PİYASALAR
Güne 1,3386 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, gün içinde genel olarak aşağı yönlü hareket ederek 1,3269 seviyesine kadar geriledi ve günü %0,8 düşüşle 1,3280 seviyesinden sonlandırdı.
Güne 2,0762 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, USD/TL’nin yukarı yönlü hareketine karşın EUR/TL’nin gerilemesiyle günü yatay bir seyir izleyerek 2,0760 seviyesinden sonlandırdı.
Yen, USD karşısında Japonya Başbakanı Shinzo Abe'nin yabancı tahvil alımı ihtiyacının azaldığını söylemesinin ardından yükselse de daha sonra kazançlarını geri vererek günü yatay bir seviyeden sonlandırdı.
7 Ocak 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, PPK kararları sonrası gerilemeyi sürdürdü ve günü %5,67 seviyesinden sonlandırdı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 18,3 milyar TL düzeyine gerilerken bu rakamın 8,3 milyar TL’lik kısmı %5,50’den haftalık, 10 milyar TL’lik kısmı %5,57’den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %5,54 düzeyinde sabit kaldı.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
USD/TL kuru, güne 1,7758 seviyesinden başladı. Merkez Bankası'nın şubat ayı Para Politikası Kurulu toplantısında faiz koridorunun alt bandında 25 baz puan indirime gitmesinin ardından TL‘de değer kaybı devam etti ve kur günü 1,7823 seviyesinden sonlandırdı. FED’in tahvil alım programını yavaşlatabileceği yönündeki mesajlara paralel kur güne yükselerek başladı.
5,54
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Eyl 11 Kas 11 Oca 12 Mar 12 May 12 Tem 12 Eyl 12 Kas 12 Oca 13 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
$/TL 1,7818 1,7745 1,7823 0,4% 0,0%
€/TL 2,3519 2,3766 2,3697 -0,3% 0,8%
Sepet* 2,0671 2,0766 2,0760 0,0% 0,4%
€/$ 1,3204 1,3386 1,3280 -0,8% 0,6%
$/Yen 86,67 93,56 93,54 0,0% 7,9%
$ Endeks 79,77 80,47 81,07 0,7% 1,6%
Ka yna k: Reuters * (0,5$+0,5€)
31 Ara 12 19 Şub 13 20 Şub 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
1,7823
1,3280 2,0760
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4
Oca 11
Mar 11
May 11
Tem 11
Eyl 11
Kas 11
Oca 12
Mar 12
May 12
Tem 12
Eyl 12
Kas 12
Oca 13
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Reuters
Gösterge Tahvil* 6,16 5,74 5,67 -0,07 -0,49
USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,29 0,29 0,00 -0,02
EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,14 0,14 0,00 0,01
O/N İMKB Repo 5,25 4,94 4,73 -0,21 -0,52
Eurobond 2030* 4,06 4,51 4,51 0,01 0,45
Ka yna k: Reuters , İMKB, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z
20 Şub 13 Yıl Sonuna Göre Değişim Günlük Değişim 19 Şub 13
31 Ara 12
Brent petrolün varil fiyatı, gün içinde aşağı yönlü hareket ederek 2013 yılının en büyük düşüşünü gerçekleştirdi ve günü USD 115,6 seviyesinden sonlandırdı. Petrol, FED tutanakların açıklanması sonrasında güne düşüşle başladı. Altın, FED toplantı tutanaklarının açıklanmasının öncesinde gün içinde ons başına USD 1.558 ile 6 ayın en düşük seviyesini gördü ve günü ons başına USD 1.562 seviyesinden sonlandırdı. Altın, FED tutanaklarında devam eden tahvil alımlarının süresi hakkında endişelerin yer almasıyla güne sert kayıplarla başladı.
İMKB-100 endeksi, yatay seyrin ardından günü %0,8 yükselişle 78.891 puandan tamamladı. Doğan Gazetecilik'in %22 hissesinin Doğan Yayın Holding tarafından USD 122,3 milyon bedelle Deutsche Bank'tan satın alınmasının ardından Doğan Gazetecilik hisseleri %22,5 yükseldi.
