PİYASALAR
Veri akışının sakin olduğu pazartesi gününde Euro Bölgesi’nde Sentix tüketici güven endeksi açıklanırken; parite gece saatlerinde Dolar’ın küresel değer kazanımına paralel 1,2419 seviyesine kadar geriledi. Bu hafta Euro Bölgesi ülkelerinde açıklanacak önemli veriler (büyüme, enflasyon) pariteye yön verecektir. Bugün ABD piyasaları tatil olduğundan döviz ve tahvil piyasasında hacimlerin zayıf olması beklenmekte.
Rusya Merkez Bankası’nın Ruble koridoru uygulamasından vazgeçmesi ve Ruble'yi desteklemek adına yaptığı açıklamalarla Ruble günü %2,4 artıda sonlandırdı. Dolar endeksi risk iştahında görülen artış sonrasında ABD Hazine tahvili getirilerinde görülen yükselişle sınırlı hareket etti ve günü %0,2 artıda sonlandırdı. Dolar, Tokyo borsasında görülen yükselişin ardından Yen karşısında bugün yedi yılın en yüksek seviyesine doğru yükseldi.
1
Döviz Piyasası
Haftanın ilk gününe sakin başlayan piyasalarda yurtiçi tarafında sanayi üretim verisi izlendi. 3. çeyrekte toparlanmanın yeniden belirginleştiği görülürken; veri sonrası piyasada anlamlı bir tepki olmadı. Genel olarak Rusya Merkez Bankası açıklamalarının izlendiği günde USD/TL kuru paritenin aşağı yönlü hareketine ve Dolar endeksindeki değer kazancına paralel yeni güne 2,26 seviyesinin üzerinde başladı.
Emtia Piyasası
Altın kayıplarını devam ettirdi ve güçlü Dolar’ın altına olan talebi olumsuz etkilemesiyle 2010'dan beri en düşük seviyeye doğru geriledi. Önümüzdeki süreçte ABD verileri dışında Ukrayna'daki ateşkesi tehlikeye atan olası çatışmalar altına yön verecektir.
Brent petrol, dünyanın en büyük 2. petrol tüketicisi konumunda bulunan Çin’de beklentilerin üzerinde artış gösteren ihracatın ekonomiyi desteklemesi ve bunun sonucunda petrole olan talebin artacağı yönünde sinyaller vermesiyle birlikte güne yükselerek başlasa da Dolar’ın güçlü olması ve ABD'nin kaya petrolü sahalarındaki güçlü üretimin Libya'nın üretimindeki düşüşü dengelemesi petrol fiyatlarını aşağı çekti. Piyasada 27 Kasım'da yapılacak OPEC toplantısı bekleniyor.
1.693
1.151 117,66
82,3
75 85 95 105 115 125
1.100 1.200 1.300 1.400 1.500 1.600 1.700 1.800 1.900 2.000
Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 14 May 14 Eyl 14
Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg Kaynak: Bloomberg Kaynak: Bloomberg
2,2593
1,2421 2,5331
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4 2,6
Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 14 May 14 Eyl 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Bloomberg
$/TL 2,1482 2,2581 2,2593 0,1% 5,2%
€/TL 2,9529 2,8126 2,8062 -0,2% -5,0%
Sepet* 2,5515 2,5356 2,5331 -0,1% -0,7%
€/$ 1,3743 1,2455 1,2421 -0,3% -9,6%
$/Yen 105,31 114,60 114,86 0,2% 9,1%
$ Endeks 80,04 87,64 87,81 0,2% 9,7%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€)
31 Ara 13 7 Kas 14 Yıl Sonuna
Göre Değişim 10 Kas 14 Günlük
Değişim
Altın($/Ons) 1.202 1.178 1.151 -2,2% -4,2%
Petrol(Brent) 110,8 83,4 82,3 -1,3% -25,7%
Gümüş($/Ons) 19,5 15,8 15,6 -1,1% -19,8%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 13 10 Kas 14 Günlük Değişim
7 Kas 14 Yıl Sonuna
Göre Değişim
2
Borsalar
Global piyasalarda risk iştahındaki toparlanmayla yeni haftaya artıda başlayan Borsa İstanbul, kritik görülen direnç seviyelerinin aşılamamasıyla satışla karşılaşarak günü hafif ekside tamamladı.
ABD'de Dow Jones ve S&P 500 ulaştırma ile sağlık sektörü şirketlerinin hisselerindeki kazanımlar öncülüğünde dün de rekor seviyelerden kapandı. Asya'nın büyük bölümünde görülen durgunluğa rağmen Çin ve Japonya'da borsa, küresel yatırımcıların Çin piyasasına kolayca erişimini sağlayan bir anlaşmanın desteğiyle yükseldi. Tokyo Borsası ayrıca, Abe hükümetinin satış vergisini artırımını erteleyeceği spekülasyonlarından da destek buldu.
