abc
Merkez Bankası temel enflasyon göstergelerinin beklendiği şekilde orta vadeli hedeflerle uyumlu seyrini koruduğunu belirtti. Merkez Bankası tarafından yayınlanan aylık fiyat gelişmeleri raporunda Ağustos ayında yıllık enflasyonun 0.75 puan artışla
%8.33’e ulaştığı hatırlatılırken bu gelişmede işlenmemiş gıda fiyatlarındaki sert yükselişin etkili olduğu belirtildi. Hizmet grubu enflasyonunun gerilemeye devam ettiğine dikkat çeken Merkez Bankası temel enflasyon göstergelerinin beklendiği şekilde orta vadeli hedeflerle uyumlu seyrini koruduğunu bildirdi.
Sanayi üretiminin Temmuz ayında %8.4 artması bekleniyor. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından bugün yayınlanacak sanayi üretimi verisi öncesi Reuters tarafından yayınlanan ankette üretimin Temmuz ayında %8.4 artması öngörüldü. TÜİK verilerine göre sanayi üretimi Haziran ayında %10.2 artarken mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış endeks Mayıs ayına kıyasla -%2.1 düşüş kaydetmişti. Reuters anketinde en yüksek artış beklentisi %11.2 ve en düşük artış beklentisi %4.8 seviyelerinde gerçekleşti.
Hazine referans bono ihalesi ile 1,940 milyon TL borçlandı. Hazine’nin yarın 3.26 milyar TL’si piyasaya olmak üzere toplam 3.28 milyar TL itfasına karşılık haftanın ilk ihalesi dün düzenlendi. Buna göre Hazine 09.03.2011 vadeli 182 günlük referans bono ihracında toplam 1,940 milyon TL borçlanırken ihalede maksimum bileşik faiz %7.55 ve ortalama bileşik faiz %7.43 olarak gerçekleşti. Hazine tarafından haftanın son ihalesi bugün yapılacak olurken Hazine 25.04.2012 vadeli gösterge tahvilin yeniden ihracını gerçekleştirecek.
Günlük Bülten
Merkez Bankası temel enflasyon göstergelerinin orta vadeli hedeflerle uyumlu seyrini koruduğunu belirtti
Sanayi üretiminin Temmuz ayında %8.4 artması bekleniyor
Hazine referans bono ihalesi ile 1,940 milyon TL borçlandı 07 Eylül 2010
Salı
İMKB verileri
İMKB–100 61,101.0 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 283,584.2
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 90,800.4 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 869.93
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,104.5 1.32 Dow Jones 10,447.9 1.24
NASDAQ-Comp. 2,233.8 1.53 Frankfurt DAX 6,155.0 0.33
Paris CAC 40 3,684.7 0.34 Londra FTSE–100 5,439.2 0.20 Rusya RTS 1,469.8 0.15 Shangai Composite 2,687.4 -0.33 Bombay Stock Exc. 18,624.8 0.35 Brezilya Bovespa 66,747.3 0.10 Arjantin Merval 2,437.9 0.61 Nikkei 225 9,224.3 -0.83
07 Eylül 2010
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 61,101.0 %0.2 %2.3 %35.3 USD/TRY 1.4936 -%0.4 %0.2 -%0.1 EUR/TRY 1.9252 %0.1 -%2.0 -%9.7 EUR/USD 1.2890 %0.4 -%2.2 -%9.7 Altın/Ons ($) 1,250.0 %0.2 %4.0 %26.1 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT250412T11 88.0 %8.3 %8.1 TRT031110T10 98.9 %7.2 %7.4 O/N Repo (net) %6.71
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
45,000.0 47,500.0 50,000.0 52,500.0 55,000.0 57,500.0 60,000.0 62,500.0
08-Aug 10-Aug 12-Aug 14-Aug 16-Aug 18-Aug 20-Aug 22-Aug 24-Aug 26-Aug 28-Aug 30-Aug 01-Sep 03-Sep 05-Sep
1.4500 1.4600 1.4700 1.4800 1.4900 1.5000 1.5100 1.5200 1.5300
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Dün küresel mali piyasalarda sakin bir seyir yaşandı. Bu eğilimde ABD mali piyasalarının tatil nedeniyle kapalı olması etkili oldu. Günün önemli bir kısmında önemli bir hareket olmadı. Geç saatlerde Almanya kaynaklı bankacılık sektörü haberi ile piyasalara bir miktar hareket geldi. Yeni regülasyonlar sonucunda 10 büyük Alman bankasının 105 milyar Euro civarında yeni bir paraya ihtiyaç duyacağı haberi ve bunun mevcut ortamda pek de kolay karşılanmayacağı yorumları risk iştahında bir miktar düşüşe neden oldu. Bu haberin ilk yansıması EURUSD paritesi üzerinde oldu. Gün boyunca 1.2880-1.2900 civarında sakin bir seyir izleyen paritede ani bir düşüş ile 1.2800’e gelindi. Haberin diğer piyasalar üzerinden yansıması sınırlı kaldı. Türk mali piyasaları, bir yandan yurt dışındaki sakinlik, diğer yandan Ramazan Bayram tatili nedeniyle kısa geçecek olan haftanın da etkisiyle yatay ve hacimsiz bir gün geçirdi. USDTRY kuru 1.50 civarında hareket etti.
