abc
Tüketici güven endeksi 86.58’e yükseldi. TCMB ve TÜİK tarafından ortak yayınlanan tüketici güven endeksi 2010 yılı Mayıs ayında bir önceki aya göre %0.91 artışla 85.80’den 86.58’e yükseldi. Endeksin 100’den büyük olması tüketici güveninde iyimser durum, 100’den küçük olması tüketici güveninde kötümser durum, 100 olması ise tüketici güveninde ne iyimser durum ne de kötümser durum olduğunu göstermektedir. Mayıs ayında yaşanan artış tüketicilerin mevcut ve gelecek dönem satın alma gücü, gelecek dönem genel ekonomik durum ve gelecek dönem iş bulma olanaklarına dair değerlendirmelerinin iyileşmesinden kaynaklandı.
TCMB’nin faiz oranlarını aynı tutması bekleniyor. Bugün açıklanacak TCMB faiz kararı öncesinde Reuters tarafından yapılan son ankette Merkez Bankası’nın faizlerde bir değişiklik yapması beklenmemektedir. 17 katılımcıdan oluşturulan ankette bir önceki ankete göre faizde artırım açısından hem miktarda düşüş ve zamanlamada 2011’e doğru kayma yaşanırken önceki ankette ayrıca 11 katılımcı 3. çeyrekte artırım öngörmüştü. Son yayınlanan ankette ise 3. çeyrekte artırım bekleyen katılımcı sayısı 7’ye geriledi. Bir önceki ankette son çeyrekte artırım bekleyen sayısı 1 iken son ankette bu sayı 5’e yükseldi. Reuters tarafından yayınlanan ankette ayrıca ilk defa 2010 yılında TCMB’nin faizlerde artış yapmayacağı beklentisi ankete girmişti.
Kredi kartına uygulanacak faiz oranları Temmuz ayında düşecek. Resmi gazete’de yayınlanan oranlara göre kredi kartı işlemlerinde azami faiz 1 Temmuz 2010’dan itibaren
%2.80 yerine %2.69 olacak. Gecikme faizi ise %3.55’dan %3.19’a düşecek.
Fitch uzun dönemde ratinglerin yukarı trend içinde olduğunu belirtti. Fitch Ratings Türkiye Genel Müdürü Botan Berker tarafından bir televizyon kanalına yapılan değerlendirmede uygulanan finansal ve parasal politikaların devamı halinde uzun dönemde ratinglerin yukarı doğru trend içinde olduğu bildirildi. Berker ayrıca mali kuralların doğru, uygulamaların etkili olduğunu ancak en önemli endişenin gelecek seçimler olduğuna işaret etti.
Otomotiv – Renault 2010’da pazarın 600 bin adet olmasını bekliyor, kar marjları konusunda tereddütlü. Dün yaptığı açıklamalarda Renault Mais Genel Müdürü İbrahim Aybar 2010 yılı toplam Pazar beklentilerini ilk 5 aydaki performans sonucu 400 bin
Günlük Bülten
Tüketici güven endeksi 86.58’e yükseldi
TCMB’nin faiz oranlarını aynı tutması bekleniyor
Kredi kartına uygulanacak faiz oranları Temmuz ayında düşecek
17 Haziran 2010
Perşembe
İMKB verileri
İMKB–100 56,402.9 Piyasa Değeri ($m) 249,545.9
Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 73,086.3 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,163.96
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,114.6 -0.06 Dow Jones 10,409.5 0.05
NASDAQ-Comp. 2,305.9 0.00 Frankfurt DAX 6,190.9 0.26
Paris CAC 40 3,675.9 0.39 Londra FTSE–100 5,237.9 0.39 Rusya RTS 1,401.6 0.36 Shangai Composite 2,574.6 0.18 Bombay Stock Exc. 17,471.6 0.05 Brezilya Bovespa 64,750.7 0.48 Arjantin Merval 2,323.1 -0.13 Nikkei 225 9,999.8 -0.67
17 Haziran 2010
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 56,402.9 %0.0 %0.6 %63.3 USD/TRY 1.5600 -%0.6 %1.5 %1.4 EUR/TRY 1.9177 -%0.1 %1.3 -%10.3 EUR/USD 1.2293 %0.5 -%0.2 -%11.5 Altın/Ons ($) 1,233.1 %0.6 %3.2 %32.8 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT250112T14 87.3 %9.1 %8.8 TRT031110T10 97.1 %7.9 %8.1 O/N Repo (net) %6.54
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
45,000.0 47,500.0 50,000.0 52,500.0 55,000.0 57,500.0 60,000.0
18-May 20-May 22-May 24-May 26-May 28-May 30-May 01-Jun 03-Jun 05-Jun 07-Jun 09-Jun 11-Jun 13-Jun 15-Jun
1.4800 1.5000 1.5200 1.5400 1.5600 1.5800 1.6000 1.6200
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
adetten 600 bin adede (HSBC tahmini 650 bin adet) yükselttiklerini ancak devam eden kampanyalar nedeniyle kar marjlarının %2’nin altında kalmasını beklediklerini belirtti.
