Güne 1,3350 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, Almanya Zew endeksinin beklentilerin oldukça üstünde gelmesiyle bir miktar yükselerek günü 1,3386 seviyesinden sonlandırdı. Piyasalarda FED toplantı tutanaklarını bekleniyor.
Güne 2,0610 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, TCMB’nin faiz kararı sonrası 2,0758 seviyesine kadar yükseldi ve günü
%0,7 artışla 2,0766 seviyesinden sonlandırdı.
Yen, Japonya'da hükümet içinde para ve maliye politikasının hangi yöntemle gevşetileceğine dair belirsizliklerle günü Dolar karşısında %0,4 değer kazanarak tamamladı.
7 Ocak 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, PPK kararı öncesi %5,77 seviyesinde bulunurken, karar sonrası %5,64 seviyesine kadar geriledi ve günü %5,74 seviyesinden sonlandırdı. TCMB’nin faiz kararına paralel kısa vadeli tahvil faizlerinin düşen fonlama maliyeti nedeniyle gerilemeye devam etmesi muhtemeldir.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 17,4 milyar TL düzeyine gerilerken bu rakamın 7,4 milyar TL’lik kısmı %5,50’den haftalık, 10 milyar TL’lik kısmı %5,57’den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %5,54 düzeyinde sabit kaldı.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
Güne 1,7648 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, faiz koridorunun alt bandında indirime gitmesi sonrası gün içinde 1,78 seviyesine kadar yükseldi. TL, USD karşısında değer kaybederek günü 1,7745 seviyesinden sonlandırdı. Merkezin açıklamalarına ek olarak sermaye girişlerinin sürmesi halinde TL‘de ciddi bir değer kaybı beklenmemektedir.
5,54
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Eyl 11 Kas 11 Oca 12 Mar 12 May 12 Tem 12 Eyl 12 Kas 12 Oca 13 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
$/TL 1,7818 1,7664 1,7745 0,5% -0,4%
€/TL 2,3519 2,3589 2,3766 0,8% 1,1%
Sepet* 2,0671 2,0627 2,0766 0,7% 0,5%
€/$ 1,3204 1,3351 1,3386 0,3% 1,4%
$/Yen 86,67 93,95 93,56 -0,4% 7,9%
$ Endeks 79,77 80,58 80,47 -0,1% 0,9%
Ka yna k: Reuters * (0,5$+0,5€)
31 Ara 12 18 Şub 13 19 Şub 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
Gösterge Tahvil* 6,16 5,75 5,74 -0,01 -0,42
USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,29 0,29 0,00 -0,02
EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,14 0,14 0,00 0,01
O/N İMKB Repo 5,25 4,77 4,94 0,18 -0,31
Eurobond 2030* 4,06 4,53 4,51 -0,02 0,45
Ka yna k: Reuters , İMKB, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z 18 Şub 13
31 Ara 12 19 Şub 13 Yıl Sonuna
Göre Değişim Günlük Değişim
1,7745
1,3386 2,0766
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4
Oca 11
Mar 11
May 11
Tem 11
Eyl 11
Kas 11
Oca 12
Mar 12
May 12
Tem 12
Eyl 12
Kas 12
Oca 13
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Reuters
2
Brent petrolün varil fiyatı, Suudi Arabistan'dan daha fazla arza ilişkin beklentilerle günü USD 117,2 seviyesinden sonlandırdı.
Yatırımcılar petrol talebi konusunda fikir vermesi için ABD'de açıklanacak petrol stokları verisi ve ekonomik verileri bekliyorlar.
Altın, yatırımcıların açıklanacak toplantı tutanaklarında FED'in parasal genişlemeyi ne zaman bitireceğine dair bir sinyal verip vermeyeceğini beklemesiyle günü gerileyerek ons başına USD 1.605 seviyesinden sonlandırdı.
İMKB-100 endeksi, ikinci seansta yurtdışı piyasalardaki pozitif hava ile toparlanarak %0,5 yukarıda kapandı. Türk Hava Yolları hisseleri vergi dairesine bildirilen finansal sonuçlarda faaliyet giderleri, satışların maliyeti ve vergi bilançosunun 3. çeyrekle kıyaslandığında yüksek gözükmesi nedeniyle %5 düştü.