Dün de vurguladığımız üzere Türk Lirası, döviz sepeti karşısında son iki yılın en düşük seviyesinde bulunuyor. Hazine’nin başarılı geçen borçlanma ihalesi ikincil piyasa üzerinde pek de etkili olmazken gösterge bileşik faiz %8.1 civarında denge buldu. Hisse senedi piyasasında önemli bir hareket olmadı.
Güne başlarken Alman bankalarının yeni sermayeye ihtiyaç duyduğu ve bunu
karşılamanın da şimdilik kolay olmayabileceği endişeleri küresel mali piyasalar üzerinde bir miktar satış baskısına yol açıyor. Sabah saatlerinde Japon merkez bankasının yeni likidite sağlamaması da Asya piyasalarında bir miktar satış etkisine neden oluyor. Ancak, geçen hafta ABD’den gelen güçlü makro ekonomik veriler sonrası küresel risk iştahının zayıf olmadığını da not etmekte fayda var. Bugün yurt dışı piyasalardan önemli bir veri beklenmiyor. Türkiye cephesinde Hazine’nin düzenleyeceği borçlanma ihalesi, TÜİK’in açıklayacağı sanayi üretim rakamları ile TCMB’nin açıklayacağı beklenti anketi sonuçları gündemin önemli makro ekonomik maddelerini oluşturuyor. Bu arada, yurt dışı
piyasalardaki gelişmeleri de yakından değerlendirmek, referandum etkisinin pekiştireceği ya da gölgeleyeceği ihtimalini de göz önünde bulundurmakta fayda görüyoruz. EURUSD paritesindeki düşüş USDTRY kurunda da hafif çaplı bir yükselişe neden oldu. Ancak, TL döviz sepeti karşısında hala son iki yılın en değerli seviyelerinde işlem görüyor. Gösterge bileşik faizin ihale öncesinde yurt dışı kaynaklı hafif çaplı satış baskısının da etkisiyle bir miktar yükseleceğini ancak yine de %8.1’li rakamlarda kalacağını düşünüyoruz. Hisse senedi piyasasında ise bir miktar kar satışı yaşanabilir.
