abc
BDDK genel karşılık yönetmeliğinde değişikliğe gitti. BDDK’nın yönetmelik değişikliğine göre bankalar, teminat mektupları, kabul kredileri, akreditif taahhütleri, cirolar, menkul kıymet ihracında satın alma garantileri, faktoring garantileri, diğer garanti ve kefaletler ve teminat mektupsuz prefinansman kredileri toplamı, özkaynağın 10 katını aşıyorsa, standart nitelikli tüm gayrinakdi kredileri için genel karşılık oranını binde 3 uygulayacak. Ayrıca BDDK, bu orana bağlı olmaksızın sermaye yeterliliği standart oranını dikkate alarak aynı ya da daha yüksek bir oranda genel karşılık ayrılmasını zorunlu tutabilecek. Diğer yandan bankaların kredi ve diğer alacaklarından birinci grup içinde izlenenlerin gruba ilişkin öngörülen koşulları taşımaya devam etmeleri şartıyla sözleşme koşullarında değişiklik yapılabilecek. Ancak, yapılan değişikliğin sözleşmede öngörülen ilk ödeme planının uzatılmasına yönelik olması halinde ilgili kredi ve diğer alacaklar için yönetmelikte belirlenen oranın 5 katından aşağı olmamak üzere genel kredi karşılığı ayrılacak.
Benzin ve diğer akaryakıtlara 7-10 kuruş arasında zam geldi. Akaryakıt ürünlerinden 95 ve 97 oktan benzinler ile motorin, gazyağı, kalorifer yakıtı, fuel oil 5 ve fuel oil 6 fiyatlarına bugünden geçerli olmak üzere zam yapıldı. Yeni düzenlemeye göre, 95 ve 97 oktan kurşunsuz benzinlerin satış fiyatı litrede 7-10 kuruş arasında arttı.
İstanbul Elektrik Dağıtım şirketleri özelleştirmelerinde ödeme için verilen süre yarın doluyor. Hatırlanacağı gibi MMEKA İstanbul Anadolu ve Avrupa yakaları elektrik dağıtım özelleştirmelerini toplam 4.8 milyar dolar teklif vererek kazanmıştı. Şirket iki hafta önce Başkent Doğalgaz özelleştirmesi için gereken miktarı ödeyemeyerek ihaleden çıkmıştı.
İstanbul Elektrik Dağıtım şirketleri için ödeme konusunda ek süre isteyen MMEKA'nın ödemeyi zamanında yapamaması durumunda ikinci en iyi teklif uygulaması ile Avrupa Yakası için Aksa Elektrik, Anadolu Yakası için de Yıldızlar Holding SSS kazanan konumuna gelecek.
Akaryakıt bayi karlarındaki artışlar üzerine düzenleyici kurumlar çalışıyor. Devlet Bakanı ve Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, benzin fiyatlarındaki artışta uluslararası piyasalardaki petrol fiyatlarının ve kurun belirleyici olduğunu ifade etti. Vergi oranının 2009 Aralık ayından bu yana değişmediğini, ancak bayilerin kar marjlarında artış gözlendiğini kaydeden Babacan, "Onunla da ilgili kurumlarımıza bakın dedik, çalışıyorlar" şeklinde konuştu.
Günlük Bülten
BDDK genel karşılık yönetmeliğinde değişikliğe gitti
Benzin ve diğer akaryakıtlara 7-10 kuruş arasında zam geldi
İstanbul Elektrik Dağıtım şirketleri özelleştirmelerinde ödeme için verilen süre yarın doluyor
30 Mayıs 2011
Pazartesi
İMKB verileri
İMKB–100 62,407.4 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 282,631.0
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 73,108.6 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,500.58
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,331.1 0.4%
Dow Jones 12,441.6 0.3%
NASDAQ-Comp. 2,796.9 0.5%
Frankfurt DAX 7,163.5 0.7%
Paris CAC 40 3,951.0 0.9%
Londra FTSE–100 5,938.9 1.0%
Rusya RTS 1,858.4 2.2%
Shangai Composite 2,709.9 -1.0%
Bombay Stock Exc. 18,266.1 1.2%
Brezilya Bovespa 64,295.0 0.3%
Arjantin Merval 3,265.8 -0.1%
Nikkei 225 9,521.9 -0.4%
30 Mayıs 2011
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 62,407.4 -%2.1 -%7.9 %14.5 USD/TRY 1.6003 %0.5 %5.7 %2.5 EUR/TRY 2.2786 %1.0 %2.5 %19.0 EUR/USD 1.4239 %0.5 -%2.9 %16.0 Altın/Ons ($) 1,532.9 %1.0 -%0.2 %26.1 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT071112T14 88.4 %9.1 %8.9 TRT030811T14 98.6 %7.5 %7.8 O/N Repo (net) %6.33
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
57,000.0 58,500.0 60,000.0 61,500.0 63,000.0 64,500.0 66,000.0 67,500.0 69,000.0 70,500.0 72,000.0
28-Apr 30-Apr 02-May 04-May 06-May 08-May 10-May 12-May 14-May 16-May 18-May 20-May 22-May 24-May 26-May
1.481.49 1.501.51 1.521.53 1.541.55 1.561.57 1.581.59 1.601.61
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Global piyasalar:
Avrupa borsaları geçtiğimiz haftanın son işlem gününde Yunanistan’a ilişkin kaygıların görece ortadan kalkmasına bağlı olarak yükselen EURUSD paritesinin etkisiyle
yükselirken, ABD borsaları beklentileri tatmin etmeyen bekleyen konut satışları verisine rağmen gelen tepki alımlarıyla ortalamada %0.4 yükseldi. Asya borsaları, ABD
piyasalarının tatil olduğu güne karışık baslarken, ABD future’lari yatay hareket ediyor.
