, Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji
Makro Ekonomi & Politika
14 Şubat 2022 Pazartesi
Kısa Kısa Haberler
(=) Arçelik (ARCLK): Şirket 11 Şubat tarihinde 53,85 TL - 54,10 TL fiyat aralığından (ortalama ~53,92 TL) 500 bin adet pay geri alımı yaptığını açıkladı. Böylece Şirket’in sahip olduğu ARCLK payları yaklaşık 47,7 mn adete ulaştı (Şirket sermayesine oranı ~%7,06).
(=) Emlak Konut GYO (EKGYO): Şirket tarafından 9 Şubat’ta yapılan “Ankara Çankaya Çayyolu 2. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi” ihalesinin 2. oturumunda gelen en yüksek teklif şu şekildedir: Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri: 426 mn TL, Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Toplam Geliri: 170,4 mn TL, Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Gelir Oranı:%40. Tekliflerin değerlendirme aşamasında olduğu belirtildi.
(=) Halk Bankası (HALKB): Bugün BIST kapanışı ardından finansal sonuçlarını açıklayacak olan Halk Bankası’nın 4Ç21 dönemi için net karının yıllık %103, çeyreksel yaklaşık 10 kat artarak 1,03 mlr TL (piyasa beklentisi:1,12 mlr TL)’ye ulaşacağını tahmin ediyoruz. 4Ç21 döneminde bankanın net faiz gelirlerinin bir önceki çeyreğe göre yaklaşık 3 kat artarak 16,8 mlr TL’ye ulaşmasını bekliyoruz. Bu artışta, TÜFEX değerlemesinde kullanılan enflasyon oranının %19’dan %36’ya çıkması neticesinde elde edilen gelirlerdeki artış ve iyileşmeye devam eden kredi-mevduat makasının etkili olacağını değerlendiriyoruz. 4Ç’de bankanın çekirdek gelirlerindeki güçlü artışa karşın, karşılık giderlerinde ise önemli derecede yükseliş bekliyoruz.
(=) Hun Yenilenebilir Enerji Üretim: Borsa İstanbul, şirketin halka arz edilecek toplam 130 mn TL nominal değerli paylarının, Borsa Birincil Piyasa'da Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış Yöntemi ile hisse başına 1,82 TL fiyattan 15-16 Şubat tarihlerinde HUNER.HE (ikincil piyasada işlem kodu HUNER.E olacak) işlem sırasında satışa sunulacağını açıkladı.
(=) Sabancı Holding (SAHOL): Holding 11 Şubat 2021’de 15,09 TL – 15,52 TL fiyat aralığından 250 bin adet pay geri alımı yaptığını duyurdu. Böylece Sabancı Holding’in sahip olduğu SAHOL payları yaklaşık 22,4 mn adete ulaştı (Şirket sermayesine oranı ~%1,1).
Planlanan Sermaye Hareketleri
Genel Kurul Tarihleri Tablosu
Bedelsiz Sermaye Artırım Oran (%)
Bedelli Sermaye Artırım Oran (%)
Rüçhan Hakkı Kullandırma Fiyatı (TL)
Sermaye Azaltım Oranı (%)
15.02.2022 BUCIM Bursa Çimento 500.000.000 1.500.000.000 200,0 1,00
15.02.2022 AVOD Avod Gıda 90.000.000 270.000.000 200,0 1,00
Sermaye Hareketleri Tarih Hisse Şirket Adı Mevcut
Sermaye (TL)
Ulaşılacak Sermaye (TL)
Genel Kurul Tarihi Hisse Şirket Adı
15.02.2022 MARKA Marka Yatırım Holding 18.02.2022 FENER Fenerbahçe
22.02.2022 RHEAG Rhea Girişim Srmy. Y.O.
28.02.2022 AKFGY Akfen G.M.Y.O.
4.03.2022 IZTAR İz Hayvancılık Tarım Ve Gıda 8.03.2022 SANEL San-El Elektrik
8.03.2022 ULAS Ulaşlar Turizm
Sektör & Şirket Haberleri
14 Şubat 2022 Pazartesi
Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki
14 Şub. Avro Bölgesi 19:00 AM B Başkanı Lagarde'ın konuşması
14 Şub. Türkiye 4Ç21 Türk Traktör, Halkbank ve Vakıfbank finansal sonuçlarını açıklayacak.