Emtia Piyasası
Borsalar
Altın($/Ons) 1.674 1.605 1.562 -2,7% -6,7%
Petrol(Brent) 111,1 117,2 115,6 -1,4% 4,1%
Gümüş($/Ons) 30,3 29,4 28,5 -3,1% -5,8%
Kaynak: Reuters
31 Ara 12 Yıl Sonuna
Göre Değişim Günlük
Değişim 20 Şub 13 19 Şub 13
1.562 115,6
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000
Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12 Oca 13 Altın ($/Ons)
Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
İMKB-100 78.208 78.275 78.891 0,8% 0,9%
İMKB-30 97.728 97.071 97.771 0,7% 0,0%
Sanayi 64.637 64.643 65.295 1,0% 1,0%
Hizmetler 49.947 50.189 50.662 0,9% 1,4%
Mali 113.627 114.020 114.676 0,6% 0,9%
Bankalar Endeksi 163.208 162.541 162.525 0,0% -0,4%
Dow Jones 13.104 14.036 13.928 -0,8% 6,3%
S&P 500 1.426 1.531 1.512 -1,2% 6,0%
DAX 7.612 7.752 7.729 -0,3% 1,5%
Nikkei 225 10.323 11.372 11.468 0,8% 11,1%
Bovespa 60.952 57.314 56.178 -2,0% -7,8%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Yıl Sonuna Göre Değişim 19 Şub 13
31 Ara 12 Günlük
Değişim 20 Şub 13
78.891
48.000 53.000 58.000 63.000 68.000 73.000 78.000 83.000 88.000 93.000
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500
Kas.11 Oca.12 Şub.12 Nis.12 Haz.12 Tem.12 Eyl.12 Kas.12 Oca.13 İşlem Hacmi (milyon TL)
İMKB 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
TCMB yetkilileri ekonomistlerle bir toplantı gerçekleştirdi.
Ziraat Bankası Genel Müdürü Hüseyin Aydın, operasyon, bilanço ve teknoloji alanında 2012 yılında başlayan yeniden yapılanmanın sonuçlarını 2013'te alacaklarını söyledi.
Hazine Müsteşarlığı merkezi yönetim brüt borç stokunun ocak sonu itibariyle USD 532,8 milyar TL olduğunu açıkladı.
Almanya Başbakanı Angela Merkel, Euro’nun Dolar karşısında 1,30 ile 1,40 arasında seyretmesinin tarihi perspektife göre normal olduğunu söyledi ve aktif bir döviz kuru politikası fikrini desteklemediğini belirtti.
Kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's, Güney Kıbrıs Rum Yönetimi'nin devlet borçlarından dolayı temerrüde düşme riskinin "somut olduğunu ve giderek yükseldiğini" açıkladı.
Bundesbank'tan yapılan açıklamaya göre, Almanya'da 10 yıl vadeli tahvil ihalesine, EUR 5 milyarlık hedefe karşılık, EUR 5,032 milyarlIk alım teklifi geldi.
New York'taki Conference Board Çin öncü gösterge endeksi ocakta %1 artış kaydetti.
Çin’de son iki yılın en yüksek seviyelerine çıkan konut fiyatları sonrasında hükümet harekete geçmeye hazırlanıyor.
ABD'de üretici fiyatları ocakta %0,2 ile beklentilerin altında artsa da 4 aydır ilk yükselişi kaydederken; gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek endeks de yine %0,2 ile beklentiler seviyesinde yükseldi.
ABD'de yeni konut inşaatları ocakta 890.000 adet ile beklentilerin altında gerçekleşti.
ABD Merkez Bankası Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanakları açıklandı.
ABD'de büyük mağazalarda satışlar şubat ayının ilk 2 haftasında bir önceki ayın aynı dönemine göre %1,5 arttı.
TCMB yetkilileri ekonomistlerle bir toplantı gerçekleştirdi. TCMB yetkililerine göre enflasyondaki düşüşün süreceğine dair öngörü korunmaktadır. Ocak ayındaki yükselişte gıda fiyatları etken olmuştur. Enflasyondaki düşüş trendinin şubat ayından itibaren TCMB tahminlerine uygun yola girmesi beklenmektedir.
Düşük kapasite kullanım oranları göz önüne alındığında, iç talepteki canlanmanın enflasyon üzerinde oluşturduğu etkinin sınırlı olması beklenmektedir. Enerji fiyatlarının dışında küresel emtia fiyatlarından gelen önemli bir baskı yoktur. Petrol fiyatları öngörülenden daha yüksek bir düzeyde seyretmektedir. Ancak bunun geçici bir artış olup olmadığının görülmesi için verilerin erken olduğu düşünülmektedir. Yapılan ekmek zammının enflasyona etkisinin yaklaşık 0,1 puan olacağı tahmin edilmektedir.
