abc
Moody's Türkiye'nin kredi notunu değiştirmedi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Türkiye'nin kredi notuna ilişkin dönemsel analizini dün yayımladı.
Kurum, Türkiye'nin "Ba1" seviyesinde bulunan kredi notunu korurken, görünümü de
"pozitif"de sabit bıraktı. Moody's kredi notunun artması için Türkiye'nin dış dengelerindeki normalizasyonun devam etmesi gerektiğini ifade ederken, kamu
maliyesindeki bozulmanın daha da belirginleşmesi durumunda kredi görünümünün aşağı yönlü revizyon yapılabileceğini açıkladı.
Canlı hayvan ve et ithalatında vergi arttı. Canlı hayvan ithalatında gümrük vergisi oranı yüzde 30’dan yüzde 40’a yükseldi. Karkas ve yarım karkas, kuzu eti ithalatında ise yüzde 75 olan gümrük vergisi oranı yüzde 100 olarak yeniden belirlendi. Bu gelişme yılsonu için tüketici enflasyonunu %0.2 arttırabilir.
Otoyol ve köprü özelleştirmesinde teklifler bugün verilecek. Daha önce dört kez ertelenen Boğaziçi Köprüsü ve Fatih Sultan Mehmet Köprüsü'nün de içinde yer aldığı otoyolların 25 yıllığına özelleştirilmesi ihalesinde bugün son teklif verme günü.
Özelleştirme İdaresi Başkanlığı (ÖİB), önyeterlilik başvurusunda bulunan beş yatırımcı grubuna da onay vermişti. ÖİB'den yapılan açıklamaya göre yeterlilik alan şirket ve ortak girişim grupları şunlar: 1) Vinci Konsorsiyumu, 2) Zorlu Holding-OHL Konsorsiyumu, 3) Nurol Holding- MV Holding-Alsim Alarko-Kalyon İnşaat ve Fernas İnşaat
Konsorsiyumu, 4) Autostrade Per I'Italia S.P.A.- Doğuş Holding-Makyol İnşaat-Akfen Holding Konsorsiyumu, ve 5) Koç Holding-UEM Group-Berhad-Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Konsorsiyumu. İhale Edirne-İstanbul-Ankara, Pozantı- Tarsus- Mersin, Tarsus-Adana-Gaziantep, Toprakkale-İskenderun, Gaziantep-Şanlıurfa, İzmir-Çeşme, İzmir-Aydın, İzmir-Ankara çevre otoyollarının yanı sıra Boğaziçi Köprüsü, Fatih Sultan Mehmet Köprüsü ile Çevre Otoyolu'nu kapsıyor.
Günlük Bülten
Moody's Türkiye'nin kredi notunu değiştirmedi
Canlı hayvan ve et ithalatında vergi arttı
Garanti Bankası’nın 3. çeyrek net karı beklentilerin üzerinde gerçekleşti
31 Ekim 2012
Çarşamba
İMKB verileri
İMKB–100 71,716.9 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 278,459.6
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 77,392.8 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 983.82
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,411.9 0.0%
Dow Jones 13,107.2 0.0%
NASDAQ-Comp. 2,988.0 0.0%
Frankfurt DAX 7,284.4 1.1%
Paris CAC 40 3,459.4 1.5%
Londra FTSE–100 5,849.9 0.9%
Rusya RTS 1,430.1 -0.3%
Shangai Composite 2,062.3 0.2%
Bombay Stock Exc. 18,430.9 -1.1%
Brezilya Bovespa 57,683.8 0.9%
Arjantin Merval 2,320.6 -0.5%
Nikkei 225 8,842.0 -1.0%
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 71,716.9 %1.4 %8.0 %27.9 USD/TRY 1.7928 %0.1 %0.5 %2.7 EUR/TRY 2.3216 -%0.5 %0.6 -%5.1 EUR/USD 1.2950 -%0.6 %0.1 -%7.5 Altın/Ons ($) 1,712.1 %0.3 -%3.7 -%1.8 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT050314T14 102.0 %7.6 %7.8 O/N Repo (net) %6,04
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
64,000.0 65,000.0 66,000.0 67,000.0 68,000.0 69,000.0 70,000.0
01-Eki 03-Eki 05-Eki 07-Eki 09-Eki 11-Eki 13-Eki 15-Eki 17-Eki 19-Eki 21-Eki 23-Eki 25-Eki 27-Eki 29-Eki 1.65
1.70 1.75 1.80 1.85
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Amerikan finansal piyasalarının Sandy fırtınası nedeniyle kapalı olmasından dolayı dün sakin bir seyir izlendi. 6 Kasım’daki Amerikan başkanlık seçimleri öncesinde
yatırımcıların yeni pozisyona girmekten imtina etmeleri de sakin seyri destekliyor.
