abc
Tuik’in açıkladığı iş gücü istatistiklerine göre işsizlik oranı Mart’ta %9.7 seviyesinde gelirken, bir önceki aya oranla 0.5 puan geriledi. Bununla birlikte işsizlik oranı geçtiğimiz senenin aynı dönemine göre 0.3 puan arttı. Bu arada mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış işsizlik oranı Mart’ta %9.1 seviyesinde gelirken, bir önceki aya oranla 0.1 puan artış kaydetti. Detaylara bakıldığında istihdam artışı 1.48mn ile
1.73mn’lük iş gücü artışının altında kalırken, özellikle hizmet sektöründeki güçlü istihdam artışı devam etmiş görünüyor. Öyle ki hizmet sektöründe çalışan sayısı geçtiğimiz senenin aynı dönemine göre 661k artarken, Mart’ta13.1mn’a ulaştı. Bu arada işgücüne katılım oranında da artış eğilimi devam ederken, Mart’ta %49.9’a ulaştı. Hatırlatmak gerekirse işgücüne katılım oranı Mart 2013’te %47.8 seviyesindeydi.
Günlük Bülten
4 Mart ayı işsizlik verileri açıklandı
4 Emlak Konut GMYO May ıs ayı satışları toparlanmaya işaret ediyor
4 Sabanc ı Holding Enerji Grup Başkanlığı’na yeni atama yaptı
17 Haziran 2014
Salı
İMKB verileri
İMKB–100 77,645.7
Piyasa Değeri-TÜM ($m) 260,719.9 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 76,161.6 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,399.88
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,937.8 0.1%
Dow Jones 16,781.0 0.0%
NASDAQ-Comp. 4,321.1 0.2%
Frankfurt DAX 9,884.0 -0.3%
Paris CAC 40 4,510.1 -0.7%
Londra FTSE–100 6,754.6 -0.3%
Rusya RTS 1,357.8 -1.2%
Shangai Composite 2,086.0 0.7%
Bombay Stock Exc. 1,262.3 -0.7%
Brezilya Bovespa 54,629.6 -0.3%
Arjantin Merval 7,235.1 -10.1%
Nikkei 225 14,933.3 -1.1%
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100 77,645.7 -%1.7 %3.5 -%3.0
USD/TRY 2.1376 %0.8 %1.9 %15.3
EUR/TRY 2.8923 %0.6 %0.6 %17.1
EUR/USD 1.3531 -%0.2 -%1.3 %1.5
Altın/Ons ($) 1,275.5 %0.1 -%1.8 -%8.0 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT240216T10 103.7 %8.33 %8.50 TRT150120T16 107.9 %8.69 %8.88
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
1.8500 1.9500 2.0500 2.1500 2.2500 2.3500 2.4500
70,000.0 72,000.0 74,000.0 76,000.0 78,000.0 80,000.0 82,000.0 84,000.0
18 Mayıs 14 25 Mayıs 14 1 Haziran 14 8 Haziran 14 15 Haziran 14
XU 100 US D/TR Y (S ağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Avrupa borsaları Irak tarafındaki gelişmeler sonrasında artan petrol fiyatlarıyla gerilerken, ABD borsaları zayıf bir başlangıç yaptıkları günü kapanışa doğru gelen alımlarla %0.1’lik artılarla kapattı. Asya borsaları bu sabah itibariyle negatif eğilimli karışık bir seyir izlerken, ABD vadeli piyasaları ortalamada %0.1 primli işlem görüyor.
ABD 10 yıl vadeli tahvilin getirisi %2.59 seviyelerinden kapanırken, bu sabah itibariyle ilk işlemler %2.59’dan yatay geçiyor. Fed’in kararını Çarşamba günü açıklayacağı Fomc toplantısı öncesinde USD karışık bir seyir izlerken, EURUSD paritesi 1.351 – 1.358 aralığında hareket ettiği günü 1.357 seviyelerinden kapattı. Bu sabah itibariyle 1.356 seviyelerinden güne başlayan EURUSD paritesinin gün içinde 1.348 – 1.360 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Altın fiyatları Irak kaygılarının neden olduğu güvenli liman talebiyle yükselse de kapanışa doğru gelen satışlarla günü yatay tamamladı. Altının ons fiyatı USD 1271 – USD 1285 aralığında hareket ettiği günü USD 1272 seviyelerinden kapatırken, bu sabah itibariyle ilk işlemler USD 1266’den geçiyor. Irak tarafındaki gelişmelerin takip edileceği günde altının USD 1258 – USD 1280 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Borsa İstanbul, Irak konusundaki kaygılara bağlı olarak haftaya zayıf bir başlangıç yaparken, Borsa İstanbul-100 endeksi %1.7 değer kaybetti. Gerilemede bankacılık hisseleri öne çıkarken, Borsa İstanbul-bankacılık endeksindeki ortalama düşüş %3.0’e ulaştı. Asya piyasalarındaki negatif eğilimli seyre rağmen dünkü sert satışlar sonrasında güne yatay bir başlangıç yapabileceğini düşündüğümüz Borsa İstanbul’da İrak tarafındaki haber akışı takip edilecek. Bugün için Borsa İstanbul-100 endeksinin 76,800 – 78,600 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Tahvil faizleri yeni haftaya yükselerek başlarken, 2 yıl vadeli gösterge tahvil haftanın ilk işlem gününde %8.47 seviyelerine hareket etti. 10 yıl vadeli tahvilin faizi ise %9.15 seviyelerinden kapandı. Mevcut seviyelerin büyük oranda korunmasını beklediğimiz günde 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik %8.2 - %8.7 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Bununla birlikte 10 yıl vadeli tahvilin de bileşik %8.9 - %9.4 aralığında işlem göreceğini düşünüyoruz.