Piyasa Gündemi
7 Eylül Salı Türkiye Sanayi Üretimi -- Temmuz Almanya Fabrika Siparişleri -- Temmuz
8 Eylül Çarşamba ABD Beige Book Raporu Almanya Dış Ticaret Dengesi -- Temmuz
İngiltere Sanayi Üretimi -- Temmuz Almanya Sanayi Üretimi -- Temmuz ABD Tüketici Kredileri --Temmuz 9 Eylül Perşembe Almanya TÜFE -- Ağustos
İngiltere Dış Ticaret Dengesi -- Temmuz
İngiltere BoE Faiz Kararları ABD Dış Ticaret Dengesi -- Temmuz ABD İşsizlik Başvuruları 10 Eylül Cuma İngiltere TÜFE -- Ağustos
ABD Toptancı Stokları -- Temmuz 13 Eylül Pazartesi Eurozone Sanayi Üretimi -- Temmuz
ABD Aylık Bütçe Verileri -- Ağustos
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.4994 -%1.7 %0.5 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.23 -%1.6 %0.6 -%0.1 -%0.1 USD/HUF 221.3 -%2.0 %5.3 %0.3 -%4.6 USD/BRL 1.7270 -%1.8 -%1.2 %0.1 %1.7 USD/PLN 3.0515 -%3.2 %1.8 %1.6 -%1.3 :
abc
Şirket Haberleri
Akçansa alternatif enerji üretim tesisi yatırımına başladı. Akçansa atık ısıdan enerji üretecek 15.2MW kapasiteli tesisin yatırımına başladı. Yatırımın 24 ayda tamamlanması beklenirken şirket bu tesis için 25 milyon dolar harcayacak. Alternatif enerji tesisi, Akçansa’nın toplam üretiminin %60-65’ini üreten Çanakkale fabrikasının elektrik ihtiyacının yaklaşık %30’unu karşılayacak. [AKCNS.IS; Mevcut Fiyat: 7.15 TL, Hedef Fiyat: 7.50 TL, Endekse Paralel Getiri]
Reuters’ın haberine göre Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurumu 3G mesaj arabağlantı ücretlerinde indirime gitti. Buna göre daha önce 5 kuruş olan arabağlantı ücreti Turkcell için 1.70 kuruş, Avea için 1.87 kuruş, Vodafone için 1.73 kuruş oldu. Habere göre Kurum konuşma ücretinden daha yüksek olan mesajlaşma ücreti nedeniyle bu kararı verdi.
[TCELL.IS; Mevcut Fiyat: 9.85 TL, Hedef Fiyat: 10.50 TL, Endekse Paralel Getiri]
Gümrük Müsteşarlığı havaalanlarındaki duty-free alanlardan yapılan alışveriş limitlerini gevşetti. Hatırlanacağı üzere Ekim 2009’da alışveriş limitleri azaltılmıştı ve bu karar sonucunda TAV’ın satış ve FVAÖK’ü olumsuz etkilenmişti. Yeni düzenlemeyle 2 karton sigara limiti 3 kartona, hafif alkollü içki limiti 2 litre’den 3 litre’ye, ağır alköllü içki limiti 1 litre’den 1 litre ağır alkollü içki + 2 litre hafif alköllü içkiye, 600ml parfüm limiti 1000ml’ye ve 1 kg çikolata limiti 2kg’a yükseltildi. Duty-free gelirleri TAV’ın toplam gelirlerinin yaklaşık %35’ini FVAÖK’ünün %12’sini oluşturduğundan haberin hisse üzerinde olumlu etkisi olabilir. [TAVHL.IS; Mevcut Fiyat: 6.90 TL, Hedef Fiyat: 7.70 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Park Elektrik 2.57 %5.3 2 Anadolu Hayat 4.86 %5.2 3 Afyon Çimento 194.00 %4.9 4 Yapı Kredi Sigorta 12.50 %4.2 5 Hürriyet Gzt. 1.48 %3.5 En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Selçuk Ecza 2.21 -%1.8 2 Kardemir (D) 0.64 -%1.5 3 Pınar Et Ve Un 6.60 -%1.5 4 Global Holding 0.67 -%1.5 5 Anadolu Efes 20.40 -%1.4 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Afyon Çimento 194.00 114.0 2 Garanti Bankası 7.75 91.7 3 Park Elektrik 2.57 45.3
4 Turkcell 9.85 40.5
5 Vakıflar Bankası 4.32 34.7
abc
Teknik Yorum
İMKB–100 endeksi gün içinde 60,590– 61,174 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.17 değer kazanarak 61,100 seviyesinden kapanış yaptı.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 60,500 destek seviyesi; 61,300 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
İMKB-100
Daily Q.XU100 11/06/2009 - 29/09/2010 (IST)
BarOHLC; Q.XU100; Last Trade
06/09/2010; 60,999.73; 61,174.18; 60,590.39; 61,100.96 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5;
06/09/2010; 60,896.06
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22;
06/09/2010; 59,635.74
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56;
06/09/2010; 59,166.85
Price TRY
.12 36,000 39,000 42,000 45,000 48,000 51,000 54,000 57,000
Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010
Direnç ve Destek seviyeleri
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 60,896 59,635 59,166
Yön ↑ ↑ ↑
Kısa Orta Uzun
Direnç 61,300 65,000 75,000
Destek 60,500 48,500 40,000
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr
Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr
Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) eylemunal@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
