abc
Merkez Bankası döviz zorunlu karşılık oranını %10’a yükseltti. Resmi gazetede yer alan habere göre Merkez Bankası döviz zorunlu karşılık oranını %9.5’den %10’a yükseltti. Zorunlu karşılık oranı TL yükümlülüklerde ise %5 ile aynı bırakıldı.
İhracat 1 – 26 Temmuz’da %10.2 arttı. Devlet Bakanı Zafer Çağlayan tarafından Anadolu Ajansı’na yapılan açıklamada 1- 26 Temmuz’da ihracatın geçen yılın aynı dönemine göre %10.2 arttığı belirtildi. Bakan Çağlayan bu yıl 107.5 milyar dolar olarak belirlenen hedefin aşılacağını ekledi.
IMF Birinci Başkan Yardımcısı Lipsky küresel toparlanmanın devam edeceğini söyledi. IMF Birinci Başkan Yardımcısı John Lipsky Washington’da yaptığı açıklamada küresel ekonomik toparlanmanın yavaşlama işaretlerine karşın süreceğini söyledi. Lipsky finans piyasalarında yaşanan gerginliklerin toparlanmanın ne derecede sürdürebilir olduğu konusunda belirsizlik yarattığına işaret ederken Avrupa bankaları stres testlerinin piyasaya güven verdiğini kaydetti.
İkinci nükleer santral için detaylar açıklandı. Akşam gazetesinde yer alan habere göre, ikinci nükleer santralde KEPCO'nun %40 hissesinin olması planlanırken, kalan %60 pay EÜAŞ'a ait olacak. Dört üniteden oluşan santralin her ünitede 1,400 MW üretim gücüne sahip olması planlanıyor. Haberde santralin inşaat sürecinin 54 ay süreceği ve tesisin ilk ünitede elektrik üretimine 2019'da başlayacağı belirtildi. Haberde her ne kadar Kore ve KEPCO'nun santralde olası ortak olarak düşünüldüğü belirtilse de Enerji Bakanlığı'nın Almanya ve Fransa ile de görüştüğü bildirildi.
Günlük Bülten
Merkez Bankası döviz zorunlu karşılık oranını %10’a yükseltti
IMF Birinci Başkan Yardımcısı Lipsky küresel toparlanmanın devam edeceğini söyledi
İkinci nükleer santral için detaylar açıklandı 29 Temmuz 2010
Perşembe
İMKB verileri
İMKB–100 60,404.3 Piyasa Değeri ($m) 274,656.0
Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 81,833.6 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,255.76
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,166.6 0.07 Dow Jones 10,850.4 0.08
NASDAQ-Comp. 2,395.1 -0.10 Frankfurt DAX 6,120.1 -0.21
Paris CAC 40 3,982.5 -0.45 Londra FTSE–100 5,703.0 -0.43 Rusya RTS 1,519.9 0.32 Shangai Composite 3,118.0 1.91 Bombay Stock Exc. 17,714.7 0.40 Brezilya Bovespa 68,682.7 0.35 Arjantin Merval 2,402.5 -0.31 Nikkei 225 10,984.2 -0.11
29 Temmuz 2010
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 60,404.3 %0.1 %7.0 %51.0 USD/TRY 1.5031 -%0.1 -%3.9 %2.6 EUR/TRY 1.955 -%0.1 %1.2 -%6.5 EUR/USD 1.3006 %0.0 %5.3 -%8.9 Altın/Ons ($) 1,161.6 -%0.1 -%6.6 %21.8 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT250412T11 87.2 %8.4 %8.2 TRT031110T10 98.1 %7.3 %7.5 O/N Repo (net) %6.54
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
45,000.0 47,500.0 50,000.0 52,500.0 55,000.0 57,500.0 60,000.0 62,500.0
29-Jun 01-Jul 03-Jul 05-Jul 07-Jul 09-Jul 11-Jul 13-Jul 15-Jul 17-Jul 19-Jul 21-Jul 23-Jul 25-Jul 27-Jul 1.4600 1.4800 1.5000 1.5200 1.5400 1.5600 1.5800 1.6000
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Küresel mali piyasalar dünün önemli bir kısmında temkinli iyimser bir seyir izlese de ABD’den gelen zayıf makro ekonomik veriler sonrasında akşam saatlerine doğru hafif satıcılı bir seyre büründü. Ekonomide yavaşlama sinyali olarak algılanan dayanıklı tüketim malı siparişlerindeki azalma, son günlerde oldukça olumlu bir eğilim kaydeden piyasalarda kar satışlarına da sebebiyet vermiş oldu. Yine ABD’de gece saatlerinde gelen Beige Book ile satışlar pekişmiş oldu. Ancak, genele baktığımız zaman risk
algılamalarında belirgin bir bozulma olmadığı ve fiyatlardaki düşüşün oldukça sınırlı kaldığı gözlemlendi. Türk mali piyasalarında da benzer bir performans kaydedildi.