Avrupa’dan gelen birkaç olumlu şirket bilançosu (Deutsche Bank ile British Petroleum) sayesinde hisse senedi piyasalarının olumlu bir görünüm arz ettiği, Sandy fırtınasının hafiflemesi ile de risk algılamalarının bir miktar iyileştiği bir ortama şahit olduk. Haber ya da gelişme anlamında sığ bir gündü. Alman ve Fransız maliye bakanları toplantısı (ortak bir bono fikrinin gündemde olmadığı ancak ortak bir bütçe sistemine geçilmesi hususunda niyet beyanının olduğuna işaret edildi) ile AB dönem başkanı Güney Kıbrıs’a yönelik bütçe kısıntısı talepleri dışında gündemde yazılabilecek bir haber yoktu. Sakin ancak temkinli iyimser ortam sayesinde Avrupa hisse senedi endekslerinde %1’e varan artışlar yaşandı. İtalya’nın borçlanma ihalelerinin başarılı geçmesi İtalyan 10 yıllık tahvil faizini yeniden %5’in altına itti. EURUSD paritesi son dönemde sıkıştığı bant içerisinde yukarı doğru bir hareket yapsa da bandın dışına çıkamayarak 1.2980’de kaldı. Emtia cephesinde anlamlı bir fiyat hareketi olmadı. Altın ons cinsinden 1710 dolar civarında dengelenmeye devam etti.
Türkiye cephesinde Moody’s’ten gelen açıklamalar yakından takip edildi. Türkiye’nin mevcut olumlu görünümünün ardındaki nedenler sıralanırken geleceğe yönelik bir senaryo analizi yapılıyordu (not artırımı için alışılagelmiş koşullar sıralanırken
gelişmelerin olumsuza dönmesi durumunda ise not indiriminin olabileceği belirtiliyordu).
İMKB-100 endeksi günü %1.4 artışla tamamlayarak yeni bir zirve yaptı. USDTRY kuru 1.7960’a varan bir düşüş kaydederken Türk Lirası’nın döviz sepeti karşısında %0.3 oranında değer kazanarak 2.0620’ye geldiğini gözlemledik. Faiz cephesinde ise sınırlı bir düşüş yaşandı. Bu sabah Asya mali piyasalarında temkinli iyimser bir seyir izliyoruz. Dün Avrupa’dan taşan olumlu hava ile ABD’de Sandy fırtınasının etkisini kaybetmesi sonucu bugün işlemlere başlanacak olmasının etkili olduğu kanaatindeyiz. Ayın son iş günü olması nedeniyle döviz piyasasında bazı fiksingler olabilir ve bu da fiyat dalgalanmalarını biraz artırabilir.
Türkiye’de Eylül ayı dış ticaret rakamları günün en önemli makro ekonomik gündemini teşkil ediyor. Altın ihracatı nedeniyle son aylarda gerçekleşme daima tahminlerin altında kalmıştı. Bu ay da benzer bir durum olabilir. Bu yönde bir gerçekleşmenin olumlu etkilerde bulunacağını söyleyebiliriz. Not artırım beklentileri pozitif ayrışmanın devam etmesine yardımcı olacaktır. Bu kapsamda hisse senedi piyasasındaki yükselişin bugün de korunacağını tahmin ediyoruz. Döviz kuru cephesinde EURUSD paritesindeki hareket önem arz edebilir. Son dönemde 1.2800-1.3170 bandı içerisinde bir sıkışma var. Hatta daha dar bir banttan bahsetmek gerekirse 1.2870-1.3060’ı ön plana çıkarabiliriz. Bu bandın Amerikan seçimleri öncesinde kırılması zor görünüyor. USDTRY açısından ise 1.7900-1.7950 aralığı teknik olarak çok önemli, aşağı yönde kırılması durumunda düşüş ivme kazanabilir (1.7750 seviyesi hedeflenebilir). Teknik göstergeler kırılma olma ihtimaline işaret ediyor. Faiz cephesinde ise yakın gelecekte önemli bir hareket beklemiyoruz zira enflasyon beklentileri her geçen gün gelen yeni bir zam ya da vergi artırım haberi ile biraz daha bozuluyor.