Gelişmekte olan piyasalarda tarım dışı istihdam verisi ardından oluşan iyimser hava devam ederken; tahvil piyasasında hacim düşük kaldı. 13 Temmuz 2016 itfalı iki yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi, kapanışta
%8,50, 24 Temmuz 2024 itfalı 10 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi ise kapanışta %8,73 seviyesindeydi. ABD 10 yıllık tahvil faizinin gece saatlerinde %2,36 seviyesine kadar yükselmesine paralel bono piyasasında sınırlı yükseliş görmemiz mümkün görünüyor.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 38,7 milyar TL düzeyine çıkarken; bu rakamın 38 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten haftalık repo fonlamasından, 0,3 milyar TL’lik kısmı da %11,25’ten kotasyondan ve 0,4 milyar TL’si %10,75’ten piyasa yapıcılığı imkanından oluştu ve ortalama fonlama maliyeti %8,30 düzeyine yükseldi.
Faiz Piyasası
Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 176 seviyesine; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,96 seviyesine geriledi.
%8,30
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
May 12 Eki 12 Mar 13 Ağu 13 Oca 14 Haz 14 Kas 14 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Kaynak: TCMB
%8,50
27 865
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 5.500 6.000
4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*)
Milyon TL Milyon TL
Gösterge Tahvil* 10,10 8,62 8,50 -0,12 -1,60
USD Libor( 3 aylık) 0,25 0,23 0,23 0,00 -0,02
EUR Libor( 3 aylık) 0,27 0,06 0,06 0,00 -0,21
O/N İMKB Repo 7,60 10,29 10,11 -0,18 2,51
Eurobond 2030* 6,91 5,00 4,96 -0,05 -1,95
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z
10 Kas 14 Yıl Sonuna Göre Değişim 31 Ara 13 7 Kas 14 Günlük
Değişim
77.743
48.000 53.000 58.000 63.000 68.000 73.000 78.000 83.000 88.000 93.000 98.000
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000
Oca.13 May.13 Eyl.13 Oca.14 May.14 Eyl.14
İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
BIST-100 67.802 77.958 77.743 -0,3% 14,7%
BIST-30 82.448 95.614 95.295 -0,3% 15,6%
Sanayi 62.349 73.453 73.720 0,4% 18,2%
Hizmetler 50.656 56.078 56.189 0,2% 10,9%
Mali 90.498 104.259 103.503 -0,7% 14,4%
Bankalar Endeksi 122.226 141.044 140.466 -0,4% 14,9%
Dow Jones 16.577 17.574 17.614 0,2% 6,3%
S&P 500 1.848 2.032 2.038 0,3% 10,3%
DAX 9.552 9.292 9.352 0,6% -2,1%
Nikkei 225 16.291 16.880 16.781 -0,6% 3,0%
Günlük Değişim
31 Ara 13 7 Kas 14 10 Kas 14 Yıl Sonuna Göre Değişim
3
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
Eylül ayında sanayi üretimi takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki yılın aynı ayına göre %2,17 artarken, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki aya göre %1,7 yükseldi.
BDDK, Ziraat Bankası'na yurt içi ve dışı iştirakleri ve bağlı ortaklıklarına destek ve danışmanlık faaliyeti izni verdi.
Rusya Merkez Bankası, Ruble’nin işlem gördüğü dalgalı koridor uygulamasını iptal ederek, Ruble’nin serbest kur rejimi çerçevesinde işlem görmesine izin verdi.
Rusya Merkez Bankası 2015'te ekonomide sıfır büyüme beklediğini, 2016'da ise %0,1 büyüme kaydedileceğinin tahmin edildiğini açıkladı.
Almanya hükümetinden bir yetkili, gelecek yıl Almanya'daki G7 zirvesini Rusya'nın katılımı olmadan yapmayı planladıklarını söyledi.
Euro Bölgesi'nde son 3 aydır Rusya gelişmelerinin etkisiyle düşüş gösteren yatırımcının güveni kasım ayında az da olsa toparladı.
Japonya makine siparişlerinde öncü verilere göre ekim ayında geçen yılın aynı ayına göre %31,2 artış yaşandı.
Japonya’da eylül ayında cari işlemler fazlası geçen yılın aynı dönemine göre %61,9 artarak YEN 963 milyar oldu.
Çin Devlet Başkanı Xi Jinping dünyanın Çin'in yükselmesinden fayda sağlayacağını savunarak önümüzdeki 10 yılda USD 1,25 trilyonluk dış yatırım yapacaklarını söyledi.
ECB Yönetim Kurulu üyesi Yves Mersch, teşvik planı kapsamında politika yapıcılarının gelecek hafta varlığa dayalı menkul kıymet (VDMK) satın alımlarına başlamaya hazır olacağını söyledi.
Eylül ayında sanayi üretimi takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki yılın aynı ayına göre %2,17 artarken, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki aya göre %1,7 yükseldi. Arındırılmamış sanayi üretim endeksindeki yıllık artış ise %4,12 artış gösterdi. Beklentiler, arındırılmamış verinin %4 artış olacağı yönündeydi.