Emtia Piyasası
Borsalar
İMKB-100 78.208 77.908 78.275 0,5% 0,1%
İMKB-30 97.728 96.540 97.071 0,5% -0,7%
Sanayi 64.637 64.431 64.643 0,3% 0,0%
Hizmetler 49.947 50.384 50.189 -0,4% 0,5%
Mali 113.627 113.204 114.020 0,7% 0,3%
Bankalar Endeksi 163.208 160.570 162.541 1,2% -0,4%
Dow Jones 13.104 13.982 14.036 0,4% 7,1%
S&P 500 1.426 1.520 1.531 0,7% 7,4%
DAX 7.612 7.629 7.752 1,6% 1,8%
Nikkei 225 10.323 11.408 11.372 -0,3% 10,2%
Bovespa 60.952 57.614 57.314 -0,5% -6,0%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Yıl Sonuna Göre Değişim 18 Şub 13
31 Ara 12 Günlük
Değişim 19 Şub 13
Altın($/Ons) 1.674 1.610 1.605 -0,3% -4,1%
Petrol(Brent) 111,1 117,4 117,2 -0,2% 5,5%
Gümüş($/Ons) 30,3 29,9 29,4 -1,7% -2,8%
Kaynak: Reuters
Yıl Sonuna Göre Değişim Günlük
Değişim 19 Şub 13
18 Şub 13 31 Ara 12
1.605
117,2
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000
Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12 Oca 13 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil)
Kaynak: Bloomberg
78.275
48.000 53.000 58.000 63.000 68.000 73.000 78.000 83.000 88.000 93.000
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500
Kas.11 Oca.12 Şub.12 Nis.12 Haz.12 Tem.12 Eyl.12 Kas.12 Oca.13 İşlem Hacmi (milyon TL)
İMKB 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
TCMB şubat ayı PPK toplantısında politika faizini sabit tutarken, koridorun alt ve üst bandında 25 baz puan indirime gitti.
Özel sektörün yurt dışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu, 2012 aralık sonunda bir önceki yıl sonuna göre USD 11,2 milyar artışla USD 137,6 milyar oldu.
Bankalara geçmiş yıllarda kârın dağıtılması zorunlu olan kısmının dışında kalan miktarın bünyelerinde tutulması uyarısında bulunan BDDK, 2012 yılı için esnekliğe gitti.
20 Şubat 2013 valörlü, 18 Şubat 2015 itfa tarihli 1,5 milyar TL tutarında kira sertifikası ihracını gerçekleştirdi.
ECB Başkanı Draghi, kur savaşları konusundaki alevli tartışmaları yatıştırmaya çaba gösterirken ECB'nin Euro’nun güçlenmesinin yaratacağı ekonomik etkiyi hesaplaması gerektiğini vurguladı.
Avrupa'da oto satışları ocak ayında %8,7 düşerek 885.159 adede indi.
İspanya 3 ve 9 ay vadeli bono ihracıyla EUR 4 milyar borçlandı.
Alman yatırımcılarının, Avrupa'nın en büyük ekonomisinin görünümüne ilişkin eğilimlerini gösteren ZEW endeksi, şubatta 48,2'ye yükselerek beklentilerin çok üzerinde bir değer aldı.
Japonya'nın dış ticareti Ocak'ta enerji ithalatı ve yendeki zayıflamanın etkisiyle YEN 1,63 trilyon açık verdi.
Almanya'dan DIW Berlin ve Kiel Institute for the World Economy, Fransa'dan OFCE, İtalya'dan Prometeia ve İrlanda'dan conomic and Social Research Institute tarafından ortaklaşa hazırlanan raporda, Euro Bölgesi ekonomisinin 2013 yılında büyük olasılıkla %0,3 daralacağı ifade edildi.
Merkez Bankası finansal istikrara dair riskleri dengelemek amacıyla bir yandan faiz oranlarının düşük tutulmasının diğer yandan makro ihtiyati tedbirlere devam edilmesinin yerinde olacağını belirterek, şubat ayı PPK toplantısında politika faizini sabit tutarken, koridorun alt ve üst bandında 25 baz puan indirime gitti. TCMB, yılın ikinci Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizini %5,50'de sabit bırakırken, faiz koridorunun alt bandını %4,75'ten %4,50'ye; üst bandını ise %8,75'ten %8,50'ye indirdi.