Aybar ayrıca Haziran’a hafif ticari araç satışlarının geçen yılın üzerinde gerçekleşmesini beklediklerini ifade etti.
GMYO şirketleri Dubai borsasında işlem görebilir. Reuters'da yer alan habere göre, Türk GMYO şirketlerinin Dubai borsasında işlem görmesi konusunda SPK temaslarda bulunuyor. Haberde, aynı şekilde Dubai'de kurulacak GMYO şirketlerinin İMKB'de işlem görmesinin planlama aşamasında olduğu belirtildi.
abc
Piyasa Yorumu
Küresel mali piyasalar dün olumlu bir başlangıç yaptıktan sonra AB cephesinden İspanya ekonomisine ilişkin olarak gelen olumsuz haberler sonrasında daha temkinli bir seyre büründü.
ABD, AB ve IMF’nin İspanya ekonomisi için kaynak paketi hazırladığına ilişkin haberler sonrasında taraflarca yalanlansa da İspanyol bankacılık sektörünün sıkıntıda olduğu ve İspanyol ekonomisinin borçluluk anlamında tehlikeli sularda bulunduğuna ilişkin yorum ve analizler küresel mali piyasalara negatif sinyal gönderdi. Önemli bir risk göstergesi durumundaki İspanyol tahvil faizlerinin aynı vadeli Alman tahvil faizlerinden farkı dün 230 baz puana yaklaşarak rekor kırdı.
İspanyol CDS’leri de Haziran ayı başında Yunanistan riskinin zirve yaptığı dönem hariç tutulduğu zaman yeni bir zirve yaptı. Risk iştahındaki algılamaların iyileşmesi nedeniyle yönünü yukarı çevirip 1.2350’ye kadar yükselen EURUSD paritesi bu haberlerin ardından yönünü yeniden aşağı çevirirken, gün boyunca 1.2250-1.2350 bandında bir hareket oldu. EURUSD’deki yükselişin makro ekonomik temellerden yoksun olduğunu ve sadece teknik anlamda bir düzeltme olduğu yönünde görüşler bildirmiştik. Bu görüşü koruyoruz. Tansiyonun yeniden azalması durumunda Euro’da yeniden tepki alımları gündeme gelebilir ve bu kapsamda 1.2450 seviyesi test edilebilir. Türk mali piyasaları, yurt dışındaki gelişmelere paralel olarak güne olumlu bir başlangıç yaptıktan sonra dengeli bir eğilim kaydetti. USDTRY kuru 1.5650 seviyesine kadar geriledikten sonra EURUSD paritesindeki yükselişin ivme kaybetmesi sonucu 1.5650-1.5750 aralığında hareket etti. Ama, bu sabah itibariyle, Euro zayıf olsa da, USDTRY kuru 1.5650’den işlem görüyor. Bu bağlamda, TL’nin döviz sepeti karşısında değer kazandığı ve son bir ayın en değerli seviyesine geldiğini görüyoruz. Faiz ve hisse senedi piyasalarında dün yatay bir seyir vardı. Gösterge bileşik faiz %8.8 civarında hareket ederken hisse senedi piyasasında ise önemli bir değişim olmadı.