Açıklanan eylül ayı verisi 3. çeyreğin son verisi olması nedeniyle önem taşımakta. Yıllık bazda sermaye malı üretimi olumlu olmasa da bir önceki aya göre ciddi artış gösterdi. Bu durum ülkemizde yatırım ortamının düzelmeye başladığına ve ileriye dönük olarak olumlu beklentilerin yer aldığına işaret etmektedir. Yılın geri kalanında FED’den gelecek açıklamalar ve Euro Bölgesi kaynaklı dış talepteki yavaşlama yakından izlenecektir. Yılsonu büyümesinin OVP’de %4 seviyesinden %3,3 seviyesine revize edilen rakama yakın gerçekleşmesi beklenmekte.
14,96 9,27
8,20 7,02
9,65 2,27
4,22 2,70 0,93
2,51 2,88 2,60
3,76 4,37 3,42
5,27 3,19
3,59
0 5 10 15 20
1Ç 2011 2Ç 2011 3Ç 2011 4Ç 2011 Yıllık Ort(2011) 1Ç 2012 2Ç 2012 3Ç 2012 4Ç 2012 Yıllık Ort(2012) 1Ç 2013 2Ç 2013 3Ç 2013 4Ç 2013 Yıllık Ort(2013) 1Ç 2014 2Ç 2014 3Ç 2014
Sanayi Üretimi (Takvim Etkisinden Arındırılmış
Çeyreksel Ortalamalar, %)
Kaynak: TÜİK 4,12%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
Oca.08 Haz.08 Kas.08 Nis.09 Eyl.09 Şub.10 Tem.10 Ara.10 May.11 Eki.11 Mar.12 Ağu.12 Oca.13 Haz.13 Kas.13 Nis.14 Eyl.14
Arındırılmamış Sanayi Üretim Endeksi (Yıllık Değişim)
BDDK, Ziraat Bankası'na yurt içi ve dışı iştirakleri ve bağlı ortaklıklarına destek ve danışmanlık faaliyeti izni verdi. Resmi Gazete'nin bugünkü sayısında yer alan BDDK kararına göre, Ziraat Bankası'na, banka kartı, kredi kartı ve POS operasyonel işlemleri, ATM, çağrı merkezi, telefon, internet ve mobil bankacılık, bilgi teknolojileri yönetimi, gönderi ve basım, kredi izleme, kredi risk yönetimi ve operasyonel işlemler konularında destek ve danışmanlık faaliyeti izni verildi. Aynı karar kapsamında bankaya, Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. ile acentelik tesis ederek "acentelik" faaliyeti ile fonlara idari ve operasyonel destek/danışmanlık hizmeti faaliyetine izin verildi.
Rusya Merkez Bankası, Ruble’nin işlem gördüğü dalgalı koridor uygulamasını iptal ederek, Ruble’nin serbest kur rejimi çerçevesinde işlem görmesine izin verdi. Yapılan açıklamada finansal istikrara tehdit oluşturması halinde döviz piyasasına müdahale edileceği belirtildi. Merkez Bankası başkanı Elvira Nabiullina, Ruble’nin "kurallar doğrultusunda belirlenen bir seviyenin" altında işlem görmesi halinde yapılan günde 350 milyon dolar ile sınırlı müdahalelere son verildiğini, ancak merkez bankasının spekülatif talebi azaltmak için her an yeterli hacimde müdahalede bulunabileceğini söyledi.
Rusya Merkez Bankası, petrol fiyatlarının USD 95 ortalamasını sürdürmesi ve yaptırımların göz önünde bulundurulması ile gelecek yıla yönelik ekonomik beklentileri kısarak, büyüme olmayacağı tahmininde bulundu. Rusya MB yayımladığı 2015-2017 para politikası planında ayrıca, %4 olan orta vadeli enflasyon hedefine ulaşılacağı zamanı 2016'dan 2017'ye taşıdı. Banka bu tahminleri yaparken, yaptırımların 2017 sonuna kadar süreceğini öngörüyor. Merkez Bankası 2015'te ekonomide sıfır büyüme beklediğini, 2016'da ise %0,1 büyüme kaydedileceğinin tahmin edildiğini açıkladı.
Euro Bölgesi'nde son 3 aydır Rusya gelişmelerinin etkisiyle düşüş gösteren yatırımcının güveni kasım ayında az da olsa toparladı. Sentix tarafından açıklanan yatırımcı güveni endeksi ekim ayında -13,7 puandan -11,9 puana çıktı. Yükselişte Japonya Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası'nın aldığı kararlar etkili oldu. Cari endeks aynı ayda -20,0 puandan -21,3 puana gerilerken, yatırımcı beklenti endeksi -7,3 puandan -2,0 puana çıktı.
-11,9
-35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20
Ara.11 Şub.12 Nis.12 Haz.12 Ağu.12 Eki.12 Ara.12 Şub.13 Nis.13 Haz.13 Ağu.13 Eki.13 Ara.13 Şub.14 Nis.14 Haz.14 Ağu.14 Eki.14
Sentix Yatırımcı Güven Endeksi
VERİ GÜNDEMİ
Bugünün takviminde yurtiçi piyasalara yön verecek önemli bir makro veri akışı bulunmazken; yurtdışında da veri gündemi oldukça sakin. ABD piyasaları da Veterans Day-Gaziler Günü nedeniyle tatil.
5
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
