abc
TCMB, Ocak ayı ilk dönemine ilişkin beklenti anketi sonuçlarını açıkladı.
Beklentilerin oldukça altında kalan Aralık ayı enflasyon rakamlarının ardından enflasyon beklentilerinde önemli bir iyileşme yaşandı. Buna göre, yılsonu TÜFE artış beklentisi
%6.56 oldu. 12-ay sonrası TÜFE artış beklentisi %6.95'ten %6.42'ye gerilerken, 24-ay sonrası için beklenti %6.44'ten %6.12'ye geriledi. Büyüme tarafında ise, Türkiye ekonomisinin iki yıl boyunca güçlü ve istikrarlı bir büyüme kaydetmesi bekleniyor. 2011 yılı GSMH büyüme beklentisi %4.9'dan %5.0'e iyileşirken 2012 yılı beklentisi %4.9’da sabit kaldı. TCMB'nin kısa vadede faiz indirimine gidebileceği beklenirken yılsonuna doğru Banka'nın sınırlı da olsa faiz artırımına gideceği tahmin ediliyor.
Bileşik faiz sadece ticari iş niteliğindeki sözleşmelerde geçerli olabilecek. Milliyet Gazetesi’nin haberine göre Türk Ticaret Kanunu’nun 96. maddesinde yapılacak düzenlemeyle kredi kartları ve taksitli satışlarda yaşanan bileşik faiz sorununa çözüm getirilecek. Bileşik faiz sadece ticari iş niteliğindeki sözleşmelerde geçerli olabilecek.
Bankalar, ticari olmayan müşterilerinin borçlarına bileşik faiz uygulayamayacak.
Bankaların, faizin anaparaya eklenebileceğine ilişkin müşterilerine dayattıkları sözleşmeler geçersiz olacak. Uygulamanın zamanlaması ile ilgili detaylar bulunmamakta.
TV'lerde yabancı sermaye payını %25'ten %50'ye çıkaran tasarı TBMM Anayasa Komisyonu'nda kabul edildi. Düzenleme sonrasında medya sektörüne yabancıların gösterdiği ilgide artış olması bekleniyor. Doğan Yayın Holding ile ilgili geçen hafta Reuters'da yayınlanan haberde, şirketin TV ve gazete varlıklarına üç önemli teklif olduğu ve sürecin yakın zamanda tamamlanabileceği belirtilmişti. [DYHOL.IS; Mevcut Fiyat:
2.14 TL, Hedef Fiyat: 1.65 TL, Endekse Paralel Getiri]
2010 yılı havaalanları yolcu trafik sonuçları açıklandı. DHMİ tarafından dün açıklanan verilere göre, 2010’da Türkiye’deki tüm havaalanlarını kullanan yolcu sayısı %20 artışla 102.7m olarak gerçekleşti. Yurtiçi hatlarda yolcu sayısı %23 artışla 50.5m olurken, dış hat yolcu sayısı ise %18 artışla 52.2m’a ulaştı. En fazla yolcuya hizmet veren havaalanı İstanbul Atatürk olurken (32.2m yolcu, %8 büyüme), takip eden havaalanları Antalya (22m yolcu, %20 artış), İstanbul Sabiha Gökçen (11.1m yolcu, %71 artış), Ankara Esenboğa (7.8m yolcu, %28 artış) ve İzmir Adnan Menderes (7.5m yolcu, %21 artış) oldu. Bu beş havalimanı toplam yolcu trafiğinin yaklaşık %80’ini oluşturdu. Öte yandan,
Günlük Bülten
TCMB, Ocak ayı ilk dönemine ilişkin beklenti anketi sonuçlarını açıkladı
2010 yılı havaalanları yolcu trafik sonuçları açıklandı
TÇMB’ya göre çimento tüketimi 2011 yılında %6-8 artabilir 07 Ocak 2011
Cuma
İMKB verileri
İMKB–100 69,311.2 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 315,207.0
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 80,832.6 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2,726.94
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,273.9 -0.21 Dow Jones 11,697.3 -0.22
NASDAQ-Comp. 2,709.9 0.28 Frankfurt DAX 6,981.4 0.60
Paris CAC 40 3,904.4 0.00 Londra FTSE–100 6,019.5 -0.40 Rusya RTS 1,770.3 0.14 Shangai Composite 2,838.8 0.52 Bombay Stock Exc. 20,024.5 -0.79 Brezilya Bovespa 70,578.8 -0.72 Arjantin Merval 3,603.4 -0.04 Nikkei 225 10,541.0 0.11
07 Ocak 2011
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 69,311.2 %0.7 %2.1 %27.1 USD/TRY 1.5402 %0.0 %4.9 %4.8 EUR/TRY 2.0201 -%0.9 %2.9 -%4.2 EUR/USD 1.3116 -%0.9 -%1.9 -%8.6 Altın/Ons ($) 1,368.5 -%0.2 -%1.2 %22.3 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT080812T26 90.0 %7.0 %6.9 TRT030811T14 96.6 %6.2 %6.3 O/N Repo (net) %6.77
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
60,000.0 62,500.0 65,000.0 67,500.0 70,000.0
08-Dec 10-Dec 12-Dec 14-Dec 16-Dec 18-Dec 20-Dec 22-Dec 24-Dec 26-Dec 28-Dec 30-Dec 01-Jan 03-Jan 05-Jan
1.40 1.42 1.44 1.46 1.48 1.50 1.52 1.54 1.56 1.58
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
yine dün açıklanan global havayolu yolcu trafiği verilerine göre Ocak-Kasım döneminde global yolcu trafiği %6.5 arttı. Bölgelere göre bakıldığında, Avrupa’da büyüme %4.2, Asya-Pasifik’te %12.9 ve Afrika’da %8.7 olarak gerçekleşti.