Piyasa Gündemi
30 Ekim Salı Euro Zone Tüketici Güveni - Ekim Euro Zone Ekonomi Güveni - Ekim Euro Zone Sanayi Güveni - Ekim Almanya İşsizlik Oranı - Ekim 31 Ekim Çarşamba Türkiye Dış Ticaret Dengesi - Eylül
Almanya Parakende Satışlar - Eylül Euro Zone İşsizlik Oranı - Eylül Euro Zone TÜFE Tahmini - Ekim 1 Kasım Perşembe ABD Tüketici Güveni - Ekim
ABD Toplam Araç Satış - Ekim 2 Kasım Cuma ABD İşsizlik Oranı - Ekim
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.7928 -%0.5 %0.0 %0.0 %0.0 USD/ZAR 8.65 -%1.3 %3.4 %0.8 -%3.3 USD/HUF 218.8 %0.9 -%1.2 -%1.3 %1.3 USD/BRL 2.0307 %0.2 %0.2 -%0.7 -%0.2 USD/PLN 3.1860 %0.2 %0.1 -%0.7 %0.0
abc
Şirket Haberleri
Garanti Bankası’nın 3. çeyrek net karı beklentilerin üzerinde. Garanti Bankası yılın 3.
çeyreğinde 733mn TL ile gerek piyasa beklentisi olan 653mn TL gerekse HSBC beklentisi olan 650mn TL’nin üzerinde net kar rakamı açıkladı. Beklentilere göre daha yüksek gelen karın ana nedeni banka’nın bu çeyrekte 452mn TL gibi oldukça yüksek bir ticari kar rakamı açıklamış olması olarak görülüyor. HSBC’nin ticari kar beklentisi sadece 207mn TL seviyesindeydi. Yüksek ticari kar rakamı nedeniyle banka yine bu çeyrekte 82mn TL seviyesinde serbest karşılık ayırdı. Eğer bu serbest karşılığı ayırmamış olsaydı net kar rakamı 815mn TL seviyesinde gerçekleşecekti. Ticari kar rakamı dışında gelir tablosu ve bilançodaki temel kalemler HSBC beklentilerine paralel gerçekleşti. Açıklanan sonuç her ne kadar bir seferlik ticari kar nedeniyle beklentilerin üzerinde gerçekleşmiş olsa da piyasa tarafından olumlu algılanacaktır.
Vakıfbank 500mn dolar tutarında sermaye benzeri borç ihracını tamamladı. Vakıfbank 500mn dolar tutarında 10 yıl vadeli sermaye benzeri borç ihracını %6.0 faiz oranıyla tamamladı. İhraç bankanın sermaye yeterlilik oranı üzerinde yaklaşık 100 baz puanlık bir olumlu etki yaratacak olması ve maliyetinin de oldukça cazip olması nedeniyle oldukça olumlu.
Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
[GARAN.IS; Mevcut Fiyat: 8.36 TL, Hedef Fiyat: 8.50 TL, Endekse Paralel Getiri]
[VAKBN.IS; Mevcut Fiyat: 4.14 TL, Hedef Fiyat: 4.60 TL, Endekse Paralel Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim
1 Arçelik 11.70 %5.4
2 Beşiktaş 4.39 %4.0 3 T. Halk Bankası 15.70 %3.6 4 Koza Altın 38.80 %3.5 5 Tofaş Oto. Fab. 9.68 %3.4 En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Trabzonspor 11.50 -%3.4 2 Metro Holding 0.47 -%2.1 3 Aksigorta 2.00 -%2.0 4 Koza Madencilik 4.45 -%1.8 5 Kardemir (D) 1.29 -%1.5 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 8.36 252.5 2 Vakıflar Bankası 4.16 160.7 3 T. Halk Bankası 15.70 108.6 4 İş Bankası (C) 6.14 100.6
5 YKB 4.58 88.2
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Tamer Şengün - Müdür tamersengun@hsbc.com.tr
Levent Bayar – Kıdemli Analist leventbayar@hsbc.com.tr
Melis Metiner - Ekonomist melismetiner@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
5