İç talepte canlanma görülürken bunun sanayi üretimine henüz yansımamasının nedeni olarak iç talebin stoklardan karşılanıyor olabileceği tahmin edilmektedir. Sanayi üretimindeki kısa dönemli veriler dalgalı seyredebilmektedir. Dolayısıyla verilen sinyaller tam doğru olmayabilmektedir. Tüketici güven endeksleri, PMI gibi öncü göstergelerin verdiği sinyallerin daha gerçekçi olduğu ve bunlarda bir sorun gözlenmediği görülmektedir. TCMB bu yıl için tahmin edilen %4’lük büyümeye rahatlıkla ulaşılacağını düşünmektedir. Gelişmekte olan piyasalarda politika faizlerinde süregelen düşüş eğiliminin altının çizilmesi gerekmektedir. Bu yöndeki kararların sadece büyüme endişelerine yönelik değil, aynı zamanda finansal istikrar için de yapıldığı gözlenmektedir.
Kredi büyümesi güçlü sermaye girişleri ile hızlanmaktadır. TCMB zorunlu karşılık oranlarında yapılan artışların kredi büyümesini sınırlayıcı etkide bulunacağını öngörmektedir. TCMB zorunlu karşılık artışları ile bankalara sinyal verdiğini düşünmekte, özellikle 2011 yılındaki kredi gelişmeleri ve TCMB tarafından alınan önlemlerin bankalar için yol gösterici olmasını ve alınan kararların etkilerinin geçmişe oranla daha erken gözlenmesini beklemektedir. TCMB ve diğer düzenleyici kurumların öngörülen hedef düzeyinde bir kredi gelişimi için gerekli enstrümanlara sahip olduğunun altının bir daha çizilmesi uygun olacaktır.
TCMB tarafından kullanılmakta olan faiz koridoru genişliğin tespitinde esnek bir yapı sergilemektedir. Dolayısıyla gerekliliklere göre bu genişlik değiştirilebilmektedir. Son dönemlerde bankaların koridorun üst bandına göre kredi fiyatlaması yapma
ABD'de üretici fiyatları ocakta %0,2 ile beklentilerin altında artsa da 4 aydır ilk yükselişi kaydederken; gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek endeks de yine %0,2 ile beklentiler seviyesinde yükseldi. Üretici fiyatları aralıkta %0,3 azalmış, çekirdek endeksteki yükseliş %0,1 olmuştu. ÜFE’nin yıllık değişimi %1,41 olurken, enerji ve gıda fiyatları hariç ÜFE’nin yıllık değişimi %1,77 seviyesindedir.
Ziraat Bankası Genel Müdürü Hüseyin Aydın, operasyon, bilanço ve teknoloji alanında 2012 yılında başlayan yeniden yapılanmanın sonuçlarını 2013'te alacaklarını söyledi. Aktiflerde bu yıl %10-12, kredilerde sektör ortalamasının biraz üzerinde büyüme beklediklerini, sektörde ise kredi büyümesinin %15-20 arasında gerçekleşeceğini; karlılıkta geçen yıla benzer bir oran yakalayacaklarını; bu yıl 150 yeni şube açma, 2015'e kadar 2.000 şubeyi geçme hedeflerinin olduğunu; USD 500 milyon-1 milyar arası Eurobond ihracı, USD 500-750 milyon sendikasyon planladıklarını; TL cinsi Eurobond ihracında çalışmalarının olduğunu ifade etti. Kırgızistan'da çoğunluk hissesinin Ziraat Bankası’na ait olacak bir banka satın alma planlarının olduğunu; Çin ve Singapur için bankacılık anlamında ciddi düşüncelere sahip olduklarını; Balkanlar'a yoğunlaşma, Batum'da şube açma planlarını gerçekleştireceklerini belirtti.
ABD'de yeni konut inşaatları ocakta 890.000 adet ile beklentilerin altında gerçekleşti. İnşaat ruhsatları ise 925.000 adet ile beklentilerin hafif üzerinde açıklandı.
80 100 120 140 160 180 200
0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400
Oca 08 Nis 08 Tem 08 Eki 08 Oca 09 Nis 09 Tem 09 Eki 09 Oca 10 Nis 10 Tem 10 Eki 10 Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12
ABD Yeni Konut İnşaatları (Bin Adet, 3 aylık ortalama)
S&P Case Shiller Konut Fiyatları Endeksi (Sağ Eksen, *)
* 20 kentteki konut fiyat endekslerini göstermektedir.