TÇMB’ya göre çimento tüketimi 2011 yılında %6-8 artabilir. TÇMB Yönetim Kurulu Başkanı Adnan İğnebekçili dün bir basın açıklaması yaptı. Açıklamada öne çıkan ana başlıklar şu şekilde: (i) çimento tüketiminin 2011 yılında %6-8 artması bekleniyor. (ii) 2010 yılında fiyatlardaki TL bazında %10’luk artışa karşı maliyetler %25 artış gösterdiği belirtilerek, kar marjlarının 2011’in ilk yarısında da daralmaya devam edebileceği ifade edildi. (iii) Türkiye 2010 yılında 16.5 milyon tonluk ihracat yaparken, en çok satış yapılan ülkeler Irak, Suriye, Libya ve Cezayir oldu. Rusya’ya yapılan ihracat 2010’da beklenenin oldukça altında gerçekleşirken TÇMB 2011 yılında Rusya talebinin canlanmasını bekliyor.
abc
Şirket Haberleri
Aksa Elektrik Fırat Elektrik Dağıtım'ı devraldı. Aksa Enerji Grubu'nun elektrik dağıtımından sorumlu olan şirketi Aksa Elektrik dün ödemenin tamamlanmasıyla Fırat Elektrik Dağıtım'ı devraldı. Fırat bölgesi yıllık 2,400 GWsaat tüketim değerine sahipken, Aksa Enerji ilk aşamada bu miktarın %15'ini, 2013'ten sonra düzenlemenin değişmesi ile birlikte de %100'ünü sağlayabilir. Buna ek olarak Aksa Enerji YKB Kazancı, Aksa Enerji için ikinci halka arzı bu yılın ikinci çeyreğinde planladıklarını belirtti. [AKSEN.IS; Mevcut Fiyat: 5.26 TL, Hedef Fiyat: 7.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
Bank Asya, Emeklilik ve Hayat dalında şirket kuruyor. Bank Asya, Asya Emeklilik ve Hayat unvanıyla 20mn TL sermayeli şirket kurulması ve şirketin sermayesine 18.92 milyon lira ile kurucu ortak olarak iştirak etme kararı aldığını açıkladı. [ASYAB.IS; Mevcut Fiyat: 3.05 TL, Hedef Fiyat: 4.20 TL, Endekse Paralel Getiri]
Coca-Cola İçecek’in küçük hissedarlarından Özgörkey Holding 2.5 milyon nominal tutarlı hissesini borsada işlem görmesi için MKK’ya kaydetti. Söz konusu hisselerin dünkü kapanışla piyasa değeri 51 milyon TL ve toplam tutar halka açık piyasa değerinin %4’üne denk geliyor.
Hissenin günlük işlem hacminin yaklaşık 2 milyon TL olduğu düşünüldüğünde haber hisse fiyatı üzerinde baskı yaratabilir. [CCOLA.IS; Mevcut Fiyat: 20.15 TL, Hedef Fiyat: 22.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
Nebil İlseven, Doğan Holding ve bağlı ortaklıklardaki tüm görevlerinden ayrıldı. Doğan Holding, Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Genel Koordinatörü Nebil İlseven'in şirketteki ve bağlı ortaklıklardaki tüm görevlerinden kendi isteği ile ayrıldığını açıkladı. [DOHOL.IS;
Mevcut Fiyat: 1.18 TL, Hedef Fiyat: 1.41 TL, Endekse Paralel Getiri]
Kardemir ürün fiyatlarında artışa gitti. Şirketin kütük fiyatları 602 dolar seviyelerinden 656 dolara yükselirken, inşaat demiri ürünlerinde Aralık ayı sonunda 1,055TL/ton olan fiyatlar ise 1,093TL/ton'a yükseltildi. Diğer taraftan, Kardemir Genel Müdürü Fadıl Demirel şirketin 2011 yılında 1.3 milyon ton üretim yapmasını beklediğini ve yakın zamanda önemli ihracat
bağlantıları açıklayabileceğini belirtti. [KRDMD.IS; Mevcut Fiyat: 0.80 TL, Hedef Fiyat: 0.90 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
TAV Havalimanları 2010’da %13 artışla 47.6m yolcu ağırladı. TAV’ın Türkiye’de işlettiği havalimanlarını kullanan yolcu sayısı %12 artışla 42m olurken, bunlara Tunus, Gürcistan ve Makedonya’daki faaliyetlerin eklenmesiyle toplam yolcu sayısı HSBC beklentileri paralelinde 47.6m oldu. Türkiye’de TAV genel havaalanı yolcu trafiği büyümesinin altında bir performans elde etti. Bunun da başlıca nedeni en önemli işletme olan ve toplam yolcu sayısının %68’ini oluşturan İstanbul Atatürk Havalimanı'nda (AHL) yolcu artışının %8 ile %20 olan genel Türkiye büyümesinin altında kalması oldu. AHL’de özellikle yurtiçi yolcu trafiği %3 büyüme ile oldukça sınırlı kaldı (yurtdışı yolcu trafiği artışı %11). Rekabet, pist onarımı ve kapasite kısıtlarının yurtiçi trafiği olumsuz etkileyen faktörler olduğunu düşünüyoruz. Buna karşın AHL’deki toplam %8 yolcu artışı HSBC beklentisine paralel geldi ve yurtdışı hatlarda çift haneli büyümenin devam etmesi şirket karlılığı açısından destekleyici bir gelişme. Açıklanan yolcu verilerinin beklentilerimiz dahilinde olması nedeniyle hisse üzerinde önemli bir etkide bulunmasını beklemiyoruz.