TCMB ayrıca zorunlu karşılıklara ilişkin sıkılaştırıcı yönde ölçülü adımların atılmasının uygun görüldüğünü belirterek, TL ve döviz cinsi zorunlu karşılık oranlarını kısa vadelerde yükseltti. Kurul, son dönemde petrol fiyatlarında gözlenen artışlara rağmen enflasyondaki düşüşün süreceğini ve temel enflasyon göstergelerinin ılımlı seyrini korumasının beklendiğini ifade etti.
Merkez Bankası bu ayki PPK toplantısında geçen aya paralel hareket etti ve hem borç verme hem de borç alma faizlerini indirerek yarattığı gevşemeyi zorunlu karşılık oranlarını yükselterek dengeledi. Merkez Bankası’nın bu hareketi büyümeye verilen öncelik olarak değerlendirilebilir. “Kredilerde kayda değer bir ivmelenme gözlendiği” açıklamasıyla Merkez Bankası’nın %15’lik yıllık kredi artış sınırını yakından takip etmeye devam edeceğini ve önümüzdeki dönemde kredi gelişmelerini izleyerek zorunlu karşılıklarda bir miktar daha ölçülü artışa gidebileceğini öngörmekteyiz. Faizler konusunda ise önümüzdeki bir aylık periyotta açıklanacak verilerin büyümenin yönü hakkında vereceği sinyaller ve kısa vadeli sermaye hareketlerinin seyri izlenerek karar verileceğini düşünmekteyiz.
3 yıla kadar vadeli (3 yıl dahil) diğer yükümlülükler 10,0 10,5 1 yıl ve daha uzun vadeli DTH, yabancı para
katılma hesapları le birikimli DTH ve yabancı para katılma hesapları
9 9
1 yıla kadar vadeli (1 yıl dahil) diğer yükümlülükler 12 12,5 Yabancı Para Yükümlülükler Mevcut Oranlar (%) Yeni Oranlar (%) Vadesiz, ihbarlı DTH, yabancı para özel cari
hesaplar ile 1 aya kadar,3 aya kadar, 6 aya kadar ve 1 yılı kadar vadeli DTH, yabancı para katılma hesapları
12 12,5
Türk Lirası Yükümlülükler Mevcut Oranlar (%) Yeni Oranlar (%) Vadesiz, ihbarlı mevduatlar ve özel cari hesaplar
ile 1 aya kadar ve 3 aya kadar (1 ve 3 ay dâhil)
vadeli mevduatlar/katılma hesapları 11,25 11,50
6 aya kadar vadeli mevduatlar/katılma hesapları
(6 ay dâhil) 8,25 8,50
1 yıla kadar vadeli mevduatlar/katılma hesapları 6,25 6,50 1 yıl ve 1 yıldan uzun vadeli mevduatlar/katılma
hesapları ile birikimli mevduatlar/katılma
hesapları ve mevduatlar/katılma hesaplarında 5,0 5,0
4
ECB Başkanı Mario Draghi, kur savaşları konusundaki alevli tartışmaları yatıştırmaya çaba gösterirken ECB'nin Euro’nun güçlenmesinin yaratacağı ekonomik etkiyi hesaplaması gerektiğini vurguladı. Euro’nun bu ay dolar karşısında 15 ayın en yüksek düzeyine çıkması, büyümeye yaptığı baskı ve ECB'nin yeniden bazı politika adımları atmasını gerektirebileceği beklentisiyle Banka'nın politika yapma işlevini zorlaştırıyor.
İspanya 3 ve 9 ay vadeli bono ihracıyla EUR 4 milyar borçlandı. İspanya'nın 3 ay vadeli bono ihalesinde ortalama getiri bir önceki ihaledeki %0,441 düzeyinden %0,421'e indi. İspanya'nın EUR 3,12 milyar borçlandığı 9 ay vadeli bono ihracında ortalama getiri
%1,144 oldu.