ABD 10 yıllık tahvilin getirisi Cuma günü %3.07 seviyelerine gerilerken, yeni haftanın ilk işlem gününe yatay başlamış görünüyor. EURUSD paritesi, Yunanistan’a ilişkin
algılamaların görece olumluya dönmesi ve başta Çin olmak üzere, Asya ekonomilerinin Avrupa’nın sorunlu ülkelerine tahvil alarak destek vereceğine ilişkin taahhütlerine bağlı olarak Cuma günü 1.432 seviyelerine yükseldi. Haftaya, bir kez daha, Yunanistan’a ilişkin belirsizliklerle başlayan EURUSD paritesi su saatlerde 1.426 seviyelerinden işlem görürken, gün boyunca 1.415 – 1.435 aralığında hareket edeceğini tahmin ediyoruz.
Altın fiyatları emtia fiyatlarının artmasına ve EURUSD paritesinin EUR lehine hareket etmesine bağlı olarak Cuma gününü USD 1535 seviyelerinden tamamlarken, haftaya yatay hareket ederek başladı. Emtia fiyatlarındaki hareketler kadar EURUSD paritesinin de yakından takip edileceği günde, altın fiyatlarının USD 1520 – USD 1550 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Yurtiçi piyasalar:
Hisse senedi: Türkiye’nin portföylerde ağırlığının azaltılması gerektiğine ilişkin gelen raporlar, IMKB tarafında sert satışlara neden olurken, IMKB-100 Cuma gününü, bankacılık hisseleri öncülüğünde, %2.1 gerileyerek tamamladı. Global piyasalardaki karışık seyre bağlı olarak temkinli bir açılış beklediğimiz İMKB’DE, ABD ve
İngiltere’nin tatil olması işlem hacminin azalmasına neden olabilir. Genel itibariyle yerli yatırımcının domine edeceği piyasada IMKB-100’un 61,600 – 63,600 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Bono: Bono piyasasında Cuma günü satışlar hakim olurken, gösterge bononun bileşik faizi günü %8.97 seviyelerinden tamamladı. Tezgah ustu piyasalarda yatay açılan gösterge bononun gün içinde bileşik %8.8 - %9.1 aralığında hareket etmesini olası görüyoruz.
Döviz: EURUSD paritesinin 1.43 seviyelerine doğru hareket etmesiyle 1.594 seviyelerine kadar gerileyen USDTRY, kapanışa doğru yeniden 1.60 seviyelerinin üzerine çıktı.
Haftaya, EURUSD paritesinin 1.426’lara gerilemesine de bağlı olarak 1.607 seviyelerinden başlayan USDTRY’nin gün içinde 1.595 – 1.620 aralığında hareket etmesini bekliyoruz..