[TAVHL.IS; Mevcut Fiyat: 7.76 TL, Hedef Fiyat: 9.50 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
Piyasa Gündemi
7 Ocak Cuma Almanya Dış Ticaret Dengesi -- Kasım Eurozone GSYİH -- 3Ç Eurozone İşsizlik Oranı -- Kasım Almanya Sanayi Üretimi -- Kasım ABD Tarım Dışı İstihdam -- Aralık ABD Tüketici Kredileri -- Kasım 10 Ocak Pazartesi Eurozone Sentix Yatırımcı Güven Endeksi --
Ocak
11 Ocak Salı Türkiye Cari Denge -- Kasım Türkiye Sanayi Üretimi -- Kasım İngiltere RICS Konut Fiyatları -- Aralık ABD IBD/TIPP Ekonomik İyimserlik Endeksi -- Ocak
ABD Toptancı Stokları -- Kasım 12 Ocak Çarşamba ABD ABC Tüketici Güven Endeksi -- 9 Ocak
İngiltere Dış Ticaret Dengesi -- Kasım Eurozone Sanayi Üretimi -- Kasım ABD Aylık Bütçe Dengesi -- Aralık ABD İthalat Fiyatları Endeksi -- Aralık 13 Ocak Perşembe İngiltere Sanayi Üretimi -- Kasım
İngiltere BoE Faiz Kararları -- Ocak 13 ABD Dış Ticaret Dengesi -- Kasım ABD ÜFE -- Aralık
ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 8 Ocak Haftası
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.54 -%0.9 %1.9 %0.0 %0.0 USD/ZAR 6.80 %2.8 -%1.0 -%3.6 %3.0 USD/HUF 212.4 %1.0 %1.0 -%2.0 %0.9 USD/BRL 1.6856 %1.5 -%1.4 -%2.4 %3.4 USD/PLN 2.9771 -%0.2 -%2.3 -%0.8 %4.3
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Doğan Yayın Hol. 2.14 %5.4 2 Global Yat. 1.14 %4.6 3 Hürriyet Gzt. 2.20 %4.3 4 Koza Madencilik 5.03 %3.9 5 Kardemir (D) 0.80 %3.9 En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Pınar Süt 13.40 -%2.9 2 Net Holding 1.38 -%2.1 3 Gübre Fabrik. 16.95 -%2.0 4 Coca Cola İçecek 20.15 -%1.9 5 Ege Gübre 118.50 -%1.7 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 İş Bankası (C) 5.82 239.8 2 Doğan Yayın Hol. 2.14 228.3 3 Garanti Bankası 8.26 226.9 4 Doğan Holding 1.18 213.7 5 Vakıflar Bankası 4.28 156.0
abc
Teknik Yorum
İMKB–100 endeksi gün içinde 69,052-69,725 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.70 değer kazanarak 69,311 seviyesinden kapanış yaptı.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 67,500 destek seviyesi; 70,000 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
İMKB-100
Daily Q.XU100 11/12/2009 - 26/01/2011 (IST)
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5;
06/01/2011; 68,517.19 BarHLC; Q.XU100; Last Trade
06/01/2011; 69,725.27; 69,052.56; 69,311.23 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22;
06/01/2011; 66,704.21
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56;
06/01/2011; 67,009.70
Price TRY
.12 50,000 52,000 54,000 56,000 58,000 60,000 62,000 64,000 66,000 68,000
16 04 18 01 16 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 01 18 01 2201 16 03 17
Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 [Delayed]
Direnç ve Destek seviyeleri
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 68,517 66,704 67,009
Yön ↑ ↑ ↑
Kısa Orta Uzun
Direnç 70,000 72,000 75,000
Destek 67,500 52,500 48,500
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr
Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr
Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