Japonya'da yeni yılda kurulan hükümette Maliye bakanı ve Başbakan arasında farklı görüşler yansırken Abe yabancı tahvil alımına onay verirken Aso buna karşı çıktı. Yen’i değersizleştirme çalışmaları ile son günlerin gündemden düşmeyen ülkesi Japonya yabancı tahvilleri almayacaklarını açıkladı. Japonya Maliye Bakanı Aso’nun hükümetin ve Japon Merkez Bankası’nın yabancı tahvil alımlarına niyetli olmadığını belirtirken gelen yorumlar Yen’in değer kazanmasını sağladı. Aso açıklamasında BoJ’un yasalarında herhangi bir değişiklik yapılmayacağını söyledi.
Bankalara geçmiş yıllarda kârın dağıtılması zorunlu olan kısmının dışında kalan miktarın bünyelerinde tutulması uyarısında bulunan BDDK, 2012 yılı için esnekliğe gitti. Kârın dağıtımında banka bazlı hesaplama yapıldı. Bazı bankalara, mali bünyelerine göre belirli bir miktara kadar kârı dağıtabileceklerine yönelik ruhsat verildi. Toplam kârın yaklaşık %80'lik kısmı özkaynakların güçlendirilmesi için bünyede tutulurken, geriye kalan 4,5 milyar TL civarında bir rakam ise dağıtılabilecek. Bunun belirli bir kısmı zorunlu olarak kârdan dağıtılması gereken miktardan oluşuyor.
Hazine gerçekleştirdiği iki ihale ile yılın en yüklü ihale ve itfalarının olduğu şubat borçlanma programını büyük ölçüde tamamlarken ocakta olduğu gibi şubatta da ihalelere yüksek ilgi ile ikincil piyasada arz yönlü bir baskı yaşanmadı. Hazine gerçekleştirdiği iki ihale ile Şubat ayı borçlanma programının piyasadan yapılacak bölümünü tamamlarken 7,31 milyar TL'si piyasadan olmak üzere toplam 11,804 milyar TL borçlanma gerçekleştirildi. Hazine şubatta 6,7 milyar TL'si piyasadan 13 milyar TL borçlanma öngörüyordu.
Mart ayında toplam 11,3 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık toplam 10 milyar TL'lik iç borçlanma gerçekleştirecek Hazine; nisan ayında ise toplam 15,6 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık toplam 14 milyar TL'lik iç borçlanma planlıyor. Mart ve Nisan aylarındaki yüklü borçlanmaların ardından Hazine'nin ağustos ve kasım hariç 10 milyar TL üzeri itfası bulunduğu ay bulunmamaktadır.
Alman yatırımcılarının, Avrupa'nın en büyük ekonomisinin görünümüne ilişkin eğilimlerini gösteren ZEW endeksi, şubatta 48,2'ye yükselerek beklentilerin çok üzerinde bir değer aldı. Endeks Nisan 2010'dan bu yana görülen en yüksek seviyeye ulaştı.
Endeksin şubatta 35 değerini alması bekleniyordu.
104,2 48,2
-80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80
80 85 90 95 100 105 110 115
Oca.04 Tem.04 Oca.05 Tem.05 Oca.06 Tem.06 Oca.07 Tem.07 Oca.08 Tem.08 Oca.09 Tem.09 Oca.10 Tem.10 Oca.11 Tem.11 Oca.12 Tem.12 Oca.13
Almanya İş Dünyası Eğilim Endeksi (IFO)
Almanya Zew Eğilim Endeksi
(Sağ Eksen) Kaynak: Bloomberg
48,2
-80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000
Oca.02 Ağu.02 Mar.03 Eki.03 May.04 Ara.04 Tem.05 Şub.06 Eyl.06 Nis.07 Kas.07 Haz.08 Oca.09 Ağu.09 Mar.10 Eki.10 May.11 Ara.11 Tem.12 Şub.13
DAX
Almanya Zew Eğilim Endeksi (Sağ
Eksen) Kaynak: Bloomberg
Yurtiçinde sakin bir güne paralel merkezi yönetim borç stoku izlenirken yurtdışında FED toplantı tutanakları ve ABD yeni konut inşaatları ile ÜFE verisi yakından takip edilecektir.
VERİ GÜNDEMİ
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