Kaynak: Bloomberg
925
100 300 500 700 900 1.100 1.300
Oca 08 Nis 08 Tem 08 Eki 08 Oca 09 Nis 09 Tem 09 Eki 09 Oca 10 Nis 10 Tem 10 Eki 10 Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12
ABD İnşaat Ruhsatları (Bin Adet)
Kaynak: Bloomberg
0,2
-4 -3 -2 -1 0 1 2 3
Oca.08 May.08 Eyl.08 Oca.09 May.09 Eyl.09 Oca.10 May.10 Eyl.10 Oca.11 May.11 Eyl.11 Oca.12 May.12 Eyl.12 Oca.13
ÜFE (Aylık değişim,%)
Kaynak: Bloomberg
1,77 1,41
-8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12
Oca.08 Nis.08 Tem.08 Eki.08 Oca.09 Nis.09 Tem.09 Eki.09 Oca.10 Nis.10 Tem.10 Eki.10 Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca.12 Nis.12 Tem.12 Eki.12 Oca.13
ABD ÜFE (Yıllık Değişim, %)
ABD ÜFE Yıllık Değişim (%)
Enerji ve Gıda Fiyatları Hariç ÜFE (Yıllık, %) Kaynak: Bloomberg
Hazine Müsteşarlığı merkezi yönetim brüt borç stokunun ocak sonu itibariyle USD 532,8 milyar TL olduğunu açıkladı. Hazine açıklamasına göre, borç stokunun 388,9 milyar TL tutarındaki kısmı TL cinsi, 143,9 milyar TL tutarındaki kısmı döviz cinsi borçlardan oluştu.
Yurtiçinde sakin bir seyir izlenirken yurtdışında Euro Bölgesi’nde imalat ve hizmetler PMI verisi takip edilecektir.
VERİ GÜNDEMİ
ABD Merkez Bankası Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanakları açıklandı. 29-30 Ocak tarihlerinde yapılan toplantıya ilişkin tutanaklarda FED üyelerinin parasal genişlemenin yeni turu konusunda ikiye bölündükleri görüldü. Tutanaklara göre birçok üye, aylık USD 85 milyar tutarındaki tahvil alım programının yönünün değiştirilmesine hazır olunması gerektiği şeklinde görüş bildirdi.
Tutanaklarda "Komitenin varlık alımlarının ekonomik gelişmeler ve görünüm çerçevesinde etkinliği ve maliyetlerini değerlendirdiği" vurgusu yapıldı. Komite üyeleri, tutanaklara göre Bernanke ve yakın görüş bildirenler ile karşıt olanlar arasında ikiye bölündü. Bernanke ve destekleyen FED başkanları, canlandırmanın erken geri çekilmesinin risklerine işaret ederken, karşıt olan üyeler alımların erken sonlandırılması gerekebileceği yönünde ifadeler kullandı. Tutanaklarda, tahvil alım programına yönelik olarak gelecek toplantıda değerlendirmede bulunulacağının altı çizildi. Bununla birlikte, tutanaklara göre seçenekler arasında "bir süre daha devam etmek", "tamamen durdurmak", "miktar azaltmak" ve "daha önceden alınmış olan tahvillerin satış vadesini uzatmak" gibi unsurlar bulunuyor.
Çin’de son iki yılın en yüksek seviyelerine çıkan konut fiyatları sonrasında hükümet harekete geçmeye hazırlanıyor. Çin Devlet Konseyi toplantısının ardından yapılan açıklamada, fiyatların aşırı hızlı arttığı şehirlerin şimdiye kadar yapmadılarsa, konut alımlarına kısıtlamalar getirmesi gerektiği belirtildi. Açıklamada, doğrudan hükümete rapor veren eyalet başkentleri ve belediyelerin yeni konut fiyatlarını kontrol altında tutmak için yıllık fiyat kontrolü hedefleri yayınlamaları gerektiği ifade edildi.
Çin’de aralık ve ocak ayı arasında konut fiyatlarındaki artış %1 seviyesinde olmuştu. Son fiyat artışları sonrasında ülkede emlak piyasasında spekülasyonların önlenmesi için satışların durdurulmasına varan önlemlerin gelebileceği konuşuluyor. Olası yeni politikalar ile gelecek birkaç aylık dönemde Çin konut sektörünün daraltılmasından endişe duyuluyor.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