15 Şub. Japonya 02:50 4Ç21 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %) 96 1,5% -0,9%
15 Şub. Japonya 02:50 4Ç21 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)% 95 6,0% -3,6%
15 Şub. Japonya 07:30 Ara. Sanayi Üretimi- Aylık % 98 -1,0%
15 Şub. Japonya 07:30 Ara. Kapasite Kullanım Oranı -Aylık % 69 8,0%
15 Şub. İngiltere 10:00 Ara. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 89 4,1% 4,1%
15 Şub. Türkiye 11:00 Oca. Bütçe Dengesi 43 -145,7 mlr TL
15 Şub. Almanya 13:00 Şub. Zew Beklenti Endeksi 96 58,8 51,7
15 Şub. Avro Bölgesi 13:00 4Ç21 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %) 92 0,3% 0,3%
15 Şub. ABD 16:30 Şub. New York FED Sanayi Endeksi 82 10 -0,7
15 Şub. ABD 16:30 Oca. ÜFE - Aylık % 86 0,5% 0,2%
15 Şub. Türkiye 4Ç21 TAV Havalimanları Holding, Türk Telekom ve Ford Otosan finansal sonuçlarını açıklayacak.
16 Şub. Çin 04:30 Oca. ÜFE - Yıllık % 89 9,5% 10,3%
16 Şub. Çin 04:30 Oca. TÜFE- Yıllık % 95 1,0% 1,5%
16 Şub. İngiltere 10:00 Oca. TÜFE- Yıllık % 96 5,6% 5,4%
16 Şub. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 56 0,2% 2,3%
16 Şub. Türkiye 14:30 Ara. Konut Fiyat Endeksi, Aylık % 30 9,0%
16 Şub. ABD 16:30 Oca. Perakende Satışlar -Aylık% 93 1,8% -1,9%
16 Şub. ABD 17:15 Oca. Sanayi Üretimi- Aylık % 91 0,4% -0,1%
16 Şub. ABD 17:15 Oca. Kapasite Kullanımı 63 76,8% 76,5%
16 Şub. ABD 22:00 Oca. FOM C Toplantı Tutanakları (25-26 Ocak) 28
16 Şub. Türkiye 4Ç21 Tüpraş ve Aygaz finansal sonuçlarını açıklayacak.
17 Şub. Japonya 02:50 Oca. Dış Ticaret Dengesi 69 -582 mlr ¥
17 Şub. Türkiye 14:00 Şub. TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı 96 14,0% 14,0%
17 Şub. ABD 16:30 Oca. İnşaat İzinleri 62 1.747 bin 1.873 bin
17 Şub. ABD 16:30 Oca. Konut Başlangıçları 89 1.700 bin 1.702 bin
17 Şub. ABD 16:30 Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98 223 bin
17 Şub. ABD 16:30 Şub. Philadelphia Fed İmalat Endeksi 77 20 23,2
17 Şub. Türkiye 4Ç21 Koç Holding ve Turkcell finansal sonuçlarını açıklayacak.
18 Şub. Japonya 02:30 Oca. TÜFE - Yıllık % 84 0,6% 0,8%
18 Şub. Türkiye 10:00 Oca. Konut Satışları 30 226 bin
18 Şub. Türkiye 10:00 Şub. Tüketici Güven Endeksi 50 73,2
18 Şub. ABD 18:00 Oca. 2. El Konut Satışları 87 6,1 mn 6,18 mn
18 Şub. ABD 18:00 Oca. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 83 0,2% 0,8%
18 Şub. Avro Bölgesi 18:00 Şub. Tüketici Güven Endeksi 71 -7,6 -8,5
18 Şub. Türkiye 4Ç21 EnerjiSA finansal sonuçlarını açıklayacak.
Kaynak: Bloomberg, Matriks, TÜİK, Foreks, VKY A raştırma & Strateji
Haftalık Ajanda
14 Şubat 2022 Pazartesi
www.vakifyatirim.com.tr | www.vkyanaliz.com
Selahattin AYDIN Direktör
Tuğba SAYGIN AKCA Hande İrem YILDIZ
Dilara ÇAYAN Müdür Analist Analist
Altan AYDIN Direktör
Eren KURU Umut Deniz PAK
Analist Analist
Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak
Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No:18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 ISTANBUL
+90 212 352 35 77