Dün küresel risk iştahındaki iyileşme İspanya kaynaklı ekonomik endişeler ile sekteye uğramıştı.
Ancak bunun mali piyasalar üzerindeki yansımasının olumsuz olmadığı ve fiyatların yatay bir eğilim kaydettiği gözlemlendi. ABD hisse senedi endeksleri günü önemli bir değişim kaydetmeden tamamlarken sabah saatlerinde Asya’da hafif çaplı satışların etkili olduğunu görüyoruz. MSCI Asya-Pasifik endeksi beş günlük yükselişin ardından bu sabah saatlerinde %0.2 ekside işlem görüyor. Küresel mali piyasalarda son günlerde iyileşme kaydeden risk iştahının azalmaya başladığı ve bu bağlamda EURUSD’deki düzeltme hareketinin de ivme kaybettiği yönünde sinyaller var. Bu kapsamda AB cephesinde gelecek haber ve açıklamalar yakından izlenecektir. Bugünün makro ekonomik gündeminde İngiltere’de açıklanacak olan perakende satış rakamları, ABD’de tüketici fiyatları, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, öncü göstergeler ve Phil FED endeksi takip edilecektir.
Türkiye cephesinde günün en önemli haberi Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı olacaktır.
Kararın gece saatlerinde açıklanacak olmasından ötürü piyasalar üzerindeki etkisi de yarın olacaktır.
Yine de gösterge bileşik faizin bugün sınırlı bir düşüş ile %8.7’li rakamlara gelebileceğini düşünüyoruz. EURUSD paritesi USDTRY kuru üzerinde belirleyici olmayı sürdürecektir.
EURUSD paritesindeki düzeltmenin sürmesi durumunda USDTRY kurunun 1.5530’a doğru düşüşü mümkün olabilir. Aksi durumda ise 1.5650-1.5750 bandındaki yatay eğilim sürebilir. Hisse senedi piyasasında ise dün de olduğu üzere göreceli olarak yatay bir hareket olabilir.
Piyasa Gündemi
17 Haziran Perşembe Türkiye TCMB toplantısı Eurozone ECB aylık raporu -- Haziran
İngiltere Perakende Satışları -- Mayıs
İngiltere CBI sanayi trendleri ABD TÜFE -- Mayıs ABD Philadelphia Fed -- Haziran ABD Öncü Göstergeler Endeksi -- Mayıs
18 Haziran Cuma Almanya ÜFE -- Mayıs İngiltere Kamu Maliyesi -- Mayıs 21 Haziran Pazartesi Türkiye MB Borç Stoku -- Mayıs
22 Haziran Salı
Türkiye Yıl Sonu MB enflasyon beklenti anketi
İngiltere Bütçe Raporu Eurozone Tüketici Güven Endeksi - - Haziran
ABD Var Olan Konut Satışları - Mayıs
23 Haziran Çarşamba
Türkiye Gelen Yabancı Miktarı - Yıllık
Almanya GFK Tüketici Güven Endeksi -- Temmuz Almanya PMI -- Haziran Eurozone PMI -- Haziran İngiltere MPC toplantı notları (9-10 Haziran)
ABD Yeni Konut Satışları -- Mayıs ABD FOMC Faiz Kararı
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.56 -%2.7 -%0.9 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.60 -%2.6 -%2.2 -%0.2 %1.4 USD/HUF 227.1 -%3.5 %0.7 %0.8 -%1.6 USD/BRL 1.7854 -%3.5 -%2.3 %0.8 %1.4 USD/PLN 3.3039 -%4.5 -%0.1 %1.9 -%0.8 :
abc
Şirket Haberleri
Anadolu Sigorta bedelsiz sermaye artırımı bugün başlıyor. Şirket bu sayede ödenmiş sermayesini yaklaşık %18 artırarak 425 milyon TL’den 500 milyon TL’ye çıkaracak.