Piyasa Gündemi
30 Mayıs Pazartesi ABD Perakende Satışlar -- Nisan 31 Mayıs Salı Almanya İşsizlik Oranı -- Mayıs
ABD Tüketici Güveni -- Mayıs Türkiye Dış Ticaret İstatistikleri -- Nisan 1 Haziran Çarşamba ABD İnşaat Harcamaları -- Nisan
ABD ISM İmalat Endeksi -- Mayıs İngiltere PMI -- Mayıs Almanya PMI -- Mayıs 2 Haizran Perşembe ABD Fabrika Siparişleri -- Nisan
ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 28 Mayıs Haftası
3 Haziran Cuma ABD İşsizlik Oranı -- Mayıs Türkiye TÜFE --Mayıs Türkiye ÜFE -- Mayıs
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.6003 %0.9 %5.2 %0.0 %0.0 USD/ZAR 6.93 %0.2 %5.4 %0.7 -%0.2 USD/HUF 187.3 -%1.3 %4.9 %2.2 %0.3 USD/BRL 1.5945 -%1.7 %1.1 %2.7 %4.1 USD/PLN 2.7716 %0.1 %4.3 %0.8 %0.8
abc
Şirket Haberleri
Doğuş Otomotiv ve iş ortakları TÜVTURK İstanbul’un üçüncü kişilere satış veya devri için yetki verdi. DOAŞ halen İstanbul’da 13 istasyon işleten TÜVTURK İstanbul’daki
%16,8 doğrudan payı ve diğer ortakların toplam %83,2’lik paylarının tamamının üçüncü kişilere satış ve devrine yönelik olarak danışmanlık ve aracılık hizmetleri alınması amacıyla Garanti Yatırım’a müşterek olarak yetki verildiğini açıkladı. DOAŞ, ülke genelindeki diğer istasyonları işleten TÜVTURK Kuzey ve TÜVTURK Güney’deki %33 payını ise koruyor. [DOAS.IS; Mevcut Fiyat: 4.81 TL, Hedef Fiyat: 7.50 TL, Endekse Paralel Getiri]
İş Bankası 700mn TL tutarında banka bonosu ihraç ediyor. İş Bankası 2 Aralık 2011 vadeli, 700mn TL tutarında banka bonosu ihracında 1-3 Haziran tarihlerinde talep toplayacak. İhalenin ek getirisi 5 baz puan olacak. [ISCTR.IS; Mevcut Fiyat: 4.90 TL, Hedef Fiyat: 6.55 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
Halkbank Halk Finansal Kiralama’nın %46.4’lük yapını satın aldı. Halkbank Halk Leasing’in %46.4’lük payını OYAK’tan 55.65mn TL karşılığında devraldı. [HALKB.IS;
Mevcut Fiyat: 11.25 TL, Hedef Fiyat: 16.30 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
Socar&Turcas, Petkim'in özelleştirilmesinde 340 milyon dolarlık son taksitini de ödedi.
Socar&Turcas, Petkim'in %51 hissesinin 30 Mayıs 2008 tarihinde özelleştirilmesi ile ilgili olarak 340 milyon dolarlık son taksitini Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'na ödediğini açıkladı. Turcas Petrol bu ödemeyle birlikte bugüne kadar ÖİB'ye toplam 2.04 milyar dolar anapara ve ilgili faiz ödemelerinin tamamı gerçekleştirmiş oldu. [PETKM.IS;
Mevcut Fiyat: 2.46 TL, Hedef Fiyat: 3.30 TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [TRCAS.IS;
Mevcut Fiyat: 3.84 TL, Hedef Fiyat: 5.10 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Şişe Cam 4.76 %7.2 2 Rhea Girişim 4.93 %6.7 3 Koza Altın 21.60 %3.1 4 İzmir Demir Çelik 6.76 %2.1
5 Aygaz 11.30 %0.9
En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Şekerbank 1.43 -%5.9 2 Migros Ticaret 19.95 -%5.7 3 Tesco Kipa 7.82 -%5.3 4 Doğuş Otomotiv 4.81 -%5.3 5 Good-Year 53.00 -%4.5 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 6.92 388.0 2 İş Bankası (C) 4.90 215.7
3 YKB 3.83 100.1
4 T. Halk Bankası 11.25 95.9 5 Migros Ticaret 19.95 86.5
abc
Teknik Yorum
İMKB–100 endeksi gün içinde 61,800 – 64,000 aralığında hareket etti ve 62,400 puan seviyelerinde kapanarak bir önceki güne göre %2,11 değer kaybetti.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 61,200 destek seviyesi; 65,000 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
İMKB-100
Daily Q.XU100 23.11.2010 - 07.06.2011 (IST)
BarOHLC; Q.XU100; Last Trade
27.05.2011; 64.045,65; 64.059,23; 61.854,09; 62.407,42 BBand; Q.XU100; Last Trade(Last); 20; Simple; 2,0;
27.05.2011; 71.097,36; 66.162,82; 61.228,28
Price TRY
.12 59.000 60.000 61.000 62.000 63.000 64.000 65.000 66.000 67.000 68.000 69.000 70.000 71.000
29 06 13 20 27 03 10 17 24 31 07 14 21 28 07 14 21 28 04 11 18 25 02 09 16 23 30 06 Ara 10 Oca 11 Şub 11 Mar 11 Nis 11 May 11 Kaynak: Reuters
Direnç ve Destek seviyeleri
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 63,425 65,419 65,922
Yön ↑ ↓ ↓
Kısa Orta Uzun
Direnç 65,000 72,000 75,000
Destek 61,200 52,500 48,500
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr
Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr
Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