USDTRY kuru 1.5100’in altını test etse de iç kaynaklı dolar alımları ve yurt dışı piyasalarda gözlenen kar satışları nedeniyle 1.5100-1.5150 dar bandında dengelendi.
Birkaç gün aradan sonra TL’nin döviz sepeti karşısında, sınırlı olmakla birlikte, değer kaybına uğradığına şahit olduk. USDTRY kurunda son dönemde meydana gelen sert düşüş karşısında hem pozisyon kapama hem de gelecek ihtiyacı için döviz alma isteğinden ötürü yerli yatırımcıların sınırlı miktarda taleplerini gördük. Faiz cephesinde de bir miktar kar satışı olurken gösterge bileşik faiz %8.1-8.2 bandı içerisinde kaldı. Hisse senedi piyasasında kar satışları olsa da yeni alıcıların varlığını sürdürmesi endekste sınırlı bir yükselişe, ancak yeni bir kapanış rekoruna sebebiyet verdi.
Dün ABD hisse senedi endeksleri zayıf makro ekonomik veri ve raporlar sayesinde %0.5 civarında bir düşüşe sahne oldu. Sabah saatlerinde Asya piyasalarında da hafif çaplı satışlar görüyoruz. Ancak, bu hareketleri tamamı ile kar satışı kapsamında düşünmek lazım zira risk göstergelerinde belirgin bir bozulma görmüyoruz. Bugün yurt dışı piyasalarda önemli bir gündem maddesi yok. İç tarafta, TCMB’nin yabancı para cinsi zorunlu karşılıklarını yarım puan artırması haberi gündemin ilk sırasında yer alıyor. Bu adımı normalleşme sürecinin bir parçası olarak görüyor ve döviz kurları üzerinde belirgin bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz. Yine de yaklaşık 750 milyon dolarlık bir çıkışa işaret eden bu durum TL’deki değerlenme sürecini yavaşlatabilir. USDTRY kuru için EURUSD paritesi izlenmeye devam edilmeli. EURUSD paritesinde uzun süredir dile getirdiğimiz kısa vadeli yükseliş (1.3150) bir türlü olmuyor. Bu gecikme momentum kaybına yol açabilir. Yine de ABD ekonomisinden gelen zayıf sinyaller nedeniyle EURUSD paritesinde bir miktar daha yükseliş olabileceğini düşünüyor ve 1.3150 civarındaki hedefimizi koruyoruz. Bu kapsamda USDTRY kuruna yönelik 1.5000-1.5050 hedefimizi de sürdürme niyetindeyiz. Gösterge bileşik faizin %8.2 civarında hareket edeceğini ve hisse senetlerinde sınırlı kar satışları izleneceğini öngörüyoruz.
Piyasa Gündemi
29 Temmuz Perşembe Almanya İşsizlik Oranı -- Temmuz ABD Mortgage kredileri -- Haziran Eurozone Tüketici Güven Endeksi -- Haziran
ABD FED Beige Book
30 Temmuz Cuma Türkiye Dış Ticaret Dengesi -- Haziran İngiltere GFK Tüketici Güven Endeksi -- Temmuz
Eurozone İşsizlik Oranı -- Haziran Eurozone HICP -- Temmuz ABD GSYİH -- 2Ç ABD Chicago PMI -- Temmuz ABD Michigan Üniversitesi Güven Anketi -- Temmuz
2 Ağustos Pazartesi Türkiye PMI -- Temmuz Almanya PMI -- Temmuz Eurozone PMI -- Temmuz ABD ISM İmalat Endeksi -- Temmuz İngiltere PMI -- Temmuz 3 Ağustos Salı Türkiye TÜFE -- Temmuz
Türkiye ÜFE -- Temmuz ABD Hanehalkı Harcamaları -- Haziran
ABD Fabrika Siparişleri -- Haziran ABD Var olan Konut Satışları -- Haziran
4 Ağustos Çarşamba Almanya İmalat Dışı PMI -- Temmuz Eurozone İmalat Dışı PMI -- Temmuz İngiltere İmalat Dışı PMI -- Temmuz Eurozone Perakende Satışları -- Haziran
ABD İmalat Dışı ISM Endeksi -- Temmuz
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.5051 -%1.9 -%5.2 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.35 -%2.5 -%4.2 %0.6 -%1.0 USD/HUF 218.0 -%2.8 -%6.5 %0.9 %1.4 USD/BRL 1.7659 -%0.8 -%2.1 -%1.1 -%3.1 USD/PLN 3.0813 -%4.3 -%9.1 %2.5 %4.4 :
abc
Şirket Haberleri
Halkbank bugün seans sonrasında ikinci çeyrek kar rakamını açıklayacak. CNBC-e anketine göre Halkbank'ın ikinci çeyrekte 490m TL net kar rakamı açıklaması
beklenirken, HSBC beklentisi 483m TL seviyesinde bulunmakta. [HALKB.IS; Mevcut Fiyat: 12.80 TL, Hedef Fiyat: 14.10 TL, Endekse Paralel Getiri]
İş Bankası Anadolu Sigorta’nın satışı için Hazine Müsteşarlığı’ndan izin aldı.