[ANSGR.IS; Mevcut Fiyat: 1.23 TL, Hedef Fiyat: 1.60 TL, Endekse Paralel Getiri]
Gübretaş gayrimenkul portföyünün yeniden değerlenmesi sonucunda 65 milyon TL pozitif kazanç sağladı. Şirketin yaptırdığı değerleme neticesinde defter değeri 117 milyon TL olan gayrimenkul portföyünün cari değeri 182 milyon TL olarak belirlendi. Değerleme farkının büyük kısmının özsermaye hesaplarına kaydedilmesini bekliyoruz. [GUBRF.IS;
Mevcut Fiyat: 10.10 TL, Hedef Fiyat: 15.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
Petkim Jurong Int’l ile "kimya parkı" oluşumuna yönelik danışmanlık anlaşması imzaladı. Petkim'den yapılan açıklamaya göre, şirketin büyüme planları çerçevesinde sahip olduğu altyapı ve arazileri optimum biçimde kullanmaya imkan verecek, rafineri- petrokimya-enerji ve lojistik değer zincirine yönelik bir "kimya parkı" oluşumu için master plan hazırlanmasına temel oluşturacak çalışmayı gerçekleştirmek üzere Jurong International firması ile 14 Haziran’da bir danışmanlık anlaşması imzalandı. Buna göre, dört ay içinde tamamlanması planlanan birinci faz çalışmaları başladı. [PETKM.IS;
Mevcut Fiyat: 10.20 TL, Hedef Fiyat: 12.50 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
HSBC haftalık portföy listesi
Kapanış Hedef Fiyat İMKB–100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per.
(%) Ağırlığı
AKENR 3.34 5.20 2.1 10%
ASYAB 3.52 5.20 0.6 10%
ENKAI 5.55 6.70 -3.1 10%
EREGL 4.14 6.00 -0.6 10%
FROTO 10.00 12.90 2.2 10%
ISCTR 5.10 5.85 0.7 10%
ISGYO 1.60 1.95 -3.2 10%
THYAO 4.18 6.30 4.7 10%
TRCAS 5.25 7.00 -3.8 10%
VAKBN 3.58 4.70 2.5 10%
Performans Portföy IMKB-100 Relatif Bu hafta %2.53 %2.31 %0.21 2010 %14.43 %6.77 %7.17 2009 %201.01 %108.86 %44.11
HSBC haftalık portföy performansı
90.0 95.0 100.0 105.0 110.0 115.0 120.0 125.0 130.0 135.0 140.0
Hafta 0 Hafta 2 Hafta 4 Hafta 6 Hafta 8 Hafta 10 Hafta 12 Hafta 14 Hafta 16 Hafta 18 Hafta 20 Hafta 22
HSBC haftalık portföy İMKB-100
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 BSH Ev Aletleri 128.00 %10.4 2 Yapı Kredi Sigorta 10.70 %8.6
3 Akçansa 6.60 %4.8
4 Martı Otel 1.33 %3.9 5 Anadolu Efes 18.60 %2.2 En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Işıklar Yat. Holding 1.29 -%3.7 2 Finans Fin. Kir. 2.86 -%3.4 3 Gübre Fabrik. 10.10 -%2.9 4 Advansa Sasa 0.70 -%2.8
5 Bagfaş 109.00 -%2.7
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.05 263.9
2 YKB 4.28 77.6
3 Vakıflar Bankası 3.58 76.4 4 İş Bankası (C) 5.10 74.5 5 T. Halk Bankası 11.10 41.4
abc
Teknik Yorum
İMKB–100 endeksi gün içinde 56,064 – 57,080 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0,03 değer kaybederek 56,402 seviyesinden kapanış yaptı.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 55,500 destek seviyesi; 57,000 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
İMKB-100
Daily Q.XU100 19.03.2009 - 09.07.2010 (IST)
BarOHLC; Q.XU100; Last Trade
16.06.2010; 56,881.00; 57,080.44; 56,064.01; 56,402.91 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5;
16.06.2010; 55,992.76
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22;
16.06.2010; 54,977.16
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56;
16.06.2010; 55,877.48
Price TRY
.12 28,000 32,000 36,000 40,000 44,000 48,000 52,000 56,000
Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem
Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010
Direnç ve Destek seviyeleri
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 55,992 54,977 55,877
Yön ↑ ↑ ↑
Kısa Orta Uzun
Direnç 57,000 65,000 75,000
Destek 55,500 48,500 40,000
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr
Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr
Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) eylemunal@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