Türk lirasındaki zayıf seyir haftanın ilk işlem gününde daha da belirginleşirken, USDTRY kuru 2.124 – 2.145 aralığında hareket ettiği günü 2.143 seviyelerinden kapattı. Bu sabah itibariyle 2.144 seviyelerinden güne başlayan USDTRY’nin gün içinde 2.12 – 2.15 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Ali Çakıroğlu Piyasa Gündemi
16 Haziran Pazartesi Türkiye İşsizlik Oranı- Mart Euro Bölgesi TÜFE- Mayıs ABD Sanayi Üretimi- Mayıs 17 Haziran Salı İngiltere Perakende Fiyat Endeksi- Mayıs
ABD TÜFE- Mayıs 18 Haziran Çarşamba ABD FED Faiz Kararı
ABD Varlık Alım Programı 19 Haziran Perşembe ABD İşsizlik Başvuruları
20 Haziran Cuma Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi- Nisan
abc
Şirket Haberleri
Doğal gaz fiyatları artabilir. Enerji Bakanı Yıldız, dün Irak ile ilgili yaptığı basın açıklamasında brent oil fiyatındaki muhtemel artış sebebiyle yılın ikinci yarısında doğal gaz fiyatlarında bir artış olabileceğine değindi. Hatırlanacağı gibi, doğal gaz fiyatları, brent oil fiyatına bağlı olarak 6 aylık bir gecikmeyle hesaplanıyor.
Üçüncü havalimanı projesinde zorunlu değişiklik. Hürriyet Gazetesi’nde yeralan habere göre, 3. havalimanı projesine dolgu malzemesi sağlayacak Kanal İstanbul
projesinde yaşanan gecikme nedeniyle, havalimanı projesinin kot seviyesini aşağı çekecek şekilde revize edilmesi konusunda çalışma yapılıyor. Haberde bu gelişmenin projede gecikmeye yolaçacağı şeklinde bir yorum yeralmıyor. Öte yandan, Habertürk Gazetesi düşecek olan inşaat maliyetinin yıllık kira bedeline eklenebileceğini belirtiyor. 7 Haziran’daki temel atma töreninde Başbakan Erdoğan havalimanının ilk fazının 70 ila 90m yolcu kapasitesi ile 29 Ekim 2017’de açılması sözünü almıştı.
BIM Ziylan Mağazacılık’ın %11.5’inin satın alınması ile ilgili olarak 39.4 milyon TL ilave ödeme yaptığını açıkladı. 14 Kasım 2013 tarihinde yapılan satın alma sırasında 105.4 milyon TL ödeme yapan BIM 2013 yıl sonu hesaplarına bağlı olarak ilave ödeme yapabileceğini belirtmişti.
Emlak Konut GMYO Mayıs ayı satışları toparlanmaya işaret ediyor. Şirket tarafından yapılan açıklamada Mayıs ayında 901 konut satıldığı belirtildi. Bu rakam her ne kadar geçen yılın %19 altında kalsa da, Nisan ayının da iki katından fazla üzerine işaret ettiğinden 2014 yılı boyunca ilk defa satışlarda toparlanmaya işaret ediyor. Satışların dağılımında, Mayıs ayında Soyak Park Aparts (214 konut), Bulvar Istanbul (124 konut) ve Bahçetepe (73 konut) öne çıkan projeler oldu. Her ne kadar satış rakamları toparlanmaya işaret etse de daire başına gelirlerdeki düşüş şirketin satış performansının halen zayıf finansman koşullarından olumsuz etkilendiğine işaret ediyor.
Sabancı Holding Enerji Grup Başkanlığı’na yeni atama yaptı. Sabancı Holding yaptığı açıklamada holdingteki görevi 16 Haziran 2014’te sona eren Enerji Grubu Başkanı Mehmet Selahattin Hakman’ın yerine aynı tarihten geçerli olmak üzere Enerji Grup Başkanlığı'na Çimento Grup Başkanı Mehmet GÖÇMEN'in mevcut görevine ilaveten atanmasına karar verildiğini açıkladı. Bugüne kadar Enerjisa’nın kurulması ve
yatırımlarını yöneten Hakman’ın görevden ayrılması enerji stratejisinde fikir ayrılıkları yaşandığı yönünde soru işaretleri yaratacaktır. Bu nedenle bu gelişmeyi olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
[BIMAS.IS; Mevcut Fiyat: 49.20 TL, Hedef Fiyat: 58.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[EKGYO.IS; Mevcut Fiyat: 2.55 TL, Hedef Fiyat: 3.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
[SAHOL.IS; Mevcut Fiyat: 9.73 TL, Hedef Fiyat: 12.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri
En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim
1 Gözde Girişim 3.26 %4.5
2 Koza Altın 22.55 %3.0
3 Gübre Fabrik. 4.24 %2.9
4 Çelebi 23.05 %2.9
5 Enka İnşaat 5.60 %2.0
En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim
1 Vakıflar Bankası 4.79 -%4.6 2 Emlak Konut
GMYO 2.55 -%4.5
3 Yazıcılar Holding 17.05 -%3.9
4 İş Bankası (C) 5.71 -%3.7
5 Akbank 7.72 -%3.6
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi
1 Garanti Bankası 8.29 565.5
2 T. Halk Bankası 15.45 383.6
3 Vakıflar Bankası 4.79 321.0
4 İş Bankası (C) 5.71 177.2
5 Türk Hava Yolları 6.62 172.7
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Levent Bayar – Müdür leventbayar@hsbc.com.tr
Melis Metiner – Ekonomist melismetiner@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
5