Hatırlanacağı üzere İş Bankası geçtiğimiz Mayıs ayında Anadolu Sigorta’daki %35.5’lik payını %77 iştiraki olan Milli Reasürans’a satmak için gerekli işlemleri başlattığını açıklamıştı. Hisse fiyatının başvuru tarihi itibariyle önceki haftanın son iş gününden geriye doğru 10 iş günü boyunca oluşmuş ağırlıklı ortalama fiyatların ortalamasının alınıp en yakın fiyat adımına yuvarlanması suretiyle tespit edileceği belirtildi. Haber Anadolu Sigorta ve İş Bankası hisseleri üzerinde önemli etki yapmayacaktır. [ANSGR.IS; Mevcut Fiyat: 1.08 TL, Hedef Fiyat: 1.36 TL, Endekse Paralel Getiri] [ISCTR.IS; Mevcut Fiyat:
5.75 TL, Hedef Fiyat: 6.30 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
Petkim, APM Terminals ile imzaladığı niyet mektubunun süresini 30 Eylül’e kadar uzattı.
Petkim APM Terminals B.V. ile Petkim Limanı için ortaklık kurulması ile ilgili niyet mektubu imzaladıklarını açıklamıştı. Şirket dün yaptığı açıklamada, bu niyet mektubunun süresinin 30 Temmuzdan 30 Eylül’e uzatıldığını açıkladı. Limanın ylllık 1 Milyon ton konteynır kapasitesine ve 20-25 milyon ton sıvı kargo kapasitesine sahip olması planlanıyor. Şirketin daha önceden verdiği bilgiye göre anlaşmanın yılsonuna kadar tamamlanması beklendiği için, niyet anlaşmasının süresinin uzatılması Petkim üzerinde bir etkisi olmayacaktır. [PETKM.IS; Mevcut Fiyat: 2.16 TL, Hedef Fiyat: 2.56 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
THY’den Hırvatistan Havayolları’na ilişkin açıklama. Türk Hava Yolları bazı yayın kuruluşlarında, Hırvatistan Havayolları ile ilgilenildiğine ilişkin haberlere cevaben ortaklık yönünde şu anda alınmış bir yönetim kurulu kararı bulunmadığını ancak büyüme stratejisi çerçevesinde oluşabilecek fırsatları değerlendirmeye açık olunduğunu duyurdu.
[THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 4.52 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Doğan Gazetecilik 3.30 %6.5 2 Kardemir (D) 0.62 %5.1
3 Vestel 2.31 %4.5
4 Netaş Telekom. 59.50 %3.5
5 Çelebi 16.60 %3.1
En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Selçuk Ecza 2.19 -%2.7 2 Tüpraş 33.75 -%2.2 3 Albaraka Türk 2.72 -%2.1 4 Bank Asya 3.78 -%2.1 5 GSD Holding 1.05 -%1.9 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 8.15 217.6 2 İş Bankası (C) 5.75 137.4 3 Ereğli Demir Çelik 4.18 130.8 4 Vakıflar Bankası 4.08 99.8
5 Akbank 8.25 86.3
abc
Teknik Yorum
İMKB–100 endeksi gün içinde 60,025 – 60,718 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.12 değer kazanarak 60,404 seviyesinden kapanış yaptı.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 59,000 destek seviyesi; 61,000 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
İMKB-100
Daily Q.XU100 04/05/2009 - 20/08/2010 (IST)
BarOHLC; Q.XU100; Last Trade
28/07/2010; 60,586.76; 60,718.93; 60,025.74; 60,404.33 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5;
28/07/2010; 60,025.27
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22;
28/07/2010; 58,583.35
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56;
28/07/2010; 57,054.93
Price TRY
.12 32,000 36,000 40,000 44,000 48,000 52,000 56,000
May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu
Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010
Direnç ve Destek seviyeleri
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 60,025 58,583 57,054
Yön ↑ ↑ ↑
Kısa Orta Uzun
Direnç 61,000 65,000 75,000
Destek 59,000 48,500 40,000
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr
Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr
Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) eylemunal@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
